(클릭베이트 제목이라 죄송합니다. 여러분이 생각하시는 것과는 다르다고 약속합니다..)
정말 오랜만이에요. 지난 11월에 하위 스택을 마지막으로 작성했을 때 저는 모듈성과 이더리움이 수천만 명의 사용자를 수용할 수 있도록 확장하는 방법에 관심이 많았습니다. 그 이후로 모듈성은 매우 뜨거운 주제가 되었고(적어도 코인이 오르지 않을 때는) 모두가 DA 레이어를 믿고 stETH를 다시 스테이킹했으며(출시 시 Eigenlayer 축하) L2를 메인넷 Ethereum만큼 자주 사용하고 있습니다. . 하지만 나는 그런 것에 대해 이야기하려고 여기 온 것이 아닙니다.
11월부터 암호화폐는 일련의 이상한 지점에 놓였습니다. FTX는 막 폭발했고, 전 세계는 한 사람이 자신의 바지에 비해 너무 커져서 수십억 달러를 가지고 도망갔기 때문에 암호화폐가 끝났다고 믿었고 우리가 다시는 사이클을 얻지 못할 것이라는 것이 합의되었습니다. 이 모든 것과 그 이상을 내가 8개월 넘게 쓸 만한 가치 있는 어떤 것도 찾지 못한 이유로 받아들이는 것은 꽤 합리적입니다.
1월 첫째 주나 둘째 주까지는 가격이 오르기 시작하지 않았지만 그때까지는 문제가 되지 않았습니다. AI는 세상을 구하기 위해 여기에 있었습니다. ChatGPT는 역사상 가장 빠르게 성장하는 소비자 앱이 되었습니다. 모두가 이를 사용하여 숙제를 하고 유동성 풀, AMM에 대해 배우는 데 더 많은 시간을 할애할 수 있었습니다. 농담입니다. 아무도 그렇게 하지 않았습니다.
암호화폐는 빠르게 나중에 생각하게 되었고, 매주 주류 미디어에서 DAO에서 일을 그만두고 디지털 금을 팔고 모든 것을 잃기 전에 메타버스에서 나가라고 말하는 새로운 기사가 나왔습니다. 농담입니다. 암호화폐 트위터의 90%는 아마도 2022년과 2023년 초에 모든 것을 잃었을 것입니다. 그것을 제쳐두고, 우리(업계로서)는 우리 코인이 안락사 코스터를 타는 동안 하루에 세 번씩 직감에 시달렸습니다. 0으로. BTC와 ETH는 각각 60,000에서 16,000으로, 거의 5,000에서 800으로 떨어졌고, 모든 사람의 추가 처방전이 소진됨에 따라 대체 가치는 사실상 0으로 떨어졌습니다. 지루해하는 유인원도 잊지 마세요. 그들 역시 이 모든 일에서 즐거운 시간을 보냈습니다.
모든 것에도 불구하고 DeFi TVL은 현재 할 수 있는 모든 것을 고려할 때 매우 큰 규모로 남아 있습니다. 수년 동안(그리고 기본적으로 DeFi의 모든 라이프사이클 동안) 유동성 채굴, 프로토콜 소유 유동성(3,3) 및 기타 게임화된 메커니즘과 같은 새로운 인센티브를 통해 많은 돈을 벌면서 금융을 민주화하겠다는 약속이 있었습니다. 초기에 합리적으로 얼리 어답터가 지출한 돈과 시간에 대해 막대한 수익을 얻을 수 있습니다.
오늘은 여기 있습니다.
DeFi는 이러한 모든 폭발, 몇 주간의 빨간 촛불, 암호화폐와 최종 게임에 대한 집단적 신뢰 상실을 통해 매우 잘 견뎌냈습니다. 온체인 청산, 투명/오픈 소스 코드, 은행과 거래할 필요가 없다는 이점은 틀림없이 암호화폐 역사상 최악의 하락장에서 실제로 유용한 것으로 입증되었습니다. 제가 2021년에 나타났을 때 아주 순진하게 이렇게 말했지만, 암호화폐에 관련된 사람들의 수, 시장의 유동성, 일부 프로젝트와 회사가 달성한 규모를 고려하면 이는 다음과 같다고 생각합니다. 얼마나 많은 사람들이 망했는지에 따라 최악의 하락장입니다. 하지만 내가 무엇을 알고 있나요?
