"장기 암호화폐 하락장에서도 탄탄한 수익을 얻을 수 있습니다. 암호화폐 산업에 대한 깊은 이해가 있다면, 암호화폐 이벤트를 차례로 중재하여 초과 수익을 얻을 수도 있습니다." Cobo 공동 창업자 겸 CEO Shenyu는 지난 해 초과 수익의 원인을 요약했습니다.

또 다른 게스트인 벤모 커뮤니티의 슈퍼가이는 숨은 실무 전문가 로서 "나는 시장을 전혀 보지 않고, 어떤 새로운 트렌드나 프로젝트에도 흥미를 느끼지 않는다. 차익거래 기회가 있는지만 살펴본다"고 직설적으로 말했다. " " , 그는 매우 집중력이 뛰어난 이벤트 중심의 마스터라고 할 수 있습니다.

DeFiance Capital의 CEO인 Arthur는 Super와 달리 자신을 흥분시키는 프로젝트인 최근 인기 있는 소셜 애플리케이션인 friend.tech에 대해 이야기하며 YFI 다음으로 가장 흥미로운 애플리케이션이라고 주저 없이 칭찬했습니다.

위 내용은 지난 9월 11일 Cobo가 주최하고 NEO가 공동 주최한 '싱가포르 DeFi Day'에서 실무 전문가들이 모인 원탁 공유 모임에서 발췌한 것입니다 . Cobo 공동 창립자 겸 CEO Shenyu, DeFiance Capital CEO Arthur, Benmo 커뮤니티 창립자 Super Jun, Tokka Labs CEO Wee Howe Ang, iZUMi Finance 공동 창립자 Jimmy, Solv Protocol CEO Ryan 및 기타 많은 일선 업계 리더 및 DeFi 전문가가 "DeFi의 수익 기회 및 과제"를 주제 로 고품질 토론과 대화를 진행했습니다. 작년에 다뤘던 한 해 동안 모든 사람의 기본수익과 초과수익의 원천이 무엇인지, 각자의 분야에서 어떤 리스크가 발생했는지, 어떤 새롭고 흥미로운 트렌드가 있는지 등을 살펴봅니다 .

이번 행사에서 Cobo 공동 창립자이자 CEO인 Shenyu는 지난 1년 동안 Cobo Argus가 출시한 새로운 기능을 요약했습니다. 이 모든 새로운 기능은 대형 DeFi 플레이어로서 그의 즉각적인 요구 사항, 즉 "잘 자세요"를 기반으로 합니다. 자" .

대화 내용이 길어서 위의 요약만으로는 모든 내용을 다룰 수 없습니다. 스마트 DeFi 플레이어들이 어떤 트랙에 주목하고 있는지 알고 싶습니다. 이 업계에서 어떤 알파가 가장 잠재력과 확실성을 갖고 있습니까? 모두가 가장 관심을 갖고 있는 것인 내년 시장 전망과 이익 기대치는 얼마나 높습니까? 다음 주요 내용 요약을 참조하십시오.

기본수익과 초과수익의 원천에 대하여

슈퍼맨:

우선 기본소득은 주로 DeFi 채굴에서 나온다 . 이더리움의 PoS 이자는 기본소득의 약 4~5%를 창출할 수 있고, MakerDAO의 DAI는 미국 부채소득의 5%를 생성합니다.이 둘을 합치면 이중과세 및 채권추심이 가능하며, DeFi 유동성 채굴 보상과 결합하면 , 그럴 것입니다. 당시 우리의 발굴, 키우기, 판매 전략이기도 했던 좋은 기본소득이었습니다.

초과 수익 부분은 주로 이벤트 중심의 온체인 차익거래와 하락장 할인 구매 및 락업 토큰 차익거래에서 발생합니다.

신성한 물고기:

기본소득은 이더리움 PoS 소득 + 온체인 미국 채권 소득으로 구성됩니다.

