스파르탄 그룹 팀 작성, 골든 파이낸스 샤오저우 번역
2023년의 비트코인 생태계는2017년의 이더리움 커뮤니티를연상시키는 활발한 활동으로 들썩이고 있습니다. 열정적인 빌더, 투자자, 커뮤니티 구성원들이 비트코인 레이어의 가능성을 탐구하고 있습니다. 이더의 경이로운 궤적을 고려할 때, 업계 최고의 시가총액과 BTC의 지배력을 가진 비트코인은 역사를 뛰어넘어 새로운 것을 창조할 준비가 되어 있습니다. 2009년 비트코인이 처음 등장했을 때 신뢰에 혁명을 일으켰던 것처럼, 비트코인 생태계는 이제 또 다른 중요한 순간을 맞이하고 있으며, 핵심 L1 기술을 기반으로 진정한 신뢰 없는 금융 시스템의 길을 열겠다는 원래의 약속을 이행하는 데 더 가까워지고 있습니다.
지금까지 비트코인 L2시장 기회는 비트코인 경제에서 가장 큰 규모입니다. 전체 비트코인 L2 시장 기회에 대한 사용 사례를 확립하기 위해 기존 이더리움 L2 시장에 초점을 맞출 것입니다. 아래의 비트코인 L2 시가총액 추정치에서는 모든 이더 L2의 전체 이더 시가총액에 대한 TVL의 가이드라인 비율(작성 시점 기준 약 5.62%)을 사용해 비트코인 시가총액에 적용했습니다.
베어 마켓 시세. 약세장 시세는 비트코인 L2 시장이 48억 달러의 시가총액에 도달할 수 있음을 시사하며, 이는 작성 시점에 전체 이더 L2 시가총액의 약 10%(0.56%)에 불과합니다.
펀더멘털 시세. 펀더멘털 시세에 따르면 비트코인 L2 시장의 시가총액은 240억 달러에 달할 수 있으며, 이는 작성 시점에 전체 이더 L2 시가총액의 약 50%(2.81%)에 불과합니다.
강세장 시세. 강세 시세에 따르면 비트코인 L2 시장의 시가총액은 480억 달러에 달할 수 있으며, 이는 작성 시점에 전체 이더 L2 시가총액의 100%(5.62%)에 해당합니다.
현재 비트코인에 대한 시장 분위기를 고려할 때, 이러한 예상치는 2년 동안의 수치이며, 전년 대비 추가 성장을 고려하지 않았고, 비트코인 L2가 계속 확장될 것이라고 가정한 것입니다. 기존 인프라와 관련하여 비트코인 L2와 프로토콜 표준의 개발이 가속화되고 있다는 점은 2025년까지 비트코인 L2의 시가총액이 240억 달러에 달할 것이라는 예측의 핵심 요소입니다. 약세, 강세, 펀더멘털 시장에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 로드맵과 업계 이벤트는 아래에서 살펴볼 수 있습니다.
1. 단기 전망:오디널스 문화의 영향력은 계속될 것입니다.
단기적으로, 오디널스의 문화적 영향력은 계속해서 비트코인 생태계의 핵심 동력이 될 것입니다. 예술 작품과 수집품을 비트코인 블록체인에 통합하는 오디널스의 능력은 진정성, 창의성, 영속성을 중시하는 커뮤니티와 깊은 공감을 불러일으키고 있습니다. 이러한 문화적 공감을 통해 오디널스는 비트코인 공간에서 입지를 굳혔으며, 다양한 고객을 지속적으로 유치하고 유지하고 있습니다. 디지털 시대의 시대정신을 활용하여 초기의 한계를 훨씬 뛰어넘어 비트코인의 영향력과 범위를 확장하고 있습니다.
2023년 말, 오디널스의 빠른 채택으로 비트코인은 스마트 콘트랙트 기능 없이도 솔라나를 능가하는 가장 큰 NFT 플랫폼 중 하나가 되었습니다. 11월 한 달 동안 비트코인 NFT(오디널)의 판매량은 무려 500% 증가하여 같은 기간 이더와 솔라나의 수치를 뛰어넘었습니다. 오디널은 출시된 지 1년 정도밖에 되지 않았지만, 데이터에 따르면 비트코인 네트워크 스토리지의 변조 방지 특성과 영구성으로 인해 비트코인에 배포된 자산의 가치가 더 높아질 수 있음을 시사합니다.
