Hashed의 투자 철학은 시장에 대한 세 가지 주요 가정을 기반으로 합니다: 모든 자산은 결국 토큰화될 것이고, 인간은 디지털 방식으로 더 많은 사회적 상호 작용을 할 것이며, 분산형 조직은 기존 조직보다 더 오래 지속되고 확장성이 더 커질 것입니다.
인터뷰: Fiona, Foresight News
주최: 킨, 포사이트뉴스
편집자: Peng SUN, Foresight News
TL;DR
1. 해시드가 투자한 프로젝트의 60%는 아시아에, 40%는 미국에 있으며 유럽이나 아프리카에는 소수의 프로젝트만 있으며 주로 미국과 동아시아 시간대에 집중되어 있습니다.
2. Hashed는 2017년 초 자본금 600,000달러로 설립되었으며, 팀은 엔지니어이자 창립자로, 암호화폐 VC나 금융 분야에서 일한 적이 없습니다.
3. 2020년 말 1차 펀딩 이전까지 해시드는 자체 자금으로 투자해 왔으며, 이 투자 수단은 오늘날에도 여전히 관리되고 있습니다. 이 방법을 사용하면 투자한 프로젝트의 가치가 평가되었을 때 해시드가 많은 LP처럼 이를 상환할 필요가 없으므로 대차대조표가 매우 인상적입니다.
4. UNOPND는 Hashed가 전액 출자한 자회사로, Web3 분야에서 소비자 중심 기업을 인큐베이팅하고 구축하는 데 전념하고 있으며, Hashed 포트폴리오의 인프라 프로젝트 위에 Metaverse를 애플리케이션 레이어로 구축하여 소비자에게 Create를 제공하는 것을 목표로 합니다. 실제 Web3 사용 사례.
5. 해시드 이머전트(Hashed Emergent)는 인도, 아프리카, 중동 등 이머징마켓을 중심으로 2022년 출시된 펀드로 투자 규모는 일반적으로 US$100,000~US$500,000 사이이며 매주 이머징마켓에서 미팅과 해커톤을 개최하고 있다. 실험 단계에 있지만 잘 작동합니다.
6. 해시드는 투자한 프로젝트와 매주 또는 매일 텔레그램, 이메일, 전화를 통해 소통하며, 팀의 제품이 시장과 커뮤니티의 요구를 충족하는지, 수요 측면에서 지속 가능한 성장을 달성할 수 있는지에 중점을 둡니다.
7. 해시드는 해시드 오픈리서치(Hashed Open Research)를 설립하고 전 기획재정부 제1차관이자 전 금융위원회 위원장인 김용범을 고용하여 창업자들이 규정을 준수할 수 있도록 투자 프로젝트에 대한 거시경제 및 정책 연구 지원을 제공했습니다. 올바른 방법으로, 지속가능한 제품으로.
8. 백 김은 아시아 시장에서 점점 더 획기적인 혁신이 나타날 것이며, 특히 1~2년 안에 아시아 시장이 주로 주도할 다음 시장 확장이 나타날 것이라고 믿습니다.
9. 백 김은 남아시아 기업가들이 보다 적극적이어야 한다고 믿습니다. 그들은 허가를 구하거나 일본, 한국, 중국처럼 규제와 결과에 대해 너무 걱정하지 않고도 알려지지 않은 모든 것에 감히 도전하고 시도합니다. 남아시아 대부분의 국가는 소비자가 채택하는 곳과 주요 소매 시장.
10.Hashed의 투자 철학은 시장에 대한 세 가지 주요 가정에서 시작됩니다. 첫째, 모든 자산은 결국 토큰화됩니다. 둘째, 인간은 디지털 방식으로 더 많은 사회적 상호작용을 수행할 것입니다. 셋째, 분산화된 조직은 기존 조직보다 더 오래 지속되고 더 커질 것입니다.
11. 현재 퍼블릭 체인의 FDV는 이들 체인에서 생성되는 실제 상업적 가치보다 훨씬 크며, 하락장에서 기술 혁신이 등장하여 격차를 메우고 성공적인 비즈니스 모델이 퍼블릭 체인에서 구축될 것으로 기대됩니다. 다음 주기의 체인.
12. 백김씨는 외국 암호화폐 회사가 한국 시장을 확보하기 어렵다고 말했습니다. 언어 장벽, 국제 경쟁으로 인한 높은 압력, 많은 국내 유니콘 기업으로 인해 한국은 자본 및 통화 유통과 벤처 캐피털에 대해 매우 엄격한 통제를 하고 있습니다. 하지만 기회는 한국 시장에 굳이 설교할 필요가 없고 기업이 직접 BD 고객으로 전환될 수 있다는 점이다.
한국의 블록체인 산업과 암호화폐 시장을 생각하면 무엇이 떠오르시나요?
'김치 프리미엄'? 테라 뇌우? "그 남자" DK? 아니면 다음 달에 열리는 연례 아시아 블록체인 행사인 KBW인가요? 사실 이들에 비해 Web3 세계에서는 종종 간과되기 쉬운 한국 시장의 빅 플레이어인 Hashed가 더 많이 알려지고 기억될 가치가 있습니다.
