파생상품 탈중앙화 거래소(DEX) 분야의 경쟁 환경은 매우 복잡합니다. GMX, dYdX, SNX 등 시장 선두주자들이 확고히 1위 자리를 점유하고 있으며, Gains Network, MUX, Level, ApolloX 등 2차 플랫폼들도 시장 점유율 놓고 활발히 경쟁하고 있습니다. 동시에 새로운 프로토콜이 꾸준히 등장하면서 이 분야가 점점 더 역동적으로 변하고 있습니다.
이러한 배경에서 Vertex Protocol의 성과는 특히 눈길을 끕니다. 거래량, 고정된 총 가치(TVL) 및 수익 성장률이 모두 사상 역대 신고점 했습니다. 특히 지난해 11월 Vertex의 성과는 눈길을 끌었습니다. 11월 6일 일일 거래량이 4억 달러를 돌파했으며, 11월 2일부터 11월 7일까지의 주 동안 Vertex는 유일하게 가장 높은 거래량을 기록한 플랫폼이 되었습니다. dYdX 이후 온체인 영구 계약 플랫폼 중 하나입니다. 이러한 급속한 성장 뒤에는 Vertex의 고유한 기능, 인센티브 계획 및 곧 출시될 LBA(Liquidity Guided Auction)와 밀접한 관련이 있습니다.
더욱 놀라운 점은 지난해 11월 28일 Vertex가 일일 거래량이 16억 3천만 달러에 달하는 등 파생상품 거래 플랫폼에서 역사적인 돌파구를 달성했다는 점입니다.
이러한 성과를 통해 Vertex는 dYdX 및 GMX와 같은 기존 거래 플랫폼을 능가했을 뿐만 아니라 파생상품 DEX 시장에서 1위 자리를 확고히 차지할 수 있었습니다. 이 놀라운 결과는 Vertex의 강점을 입증할 뿐만 아니라 DeFi 파생 상품 시장에서 Vertex의 미래 리더십을 예고합니다. 자세한 내용은 아래에서 소개하겠습니다.
Vertex Protocol의 개발 역사는 업계의 혼란 속에서 기업의 적응과 변화를 보여줍니다. 처음에 Vertex는 온체인 탈중앙화 외환 플랫폼으로 운영되었지만 2022년 5월 Terra의 붕괴로 인해 Vertex는 새로운 개발 경로를 모색하게 되었습니다. 전략적 결정을 내린 Vertex는 Arbitrum 체인으로 마이그레이션하고 탈중앙화 거래소(DEX)로 전환했습니다. 이러한 변화 과정에서 Vertex는 플랫폼을 마이그레이션했을 뿐만 아니라 점점 더 복잡하고 다양해지는 DeFi 시장 요구에 적응하기 위해 현물 거래, 선물 거래, 대출 시장과 같은 신제품 도입을 포함하여 업무 범위를 대대적으로 확장했습니다.
Vertex의 변화와 개발은 창립 팀의 전문 기술과 시장 통찰력을 통해 이익을 얻습니다. 공동 창업자인 Darius는 프로모션과 마케팅을 담당하고, Alwin Peng은 Jump 트레이딩 경험과 블록체인 엔지니어로서의 배경을 바탕으로 Vertex의 기술 개발을 지원합니다. 이들의 협업과 전문 지식은 새로운 환경에서 Vertex가 꾸준히 성장하는 데 핵심이 되었습니다.
Vertex는 2023년 6월 Wintermute Ventures로부터 전략적 투자를 받았는데, 이는 개발 프로세스의 중요한 노드입니다. Wintermute Ventures는 여러 유명 프로젝트에 시장 조성 서비스를 제공하는 암호화폐 MM (Market Making) Wintermute의 투자 부문입니다. Wintermute가 Vertex에 투자했을 때 Vertex는 전통 금융과 탈중앙화 금융 시장 모두에서 검증된 실적을 보유한 숙련된 거래자 와 엔지니어로 구성된 팀을 보유하고 있으며 스마트 계약 및 시장 혁신 분야에서 업계의 선두에 서 있다는 점이 지적되었습니다.
2022년 4월 Vertex는 Hack VC와 Dexterity Capital이 주도하고 다른 여러 기관의 참여로 미화 850만 달러 융자 라운드를 완료했습니다. 이번 융자 Vertex에 대한 시장의 관심과 향후 개발 잠재력에 대한 인식을 보여줍니다.