비트코인과 통합된 후 가격이 두 배로 오른 온체인 몽키 NFT와 같은 비트코인 NFT의 인기가 높아지면서 사용자들의 호기심이 커지고 있음을 시사합니다. 이는 자연스럽게 사용자들이 비트코인 생태계를 더 깊이 탐구하고 탈중앙 금융이나 게임과 같은 다른 사용 사례에 대해 알아보고자 하는 욕구로 이어집니다. 이러한 호기심은 중요한 변화를 위한 길을 열었지만, 많은 혁신은 프로토콜 수준에 머물러 있으며 거래 속도, 스마트 콘트랙트 호환성, 확장성 측면에서 여전히 내재적인 한계가 존재합니다.
예를 들어, 생태계의 많은 초기 프로젝트는 이더리움의 토큰과 동일한 유틸리티 및 거버넌스 기능을 갖춘 토큰을 발행할 수 없습니다(예: BRC-20 대 ERC-20).
따라서 이러한 프로젝트는 에퀴티 펀딩에 의존해야 하며 자체 토큰으로 커뮤니티를 부트스트랩할 수 없습니다.
해결책으로는 SIP-10 대체 토큰 표준 또는 기타 새로운 토큰 표준으로 스마트 컨트랙트 기능을 제공하는 스택에서 대체 토큰을 발행하는 것이 있습니다.
BRC-20 토큰과 ERC-20 토큰 간의 네트워크 간 전송을 위한 멀티비트와 같은 양방향 브리지가 등장하고 있습니다. 하지만 이러한 솔루션이 전부는 아닙니다.
이러한 과제를 해결하기 위해서는 지속적인 혁신이 중요합니다. L2는 비트코인의 궁극적인 확실성을 100% 계승하면서 트랜잭션 시간을 단축하기 위해 계속해서 발전하고 있습니다. 동시에 혁신은 비트코인 L1을 통해 스며들고 있습니다. 이러한 도전에도 불구하고 개발자와 비트코인 애호가들은 이미 다양한 사용 사례를 실험하고 있습니다.
2. 중기 전망: 비트코인L2와 새로운 사용 사례의 획기적인 발전
비트코인 생태계는 중기적으로 스택의 나카모토 릴리스와 sBTC 출시와 같은 L2 기술의 발전 덕분에 상당한 혁신을 이룰 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 점진적이고 점진적일 뿐만 아니라 특히 비트코인 탈중앙 금융 및 기타 응용 분야에서 혁신적인 변화를 가져올 것입니다.
블록 시간이 10분 이상에서 5초로 크게 단축되고 보안이 강화되면서 새로운 개발자를 유치하고 새로운 채택과 혁신을 촉진하는 데 중요한 "이더리움과 같은" 사용자 경험을 원활하게 만들 수 있게 되었습니다.
빠른 블록과 sBTC의 구현은 스택이 NFT 마켓플레이스와 같은 고성능, BTC 중심의 애플리케이션을 제공할 수 있게 해주며, 오디날과 고유한 L2 NFT의 거래를 더욱 효율적으로 촉진할 것입니다.
비트코인 탈중앙 금융은 상당한 확장이 예상되며, 예를 들어 대출은 sBTC를 통해 구현될 것입니다. 제스트 프로토콜 팀은 스택을 기반으로 이러한 구축을 진행했습니다.
ALEX는 최근 5억 건의 거래를 돌파하며 모든 DeFi 기능을 준비하고 있으며, 다른 서브 토큰을 위한 sBTC 표시 거래소 마켓플레이스의 토대를 이미 마련했습니다. 이러한 모든 다양한 애플리케이션은 사용자가 스택을 기반으로 자동화된 수익을 창출하면서 탐색하고 사용해볼 수 있습니다.
이더리움과 같은 사용자 채택 플라이휠을 만들어 비트코인의 시가총액을 끌어올릴 수 있습니다. 인프라가 계속 성숙해짐에 따라 모든 비트코인 계층에서 최종 사용자에게 어필할 수 있는 새로운 사용 사례가 등장할 것입니다. 비트코인 생태계는 업계에서 가장 큰 잠재적 TVL을 보유하고 있을 뿐만 아니라, 주류 사용자를 대상으로 하는 훨씬 더 큰 타겟층을 확보하고 있습니다. 성공적인 생태계 구축을 위한 주요 개발 사항은 다음과 같습니다:
트러스트 머신은 비트코인의 새로운 사용 사례를 보여줌으로써 비트코인 경제를 성장시키고 네트워크의 가치를 극대화하는 것을 목표로 비트코인 앱을 구축하고 있습니다.