먼 하락장에 관해 말하자면, 우리가 얼마나 빨리 살아남았는지가 나에게는 흥미로웠습니다. 나는 FTX/Alameda, Genesis, 3AC, Terra/Luna 및 우리가 경험한 987개의 다른 재난으로 인한 폭발이 고통을 "가속화"하고 암울함과 파멸의 기간을 피할 수 있었다고 생각합니다. 오해하지 마세요. 시장은 심하게 하락했고 정말 오랜 시간이 걸렸습니다. 2022년 5월을 약세장의 시작으로 표시하고 2023년 1분기를 끝으로 표시하면 거의 2년이 됩니다. 하지만 미안합니다. 2018년에는 암호화폐에 돈이 100배나 적고 거기에 사람이 20명밖에 없었기 때문에 상황이 더 나빴습니다.
알았어요.
그러나 우리는 살아서 살아 남았습니다. 또는 적어도 우리 중 소수는 치명적이지 않은 양의 뇌 외상과 매우 합리적인 정도의 정신 질환을 앓고도 살아 남았습니다. 메이저는 저점을 꽤 많이 뛰어넘었고, 상당한 수의 대체가 회복되었으며(몇몇은 날아갔고, 당신을 바라보고 있습니다), L2와 일부 대체 L1은 DAU가 최저점에서 반등하는 것을 보고 있으며 DeFi는 계속해서 새로운 것을 보고 있습니다. 제품은 매달 출시되며 여전히 여기에 있는 13명의 컴파운드 사용자로부터 많은 환호를 받습니다.
13명의 사용자에 대해 말하자면, zkSync는 북한, 중국, 그리고 암호화폐 트위터에 은행 계좌에 500달러 이상을 남겨둔 사람으로부터 2억 달러 이상을 유치할 수 있었습니다. 물론, TVL의 75%는 스테이블 코인으로 구성되어 있지만(왜 그렇지 않을까요?) 사람들이 적어도 4개의 서로 다른 DEX와 두 개의 컴파운드 포크를 사용하는 것에 대해 신나는 것처럼 행동하려고 노력하는 것을 보는 것은 좋습니다.
모든 농담을 제쳐두고, DeFi가 11자리 숫자 범위에 있는 것은 고사하고 여전히 500억 달러가 넘는 TVL을 보유하고 있다는 것은 정말 인상적입니다. 산업으로서의 DeFi에는 제1세계 국가에 거주하는 사람들뿐만 아니라 우리와 같은 은행 인프라를 보유할 만큼 운이 좋지 않은 사람들을 위한 PMF가 있다는 것이 나에게는 분명합니다. 이상하게 들리겠지만, 은행 계좌에 돈을 넣어두고 원할 때마다 인출할 수 있는 현실은 대다수의 세계 인구에게는 없는 일입니다.
반면에 애플리케이션 수준에서 DeFi가 달성한 유일한 "승리"는 ETH를 스테이킹하고, 마구간에서 4%의 수익률을 얻고, 하우스에 대해 온체인 범인을 거래하고, 때때로 자산을 래핑하는 것뿐이라는 점은 다소 실망스럽습니다. 약간 더 높은 수익률을 얻을 수 있는 바구니입니다. 처음 암호화폐에 입문했을 때 나는 즉시 과거의 Curve Wars에 집착하게 되었고, DeFi를 실제보다 더 큰 것으로 구성하는 내러티브와 방식에 매료되었습니다. 물론, 우리 모두는 곡선 전쟁을 지나 조금 성장했지만, 그 이후로 DeFi가 "주인공"이었던 때가 아직도 생각나지 않습니다. 그게 우리가 할 수 있는 최선이었나요?
지난 6~9개월 동안 Lido의 성장은 놀라웠습니다. 우리 중 거의 누구도 Maker의 지배력이 무너질 것이라고 의심하지 못했을 것입니다. 말하자면, Maker는 믿을 수 없을 만큼 좋은 성과를 거두었으며 실제로 TradFi 플레이어와 기관에게 가장 매력적인 암호화폐 자산으로 왕좌를 차지할 수 있는 궤도에 올랐습니다(ETH를 제외하고). 현금흐름이 왕입니다.