2017년에 설립된 암호화폐 VC입니다. 창업자 중 누구도 VC 경험이 없었지만 자본금이 60만 달러에 불과한 소규모 회사에서 글로벌 영향력을 갖춘 최고의 암호화폐 벤처 캐피털 기관으로 성장했습니다. 우리는 2022년 Terra 붕괴 이전에 Hashed의 관리 자산(AUM)이 40억 달러에 달했다는 것을 알고 있습니다. 나중에 Hashed가 LUNA 붕괴로 30억 달러 이상의 손실을 입었다고 확인했지만 패배하지는 않았습니다. 지난 1년 동안 Hashed는 점진적으로 회복하여 신흥 시장을 적극적으로 탐색하고 새로운 기회를 찾고 있습니다. 그렇다면 해시드는 어떤 조직일까요? 지난 1~2년 동안 어떤 점에 주의를 기울이셨나요? 암호화폐 산업의 현재와 미래에 대해 그들은 어떻게 생각합니까? 한국 시장의 특징은 무엇인가? 신흥시장에서는 어떤 노력을 해왔나요? 이런 질문들이 맴돌고 있습니다.
호기심에 포사이트뉴스는 전염성이 강한 암호화폐 기업가인 해시드의 파트너 백김을 단독 초대해 2017년부터 해시드의 기업 발전 역사를 자세히 들려줬다. 그의 인터뷰에서 우리는 한국인의 실용주의, 글로벌 비전, 암호화의 대량 채택을 위한 미래에 대한 확고한 믿음을 느낄 것입니다. KBW2023이 정식 개최되기 전, 해시드의 이야기를 따라가며 한국인의 스타일과 한국 시장을 미리 경험해보자.
1. 해시: 엔지니어 3명에서 직원 250명까지
Foresight News: 먼저 팀 규모, 분포 등 Hashed의 팀 상황을 공유해 주실 수 있나요? 글로벌하게 투자하고 계시나요? 시차 문제를 해결하기 위해 어떤 커뮤니케이션 방법을 사용하시나요?
김백(Hashed) : 투자기구 운영을 담당하는 직원은 약 30명 정도이며, 모두 한국, 싱가포르, 미국에 사무실을 두고 있습니다. 팀 구성으로는 투자팀(파트너 포함 7명), 재무팀, 법무팀, 포트폴리오 지원 및 리서치를 포함하는 플랫폼팀으로 구성되어 있습니다. 또한 과학자와 엔지니어도 있습니다.
시차 문제는 투자 지역과 관련이 있습니다. 현재 우리 투자 프로젝트의 60%는 아시아에 있고 40%는 미국에 있습니다. 유럽에도 일부 투자가 있지만 미국과 동아시아에 중점을 두고 있습니다. 시간대. 예를 들어 한국 시간으로 오전 8시이고 여기 샌프란시스코나 로스앤젤레스 시간으로 오후 3시라면 한국이나 싱가포르의 점심 시간과 지금이 겹치는 시간이 충분하여 내부적으로 소통할 수 있습니다. 그런 다음 다른 시간을 활용하여 외부 회의를 열거나 개인적인 연구 등을 합니다. 따라서 유럽과 같은 시간대를 대상으로 하는 회의를 늘리면 반드시 이를 바꿔야 합니다. 하지만 지금까지 우리의 의사소통은 꽤 좋았습니다. 물론 우리는 다양한 업무를 처리하기 위해 서로 다른 시간대에 팀을 두고 있으며, 시장에 긴급 상황이 발생하거나 포트폴리오에 포함된 프로젝트가 있는 경우 이러한 방식을 통해 각 시장을 포괄하고 포트폴리오가 24시간 내내 제공되도록 할 수 있습니다.
Foresight News: Hashed, Hashed Emergent 및 UNOPND 간의 관계와 각각이 담당하는 특정 비즈니스에 대해 말씀해 주시겠습니까?
김백(Hashed) : 해시드는 250명이 넘는 직원을 보유하고 있으며, 해시드 이머전트(Hashed Emergent), UNOPND 등을 포함해 전체 생태계의 총 인원은 약 670명이다.
2017년 초에 우리는 Hashed를 설립했습니다. 처음에 Hashed는 엔지니어와 창립자로 구성된 엔젤 팀에 더 가깝습니다. 이전에 Simon, 저, Ryan이 모두 엔지니어이자 창립자였기 때문입니다. 저희는 원래 한국에서 시작했기 때문에 비탈릭(Vitalik) 등 한국을 방문한 많은 초기 암호화폐 개척자와 창업자들을 만날 기회를 가졌습니다. 그러다가 많은 팀이 한국에 왔고, 우리는 그들을 위한 이벤트와 기술 토크를 개최하고 시장 및 토큰 경제에 대한 도움을 제공했습니다. 그때 우리는 이것이 업계를 함께 성장시킬 수 있는 좋은 기회가 될 수 있다는 것을 깨달았습니다. 동시에 우리는 대부분의 돈을 더 잘 처리할 수 있다고 느꼈기 때문에 투자하고 있었습니다. 당시에는 펀드가 소수에 불과했고 아직 폴리체인이 실제로 확립되지도 않았습니다. 그래서 플랫폼을 구축하기에 좋은 시기였습니다. 엔젤투자자로서의 확장은 불가능하지만, 해시드와 같은 펀드 플랫폼과 브랜드는 글로벌하게 될 것이라고 믿기 때문입니다.