초과 수익에 관해서는 블록체인 전체가 여전히 이벤트 중심 시장이고 다양한 이벤트로 인해 수익 기회가 발생할 것입니다 . 사물의 본질과 프로토콜 작동에 대한 깊은 이해가 있다면 큰 일이 발생하거나 작은 일이 발생하더라도 이벤트 기간 동안 다양한 차익 거래 기회가 있을 것이며, 충분한 인식을 가지고 있다면 좋은 수입 증대가 될 것입니다.

이를 바탕으로 레버리지 상품이나 파생 상품을 추가하여 수익을 증폭시킬 수 있으며, 여전히 연간 5% 이상의 수익을 달성하는 것이 상대적으로 쉽습니다.

위 하웨 앙

기본소득은 주로 주요 통화 거래에서 발생하며 , 주류 통화의 가격 변동성은 지난해에 비해 줄어들었지만, 전체 소득은 여전히 플러스입니다.

초과 수익은 주로 분산 및 중앙 집중식 거래에서 소액 통화의 스프레드 차익거래에서 비롯됩니다.

조립식 쇠지레

초과 수입의 원천은 주로 에어드랍과 밈 토큰에서 나옵니다.

에어드롭: 유동성을 제공함으로써 다양한 처리 수수료를 얻을 수 있으며, 기존 채굴 수익보다 높은(2~3배) 수익 기회를 얻을 수 있습니다.

밈 토큰의 장점 : 초기에는 온체인 로봇이 돌진할 수 있었습니다. 돌진할 때 비용이 10달러만 있어도 나왔을 때는 10,000달러가 들었습니다.

에어드롭이든 밈 토큰이든 일종의 자산 생성입니다. 이러한 유형의 거래를 수행하는 것은 본질적으로 정보와 자산 유동성의 전달자이며, 자산 발행에 충분히 가까우면 퍼블릭 체인의 에어드롭이든 원래 퍼블릭 체인에서 발행된 밈 토큰이든 좋은 수익을 얻을 수 있습니다. .이익 성장.

라이언

첫 번째 수입원은 일부 고품질 초기 프로젝트 및 에어드랍 기회를 포함하여 다양한 퍼블릭 체인에 대한 배당금입니다 . 두 번째는 체인의 Perp DEX가 생성하는 처리 수수료로, 이는 분산형 거래소를 통해 헤지할 수 있으며 이는 현지 단기 알파 기회가 될 것입니다.

아서

전반적으로 Web3의 1차 시장에서 투자수익률의 분포는 점점 Web2와 비슷해지고 있으며 특정 트랙의 상위 3개 헤드 프로젝트에 투자하지 않으면 전혀 수익이 없을 수도 있습니다.

이 단계에서 1차 투자에 비해 2차 투자는 시장 변화에 보다 유연하게 대응하고 전략적 조정을 할 수 있다. 따라서 올해 우리는 시장 피드백을 기반으로 더 나은 투자를 할 수 있는 2차 투자를 위해 특별히 새로운 펀드를 설립했습니다.

올해도 DeFi의 수익률은 여전히 존재하지만 위험도가 높아졌습니다. DeFi에 투자할 때 더욱 신중할 것이며 매우 좋은 투자 기회가 보일 때만 시장에 진입할 것입니다.

위험 및 이점 정보

온체인 파생상품의 위험

라이언

첫 번째 범주는 스마트 계약 수준의 해킹 위험, 두 번째 범주는 운영 수준의 위험, 세 번째 범주는 투자 전략의 위험입니다.

두 번째 유형의 운영 리스크는 Cobo Argus를 통해 해결할 수 있습니다 .저희와 같은 파생상품 거래의 경우 중앙화와 탈중앙화 사이의 차익거래 전략을 수행할 때 많은 전문성이 요구되는 동기화 지연이 발생할 수 있습니다. Cobo Argus의 권한 액세스 제어 체계를 통해 위험을 격리하고 비즈니스 운영을 전문가에게 위탁할 수 있으며 제한된 권한을 보장하여 자산 보안을 보장할 수 있습니다. 이는 자산 소유자가 직접 운영하든, 전문가에게 맡기든 운영의 안전성을 보장할 수 있다는 의미입니다.