그러나 문제는 여전히 남아 있습니다. DeFi 토큰은 형편없습니다 .
약세장이 시작된 이래 상당히 큰(예: 시가총액 5천만 달러 이상) DeFi 토큰을 보유했다면 이 글을 읽고 있지 않은 것입니다. 거리에서 판지 표지판을 들고 사람들에게 요구하는 것입니다. 변화. 물론, LDO, MKR, SNX, COMP, RPL과 같은 많은 코인이 예외적으로 최저점에서 벗어났지만 모든 사람이 무효화 수준에서 판매하고 코인이 75% 하락한 다음 녹색 버튼을 눌러 암호화폐를 사용하는 것은 아닙니다. 반품. 주식 시장과 마찬가지로 암호화폐 투자자(실패한 거래자)의 상당수는 DCA 접근 방식을 따르거나 단순히 3년 안에 가격이 50배가 될 것이라는 무모한 믿음으로 무언가를 구매합니다. 안타깝지만 이것이 게임이다.
"하지만 Knower, DeFi 토큰을 구매하고 보유할 수 없다면 NFT는 본질적으로 사진이 첨부된 하이 베타 똥코인이고 실제로 zkSync를 유기적으로 사용하는 사람이 아무도 없다면 어떻게 돈을 벌 수 있습니까?"
좋은 질문입니다.
나는 다수의 코인에 대한 현재 가치 평가가 최소한 합리적으로 평가되었을 뿐만 아니라(가짜 출처의 펀더멘탈에 기초하여) 실제로 소수의 경우에 과소평가되어 있다고 굳게 믿습니다. DeFi는 ChatGPT만큼 많은 DAU를 보유하지 않을 수 있지만 이것이 지난 2년 동안 얻은 이점과 탄력성을 할인하지는 않습니다.
프로토콜이 RWA를 계속 추진하고 거의 매일 ARR을 증가시키므로 내 눈을 보고 MKR이 동전당 100달러가 되어야 한다고 말해주세요.
예, 물건이 해킹당하고 사람들이 돈을 잃습니다. 이에 대해 우리가 할 수 있는 일은 아무것도 없습니다. 중앙 집중식 DeFi 회사와 다시 시도하고 실행하려는 경우가 아니면 말이죠. 하지만 해킹된 프로토콜의 수와 시스템에서 지워진 금액을 살펴보고 이전의 DeFi TVL 차트와 비교해 보세요. 사람들은 신경 쓰지 않습니다.
암호화폐에 대해 합리적으로 깊이 있고 매주 최소 몇 번씩 온체인 거래를 한다면, 당신은 견고할 가능성이 높습니다. 젠장, 온체인 거래를 한 번도 해본 적이 없고 CEX에 입금하는 수동적 접근 방식을 택했다면 더욱 어려워 질 가능성이 높습니다.
이것은 나에게 단 한 가지만 말해줍니다. 암호화폐는 변동성이 큰 자산 클래스이기 때문에 악의적인 행위자가 침입하여 무고한 개인으로부터 가치를 추출하기 위해 최선을 다할 것입니다. 불행하게도 세상이 돌아가는 방식이 바로 이것이다. 하지만 내 발걸음을 되짚어보면, 원래 쓰려고 했던 주제에서 너무 멀리 나아갔기 때문입니다.
지금쯤 이 모든 내용을 (희망적으로) 읽었다면 그것이 클릭베이트 제목이라는 것을 알 수 있을 것입니다. DeFi는 죽지 않았습니다. 실제로 그 어느 때보다 더 살아 있고, 틀림없이 지금 그 어느 때보다 더 필요한 위치에 있습니다. 그러나 나는 그것이 당신이 여기 있는 이유가 아니라는 것을 압니다. 왜냐하면 당신이 대부분과 같다면 당신은 기술을 위해 거기에 있기 때문에 매일 트위터에서 몇 시간을 보내고 매주 청산당하는 수많은 시간을 소비하지 않기 때문입니다. 당신은 돈을 벌기 위해 여기 왔다가 결국 금융의 민주화와 전통적인 금융 시스템의 해체에 참여하기 위해 왔다고 말하고 있습니다.