초기 투자자들은 8.5%의 토큰 할당을 받아 Vertex의 시드 라운드 평가액이 1억 달러에 이르렀습니다. 이 수치는 Vertex에 대한 시장의 평가와 기대를 어느 정도 반영합니다. 이러한 평가와 투자가 시장의 관심과 기대를 불러일으켰지만, 빠르게 변화하는 DeFi 분야의 신흥 기업으로서 Vertex의 미래 성과와 시장 위치는 시간이 지남에 따라 테스트되어야 합니다.
Vertex Protocol은 DeFi 분야에서 상당한 혁신 역량을 입증했으며, 그 기능과 서비스 모델은 데이터 기반 의사 결정에서 특히 두드러집니다. 관련된 구체적인 장점은 다음과 같습니다.
1. 탈중앙화 파생 상품 트랙에 대한 심층 탐구: Vertex는 주로 계약 시장, 특히 무기한 계약 거래를 중심으로 업무 수행하는데, 이는 많은 DeFi 플랫폼 중에서 상당히 독특합니다. 현물 및 대출 시장은 계약 거래에 대해 더 많은 지원을 제공하며 이는 거래 데이터에 따르면 대부분의 거래는 무기한 계약에 집중되어 있습니다.
2. 하이브리드 주문장-AMM 모델: Vertex는 오프체인 오더북 과 온체인 AMM을 결합하여 거래 속도를 높이고 MEV 공격 가능성을 줄이는 것을 목표로 하며, 데이터 분석을 통해 Vertex는 거래 경로를 최적화하여 주문장에서도 유동성을 보장합니다. 부족하면 거래가 유효하게 유지됩니다.
3. Universal Cross Margin: Vertex의 Universal Cross Margin 모델은 보증금 적용 범위를 확장하며, 기존의 격리(Isolated) 및 교차(Cross) 모델과 비교하여 이 모델은 모든 사용자 자금(LP 자금 포함)을 보증금 사용할 수 있으므로 크게 향상됩니다. 마진 자금 사용의 효율성을 향상시킵니다.
4. 거래 수수료 구조가 더 매력적입니다. Vertex의 거래 수수료 구조는 메이커 수수료가 0이고 테이커 수수료가 0.01%~0.04%로 사용자에게 더 유리합니다. 거래 데이터에 따르면 이 수수료 구조는 대량 사용자를 끌어 모으고 있습니다. 특히 고주파 거래자.
5. 경쟁 제품에 비해 펀딩 비율이 더 유리합니다. 수수료 및 펀딩 효율성 측면에서 Vertex는 다른 주류 파생 상품 DEX에 비해 분명한 이점을 가지고 있습니다. GMX(0.1% 포지션 진입 및 마감 수수료), dYdX(0.02%~0.05% 거래 수수료, 거래량에 따라 감소), Kwenta(0.02%~0.06% 거래 수수료)와 비교하여 Vertex의 낮은 수수료 구조는 시장.
요약하면 Vertex Protocol은 데이터 기반 거래 제품, 혁신적인 유동성 공급 모델, 자본 효율성 개선 전략 및 경쟁력 있는 수수료 구조를 통해 DeFi 시장에서 고유한 위치를 확립했습니다. 이러한 특성은 Vertex의 시장 동향에 대한 민감성과 사용자 요구에 대한 깊은 이해를 반영합니다.
Vertex는 치열한 시장 경쟁과 변화하는 기술 환경에 직면해 있지만 현재까지의 데이터와 시장 성과는 DeFi 분야에서 잠재력과 발전 가능성을 보여줍니다. Vertex가 이러한 강점을 활용하여 시간이 지남에 따라 시장 입지를 확고히 하고 확장하는 방법이 장기적인 성공을 결정하는 데 핵심이 될 것입니다.
Vertex Protocol은 2023년 11월 20일에 공식 토큰 VRTX를 공식적으로 발행했습니다. 이러한 움직임은 DeFi 파생 상품 시장에서의 개발에 새로운 자극을 불어넣었습니다.
VRTX의 총 공급량 10억 개로 설정되며, 배포 전략은 다양한 이해관계자의 고려 사항을 반영합니다.