해시드는 이렇게 시작되었습니다. 아시다시피 저희가 펀드를 설립할 당시 원금은 60만 달러밖에 없었습니다. 왜냐하면 우리는 엔지니어이자 창립자이고 이전에 암호화폐 VC나 금융 분야에서 일한 적이 없기 때문입니다. 우리는 벤처 캐피탈 펀드나 암호화폐 펀드를 구축하는 방법을 전혀 몰랐지만 기회가 있다는 것을 깨달았고 좀 더 의미 있는 일을 하고 싶었습니다. 그래서 처음에는 우리 돈을 투자했고, 2020년 말까지 한 푼도 모금하지 못했습니다.
따라서 자금을 조달할 때까지 우리는 주요 투자 수단만 보유하고 있으며 여전히 이를 관리하고 있습니다. 하지만 이는 투자한 프로젝트의 가치가 평가될 때 많은 LP처럼 환불을 제공할 필요가 없다는 의미이기도 합니다. 우리는 매우 탄탄한 대차대조표를 갖고 있지만 단순히 투자하고 회사가 돌아오거나 성장할 때까지 기다리는 것보다 자원, 시간 및 자본 네트워크를 통해 더 많은 일을 할 수 있다는 것을 알고 있습니다.
UNOPND는 그렇게 탄생했습니다. 이는 Hashed가 전액 출자한 자회사이자 Web3 분야에서 소비자 중심 기업을 육성하고 구축하는 데 전념하는 벤처 캐피털 스튜디오입니다. UNOPND의 초점 중 하나는 Web3 게임이며 현재 많은 Web3 게임에 투자하고 있습니다. 그 중 리그 오브 킹덤즈(League of Kingdoms)는 a16z Crypto와 Sequoia Asia로부터 추가 펀딩을 받은 이더리움 기반의 모바일 게임이다. 두 번째 게임은 Polygon의 P2E 경마 게임인 Derby Stars입니다. 또한 Galaxy Interactive 및 Jump Crypto로부터 추가 자금을 지원받았으며 대중을 위한 MMOFPS 게임을 만들고 있는 게임 회사가 있습니다. 슈팅 게임도 방금 자금 조달을 완료했습니다. 마지막은 NFT 보유자가 아이돌 음악의 형식, 노래를 볼 수 있는 사람 등에 대해 투표할 수 있는 Web3 Kpop 음악 레이블인 Modhaus입니다.
Modhaus의 첫 번째 뮤직비디오는 이전에 DAO의 투표에 성공적으로 참여했으며, 참여율은 약 37%였으며, 첫날 또는 이틀 만에 YouTube 조회수는 약 3,200만 회에 달했습니다. 따라서 우리는 오랫동안 메타버스 내 IP 콘텐츠에 세심한 관심을 기울여 왔습니다. 우리의 전략은 해시된 포트폴리오(레이어 1, 지갑, 키 관리 또는 개발자 도구 등 포함) 위에 메타버스를 애플리케이션 레이어로 구축하여 긍정적인 피드백 루프를 형성하는 것입니다. 시장에 적응하고 진입하세요. 우리는 인프라 빌더가 소비자를 위한 실제 Web3 사용 사례를 만들 수 있도록 지원하고 있습니다.
이것이 바로 UNOPND가 설립된 이유입니다. UNOPND는 현재 약 130~140명의 직원으로 구성되어 있으며 Nathan은 마케팅 이사로 재직하고 있으며 MakerDAO와 같은 회사에서 근무했으며 커뮤니티 지원 및 기타 업무를 담당하고 있습니다.
처음에는 UNOPND가 오늘날 이렇게 큰 규모로 발전할 것이라고는 예상하지 못했고, 단지 기회를 보고 대차대조표를 통해 회사의 발전을 이끌어 왔습니다.
Hashed Emergent는 인도 방갈로르에 위치한 작년에 출시된 신흥 시장 중심 펀드로, 일반적으로 투자 규모는 US$100,000에서 US$500,000입니다. 현재 Hashed Emergent에는 인도, 아프리카, 중동을 담당하는 15명의 팀이 있습니다. 우리의 목표는 Web3 채택과 실제 사용 사례를 추진하는 데 중점을 두는 것입니다. 우리는 신흥 시장이 큰 영향을 미칠 것이라고 믿으며, ETH 아프리카 해커톤, ETH 인도 해커톤과 미국 펀드가 투자하고 있는 일부 좋은 프로젝트 사이에도 큰 격차가 있을 것이라고 믿습니다.