이상한 작은 선물을 받고 2초마다 응답을 내뱉는 TikTok Live 여성의 트위터 클립을 본 적이 있을 것입니다. 당신은 또한 그녀가 왜 이런 일을 하는지, 누가 이것을 보고 있는지, 애초에 그녀가 무엇을 하고 있는지 스스로에게 물어봤을 것입니다. 나는 가서 인간 정신의 경계를 파고들어 왜 이런 일이 일어나고 있는지에 대한 답을 줄 만큼 관심이 없지만, 그것은 놀라운 일이 아니라고 말할 것입니다. 다음은 CL( @CL207 )의 최근 글에서 발췌한 내용입니다.
우리는 소셜 미디어와 인터넷이 인간을 한때 초소비주의 껍질로 변화시키는 것을 보아왔습니다. 당신이 나와 같다면, 당신보다 훨씬 나이 많은 사람들이 당신에게 "그 망할 전화기를 내려놔"라고 말했을 것입니다. 이것은 더 이상 실제로 일어나지 않습니다. 대부분 모든 사람이 전화기를 가지고 있고 모든 세대가 콘텐츠 소비에 극도로 중독되어 있기 때문입니다. 그들이 깨닫든 모르든.
TikTok은 아마도 역사상 가장 성공적인 심리적 무기가 될 가능성이 있는 페이지를 통해 이를 격분시켰습니다. 소셜 미디어는 친구나 사랑하는 사람들과 연락하는 방법으로 시작되었으며, 심지어 한동안 만나지 못한 사람들이나 직접 교류하지 않은 사람들과 연결하는 방법으로도 시작되었습니다. 그 이후로 우리는 소셜 미디어가 자본주의의 무기, 즉 개인을 자신이 만든 감옥에 가두는 방식이 되는 것을 보았습니다. 내가 아는 대부분의 사람들은 매일 몇 시간씩 TikTok을 스크롤하며 스와이프하거나 클릭할 때마다 디지털 감옥에 다른 막대가 추가됩니다. 모두 과장된 표현이지만 내 요점은 이해되실 겁니다.
네, 저도 트위터에서 같은 일을 한 것에 대해 유죄입니다. 하지만 차이점은 하루에 몇 시간씩 트위터를 검색하지 않으면 직업을 갖지 못할 것이라는 점입니다.
우리가 속한 사회는 종종 이해가 되지 않는 사회입니다. 사람들이 식사를 마치고 즉시 스크롤을 시작하는 것이 일반적입니다. 일어나자마자 바로 스크롤하고 있는 자신을 발견하세요. 예전에는 그렇지 않았습니다. 이것의 일부(그리고 CL은 자신의 트위터에서 이를 상당히 많이 언급함)가 우리가 암호화폐에서 본 일부 가치 평가에 기여했습니다. 선진국의 대다수가 하루에 4시간 이상 콘텐츠를 스크롤하고 소비하는 데 소비할 수 있다면 왜 비트코인과 같은 것이 개념으로 자리잡을 수 없습니까? 돌파해야 할 심리적 장벽이 있지만, 아직 일어나지 않았다면 날이 갈수록 가까운 미래에 이런 일이 일어날 가능성이 더 커질 것이라는 것이 내 믿음입니다.
수중 반바지를 입고 옥상에서 기본이 전혀 없다고 소리칠 수도 있지만, 주변을 둘러보세요. 외부 세계가 정말 기본에 따라 작동하고 있나요?
우리가 일하고 생각하고 배우는 방식을 빠르게 통합하는 AI 형태의 외계 지능이 있습니다. TikTok은 우리의 마음을 녹이고 있습니다. 우리는 그 어느 때보다 더 많은 콘텐츠를 소비하고 있으며 어떻게든 여전히 밖에 나가서 규칙적인 삶을 살고 있습니다.
우리는 점점 더 디지털화되는 세상에 살고 있는데 왜 디지털 화폐에 이를 반영하는 가치 평가가 있어서는 안 될까요? 이것이 Elon 트윗이 Milady를 7 ETH 층으로 보내는 이유를 설명합니까? 아마도. 그러나 거래 이면의 " 왜 "를 끊임없이 찾고 있다면 단순히 " 왜 안 되는가 "를 찾는 사람들만큼 좋은 성과를 거두지 못할 것입니다.