1. 지속적인 인센티브: 토큰의 34%는 사용자의 참여와 기여를 장려하기 위한 지속적인 인센티브에 사용됩니다.
2. 창립팀: 20%는 창립팀의 장기적인 투자와 발전을 지원하기 위해 할당됩니다.
3. 초기 토큰 단계: 10%는 "거래 및 수익 창출" 계획의 첫 번째 단계에 사용됩니다.
4. 재무부: 11.7%는 프로젝트 재무부에 속합니다.
5. 생태계: 9%는 생태계 구축 및 확장에 사용됩니다.
6. 초기 투자자 : 8.8%는 초기 투자자에게 할당되며, 프로젝트 시작 후 2~3년 이내에 할당될 예정입니다.
7. 미래 기여자: 5%는 향후 프로젝트에 기여할 개인이나 팀을 위해 예약되어 있습니다.
8. 유동성 안내 경매(LBA): 1%는 유동성 안내에 사용됩니다.
9. 컨설턴트: 0.5%는 컨설턴트 팀에 사용됩니다.
VRTX 토큰 배포 전략은 Vertex의 장기 계획 및 시장 확장 목표를 보여줍니다. 공식 문서에 따르면 VRTX의 90.85%가 5년에 걸쳐 배포될 예정이며, 이러한 느린 토큰 출시 계획은 프로젝트의 안정성과 지속 가능한 개발을 보장하도록 설계되었습니다. 현재 토큰 배포는 전체 공급량의 16%에 불과하며, 그 중 실제 유통되는 비율은 10%에 불과합니다.
VRTX 토큰의 주요 목적은 Vertex 커뮤니티의 활동과 공동 개발을 촉진하는 것입니다. 주요 기능에는 스테이킹 과 인센티브가 포함됩니다. 그 중 사용자는 VRTX를 스테이킹함으로써 Vertex 생태계의 보안에 기여할 수 있습니다. Vertex는 사용자가 장기간 보유하고 참여할 수 있도록 모기지 기간에 따라 voVRTX 포인트를 생성하는 "VE" 모델을 도입했습니다. 또한 프로토콜에 대한 다양한 수준의 기여자에게 보상을 제공하여 지속적인 참여와 지원을 장려합니다. .
DeFi 파생상품 시장의 치열한 경쟁에도 불구하고 '트랜잭션 채굴'은 여전히 콜드스타트 방식으로 실용성을 보여주고 있습니다. 하지만 Vertex의 경우 보상 종료 후에도 어떻게 인기를 유지하고 충성도 높은 사용자 기반을 구축할지는 아직 알 수 없습니다. 동시에 현재 파생상품 거래량의 97% 이상이 여전히 중앙화 거래소(CEX)에서 이루어지고 있으며 파생상품 DEX는 전체 거래량의 2.72%에 불과합니다. 파생상품 DEX가 획기적인 성과를 거두면 시장에 큰 변화를 가져올 수 있습니다. 이로 인해 많은 투자자들은 파생상품 DEX 공간에 대해 낙관하고 있으며 다음 불장(Bull market) 에서 중심 역할을 할 수 있다고 믿게 되었습니다.
시장 관점에서 Vertex Protocol의 VRTX 토큰 발행과 잠재적인 시장 영향력은 DeFi 분야에서 혁신과 돌파구를 추구하는 기업의 야망을 보여줍니다. 현재 파생상품 DEX는 전체 암호화폐 시장에서 작은 비중을 차지하고 있지만, 기술 발전과 사용자 인식 제고로 인해 DeFi 파생상품 시장은 상당한 성장을 이룰 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. Vertex는 토큰 이코노미 모델과 생태계 구축을 통해 빠르게 발전하는 시장에서 입지를 확보하려고 노력하고 있습니다.
궁극적으로 Vertex가 성공적으로 시장 인기를 유지하고 DeFi 파생 상품 시장에서 장기적인 영향력을 유지할 수 있는지 여부는 사용자의 요구를 지속적으로 유치하고 충족할 수 있는지, 그리고 향후 시장 변화와 도전에 어떻게 적응할 수 있는지에 달려 있습니다. DeFi 분야가 계속 발전함에 따라 Vertex와 VRTX 토큰의 향후 성과는 여전히 시장과 투자자의 관심과 기대를 받을 만합니다.