또한 이러한 신흥 시장에는 혁신성과 재능이 뛰어난 기업가들이 많이 있지만 가시성이 부족하고 자원이 부족하며 투자 기회가 적다는 등의 요인으로 인해 자금 조달이 불가능하여 실패하게 됩니다. 우리는 이것이 우리가 더 빠르게 성장할 수 있는 거대한 시장이라고 생각합니다. 분명히 이는 매우 어려운 도전이고 성공 확률은 낮을 수 있지만, 암호화폐 시장에 초기 참여하는 것처럼 가능한 한 빨리 이러한 시장에 진출하고 현지 밋업에 참석하기를 희망합니다.
실제로 우리는 신흥 시장에서 매주 이벤트를 개최하고 있습니다. 인도 공과대학(Indian Institute of Technology) 캠퍼스를 방문하든, 아프리카 케냐 나이로비를 방문하든, 우리는 매주 모임과 해커톤을 개최하여 Hashed Global이 지역 사회를 어떻게 진정으로 돕고 있는지 보여줍니다. 트위터에는 신흥 암호화폐 시장에 대한 많은 이야기가 있지만, 펀드가 이러한 창립자와 지역을 지원하고 싶다고 말함에도 불구하고 누구도 실제로 여기에 투자하지 않는 것 같습니다. 특히 펀드는 더욱 그렇습니다. 이것이 첫 번째 단계이며 아직 실험 단계이지만 결과는 매우 좋습니다. 현재까지 Hashed Emergent는 이러한 신흥 시장에서 25건의 투자를 완료했습니다.
2. 0에서 1까지의 권한 부여: 시장 수요 및 규정 준수에 따라 결정
Foresight News: 직접 투자 외에도 해시드는 일반적으로 투자하는 프로젝트에 어떻게 힘을 실어주고, 이러한 프로젝트가 0에서 1로 성장하도록 돕기 위해 어떤 방법을 사용합니까?
김백(Hashed) : Web3 투자자로서 많은 분야가 계속해서 발전하고 있다고 생각합니다. Hashed가 설립되었을 때 우리는 사람들이 토큰 경제, 스마트 계약 계층 기술, 합의 메커니즘 및 시장 상황을 이해하는 데 도움을 줄 수 있다고 생각했기 때문입니다.
우리는 암호화폐 게임이 매우 격동적이고 혼란스러운 반복 과정을 겪고 있다고 믿습니다. 그래서 우리에게 있어 창업자들과의 원활한 소통에서 시작됩니다. 우리는 특정 상황을 이해하기 위해 매주 또는 매일 전보, 이메일 또는 전화를 통해 우리가 투자하는 대부분의 프로젝트와 소통합니다. 그렇기 때문에 우리는 단순한 투자팀이 아닌 상당한 규모의 플랫폼팀을 보유하고 있습니다. 플랫폼 팀은 기술과 제품 디자인뿐만 아니라 팀 구성과 시장 진출 방법도 고려해야 합니다. 프로젝트가 인프라 계층인지 애플리케이션 계층인지에 따라 다릅니다. Layer 1이라면 생태계를 구축하고 경제를 구축할 때 시장 진입 방식이 상당히 다양합니다. 애플리케이션 레이어 프로젝트인 경우 Web2와 같으며 소비자 피드백, 시장 경쟁 등에 더 많은 관심을 기울일 수 있습니다.
그래서 우리 기금은 채택에 중점을 두고 있기 때문에 그들에게 매우 세분화된 도움을 제공하려고 노력합니다. 구체적으로 애플리케이션, 게임, 프로토콜, 인프라 등 무엇이든 지원할 것이며, 팀의 제품이 시장과 커뮤니티의 요구를 충족하는지, 수요 측면에서 지속 가능한 성장을 달성할 수 있는지에 초점을 맞춥니다. 다른 지원은 확실히 거시 시장, 정책 및 법적 측면에 관한 것입니다. 왜냐하면 암호화폐의 벤처 캐피털 및 위험 증가에는 많은 위험 관리가 필요하기 때문입니다. 그리고 우리는 창립자가 올바른 방식으로 규정을 준수하고 지속 가능한 제품을 구축하고 있는지 확인해야 합니다. 정책 변화는 단기적인 사고로 이어지며, 심지어 나중에 적응하기 어렵게 만듭니다.
현재 변호사는 4명입니다. 이러한 변호사는 반드시 암호화폐 분야의 변호사일 뿐만 아니라 창립자와 긴밀히 협력하는 변호사입니다. 물론 우리는 최종적인 법적 조언을 제공할 수는 없지만 그들이 자신의 길을 찾고 올바른 도움을 받도록 도울 수는 있습니다. 또한, 최근 김용범 기획재정부 제1차관이 합류하면서 새롭게 설립된 Web3 정책 싱크탱크인 해시드 오픈 리서치(Hashed Open Research)라는 자회사도 보유하고 있습니다. 김용범 금융위원회 위원장은 2017년과 2018년 강세장과 약세장에서 지침 작성과 금융시장 모니터링을 담당했습니다. 그래서 그는 파트타임 컨설턴트가 아닌 풀타임으로 우리와 합류했습니다. 김용범 교수는 거시경제학 연구를 많이 했으며, 조지워싱턴대학교에서 거시경제학 박사학위를 취득하고, 세계은행에서 10년간 근무했다. 그래서 그는 우리 포트폴리오에 대해 많은 연구와 지원을 제공합니다.