DEX의 위험

조립식 쇠지레

보안을 보장하기 위해 우리 는 규모가 더 크거나, 상대적으로 성숙한 기술 솔루션을 보유하거나, 상대적으로 큰 신흥 퍼블릭 체인을 선택할 것입니다.

DEX로서 주의해야 할 또 다른 사항은 크로스체인 브릿지의 위험입니다 . 사용자가 운영할 때 자금의 크로스체인 거래를 포함하게 되기 때문입니다. 이는 본질적으로 공식 브릿지나 크로스체인에 자산을 남겨두는 것과 동일합니다. 제3자가 제공하는 브릿지, 체인 브릿지, 이 체인의 공식/제3자 브릿지에서 발행한 매핑된 자산을 가져오면 예치한 자산을 인출할 수 있는지 확인하는 방법, 크로스체인 브릿지 자산 상환이 있습니다. 위험.

이러한 관점에서 볼 때, 주로 체인 자체의 메커니즘과 해당 감사, 체인의 TVL에 따라 두 가지 측면에서 위험을 피할 수 있습니다.

고주파 거래의 위험 및 위험 관리

위 하웨 앙

주요 위험은 스마트 계약의 위험입니다 . 왜냐하면 우리는 주로 소액 통화를 거래 하고 많은 소액 통화 및 관련 프로토콜의 위험은 분석하기 어려운 스마트 계약에 있기 때문입니다 . 현재 시장에는 이 분야의 위험을 평가할 수 있는 완전한 프레임워크가 부족합니다.

현재 최고의 위험 관리 계획

신의 물고기

과거에는 DeFi 채굴에 많은 자금이 사용됐을 때 자산규모가 너무 크고 권한분배가 복잡해 부하직원이나 제3자에게 맡기기가 어려웠다. 이러한 문제점에 대응하여 Cobo는 1~2년의 축적 끝에 올해 Argus 시스템을 통해 계약 매개변수 수준에서 매우 세밀한 위험 제어를 구현했습니다. 자금은 다중 서명 지갑에 배치된 후 제한된 권한이 할당됩니다. 다양한 사람들 중 실제 자금 소유자에 대해 특별한 주의를 기울일 필요가 없습니다 . 이러한 방식으로 다양한 단일 서명 사용자에게 이 권한이 할당되고 해당 권한 내에서 운영을 사용자 정의할 수 있으며, CTO 및 임원과 같은 임원은 CIO는 이를 관리할 필요가 없으며 투자의 운영 세부 사항은 이러한 경영진의 에너지를 크게 방출합니다.

두 번째로, 예전부터 오랫동안 저를 괴롭혔던 문제는 한밤중에 수많은 온체인 보안 변경이 일어나서 사람들이 잠을 잘 수 없게 된다는 것입니다. DeFi 역시 올해 들어 많은 우여곡절을 겪어왔습니다. 보안사고도 많이 발생하고 프로그래밍 언어 자체도 해킹당하는 일이 발생했습니다. DeFi 사용자로서 우리는 항상 일부 온체인 지표를 모니터링해야 합니다. 기본적으로 우리 휴대폰은 다양한 우선순위에 대한 다양한 알림을 연중무휴 24시간 알림을 받으며, 해커는 우리와 시차가 있기 때문에 주말이나 중간을 선택하는 경향이 있습니다. 공격을 하게 되면 한밤중에 수많은 경보음이 울리는 경우가 많습니다. 그런 다음 그것을 해결하고 처리하십시오.

