개요
Pendle Finance는 분산형 수익률 거래 프로젝트로, 사용자가 자본이나 이익을 최적화하도록 돕습니다. 거부권 메커니즘을 통해 프로젝트는 공급을 줄이고 토큰 기능을 최적화하는 데 도움을 주었습니다. 동시에, vetoken의 사용은 Pendle Wars의 폭발적인 증가를 가져왔습니다. Pendle을 최근 가장 뜨겁게 논의된 프로젝트 중 하나로 만든 이벤트 중 하나는 $PENDLE이 바이낸스에 상장되었다는 것입니다. 아래 글을 통해 펜들파이낸스(Pendle Finance)가 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.
펜들파이낸스(Pendle Finance)란 무엇인가요?
Pendle은 사용자가 다양한 수익률 관리 전략을 구현할 수 있는 무허가 수익률 거래 프로토콜입니다. 기본적으로 Pendle은 세 가지 주요 구성 요소로 구성됩니다.
- Yield Tokenization: 별도의 구성 요소를 나누어 트랜잭션용 토큰으로 인코딩합니다.
- AMM: Yield Token 거래 플랫폼.
- 거버넌스: 프로젝트 관리.
제품 및 애플리케이션
수익률 토큰화
먼저, Pendle은 수익률 토큰을 SY(표준 수익률 토큰)로 래핑합니다. 이는 래핑된 Pendle AMM과 호환되는 수익률 토큰 버전입니다(예: stETH → SY-stETH). 그러면 SY는 원금과 수익률, PT(네이티브 토큰)와 YT(수익 토큰)로 나뉘는데, 이 과정을 수익률 토큰화(Yield Tokenization)라고 하며, 수익률이 별도의 토큰으로 토큰화됩니다.
- 수익률을 내는 토큰
수익률 보유 토큰은 수익률을 생성하는 모든 토큰을 가리키는 일반적인 용어입니다. 예로는 stETH, GLP, gDAI 또는 Aura rETH-WETH와 같은 유동 토큰이 있습니다.
- SY = 표준화된 수율
SY는 모든 수익률 보유 토큰을 래핑하고 베어링 토큰의 수익률 생성 메커니즘과 상호 작용할 수 있는 표준화된 인터페이스를 제공하기 위해 Pendle 팀이 작성한 표준화된 수익률(EIP-5115)입니다. 그러나 SY는 기술적 구성 요소로 간주되므로 사용자는 SY와 직접 상호 작용하지 않습니다.
- PT = 주요 토큰
PT를 통해 사용자는 만기 시 상환될 수 있는 기본 수익률 토큰의 기본 부분을 소유할 수 있습니다. 사용자가 만기 1년의 1 PT-stETH를 소유한 경우, 사용자는 1년 후에 1 ETH 상당의 stETH를 상환할 수 있습니다. PT는 만기 이전에도 언제든지 거래가 가능합니다.
- YT = 수익률 토큰
YT를 통해 사용자는 실시간으로 기본 수익률 토큰에 의해 생성된 전체 수익률을 소유할 수 있으며, 누적 수익률은 Pendle 대시보드에서 언제든지 수동으로 요청할 수 있습니다.
사용자가 1 YT-stETH를 소유하고 stETH의 연중 평균 수익률이 5%인 경우 사용자는 연말에 0.05 stETH를 축적하게 됩니다.
YT는 만기 이전에도 언제든지 거래가 가능합니다.
AMM
Pendle의 V2 AMM은 수익률 거래를 위해 특별히 설계되었으며 PT 및 YT의 특성을 활용하여 자본 성과를 높입니다. AMM 곡선은 시간이 지남에 따라 누적 수익률을 설명하기 위해 변경되며 만기가 가까워짐에 따라 PT의 가격 범위가 좁아집니다. 유동성을 좁고 의미 있는 범위로 집중시킴으로써 PT가 성숙기에 가까워질수록 수익률 거래의 자본 효율성이 높아집니다.