Foresight News: 한국, 일본, 유럽연합, 영국, 미국 등 세계 각국에서 암호화폐 규제를 제정하고 있는데, VC로서 암호화폐 규제에 대해 어떻게 생각하시나요?
김백(Hashed) : 저는 최근 샌프란시스코에서 일했고 국가의 암호화폐 규제 노력에 직접적으로 관여하지는 않았지만, 한국에 있는 우리 팀은 교육자, 전도사, 관리자, 연구원, 교수들과 긴밀히 협력하여 포괄적인 이해를 얻었습니다. 업계의 방향을 바꾸고 올바른 방향으로 변화를 만들어 갑니다. 그러나 규제 과정은 느리고 의미 있는 진전을 이루기 위해서는 지속성이 필요합니다.
3. "아시아 시장이 다음 강세장을 이끄는 주요 원동력이 될 것입니다."
Foresight News: 개인적인 경험으로 볼 때 미국 시장이 아시아 시장과 어떻게 다르다고 생각하시나요?
김백(해시) : 아시아 국가들과 동남아 국가들은 많이 달라서 요약하기 힘들고, 아프리카 국가들도 다릅니다. 그러나 우리의 관점에서 볼 때 미국 시장과 유럽 시장은 많은 분야, 특히 이더리움 핵심을 중심으로 한 혁신에서 개발과 혁신을 주도해 왔습니다.
아시아 시장은 항상 대량의 현물 거래와 레버리지 거래로 투기와 소매가 지배해 왔습니다. 그러나 아시아 전역에서 더 많은 인프라 수준 구축자와 프로젝트 팀이 등장함에 따라 이러한 상황은 점차 변화하고 있습니다. 우리는 시장이 더욱 성숙해짐에 따라 아시아 시장에서 점점 더 획기적인 혁신이 일어날 것이라고 믿습니다. 특히 1~2년 후에는 아시아 시장이 주로 주도할 다음 시장 확장이 더욱 그렇습니다. 이는 이미 일어나고 있는 다양한 실험과 반복을 통해 등장하는 슈퍼 앱이나 슈퍼 사용 사례에서 나올 것입니다.
저는 미국이 가장 큰 금융 시장이자 가장 큰 구매력과 VC 시장이 될 것이라고 믿습니다. 이는 계속해서 VC 투자, 금융법, 보안법의 분위기를 조성할 것이며 이는 유럽에도 밀접한 영향을 미칠 것입니다. 많은 아시아 국가들도 이러한 입법 활동에 주목하고 있습니다. 그러나 우리는 많은 상향식 혁신이 아시아에서 나올 가능성이 높다고 믿습니다.
또한 우리는 미국 창업자와 아시아 창업자 사이에 분명한 차이점이 있음을 발견했습니다. 미국은 유럽과 마찬가지로 Crypto Native 프로토콜에 더 많은 관심을 기울이고 있으며 그 중 상당수는 개인정보 보호, 확장, 합의 및 크로스체인 프로젝트입니다. 아시아는 DeFi, 게임, NFT 및 소비자 애플리케이션에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 미국이나 유럽 시장에서 소비자 대상 애플리케이션을 출시하는 것이 어려울 것이기 때문에 이러한 상황은 계속될 것이라고 믿습니다.
Foresight News: 동남아시아 시장의 전반적인 상황을 어떻게 보십니까?
김백(해시) : 매우 비슷하지만 남아시아 기업가들은 좀 더 적극적이고 일본, 한국, 중국처럼 허가를 구하거나 규제와 결과에 대해 너무 걱정할 필요 없이 미지의 모든 것에 감히 도전하려고 노력하는 것 같아요.
그래서 저는 이것이 많은 실제 건설을 주도하고 있다고 생각하며 어떤 일이 일어나는지 보도록 하겠습니다. 전반적으로 남아시아 대부분의 국가의 구매력과 GDP는 장기적으로 다른 선진국보다 훨씬 빠르게 성장할 것입니다. 이는 소비자 채택 및 소매 판매를 위한 주요 시장이 될 것입니다.
Foresight News: 한국 암호화폐 시장의 현재 상황은 어떻습니까? 한국 시장에 진출하려는 프로젝트 개발자와 일반 사용자들이 주의해야 할 사항이 있나요?
김백(해시) : 많은 Web3 팀, 회사 또는 프로토콜의 경우 한국 시장은 매우 단순하고 간단하지만 여기서 파이 한 조각을 얻고 싶다면 어렵습니다.