이러한 개인적인 문제점에 대응하여 우리는 몇 가지 솔루션을 마련했는데, 권한 세분화를 매우 세밀하게 나누어 로봇이 체인의 다양한 변경 사항을 24시간 자동으로 모니터링하는 동시에 위험 실행 전략을 수립했습니다. 특정 작업에 대한 권한을 온라인 로봇에 할당하고, 체인의 변화를 관찰하고, 장애가 발생하면 즉시 후퇴하고, 가능한 한 빨리 다중 서명을 위해 풀에서 자산을 인출함으로써 수면의 질 문제를 잘 해결할 수 있습니다.

요약하자면, 하나는 DeFi 자금을 분산화하는 것입니다. 서로 다른 팀원이 해당 권한을 획득하고 보다 효율적인 작업을 수행할 수 있습니다. 우리는 이 수준에서 돌파구를 마련했으며 동시에 안전을 보장하기 위해 다양한 내부 로봇을 사용했습니다. 자산을 보유하고 수익률을 극대화합니다 . 과거에는 숙면을 취하기 위해 감히 레버리지 비율을 너무 높게 올릴 수 없었지만, 이제 이러한 로봇을 사용하면 로봇이 이러한 작업을 처리하기 때문에 레버리지 비율을 상대적으로 높일 수 있습니다.

DeFi 투자/채굴의 위험에 대해

아서

DeFi 마이닝은 수익률뿐만 아니라 위험 조정에도 주의를 기울입니다. 일부 프로토콜은 더 복잡하므로 프로토콜 자체의 위험을 부담할 뿐만 아니라 프로토콜 외부의 위험도 부담합니다. 올해 DeFi 채굴의 수익률은 여전히 매우 인상적이며 위험도는 높지 않습니다. 프로젝트에 대해 낙관적이라면 통화를 직접 구매하세요. 일반적으로 오랜 시간 테스트를 거친 프로토콜과 플랫폼일수록 더 안전합니다. 이다.

시장 예측 및 새로운 동향에 대해

아서

TVL을 지표로 활용하면 현재 TVL은 40억~50억 달러 정도이고, 1년 뒤에는 100억~1000억 달러가 넘는다. 향후 개발은 얼마나 많은 실제 자산을 가져올 수 있는지에 달려 있습니다. 저는 분산형 계약 거래, Liquid Stake 및 실제 자산이라는 세 가지 잠재적 트랙이 있다고 생각합니다 . 내년 이맘때 이더리움은 최소 3,000 USDT가 될 것입니다.

신의 물고기

현 단계에서는 자산거래가 중앙화에서 탈중앙화로 발전한다는 일반적인 방향이 있는데 , 특히 FTX 등 일련의 사건 이후에는 거의 업계 컨센서스가 되었습니다.

두 번째 점은 이 산업의 성장에 더 중요한데, 두 가지 원천이 있는데, 하나는 사용자 증가이고, 다른 하나는 전통 법정화폐 자금의 유입입니다. 후자는 거시적 정책의 영향을 더 많이 받습니다. 사용자 성장과 관련하여 향후 몇 년 동안 성능 개선, 2차 네트워크 출시 및 스마트 지갑 개발을 통해 사용자는 기본 블록체인 기술과 개인 지갑을 사용할 수 있게 될 것입니다. 주요 암호화 원칙을 인지하지 못한 채 블록체인 지갑 계정을 갖고 블록체인과 상호 작용할 수 있습니다. 표준 프로토콜 계층은 아직 통일되지 않았지만 많은 수의 증분 사용자를 유치할 수 있으며 돈이 어디에 있는지는 아직 불분명하지만 일반적인 방향으로는 사용자 진입이 상대적으로 명확합니다.

내년 이맘때쯤이면 비트코인은 이미 반토막이 났습니다.비트코인은 40,000~60,000 범위 내에서 40,000+ 위치에 있을 것이며 ETH는 거의 같은 배수가 되어야 합니다.