예상되는 개발자 유입에 대응하기 위해 히로는 비트코인 레이어 전반에 걸쳐 개발자 도구를 구축하는 데 박차를 가하고 있습니다.
엑스버스, 레더, 라이더와 같은 지갑은 비트코인 레이어의 모든 유형의 자산과 호환되는 대중화를 위한 원활한 사용자 경험에 초점을 맞추고 있습니다.
바이낸스, 매직 에덴, OKX와 같은 대형 중앙화 거래소는 오디널 마켓플레이스가 인기를 얻은 직후 오드자르, 감마 등 다른 마켓플레이스가 빠르게 생겨났습니다. 온체인 몽키는 최근 자체 마켓플레이스인 오수라를 출시했습니다.
이 밖에도 최초의 비트코인 기반 게임을 출시한 오드즈 게임즈(Ordz Games)는 BRC-20 토큰인 $OG를 출시했습니다.
친구닷테크와 함께하는 P2P 프로젝트인 뉴 비트코인 시티는 트러스트리스 컴퓨터가 비트코인 L2 NOS를 기반으로 개발 및 구축 중이며, 2023년 10월 TVL은 100만 달러가 넘습니다.
스택다오는 2023년 12월 스택에 유동성 서약 기능을 도입한 유동성 STX(stSTX)를 출시했습니다.
또한 애니모카 브랜드의 데어와이즈는 오디널스 기반 가상 세계를 개척하며 비트코인 생태계 내 확장의 가능성을 보여주고 있습니다.
궁극적으로 이러한L2 중심의 비트코인 생태계 확장은 새로운 기능을 추가하고 새로운 사용자를 유치할 뿐만 아니라 비트코인을 글로벌 블록체인 경제에 더욱 미묘하게 통합할 것입니다. ALEX와 같은 프로젝트는 라이선스 없이 수익을 창출하는 BTC 기반 스테이블코인과 비트코인과 이더 및 기타 생태계를 연결하는 BTC 크로스체인 브릿지(예: XLink)를 설계함으로써 이러한 움직임의 선두에 서고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 상호 연결성뿐만 아니라 생산성을 높이는 비트코인 생태계를 육성하는 데 중요하며, 장기적으로 업계 전반의 다양한 금융 혁신과 서비스를 위한 토대를 마련하고 있습니다.
또한, 스택에서 추가 확장 솔루션이 개발되면 비트코인 생태계와 다른 L2 블록체인 네트워크의 상호 운용성이 크게 향상될 것입니다. 다가오는 나카모토 업그레이드를 통해 스택은 EVM 서브넷과 러스트 VM을 포함한 다양한 프로그래밍 언어 및 실행 환경과 호환되는 새로운 서브넷을 도입할 예정입니다. 또한, 스택 L2에 직접 WASM 지원을 통합하는 작업이 진행 중이며 나카모토 업그레이드와 함께 시작될 예정입니다. 2023년 12월, 스택은 에코시스템 내 워킹 그룹에서 ClarityWASM을 위한 새로운 VM 통합에 대한 세부 사항을 발표했습니다. 이 통합을 통해 Stacks L2 환경에서 직접 더 다양한 언어(예: Rust, Solidity 등)를 사용할 수 있게 될 것입니다.
3. 장기 전망: 기관 채택을 위한 길 닦 기
비트코인의 장기적인 전망은 기관 디지털 자산 및 탈중앙 금융 채택의 선두주자로서의 입지를 공고히 할 것입니다. 비트코인 현물 ETF가 승인될 것으로 예상되며, 이는 비트코인에 대한 기관의 참여를 혁신적으로 변화시킬 수 있는 중요한 이정표가 될 것입니다. 이번 승인은 기관들이 비트코인 중심의 금융 상품과 서비스에 점점 더 집중하는 등 주요 패러다임의 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 비트코인은 기관의 광범위한 채택을 목전에 두고 있는 탄력적이고 철저한 검증을 거친 자산 클래스로 간주됩니다.
비트코인 현물 ETF가 승인됨에 따라 비트코인의 보안성과 세금 효율성에 힘입어 '비트코인 네이티브' 거래 및 수익 상품에 대한 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 이러한 관심 증가는 다양한 규제 대상 비트코인 금융 상품 개발을 촉진할 수 있습니다. 이러한 변화를 인식한 기존 은행은 비트코인과 이러한 새로운 상품을 프라이빗 블록체인과 통합하여 기관 고객에게 대규모로 서비스를 제공할 수 있게 될 것입니다.