언어 장벽, 강력한 국제 경쟁력 등 여러 가지 이유가 있습니다. 전통적으로 한국 시장은 매우 독특하여 미국의 다국적 기업이 현지 시장을 장악하지 못하는 몇 안 되는 곳 중 하나입니다. 자동차 회사든, 스마트폰이든, TV든, 음악이든, 구글 같은 인터넷 브라우저든 어느 것 하나도 정말 한국에서 변화를 가져올 수 있습니다. . 적어도 한국 사용자의 경우 인터넷 제공업체는 훨씬 더 복잡합니다. Amazon과 같은 전자 상거래는 쿠폰이라는 자체 전자 상거래를 보유하고 있는 한국과 다른 많은 제공업체에서 작동하지 않습니다. 그래서 많은 국내 혁신이 엄청나게 발전할 수 있는 흥미로운 나라입니다. 예를 들어 쿠폰은 한국 시장에서만 서비스를 제공하고 있음에도 불구하고 뉴욕 증권거래소에 상장되어 있으며 시가총액은 약 600억 달러에 이릅니다.
작은 나라들이 아주 밀집된 지역에 다수의 유니콘이 있는 몇 안 되는 나라 중 하나이기 때문에 꽤 흥미로운 시장이다. 이는 한국이 과학기술 분야에 자금, 교육, 훈련 시간을 집중한다는 것을 의미합니다. 이 때문에 많은 레이어 1, 게임 또는 암호화 프로토콜에서 한국이 다른 시장에 비해 매우 간단하다는 사실을 알게 되었습니다. 누가 BD를 수행해야 하는지 명확하기 때문입니다. 최대 게임 퍼블리셔 중 하나인 넥슨은 자사의 주력 게임을 Web3 게임인 메이플스토리로 제작하여 1억 명이 넘는 활성 사용자를 보유하고 있습니다.
모든 Layer1이 경쟁하고 있습니다. 최대 대기업 중 하나인 SK는 로열티 프로그램과 캐시백 중 일부를 Web3로 옮기기를 원했습니다. Krafton과 Battleground도 web3로 뭔가를 하고 싶어하고, 모든 퍼블릭 체인이 이를 위해 경쟁하고 있습니다. 삼성에는 지갑과 휴대폰이 있는데, 이는 또한 많은 공공 체인과의 경쟁을 불러일으켰습니다. 따라서 BD를 수행하기 위해 누구를 대상으로 해야 하는지 매우 명확하며, 좋은 금전적 수익을 기대할 수 있습니다. 다른 많은 시장에서는 전도하는 만큼 탐험도 하고 있으며 생태계는 매우 긴 게임입니다. 하지만 한국에서는 기업이 BD 고객으로 직접 전환할 수 있습니다. 그래서 Solana, NEAR, Avalanche, Polygon, zkSync 등 많은 Layer1 창업자들이 BD를 위해 한국을 자주 방문하는 이유가 아닐까 싶습니다.
다른 부분은 기술 인재와 교육 수준이 높은 사람들이 Web3로 전환하여 이러한 프로토콜을 기반으로 구축하거나 팀 구성원으로 합류하도록 설득, 교육 및 격려하는 상향식 프로세스입니다. 실제로 지난 4~5년 동안 많은 인재들이 스스로 한계를 설정해 왔으며 암호화 업계의 방관자에 더 가깝습니다. 예를 들어, 할머니 세대, 젊은 세대까지 모두가 암호화폐와 한국 로컬 토큰에 대해 알고 있지만, 암호화폐 업계에 정규직으로 일하는 사람은 많지 않습니다. 나는 그것이 이제 변하고 있다고 생각하며 우리는 소매 암호화폐 투자자뿐만 아니라 업계에 합류하는 더 많은 실제 인재를 보기 시작했습니다. 그래서 저는 이에 대해 매우 낙관하고 있으며 아직 갈 길이 멀지만 좋은 방향으로 나아가고 있다고 확신합니다.
규제 측면에서는 여전히 불투명한 회색지대이지만, Hashed Open Research와 기타 여러 노력을 통해 우리는 한국 시장이 Web3의 핵심 허브 중 하나가 될 수 있도록 많은 교육을 실시해 왔습니다.
그러나 이것이 한국이 외국인이나 암호화폐 프로젝트에 쉬운 시장이라는 의미는 아닙니다. 한국은 자본 유입 및 유출, 통화 유입 및 유출, 벤처 캐피털 투자 측면에서 가장 엄격하게 규제되는 국가 중 하나이기 때문입니다.
그래서 미국 기업이 EU 시장에 직접 진출하는 것처럼 외국인이 한국 시장에 직접 진출하는 것이 쉽지 않은데, 요즘은 정말 활발하다.
4. 변화와 안정성: 해시드가 보는 업계의 미래
Foresight News: 해시된 투자 방법은 무엇입니까? 지난 몇 년간 어떻게 개선되었나요?
김백(해시) : 저희 둘 다 초보 전문투자자였기 때문에 창업 초기부터 오랫동안 외부 자금 조달을 미뤄왔습니다. 우리가 자신의 돈을 투자하면 내부 재무 위험이 높더라도 결과에 대해 전적인 책임과 의무를 질 수 있고 더 많은 결정을 스스로 내릴 수 있습니다.
