스테이킹 붐이 이더리움 생태계에 좋은지 나쁜지는 공정한 질문이며, 한 CoinDesk는 Stake Week에서 광범위하게 탐색하고 있지만 오늘 우리가 여기 있는 질문은 아닙니다.
이 기능은 Foundry가 제공하는 Stake Week의 일부입니다.
그 대신, 많은 사람들, 즉 일반 노후 투자자들이 이제 스테이킹에 관심을 갖고 있고 아마도 현명하고, 정통하며, 가능한 한 안전한 방식으로 이를 하고 싶어한다는 기본적인 사실을 인정합시다.
특히 하락장에서 암호화폐가 시들해지기 때문에 암호화폐를 활용하여 추가 수익을 창출하고 싶을 수도 있습니다. 스테이킹의 기본 사항과 이더리움이 지분 증명으로 전환한 이유를 알고 계실 수도 있지만(그렇지 않은 경우 여기에 좋은 입문서가 있습니다) 전문가의 지침을 참고하실 수도 있습니다. 항상 그렇듯이, 이것은 재정적 조언이 아니며 스스로 조사하고 치실을 사용하고 자외선 차단제를 발라야 합니다. 그러나 시작하는 데 도움이 되는 몇 가지 핵심 원칙은 다음과 같습니다.
스포일러 경고: 비밀 소스는 우리가 암호화폐 업계에서 거의 들어보지 못한 것입니다: 지루함.
1. T-Bill을 생각해보세요
흥미로운 보상을 제공하는 모호한 동전과 같은 이국적인 스테이킹 가능성에 주의가 산만해지기 쉽습니다. 그러나 가장 중요하고 중요한 원칙은 애초에 왜 그렇게 하는지 기억하는 것이라고 스테이킹 회사인 Chorus의 고문인 Felix Lutsch는 말합니다. 하나. Lutsch는 “개인 수준에서 스테이크를 하는 이유는 주로 발행되는 새로운 토큰으로 인해 부풀려지는 것을 방지하기 위한 것입니다.”라고 말합니다. "그것은 국채를 사는 것과 약간 비슷합니다." 미국 재무부 지폐를 사용하면 수익률이 3%에 불과할 수도 있지만 적어도 (희망적으로) 인플레이션을 능가하고 있으며 현금을 거의 0%에 가까운 저축 계좌에 보관하는 것보다 낫습니다.
좋아요, '근친상간 담보'는 제가 방금 지어낸 표현인 건 사실이에요. 그러나 이는 하나의 자산 클래스를 뒷받침하는 담보가 그것이 뒷받침하는 자산과 정확히 동일한 왜곡된(심지어 더러운) 시나리오를 설명하는 가장 좋은 방법인 것 같습니다. DeFi 전문가이자 Nomad Fulcrum의 CEO인 Paweł Łaskarzewski는 "The Big Short"라는 전통적인 금융 사례를 사용하여 문제를 설명합니다. 2008년에 많은 은행의 개략적인 모기지 대출은 이러한 동일한 사기 모기지의 뒤틀린 버전으로 "지원"되었습니다. (종종 묶음으로 가려져 있음) 모기지가 실패하면 전체 시스템이 무너졌습니다.
Łaskarzewski는 “암호화 세계에서 스테이킹 솔루션은 일종의 과잉 담보 대출 프로토콜과 연결되는 경우가 많습니다.”라고 말합니다. "우리는 하나의 암호화폐를 다른 암호화폐로 보호합니다. 즉, 한 클래스의 자산을 사용하여 동일한 클래스의 다른 자산을 보호한다는 의미입니다." Łaskarzewski는 이러한 종류의 과도한 레버리지가 "사용자가 수십억 달러를 잃은 암호화폐의 대규모 청산"을 보는 방식이라고 말합니다.
3. 스테이킹이 아닌 기초자산에 먼저 집중하라
Lutsch는 초보 스테이커가 저지르는 가장 큰 실수 중 하나는 스테이킹 수익에 너무 매료되어 기본 프로젝트를 간과하는 것이라고 말합니다. Lutsch는 “이곳은 작년에 소매 사용자들이 많은 돈을 잃은 핵심 장소 중 하나입니다.”라고 말합니다. 전형적인 예는 실패한 스테이블 코인 프로젝트인 Terra 입니다. 이 프로젝트는 USD에 대해 매력적인 수익률을 제공했지만 "한 번 살펴보면 모든 것이 메커니즘의 안정성에 기반을 두고 있다는 것을 깨닫게 됩니다." 그리고 대부분의 사람들은 시스템이 어떻게 작동하는지 이해하지 못했다고 Lutsch는 말합니다. 블랙박스를 의심해보세요.