또한 Pendle V2는 IL(비영구 손실)을 최소화하도록 설계되었습니다. Pendle의 AMM 곡선은 AMM 곡선을 이동하여 시간이 지남에 따라 PT 가격을 기본 가치로 끌어올리고 시간에 따른 일시적 손실을 최소화함으로써 PT의 자연스러운 가격 상승을 설명합니다. 또한 두 LP 자산이 서로 높은 상관관계를 갖고 있기 때문에 교환 거래로 인한 IL도 최소화됩니다.
Pendle의 맞춤형 AMM 곡선은 다양한 수익률 변동성을 지닌 토큰을 수용할 수 있어 유동성 공급자(LP)와 거래자에게 더 나은 자본 성과를 제공합니다. LP는 단일 유동성 제공으로 PT 및 YT로부터 스왑 수수료를 받을 수 있으며, 거래자는 미끄러짐에 대한 걱정과 더 나은 가격 보장 없이 대규모 거래를 실행할 수 있습니다.
금융 – 후원자
Pendle은 Mechanism Capital, Crypto.com Capital, Spartan 등과 같은 대규모 펀드의 지원을 받고 투자되며 총 자본금은 최대 370만 달러 입니다.
심사
이 프로젝트는 또한 Ackee Blockchain, Dedaub, WatchPug 등과 같은 블록체인 분야 경험이 있는 평판이 좋은 조직의 감사를 받았습니다.
개발팀
현재 개발팀에 대한 자세한 정보는 없습니다.
개발 로드맵
프로젝트에 대한 자세한 업데이트 일정은 없지만 프로젝트는 여전히 멀티체인을 적극적으로 확장하고 있으며 가장 최근에는 Pendle이 공식적으로 BNB 체인으로 확장할 것이라고 발표했습니다.
경쟁사
현재 파트너
현재 프로젝트는 Olympus Dao , Illuminate 등과 같은 DeFi 프로젝트와 파트너 관계를 맺고 있습니다.
토큰경제학
주요 지표
- 토큰 이름: 펜들
- 티커: 펜들
- 블록체인: 이더리움
- 토큰 유형: 유틸리티
- 계약: 0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827
- 총 공급량: 231,725,335
- 순환 공급량: 96,950,723
베펜들
Pendle의 거버넌스는 분산화를 증가시키는 vePENDLE이라고도 알려진 투표 에스크로 $PENDLE의 사용을 기반으로 합니다. $PENDLE 보유자는 vePENDLE을 사용함으로써 더 많은 PENDLE 혜택을 누릴 수 있습니다.
vePENDLE에 대한 $PENDLE 잠금은 $PENDLE의 공급을 줄여 토큰의 안정성과 프로토콜의 장기적인 개발을 증가시킵니다. 이는 vePENDLE을 Pendle 생태계의 장기적인 건강과 성공을 유지하는 데 중요한 도구로 만듭니다.
vePENDLE 보유자는 투표하고 풀에 보상을 직접 제공하여 자신이 투표하는 풀의 유동성을 장려합니다. vePENDLE 값이 높을수록 사용자는 더 많은 인센티브를 받게 됩니다. 펜들워즈가 탄생한 이유이기도 합니다. Pendle Wars 에 대해 자세히 알아보세요.
또한 풀에 투표하면 vePENDLE 보유자에게 해당 풀에서 징수하는 스왑 수수료의 80%를 받을 수 있는 자격이 부여됩니다. 현재 Pendle은 YT가 누적한 모든 수익에서 3%의 수수료를 가져가고 이 수수료의 100%를 vePENDLE 보유자에게 분배하지만 프로토콜은 이 부분을 수익으로 가져가지 않습니다. 그러나 이는 향후 변경될 수 있습니다.
토큰 분배
베스팅 캘린더
지역 사회
$PENDLE는 어디서 구매하나요?
현재 Binance, Bitget 등과 같은 주요 Cex 거래소에서 $PENDLE를 구매할 수 있습니다.
끝내다
위에서는 Pendle 프로젝트에 대한 중요한 정보를 정리했는데, 이 프로젝트에 대해 어떻게 생각하시나요? Pendle은 다가오는 기간에 중요한 프로젝트 중 하나입니까? 아래 댓글 섹션에 여러분의 생각을 남겨주세요!
이 글은 정보 제공의 목적으로만 작성되었으며, 절대 투자 조언이 아닙니다.
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