하지만 벤처 펀드에 LP가 있으면 상황이 달라집니다. 우리는 2020년 12월 첫 번째 펀드에서 1억 2천만 달러를 모금했고, 2021년 12월에 2억 달러를 추가로 모금했습니다. 우리 LP의 대부분은 공기업, 대기업, 국제 기업이기 때문에 사업을 운영할 인력이나 창업자 자금이 많지 않습니다. 따라서 위임과 제한을 모두 포함하는 상당한 책임이 있습니다.
전반적으로 지난 6~7년 동안 우리는 조정하고, 실수하고, 배우고, 투자자로서 계속 성장해 왔습니다. 또한 창립자는 엔지니어이자 창립자이지만 이제 전 세계적으로 최고의 인재를 고용할 수 있습니다. 따라서 미국, 한국, 싱가포르, 인도와 같은 곳에서 많은 기술 및 재정적 인재를 채용하여 팀으로서 더 잘 일하고 더 강력한 플랫폼을 구축할 수 있었습니다.
전체적인 구조의 변화입니다. 전반적으로 우리는 매우 반복적이고 유연한 펀드에 가깝다고 생각합니다. 변하지 않은 유일한 것은 이 시장에 대한 우리의 믿음과 Web3의 대규모 채택입니다. 우리는 항상 뛰어난 기업가에게 초점을 맞추고 오랫동안 수행합니다. -5~10년 동안 그들과의 장기적인 협력.
우리의 투자 철학은 시장에 대한 세 가지 주요 가정에서 시작됩니다. 첫째, 모든 자산은 결국 토큰화됩니다. 둘째, 인간은 디지털 방식으로 더 많은 사회적 상호작용을 수행할 것입니다. 셋째, 분산화된 조직은 기존 조직보다 더 오래 지속되고 더 커질 것입니다. 분명히 이것은 매우 야심찬 가정이지만, 저는 이것이 우리가 투자 결정을 내리는 방식과 연구 산업에 여전히 적용된다고 생각합니다.
Foresight News: 작년부터 지금까지 Hashed의 투자 초점은 어떻게 바뀌었나요?현재는 어떤 구체적인 트랙과 영역에 집중하고 있나요?
김백(해쉬드) : 지역적으로는 항상 글로벌 전략을 채택해왔기 때문에 해시드의 투자 초점은 크게 변하지 않았습니다. 우리는 동일한 전략으로 계속 투자할 것이지만 우리와 함께 일하는 창업자들을 더 잘 지원하기 위해 현지에서 고용할 것입니다. 투자 중점 분야에서는 항상 인프라와 게임을 중심으로 투자합니다. 우리가 게임을 즐기기 때문에 게임이 반드시 나오는 것은 아닙니다. 더 중요한 것은 게임이 암호화폐와 블록체인 인프라가 대량 채택을 달성하는 가장 좋은 방법이라고 믿습니다. 우리는 더 많은 LP와 콘텐츠가 대량 채택을 달성하는 방법이라고 믿기 때문에 게임이 향후 10년 동안 최고의 콘텐츠와 LP를 제공할 것이라고 믿습니다. 새롭게 떠오르는 많은 젊은 세대, 즉 Z세대, 알파세대를 보면 슈퍼맨과 같은 IP의 인기가 급격하게 감소하고 있습니다.
요즘에는 게임 캐릭터의 IP를 활용해 많은 신작 영화의 애니메이션이 제작되고 있다. 따라서 우리는 차세대 IP 콘텐츠가 이러한 대화형 메타버스 또는 게임에서 나올 것이라고 믿습니다. 암호화폐가 이 물결의 일부가 될 수 있다면 수십억 명의 사람들이 대량 채택하게 될 것입니다. 현재 암호화폐 산업에 대해 제가 생각하는 유일한 것은 가격 변동성입니다. 당신이 소비하고 보는 것은 단지 K라인 차트일 뿐입니다. 많은 사람들이 실제 소비자 지출보다는 거래소나 유사한 사업에 시간을 소비한다고 생각합니다. 하지만 우리는 게임과 IP를 통해 암호화 산업과 인프라의 발전을 촉진하고자 합니다.
Foresight News: 퍼블릭 체인의 경쟁과 성장 포인트가 미래에 어떤 측면에 반영될 것이라고 생각하시나요? 퍼블릭 체인에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?
김백(Hashed) : 퍼블릭 체인에 대해서는 여전히 매우 낙관적이지만, 실제 도입 결과는 기대에 비해 다소 실망스럽습니다. 퍼블릭 체인은 인프라, 마케팅, 생태계 지원 등을 제공하는 게임 퍼블리셔처럼 기능해야 한다고 생각합니다. 그러나 많은 퍼블릭 체인이 사용자와 개발자를 유치하기 위해 자본 추가를 인위적으로 지원하기 위해 인플레이션 인센티브에 의존하기 때문에 이 복잡한 비즈니스 모델을 어떻게 조정하고 유지해야 하는지에 대한 과제가 있습니다.
