암호화폐 시장 이든 전통 금융 시장이든 기사나 뉴스 보도에서 '블랙 스완', '회색 코뿔소'라는 용어를 자주 접하게 되는데, 이는 투자자들에게 어떤 의미일까요? 둘 사이의 차이점은 무엇입니까?
검은 백조의 의미는 무엇입니까?
블랙스완(Black Swan)이라는 용어는 작가 나심 니콜라스 탈레브(Nassim Nicholas Taleb)가 자신의 동명 책에서 극도로 드물고 예측할 수 없는 사건을 가리키는 용어로 만들어졌다. 이러한 사건은 종종 엄청난 영향을 미치고 사후에 사람들에 의해 당연하게 받아들여집니다. Taleb은 그의 책에서 전통적인 통계 및 위험 모델은 과거 데이터를 기반으로 하기 때문에 이러한 극단적인 사건을 효과적으로 포착할 수 없다고 강조합니다. 과거에 발생한 일이므로 예측할 수 없습니다.
우리 문화에서는 검은 백조를 예측하는 것은 불가능하지만 검은 백조를 확인하는 것은 불가피합니다.
탈레브는 책에서 과거의 경험이 안전하다고 해서 미래가 똑같을 것이라는 의미는 아니라는 점을 강조하고, 사람들이 알 수 없는 것과 불확실성에 직면할 때 종종 논리적인 오해를 갖고 자신만의 환상을 구성하고 상상하는 데 익숙하다는 점을 상기시킨다. 설명. , "당신이 생각하는" 상황을 이해하고 통제할 수 있도록 "실제 세계에서는 대부분의 변화가 비선형적이고 부드럽지 않습니다."
"유명한" 경제학자가 "균형"이나 "정규 분포"와 같은 단어를 사용하는 것을 듣더라도 그와 논쟁하지 말고 무시하거나 그의 셔츠에 쥐를 넣으려고 노력하십시오.
왜 '블랙스완'이라고 불리는가?
"검은 백조"라는 용어는 고대에는 불가능한 일을 묘사하는 데 사용되었습니다. 유럽인들은 오랫동안 모든 백조가 흰색이고 따라서 검은 백조가 존재하지 않는다고 믿었기 때문입니다. 그러나 호주에서 검은고니의 발견은 기존의 기대와 이론을 뒤엎고 예측불허 사건의 사례가 됐다.
또한, '블랙스완'이라는 단어 자체가 강렬한 시각적 이미지를 갖고 있어 보기 드문, 돌발적인, 예측할 수 없는 사건을 쉽게 떠올릴 수 있는데, 이는 탈레브가 책에서 전달하고자 하는 컨셉과 매우 일치하며, 사람들이 생각하기 쉬운 기억.
화폐계에서 일어난 '블랙스완' 사건
암호화폐 시장의 가격은 급격하게 변동하며, 각국 정부는 암호화폐에 대한 태도가 다르고, 규제 노력도 다릅니다. 암호화폐에 대한 새로운 정부 규제 정책 등 기술, 규제, 시장 정서 등의 요인에 영향을 받는 경우가 많습니다. 암호화폐, 급격한 변화, 대규모 해킹 공격… 등 예측하기 어려운 사건이 늘어나고 있습니다.
2020년 3월 12일 우한 폐렴이 발생했을 때 암호화폐 시장은 불과 13시간 간격으로 두 번의 급격한 하락을 겪었습니다. 첫 번째 하락은 오전에 약 25%였고, 두 번째 하락은 미국 시간으로 한밤중이었습니다. 비트코인은 몇 분 만에 4,000달러 바로 아래로 하락하여 7년 만에 가장 크고 깊은 일일 하락세를 기록했습니다. 시간, 분석가들은 그 이유를 체계적 붕괴로만 요약할 수 있다고 분석했습니다.
확장 읽기: 3.12 블랙 스완 사건(1): 암호화폐 시장 구조로 인한 붕괴
1년여가 지난 후, 중국의 3대 금융산업 협회는 2021년 5월 18일 공동 성명을 발표하여 암호화폐와 관련된 모든 관련 사업이 금지되었음을 강조하고 암호화폐 시장은 투기 시장임을 투자자들에게 경고했습니다. 소식을 접한 후 암호화폐 시장은 이날 13,591달러 하락해 25억6천만달러로 사상 최대 실질 손실을 기록하며 급락했다. 날.
추가 정보: BTC가 40,000 아래로 떨어졌습니다! 중국은 비트코인 사업을 완전히 차단합니다: 거래, 가격 책정, 인수 및 기타 암호화폐 애플리케이션을 금지합니다.
저자 Taleb은 암호화폐 커뮤니티와 애증 관계를 맺고 있습니다.
Black Swan의 저자 Taleb은 암호화폐에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 2018년에 비트코인이 정부에 더 이상 "통화" 통제에 대한 완전한 독점권이 없음을 상기시키는 "보험 정책"이 될 수 있다고 말했습니다. 2020년 6월 Dynamic Zone은 또한 Taleb이 "암호화폐에 일부 자산을 할당해야 한다"고 솔직하게 말했다고 보도했습니다 . 암호화폐는 폭발성이 매우 높고 일부 기능은 중앙은행을 부분적으로 대체할 수도 있기 때문입니다.
그러나 2021년 탈레브의 비트코인에 대한 태도는 갑자기 180도 바뀌었다. 원래 열렬한 비트코인 팬이었던 그는 비트코인이 인플레이션 위험을 헤지할 수 있는 능력이 '없다'고 비판하기 시작했고, 가혹한 발언을 했다. 계획, 바보의 게임.
회색 코뿔소의 의미는 무엇입니까?
