비트코인 현물 ETF 승인 이후, 주요 글로벌 기관과 개인 투자자들이 비트코인 포지션 지속적으로 늘리면서 비트코인 가격이 상승 했고, 현재 비트코인은 전 세계 시총 상위 10대 자산에 상승 . 이러한 시장 상황에서 비트 인스크립션 과 비트코인 확장은 시장의 큰 관심을 받고 있습니다. 비트코인 생태계 자산의 다각화된 수익 창출 가능성에 대한 관심이 암호화폐 시장의 이목을 집중시키고 있습니다.
그렇다면 비트코인 자산 이자 발생, 네트워크 확인 지연, 스마트 계약 부족, 과도하게 높은 가스 수수료와 같은 문제를 해결하는 최적의 솔루션은 무엇일까요?
현재 비트코인 생태계를 개선하기 위한 주요 솔루션은 레이어 2와 사이드체인 두 가지입니다.
HTX Ventures는 BounceBit의 600만 달러 융자 에 참여한 투자자 중 하나로서, BounceBit과 그 CeFi+DeFi 제품 모델을 비트코인 생태계를 활성화하고 더 폭넓은 도입을 가능하게 할 혁신적인 솔루션으로 보고 있습니다. 본 연구 보고서는 BounceBit을 심층 분석하여 제품 설계 철학과 HTX Ventures의 투자 근거를 설명합니다.
HTX Ventures는 Huobi HTX의 글로벌 투자 부문으로, 투자, 인큐베이팅 및 연구를 통합하여 전 세계에서 가장 유망한 팀을 발굴합니다. 현재 HTX Ventures는 다양한 블록체인 분야에서 200개 이상의 프로젝트를 지원하고 있으며, 그중 일부 우수한 프로젝트는 이미 Huobi HTX에 상장되어 있습니다.
BounceBit이란 무엇인가요?
바운스비트(BounceBit)는 비트코인(BTC) 전용으로 설계된 BTC 리스테이킹 (Restaking) 체인입니다. 바운스비트의 BTC 리스테이킹 (Restaking) 인프라는 메인넷 디지털(Mainnet Digital)과 세푸(Ceffu)의 규제된 수탁을 통해 안전하게 보호되는 다양한 리스테이킹 (Restaking) 상품을 위한 기반을 제공합니다. 검증에는 BTC와 바운스비트를 결합한 하이브리드 PoS(지분증명) 메커니즘을 사용합니다.
바운스비트는 다자간 수탁을 통해 기초 자산인 BTC의 신뢰 문제를 해결하고, 바운스 메인넷에서 DeFi 상호작용을 위한 BBTC를 생성합니다. 네이티브 BTC 자산은 다양한 중앙화 거래소 에서 저 리스크 차익거래 전략에 참여하는 데 사용됩니다. 또한, 하이브리드 토큰 스테이킹 메커니즘을 통해 BBTC+BB(바운스비트의 네이티브 토큰)를 스테이킹 LSD 토큰을 생성하여 노드 스테이킹 보상과 리스테이킹 (Restaking) 수익을 추가로 얻을 수 있습니다.
바운스비트는 중앙 집중식 수탁과 사이드체인을 결합하여 사이드체인의 오랜 신뢰 문제를 해결하고 비트코인 생태계를 활성화하는 것을 목표로 합니다. 이를 통해 거래 수수료를 절감하고 비트코인의 금융 잠재력을 극대화하여 탈중앙화 금융(DeFi), 게임, 소셜 네트워킹 등 더 많은 분야에서 비트코인을 활용할 수 있도록 지원합니다.
BounceBit은 어떻게 작동하나요?
아래 이미지에서 볼 수 있듯이, BounceBit의 제품 디자인은 매우 독창적입니다.
BounceBit의 운영 메커니즘 및 수익원 다이어그램
사용자는 다양한 종류의 온체인 비트코인 자산을 바운스비트 프로토콜에 예치할 수 있으며, 이 자산은 바운스비트, CEFFU, 메인넷 디지털이 공동으로 관리하는 MPC 지갑을 통해 관리됩니다. 이는 신뢰 문제를 해결하고 사용자 자산의 보안을 보장합니다.
● Ceffu의 MirrorX와 같은 OES(장외거래) 결제 솔루션을 통해 사용자는 거래소 의 풍부한 유동성에 안전하게 접근하고 다양한 거래 전략을 통해 수익을 창출할 수 있으며, 자금은 온체인 MPC 지갑에 안전하게 보관됩니다. 이 지갑 기술은 개인 키를 여러 부분으로 분산시켜 단일 장애점(SPOF) 리스크 크게 줄입니다. 또한, 사용자 자금이 중앙화 거래소 에 실제로 저장되는 것이 아니라 Ceffu를 통해 미러링되므로 거래 상대방 리스크 감소합니다.