그 이유는 사용 사례를 구축하고 수백만 명의 사람들을 실행하려는 특정 목표 또는 특정 유형의 메커니즘에만 적합한 인프라를 선택하기 위한 실제 요구 사항이 부족하기 때문이라고 생각합니다.
대부분의 체인 게임이 마케팅 및 브랜드 경쟁의 영향을 받았기 때문에 이러한 상황은 드문 일이 아닙니다. 따라서 현재의 약세장에서는 우리가 이미 알고 있는 문제를 해결할 수 있는 많은 기술 혁신이 일어나기를 바랍니다. 이러한 방식으로 다음 주기에서는 특정 사용 사례, 특정 산업 범주에 더 집중하고 퍼블릭 체인에서 성공적인 프로젝트가 어떻게 구축되는지 확인할 수 있습니다. 저는 인프라 이상의 경제적 가치가 인프라 자체(Layer1의 경우)의 가치보다 커야 한다고 믿습니다. 저는 Amazon에서 소프트웨어 엔지니어로 일했습니다. Amazon은 가치 평가에서 가장 큰 회사 중 하나이지만 AWS를 기반으로 구축된 모든 비즈니스의 총 가치는 훨씬 더 큽니다. 대조적으로, 오늘날의 퍼블릭 체인 시장에서 퍼블릭 체인의 FDV는 이러한 체인에서 생성되는 실제 상업적 가치보다 훨씬 큽니다.
Foresight News: 이번 약세장이 얼마나 오랫동안 지속되었다고 생각하시나요? 그리고 다음 강세장을 시작하려면 어떤 기회가 필요하다고 생각하시나요?
김백(Hashed): 파리 EthCC에 참석하면서 많은 사람들이 곧 강세장이 올 것이라고 생각하고 매우 흥분하고 있다는 것을 알았습니다. 다만 다들 너무 일찍 흥분하는 것 같아서 조금 걱정이 됩니다.. 시장은 아직 성숙하지 않았고, 실질적인 변화도 일어나지 않았습니다. 나는 현재 시장에 대해 매우 비관적입니다. 특히 올해 하반기에는 거시경제 및 정책 발전에 많은 것이 달려 있기 때문입니다.
Foresight News: 마지막 질문은 더 많은 사람들이 Crypto에 참여할 수 있기를 바랍니다. 그러나 대부분의 업계 컨퍼런스는 이 사명을 잊어버렸으며 기본적으로 Web3의 내부 모임입니다. 그렇다면 Web3가 아닌 사용자가 Crypto 및 Web3 분야에 진입하도록 어떻게 격려하고 도울 수 있습니까?
김백(Hashed) : 저는 새로운 아이디어나 아이디어를 전달하는 것을 좋아합니다. 우리의 초점은 Web3에만 국한되지 않고 오늘날 로봇 공학, 의료 또는 AI가 모두 뜨겁습니다. 개인적으로 저는 제가 할 수 있는 작은 일이나 주변 위원회와 협력하려고 노력할 뿐입니다.
따라서 저는 많은 대학 및 대학의 블록체인 동아리를 멘토링하고 후원하고 있습니다. 3~4년 전, 모교인 카네기멜론대학교 블록체인 동아리가 처음 창립됐을 때 인원은 5~10명에 불과했다. 하지만 지금은 200명이 등록된 가장 큰 클럽 중 하나입니다. 저는 또한 모교에 기업가가 되고 싶은 학생들을 위한 장학금인 혁신 장학생 프로그램(Innovation Scholars Program)을 설립했습니다. 현재 이 클럽의 핵심 회원은 제가 도운 다른 많은 기관 및 커뮤니티와 마찬가지로 주로 암호화폐 및 Web3에 중점을 두고 있습니다.
나의 이전 동료, 상사, 멘토 중 다수는 게임 배경 출신이었습니다. 아마존도 이 분야에 관심이 있다. 그래서 나는 그가 정확히 무엇을 하는지는 모르지만 한동안 암호화폐에 종사해 온 사람을 안다고 생각하는 사람으로 여기에 왔습니다. 그러나 그들이 첫 학습 여정을 시작하거나 암호화폐에 대해 배울 때 저는 아마도 그들에게 연락해야 할 것입니다. 정말 행복하니까.
한 가지 기억나는 것은 제가 Amazon에서 엔지니어였을 때 더 나은 제품 관리자가 되기 위해 수석 부사장으로부터 멘토링을 받았던 것입니다. 그런 다음 Amazon을 떠나 Hashed를 시작했습니다. 하지만 몇 년 후, 그도 암호화폐 세계를 탐험하고 싶었기 때문에 제품 디렉터로 Circle에 합류했고, 그가 떠난 후 나는 그가 새로운 회사를 시작하는 것을 도왔고 결국 Hashed가 이번 자금 조달을 주도하게 되었습니다. 그래서 저는 제 경력 초기에 저에게 도움을 준 사람들에게 도움을 줄 수 있어서 기쁩니다.