"회색 코뿔소"라는 용어는 작가이자 위험 분석가인 Michele Wucker가 자신의 저서 "Gray Rhino"에서 만들어낸 용어입니다. 회색코뿔소는 명백하고 발생할 가능성이 높지만 종종 무시되거나 연기되는 위험 사건을 말합니다.
이러한 사건은 발생할 가능성이 높고 개인, 조직, 사회에 심각한 영향을 미칠 수 있는 경우가 많지만, 사람들이 다른 일에 집중하는 경향이 있거나 이러한 위험을 처리하려면 어려운 결정이 필요하기 때문에 무시되는 경우가 많습니다. Gray Rhino 개념은 이러한 위험을 조기에 식별하고 적절한 조치를 취하면 향후 손실을 줄이는 데 도움이 될 수 있음을 강조합니다.
지연 시간이 길어질수록 회색코뿔소는 추진력을 얻어 마침내 원래보다 더 큰 파괴력으로 덤벼들 수 있는 기회가 많아집니다.
'회색코뿔소'와 검은고니의 차이점은 '예측가능성'과 '빈도가 다르다'로, 회색코뿔소는 무시되고 명백한 위험을 강조하는 반면, 검은고니는 극히 드물고 예측할 수 없는 위험을 강조하는 사건을 식별한다.
왜 "회색 코뿔소"라고 불리는가?
Michele Wucker가 회색 코뿔소를 선택한 이유는 강력하고 가시적이며 위협적인 존재를 상징하는 동시에 이러한 위험의 특성을 반영하기 때문입니다. "검은 백조"와 달리 "회색 코뿔소"는 우리가 명확하게 볼 수 있지만 다양한 이유로(예: 관성, 어려운 의사 결정, 주의 분산 등) 무시되는 위험을 강조합니다.
저자: 회색 코뿔소는 암호화폐를 설명하는 좋은 방법입니다.
Gray Rhino의 저자는 2022년 단독 인터뷰에서 이 개념이 암호화폐 시장의 열풍을 설명하는 데 매우 적합하다고 밝혔습니다 . 암호화폐가 "회색 코뿔소"인지 여부를 각 사람이 정의하는 방법은 각자의 역할과 관점에 따라 다르다고 그녀는 말했습니다.
업계 구축에 참여하는 사람들의 관점에서 통화 정책을 전통적인 금융 기관에 맡기는 것은 분산형 금융의 전망보다 더 큰 위험을 가져올 수 있습니다. 그러나 중앙은행의 경우 암호화폐의 확산은 금융 시스템에 대한 통제력 상실을 의미할 수 있습니다. 투자자나 개인은 암호화폐 시장의 지속적인 성장에 대해 낙관하고 투자하지 않는 것이 위험할 수 있다고 믿을 수 있지만, 암호화폐가 거품이 될 것이라고 기대하는 사람들에게는 암호화폐에 돈을 투자하는 것이 실제 위험입니다.
화폐계에서 일어난 '회색코뿔소 사건'
Terra(LUNA)가 출시한 알고리즘 스테이블 코인 UST는 2022년 5월 10일 이른 아침에 상당한 디커플링을 경험하고 죽음의 소용돌이를 시작했습니다. 시장의 많은 사용자가 당황하여 UST를 소각하고 다시 LUNA 토큰으로 다시 발행했습니다. , 이후 LUNA 토큰을 시장에 내던져 거의 0으로 돌아왔습니다. 당시 수많은 사용자와 고래가 돈을 잃었을 뿐만 아니라 많은 상위 암호화폐 벤처 캐피탈 회사도 큰 손실을 입었습니다.
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많은 분석가들은 LUNA의 뇌우가 이미 추적되었다고 믿고 있으며 2022년 초부터 논란 이 되어 왔습니다. Luna-UST 이중 화폐 메커니즘을 통해 암호화 시장에서 자체 알고리즘의 안정성을 성공적으로 도모했습니다. Luna의 가격과 시장 가치가 빠르게 상승했습니다. 동시에 UST를 홍보하는 데 사용된 앵커 프로토콜(Anchor Protocol)이 비판을 받아 왔으며, 이 메커니즘은 일반적으로 지속 불가능한 "폰지 사기"로 간주됩니다.
MakerDAO의 공동 창업자이자 CEO인 Rune Christensen은 LUNA를 공개적으로 비판하고 빠르면 같은 해 1월에 암호화폐 시장에 경고했습니다 .
"UST"와 "MIM"은 실제로 폰지 사기이며 저는 이를 존중합니다. 확실히 많은 돈을 벌 수 있지만 공급 탄력성을 고려하여 만들어지지 않았 으며 시장이 돈을 빼내면 0이 될 것입니다.
이제 사용자를 장기적으로 안정적이라고 속이는 일을 멈추고, 장기적 안정성을 추구하는 사용자는 유동성 공급을 중단할 수 있어야 합니다.
자세한 내용: MakerDAO 공동 창립자: Terra, Abracadabra의 스테이블 코인 UST 및 MIM은 모두 Ponzi 사기입니다.
또한 이더리움은 지난해 9월 15일 공식적으로 PoW에서 PoS로 전환했고, 실행 레이어와 합의 레이어의 통합을 마친 후 그래픽 카드를 활용해 채굴하겠다는 꿈은 사라졌고, PoW는 종료됐다. 가격이 급락한 채굴 카드로 인해 현재 그래픽 카드 채굴자 중 2% 미만만이 여전히 다른 소형 코인 채굴에 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 이더리움이 작업 증명(PoW)에서 PoS(PoS)로 전환하는 것은 실제로 예측 가능합니다. 채굴자들은 그것을 알고 아직 멀었다고 생각합니다. 시간 제한이 없거나 최종 투쟁의 기회가 있을 수 있습니다. 이것은 일종의 "투자 채굴"의 회색 코뿔소입니다.
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