● 바운스빗은 오랜 기간 동안 긍정적인 수익률을 기록해 온 다양한 자산 운용사들과 파트너십을 맺고, 미러엑스(MirrorX)를 통해 거래를 진행합니다. 이들 자산 운용사들은 모두 금리 차익거래를 주요 거래 전략으로 활용합니다. 금리 차익거래는 서로 다른 시장 간의 금리 차이를 이용하여 수익을 창출하는 제로 리스크 전략입니다.
● 한편, 사용자가 보유 자산을 바운스비트(BounceBit)로 이전하면 새로운 B-토큰 자산이 민트 됩니다. 예를 들어 비트코인(BTC)을 예치하면 바운스비트 메인넷에서 운용되는 BBTC 자산을 받게 됩니다. 현재 이 자산은 두 가지 주요 온체인 활동에 사용할 수 있습니다. 첫째, 바운스비트의 하이브리드 스테이킹 모델에서 사용자는 BBTC+BB를 사용하여 노드 스테이킹 에 참여할 수 있으며, 생성된 LST 토큰은 추가 리스테이킹 (Restaking) 활동에 사용하여 스테이킹 수익을 극대화할 수 있습니다. 둘째, BBTC는 다양한 온체인 DeFi 활동에 사용할 수 있습니다. 바운스비트는 또한 개발자와 사용자를 위한 플랫폼인 바운스클럽(BounceClub)을 출시하여 사용자가 바운스비트 메인넷에서 다양한 DeFi 활동 및 수익 창출 활동에 참여함으로써 BTC 자산의 수익률 잠재력을 높일 수 있도록 지원하고 있습니다.
바운스비트 제품 디자인 철학
출처: https://x.com/bounce_bit/status/1771481179683692656?s=46&t=ODDW1eIwucwwKwUR-9MGBg
수익원 측면에서 사용자는 바운스비트 스테이킹 및 온체인 금융 거래에 참여함으로써 다양한 채널을 통해 자산 수익을 얻을 수 있습니다.
● CeFi 수익은 중앙화 거래소 하위 계정의 네이티브 자산을 통해 얻습니다.
● BounceBit과의 온체인 상호작용을 통해 얻은 DeFi 수익률.
● 스테이킹 에는 BBTC+BB를 사용하고, 스테이킹 후 발생하는 LST 리스테이킹 (Restaking) 수익을 활용하세요.
요약하자면, BounceBit은 다자간 수탁을 통해 자산 보안을 보장하는 동시에 다양한 수익 창출 방법을 제공합니다.
HTX Ventures는 왜 BounceBit에 투자했을까요?
HTX Ventures는 BounceBit의 주요 투자자 중 하나로서, BounceBit이 표준 온체인 기반으로 구축된 중앙 집중식 수탁 모델을 통해 시장의 실제 요구를 효과적으로 충족할 수 있다고 확신합니다.
바운스비트의 핵심 목표는 비트코인 자산에 대한 이자 창출, 유휴 BTC의 비효율적인 활용, 혁신 부족, 높은 가스 수수료와 같은 문제들을 해결하는 것입니다. 바운스비트의 근본적인 목적은 다양한 수익원을 제공함으로써 비트코인의 스마트 계약 기능 부족이라는 한계를 극복하는 것입니다. 현재 BTC 생태계를 개선하기 위한 주요 솔루션으로는 레이어 2 및 사이드체인 기술이 있습니다.
비트코인 레이어 2의 주요 해결책은 오프체인에서 비트코인 거래를 실행하여 거래 속도를 향상시키는 것입니다. 현재 레이어 2 솔루션은 크게 스테이트 채널과 롤업 두 가지 범주로 나뉩니다. 스테이트 채널 프로젝트의 대표적인 예로는 라이트닝 네트워크가 있지만, 확장성이 매우 제한적입니다. 현재 라이트닝 네트워크는 주로 P2P 거래 속도 향상에 초점을 맞추고 있으며, 이더 수준의 스마트 계약을 구현하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 롤업의 경우, 기본 코드 및 서명 검증 문제로 인해 비트코인 레이어 2 솔루션은 원장을 전송할 때 메인넷 검증을 받을 수 없어 충분한 신뢰 보장을 제공하지 못합니다. 보다 유망한 접근 방식은 새로운 탭루트 프로토콜을 기반으로 비트코인 IP 레이어를 업그레이드하는 것입니다. 채굴자들이 기본 코드를 업데이트하여 OP/ZKP 검증 및 비트코인 채굴 연산 실행을 지원하는 방식입니다. 하지만 롤업의 구현은 아직 갈 길이 멉니다.