기관이 비트코인 탈중앙 금융 생태계에 통합되는 것은 단순한 자본의 유입을 넘어, 전통 금융의 강점과 탈중앙 금융 시스템의 파괴적 특성이 결합된 독특한 시너지의 창출을 의미합니다. 비트코인의 보안성과 투명성을 기반으로 한 이러한 융합은 기존 금융 시스템과 현대 금융 시스템 사이의 경계를 허물며 제도권 금융 환경을 재정의할 것입니다.
문화적 변화에서 기술 혁신, 제도적 채택에 이르기까지 이러한 발전의 정점은 비트코인의 시가총액과 생태계 내 총 고정 가치(TVL)를 크게 증가시킬 것입니다. 탈중앙화된 금융의 미래로 나아갈 때, 비트코인은 디지털 자산일 뿐만 아니라 신뢰가 필요 없는 새로운 금융 패러다임의 초석이 될 것임이 분명합니다.
4. 요약
비트코인이 휴면 자산에서 탈중앙화 금융의 역동적인 기반 기술로 진화할 수 있었던 것은 8,500억 달러가 넘는 시가총액과 네트워크의 안정성과 보안 덕분입니다. 그러나 비트코인 네트워크와 비트코인 디지털 자산을 간과하는 경우가 많기 때문에 비트코인 네트워크의 기능이 제대로 활용되지 못하고 있다는 것이 주요 과제입니다. 이러한 휴면 자본을 활성화하고 비트코인 네트워크의 잠재력을 최대한 실현하기 위해서는 네트워크 성능을 활용하여 비트코인을 단순한 가치 저장 수단에서 비트코인 경제의 핵심 인프라로 전환해야 합니다.
이러한 변화는 비트코인이 이더의 확장성과 유연성에서 영감을 얻어 확장성 문제를 해결하기 위해 핵심 네트워크(L1)에 '레이어'를 개발하고, 문화적, 발전적 변화를 의미하는 오디날 도입을 통해 성장을 촉진하는 데 반영되어 있습니다. 세그윗과 탭루트와 같은 주요 L1 업그레이드가 문제를 완화하는 데 어느 정도 기여했지만, 거래 수수료의 상승은 스택과 같은 고급 L2 솔루션에 대한 수요 증가를 강조하고 있습니다.
2024년 반감기 이벤트가 다가오고 비트코인 현물 ETF의 승인을 앞두고 있는 가운데, 비트코인의 진화는 더욱 확장 가능하고 안전한 생태계의 형성을 촉진하고 있습니다. 이러한 진화는 비트코인이 기존 시스템과 탈중앙화 시스템을 완벽하게 통합하는 새로운 금융 패러다임의 선두에 서서 기관의 채택을 크게 촉진할 것으로 예상됩니다. 특히 오디날의 문화적 영향과 디파이와 게임의 사용 사례 확대라는 맥락에서 비트코인 스마트 콘트랙트의 잠재력은 더 많은 관심과 자본을 끌어들일 것으로 보입니다.
중기적으로는 비트코인 L2 기술의 획기적인 발전, 특히 스택 나카모토의 출시와 sBTC의 출시가 DeFi 환경에 혁신을 가져올 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 더 원활하고 효율적인 사용자 경험을 만들어 비트코인 기반 대체 불가능한 토큰 시장과 탈중앙 금융 애플리케이션에 새로운 가능성을 열어줄 것으로 기대됩니다.
장기적으로 비트코인은 특히 최초의 비트코인 현물 ETF의 승인 가능성과 함께 디지털 자산과 탈중앙 금융의 제도적 채택에 있어 핵심적인 역할을 할 것입니다. 이 이벤트는 비트코인 기반 금융 상품과 서비스로의 기관 투자에 상당한 변화를 촉발하여 기존 금융 시스템과 탈중앙화 금융 시스템 간의 시너지를 강화할 수 있습니다. 이러한 시너지 통합은 자본 유입뿐만 아니라 양측의 강점을 융합하여 제도권 금융의 새로운 시대를 열어가는 것입니다.
전반적으로 이러한 발전은 비트코인의 시가총액과 생태계 내 총 고정 가치를 크게 증가시켜 탈중앙화된 금융의 미래를 향한 새로운 장을 열 것으로 기대됩니다. 오디널스, 나카모토 릴리스, 스택의 sBTC와 같은 혁신과 비트코인 현물 ETF 승인에 따른 비트코인의 제도적 채택 가능성으로 비트코인은 관련성을 유지할 뿐만 아니라 신뢰가 필요 없는 새로운 금융 패러다임의 초석으로서 금융의 미래를 공격적으로 재편할 것입니다.