2023년까지 지금까지 발생한 온체인 퇴보보다 이러한 현상을 더 잘 보여주는 사례는 없습니다. 몇 가지만 살펴보면 다음이 매우 빠르게 진행되는 것을 확인했습니다.
이 코인은 개인에게 권한을 부여하는 도구로서 DeFi 또는 암호화의 가치를 반영하지 않지만 누가 신경 쓰나요? 사람들은 지금 마차보다 말을 앞세워서 돈을 벌려고 합니다(아니면 수레인가요?). 우리는 충분한 시간이 주어지면 우리가 만드는 것이 대중의 관심을 끌 것이라는 믿음을 가지고 있습니다. 그때까지 우리는 Dex Screener에서 다음 1000x를 찾으려고 노력하고 있습니다. 아마도 이 홈런 중 적어도 하나(또는 세 개 모두)를 놓쳤을 것입니다. 하지만 괜찮습니다. 우리는 1회에 있거나 게임이 시작되었다는 사실을 아무도 깨닫지 못하는 그 중간쯤에 있습니다. 트위터에서 계속해서 반복되고 재구성되고 있지만, 우리는 실제로 완전히 새로운 메타에 있습니다. 이 동전은 인터넷 밈 문화, "성공"을 위한 도박, 인터넷을 장악한 초금융화를 대표합니다.
Unibot은 텔레그램을 통해 더 빠르게 똥코인을 사고 파는 데 도움을 주는 도구입니다. 나를 진지하게 바라보고 객관적으로 멋지지 않다고 말할 수는 없습니다. PEPE는 사람들이 그것이 재미있다고 생각했기 때문에 1000배나 그 이상의 일을 했습니다. Rollbit은 무면허 버킷 샵일 수도 있고 아닐 수도 있지만 아무도 신경 쓰지 않습니다. 그들은 귀하가 선호하는 암호화폐 거래소보다 더 많은 거래를 하고 있습니다. 저는 Jingtao( @whyillbedamned )의 이 스레드를 정말 좋아합니다. 왜냐하면 우리가 온체인 행동에서 보고 있는 변화와 이를 다른 것보다 먼저 인식하는 것이 얼마나 중요한지 설명하기 때문입니다.
저는 이 코인이 얼굴을 녹이고 암호화폐 트위터의 99%에 충격을 주는 것을 본 경험뿐만 아니라 이것이 민간 시장에서 돈을 모으는 소수의 거대한 혁신과 함께 일어나고 있기 때문에 암호화폐에 대해 이보다 더 낙관적인 적이 없었습니다. 온체인 게임, 비수탁 지갑을 위한 새로운 기본 요소 및 영지식 기술은 모두 지금 돈을 벌고 있는지, 인지도를 끌어들이고 있는지 여부에 관계없이 암호화폐의 핵심 정신에 따라 작동합니다. HarryPotterObamaSonic10Inu가 프로토콜에 TVL이 5억 달러인 DeFi 토큰보다 더 높은 가치로 거래되는 동안 이 모든 일은 우리 코 앞에서 일어나고 있습니다.
하지만 괜찮아요.
이를 놓쳤다고 자책하거나 기본 사항에 대해 비명을 지르면 안 됩니다. 원하든 원하지 않든 이는 암호화폐 채택의 초기 단계이며 사람들이 온체인에서 무엇을 즐기는지 보여주는 분명한 예입니다. 그렇다면 그들이 당신의 공룡 DeFi 코인을 사고 싶어하지 않는 것은 무엇입니까? 나가서 이러한 기회를 활용하고 점점 더 의미가 없어지는 세계에 힘입어 새로운 메타에 적응하는 방법을 배우십시오.
가끔은 조금 재미있게 지내도 괜찮습니다.
언제나 그렇듯, 읽어주셔서 감사합니다. 아이디어가 떠오를 때마다 이 짧은 글을 더 많이 쓰려고 노력할 예정이지만 약속은 없습니다. 밖에서 제정신을 유지하세요.