이러한 종류의 붕괴 위험을 최소화하기 위해 Lutsch는 먼저 Ethereum과 같이 귀하가 믿는 실제 프로젝트나 토큰에 투자한 다음 스테이킹을 착빙으로 생각할 것을 권장합니다.
4. 위험을 안다면 수영장에서 수영하세요
Lido, Stakewise 및 Rocket Pool과 같은 스테이킹 풀은 "매우 혁신적인 아이디어"라고 Attestant(스테이킹 회사)의 CBO인 Steve Berryman 박사는 말합니다. 일반적으로 검증인으로 설정하고 직접 스테이킹하려면 32 ETH가 필요합니다. 이를 위해서는 기술에 정통한 인프라와 자체적인 위험 요소가 필요합니다. (잘못 설정하면 어쩌지?)
예를 들어 로켓 풀을 사용하면 영리한 스마트 계약 시스템이 풀의 나머지 부분을 채우므로 노드 운영자가 되려면 8 ETH만 필요합니다. (즉, 8개 ETH는 32개 블록의 앵커이고 나머지 24개는 randos의 작은 ETH 덩어리로 구성됩니다.) 사실상의 노드 운영자로서 - 실제로 물리적 인프라를 처리할 필요 없이 - 당신은 보상을 받고 Coinbase와 같은 플랫폼에서 바닐라 스테이킹보다 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
또한 DeFi 애플리케이션에서 사용할 수 있는 Lido용 stETH 및 Rocket Pool용 rETH와 같이 네트워크에 약속한 이더리움에 대한 "유동 스테이킹 토큰"을 받게 됩니다. 이론적으로 이는 수익을 늘리고 ETH가 네트워크에 약속된 동안 ETH로 유용한 작업을 수행할 수 있게 해줍니다. 그러나 Berryman은 이러한 풀에 "슬래싱"(검증기가 삭감되거나 불이익을 받는 경우)과 같은 은밀한 추가 위험이 포함되어 있다고 말합니다. 실수로 인해 네트워크에 의해) 또는 로켓 풀의 담보가 RPL로 보관되어 RPL 급락으로 인해 노출될 수 있다는 사실. 추가 위험과 보상을 고려할 때 Berryman은 더 큰 플레이어를 위한 전략은 "로켓 풀(또는 Lido)에 10%를 투자하는 것"이라고 말합니다. 왜냐하면 그들은 약간의 추가 수익을 좋아하고 그에 따른 위험을 이해하기 때문입니다.
5. 과도한 레버리지를 주의하세요
" 수익률 농사 "라는 문구는 다소 유행에 뒤떨어졌지만, 이는 본질적으로 하나의 스테이킹 프로토콜에 USD를 투자하고 그 대가로 유동성 토큰을 얻은 다음 해당 새 토큰을 다른 스테이킹 프로토콜에 넣는 경우에 수행하는 작업입니다. 그 대가로 더 많은 유동성 토큰을 무한정 얻으세요. 이것이 레버리지입니다. Łaskarzewski는 일반적인 수익의 5배를 얻을 수 있다고 말합니다. 그러나 그는 "일단 문제가 발생하면 과도한 차입금으로 인해 완전히 청산됩니다"라고 경고합니다.
6. 기본 프로젝트를 조사합니다
리더십 팀에는 누가 있나요? 그들의 실적은 무엇입니까? 기본 프로젝트가 합법적인 것처럼 보입니까? Lutsch는 “사람들이 저지르는 가장 큰 실수는 프로젝트와 생산량 사이의 연관성을 생각하지 않는다는 것입니다.”라고 말합니다. 특히 강세장의 숫자 증가 정신 착란에서는 수익률이 거품이 많고 유혹적으로 보일 수 있지만 나중에 시스템의 결함이나 노골적인 사기를 알게 됩니다. 이것이 Lutsch가 기본 자산을 조사하는 것이 매우 중요하다고 말한 이유입니다. 또는 그가 말했듯이 "기본 프로젝트를 신뢰하지 않으면 수익률을 신뢰하지 마십시오."
7. 지루함을 받아들이세요
암호화폐 거래의 대부분은 급격한 가격 변동, 아드레날린의 충격, 의기양양함이나 절망감을 수반합니다. 스테이킹은 그 반대여야 합니다. 당신이 자본에 대해 꾸준한(그러나 상대적으로 적당한) 수익을 얻고 있고 그것에 대해 자주 생각하지 않는다면, 당신은 그것을 올바르게 하고 있는 것입니다. Lutsch는 “어떤 시점에서는 매우 지루한 일이 됩니다.”라고 말합니다. “당신은 시간이 지남에 따라 수익을 얻고 있습니다. 별 일 없어요.”
벤 쉴러가 편집함.