위 하웨 앙

우리는 새로운 트랜잭션 방법인 인텐트 기반이 Web3의 트랜잭션 경험을 향상시켜 Web2와 경쟁하거나 심지어 이를 능가할 수 있는 기회를 제공할 수 있다고 낙관하고 있습니다 .

새로운 기회에 관해서는 전체 인프라의 개발이 혁신적인 애플리케이션을 가져올 수 있는지 여부에 달려 있습니다.

다음 주기에서 주류 통화는 자본 유입과 레버리지 비율에 따라 달라질 것입니다. 주류 자산의 미래 가격을 결정하는 핵심은 신흥 자산의 탄생이다.

쇼크 기간이 끝나면 이더리움은 내년 이맘때쯤 고점에 도달해 2000~3000 USDT에 도달할 것이다.

청중 질문

신유에게 물어봐도 될까요, 새로운 거래 모델인 Unibot이 CEX를 대체할 것이라는 목소리가 있는데, 새로운 로봇 거래 상품인 Unibot에 대해 어떻게 생각하시나요? 그리고 파생상품 거래 플랫폼인 dYdX가 별도의 Layer 1이 되는 것에 대해 어떻게 생각하시나요?

신의 물고기

Unibot의 메커니즘은 현 단계의 사용자 경험 문제를 매우 잘 해결하여 사용자에게 또 다른 입구를 제공합니다. 간단한 로봇 상호 작용 인터페이스를 통해 일반 사용자는 복잡한 암호 지식을 다루거나 자산을 올바르게 보관하는 방법을 배울 필요가 없습니다. DeFi 작업을 수행합니다. 그러나 보안, 특히 개인 키 보호에 문제가 있습니다. Bot을 통해 트랜잭션 인터페이스를 전환하는 방향은 올바른 방향이라고 생각하지만, 사용자 경험을 향상시키는 동시에 보안을 어떻게 향상시킬 것인지도 해결해야 할 문제입니다. 현재 블록체인 기반 텔레그램의 개발 및 구축을 고려할 때 이러한 방향은 계속해서 반복될 것이며 앞으로 새로운 상호 작용 방법이 진화할 것입니다.

dYdX는 기본적으로 거래 매칭을 체인 외부에 두고 거래 정산을 체인에 두는 방식인데, 이 방식은 중앙집중형 거래소의 성능과 블록체인의 분산형 실시간 전달 특성을 완벽하게 결합한 방식인데 개인적으로 가지고 있는 방식이 있을까요? Layer 1을 직접 만들 필요성에 대한 의구심이 들었습니다.

Arthur는 최근 friend.tech의 인기에 대해 어떻게 생각합니까?

아서

저는 개인적으로 friend.tech에 대해 매우 낙관적이며 이것이 YFI 채굴 이후 가장 흥미로운 제품이라고 생각합니다 .

friend.tech는 소셜 네트워크의 가장 어려운 문제인 콜드 스타트 문제를 해결합니다. 또한 경제 모델의 혁신을 통해 진정한 "친구"가 선별됩니다. 진심으로 귀하와 소통하고 싶어하고 귀하의 콘텐츠가 가치 있다고 생각하는 사람들만이 돈을 들여 귀하의 키를 구매할 것입니다.

또한 friend.tech는 Web2 프런트 엔드를 사용하여 사용자가 이메일이나 휴대폰 번호를 사용하여 등록할 수 있도록 하여 진입 장벽을 낮추는 동시에 사용자가 지갑을 제어할 수 있도록 보장합니다. friend.tech에는 현재 몇 가지 문제가 있지만 이러한 문제는 향후 해결될 수 있습니다.

아직까지 friend.tech는 비교적 새로운 제품에 불과하며, 현재 TVL이 2천만에 불과한 점을 고려하면 앞으로도 성장 여지는 많다. TVL이 5천만에 도달하는 것은 문제가 되지 않을 것이다.