사이드체인은 기본적으로 완전히 독립적인 블록체인입니다. 일반적으로 메인넷의 비트코인을 사이드체인에 매핑하여 새로운 자산을 발행하고 해당 자산의 매핑 및 적용을 가능하게 합니다. 사이드체인은 일반적으로 더 빠른 처리 속도를 제공하지만, 신뢰성 검증 측면에서 비트코인 메인넷과 완전히 독립적이므로 신뢰 및 합의 문제에 직면할 수 있습니다. 또한 프로젝트 팀의 악의적인 행위에 더 취약하여 매핑된 자산의 보안이 손상될 수 있습니다. 이것이 바로 사이드체인이 흔히 직면하는 TVL(총 가치 한도) 문제입니다.
바운스비트는 독립적인 PoS 레이어 체인을 구축하여 비트코인 생태계의 몇 가지 문제점을 해결합니다. 이 프레임 내에서 노드는 BTC와 바운스비트 토큰을 스테이킹 하여 체인 보안을 보장합니다. 바운스비트와 BTC 간의 연결은 프로토콜 수준이 아닌 자산 수준에서 이루어집니다.
바운스비트는 중앙 집중식 자산 관리와 사이드체인 기술을 결합하여 사이드체인에 내재된 합의 및 신뢰 문제를 극복하고자 합니다. 현재 상황에서 이러한 하이브리드 중앙 집중식- 탈중앙화 모델은 기술적 해결책과 신뢰 관련 해결책 사이에서 최적의 균형을 제공할 수 있습니다. 바운스비트의 설계 철학과 개발팀의 배경은 경쟁 우위를 확보하고 새로운 가능성을 열어줍니다.
미래를 바라보며
비트코인 현물 ETF 승인 이후, 주요 글로벌 기관과 개인 투자자들이 비트코인 포지션 지속적으로 늘리면서 비트코인 가격도 이에 따라 상승 . 현재 비트코인은 전 세계 시총 상위 10대 자산 중 하나로 자리 상승 . 한편, 이러한 시장 상황에서 비트코인 인스크립션 과 확장성은 특히 주목받는 분야입니다. 비트코인 관련 여러 진전 사항들이 시장에 활기를 불어넣으며 비트코인 생태계에 대한 관심을 더욱 높였습니다. 비트코인을 활용한 다양한 자산 애플리케이션을 개발하고 더 많은 수익을 창출하는 것이 개발자와 시장 참여자들의 공통된 목표가 되었습니다.
바운스비트는 CeFi와 DeFi를 결합한 혁신적인 제품 모델입니다. 중앙 집중식 및 탈중앙화 형 메커니즘을 결합하여 신뢰 솔루션에 제3자 수탁 메커니즘을 도입하고, 새로운 EVM 온체인 자산을 생성하여 기존 자산의 금융적 속성을 활성화함으로써 비트코인 생태계에 새로운 해결책을 제시합니다.
HTX Ventures는 앞으로 비트코인 생태계에서 더 많은 기술 발전과 혁신이 이루어지고, 더 많은 생태계 프로젝트가 등장할 것으로 예상하며, 이는 전체 암호화폐 시장이 기대하고 기다려야 할 부분이라고 생각합니다. 현재 BounceBit의 CeFi+DeFi 메커니즘은 높은 TVL 성장 잠재력을 가지고 있으며, 비트코인 생태계 자산에 대한 다양한 수익 창출을 이끌어낼 것으로 기대됩니다.
*본 기사 작성에 도움을 주신 BounceBit에 특별히 감사드립니다.
HTX 벤처스 소개
HTX Ventures는 Huobi HTX의 글로벌 투자 부문으로, 투자, 인큐베이팅, 연구를 통합하여 전 세계에서 가장 유망한 팀을 발굴합니다. 10년 이상 블록체인 업계를 선도해 온 HTX Ventures는 업계 내 최첨단 기술과 새로운 비즈니스 모델 개발을 주도하며, 파트너 프로젝트에 융자, 자원, 전략 컨설팅을 포함한 포괄적인 지원을 제공하여 장기적인 블록체인 생태계를 구축합니다. 현재 HTX Ventures는 다양한 블록체인 분야에서 200개 이상의 프로젝트를 지원하고 있으며, 그중 일부 우수 프로젝트는 이미 Huobi HTX에 상장되었습니다. 또한 HTX Ventures는 Bankless, IVC, Shima, Animoca 등 세계 유수의 블록체인 펀드와 협력하여 블록체인 생태계를 구축하는 데 앞장서는 펀드 오브 펀드(FOF) 투자자 중 하나입니다.
