Ethereum 커뮤니티는 생태계의 특정 프로젝트 그룹에 권력이 집중되는 문제에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 이는 거래를 검증하고 네트워크를 보호하는 데 있어 소수의 검증인이 우위를 점하고 있다는 사실로 입증됩니다. 그리고 레스테이킹 의 탄생은 이 문제를 해결할 것으로 예상된다. 그렇다면 스테이킹이란 무엇이고 그렇게 많은 관심을 끌기 위해서는 어떻게 해야 할까요? 아래 글에서 코인모이와 함께 알아볼까요?
1. 레스테이킹이란 무엇인가요?
재스테이킹(Restake)은 암호화폐 부문, 특히 이더리움 생태계에서 새롭게 떠오르는 투자 전략입니다. 따라서 재스테이킹이란 스테이킹된 토큰을 다시 스테이킹하거나 재사용하여 보안성을 높이고 지속적으로 수익을 얻는 과정을 의미합니다. 이 아이디어는 처음에 EigenLayer 프로젝트에 의해 도입되었으며 이후 암호화폐 생태계의 중요한 부분이 되었습니다.
재스테이킹 시 사용자는 유동적으로 스테이킹된 토큰을 재스테이킹하여 보안에 참여하고 미들웨어가 제공하는 서비스로부터 보상을 받을 수 있습니다. 이 프로세스는 참가자의 이익을 늘리는 데 도움이 되며 네트워크에 추가 보안 및 분산화를 제공합니다.
재스테이킹은 단순히 스테이킹에 참여하여 받은 보상의 일부 또는 전부를 사용하여 다른 네트워크의 동일한 노드 또는 다른 노드에 추가로 베팅하는 것으로 이해될 수 있습니다. 그러나 스테이킹은 많은 이점을 제공하지만 스마트 계약 및 검증자의 사기와 관련된 위험에도 주의를 기울여야 합니다.
2. 스테이킹 작동 방식
재스테이킹은 암호화폐 공간에서 중요한 메커니즘으로, ETH와 같은 암호화폐 자산의 가치를 재사용하고 향상시키는 데 사용됩니다. 해당 분야의 대표적인 프로젝트인 EigenLayer의 경우 스테이킹된 ETH를 재사용하여 AVS(Active Authenticated Services)를 확보하는 방식으로 재스테이킹이 이루어집니다.
사용자가 EigenLayer에 ETH를 스테이킹하여 다시 가져오면 이 ETH 금액은 AVS에 대한 보안을 제공하는 데 사용됩니다. 동시에 Oracle, Layer 2 및 Rollups와 같은 미들웨어는 AVS에 서비스 수수료를 지불하며 이 수수료는 EigenLayer와 재스테이커 간에 나누어집니다.
최근에는 스테이킹 프로토콜이 인기를 끌면서 TVL 값이 크게 증가했습니다. 재스테이킹은 수익 증대에 도움이 될 뿐만 아니라 다른 보안 활동에 지분 자본을 재사용할 수 있는 기회를 제공하는 동시에 암호화폐 커뮤니티를 위한 안전하고 성장하는 생태계를 조성합니다.
3. 인기 있는 스테이킹 방법
이 분야의 선도적인 프로젝트인 EigenLayer에 따르면 총 4가지 스테이킹 방법이 있습니다.
3.1 네이티브 재스테이킹
- 대상: 솔로 스테이커 – 자체 하드웨어 및 소프트웨어를 운영하거나 클라우드에서 서버를 임대하고 소프트웨어를 직접 운영하여 이더리움 블록체인을 인증하는 사람들입니다.
- 조치: 검증인은 출금 정보를 EigenLayer의 계약으로 리디렉션하여 스테이킹된 ETH를 다시 가져올 수 있습니다.
- 모델: 이더리움에서 직접 스테이킹을 통해 보상을 받는 것과 유사합니다.
3.2 LSD 재판매
- 대상 고객: Liquid Stake Protocol 사용자.
- 조치: 검증인은 인출 정보를 EigenLayer의 계약으로 리디렉션하여 Lido 또는 Rocket Pool의 ETH 스테이크 유동 토큰을 다시 가져올 수 있습니다.
- 특징: 보상을 받는 이 방법은 DeFi 활동과 관련이 있습니다.
3.3 ETH LP 재스테이킹
- 제목: DeFi 시장에 참여하세요.
- 작업: 검증인은 ETH 쌍에 연결된 LP 토큰의 수를 다시 가져올 수 있습니다.
- 모델: DeFi 시장에서 보상을 받으세요.
3.4 LSD LP 재입고
- 제목: DeFi 시장에 참여하세요.
- 작업: 유효성 검사기는 유동 스테이킹 쌍에 연결된 LP 토큰 수를 다시 가져올 수 있습니다(예: Curve의 stETH-ETH LP 토큰).
- 모델: 레이어 1 블록체인에서 보상을 얻은 후 DeFi 시장으로 이동합니다.
4. 스테이킹의 장점과 단점
4.1. 이점
재스테이킹은 사용자와 블록체인 네트워크 모두에 많은 중요한 이점을 제공합니다.
- LSD 토큰 및 LP 토큰 자산 유동성 잠금 해제 : 재스테이킹을 통해 사용자는 LSD 또는 LP 토큰 자산을 더욱 활용하여 검증인에 스테이킹할 수 있으므로 DeFi 시장에서 유동 자산의 유연성이 높아집니다.
- 수익 증대 : 두 개의 서로 다른 네트워크에 자산을 스테이킹함으로써 사용자는 두 배의 수익을 얻을 수 있습니다. 또한, 두 번째 네트워크에 자산을 스테이킹한 후에도 투자자는 여전히 대표 자산을 사용하여 스테이블 코인을 발행하고 DeFi 시장에 계속 참여하여 기타 수익을 얻을 수 있습니다.
- Restake를 사용하여 네트워크 보안 강화 : 더 많은 자산을 허용하면 네트워크의 가치가 높아져 공격하기가 더 어려워지고 dApp, 프로토콜 및 기타 플랫폼에 대한 신뢰의 장소가 됩니다.
- 반덤핑: 재 스테이킹은 원래 토큰에 대한 적용 가능성을 높여 덤핑을 방지하고 프로젝트와 투자자의 피해를 최소화하는 데 도움이 됩니다.
- 원본 네트워크의 보안 강화 : 스테이킹을 통한 매력적인 이익은 원본 자산 보유자의 지분 보유에 대한 인센티브를 높입니다. 이를 통해 루트 네트워크를 더욱 안전하고 분산화하는 동시에 신뢰도도 높일 수 있습니다.
4.2. 결함
재스테이킹은 많은 이점을 제공하지만, 투자자는 다음과 같은 잠재적 위험 중 일부에 유의해야 합니다.
- 자산 손실 위험: Node가 사기나 사이버 공격을 저지르는 경우 자산이 도난당하거나 벌금이 부과될 수 있으며, 이로 인해 영구적으로 자산의 일부 또는 전체 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 시스템에 기술적 오류가 발생하거나 공격을 받는 경우 사용자 자산도 위협받을 수 있습니다.
- 스마트 계약 위험: 스마트 계약 오류로 인해 자산이 잠기거나 손실될 수 있습니다. 또한 네트워크가 공격을 받으면 자산이 도난당하거나 손실될 수 있습니다.
- 자산 거품 위험: 랩 토큰이나 새로운 토큰을 사용하면 실제 가치를 반영하지 않고 자산 가치가 사실상 증가할 수 있습니다. 또한 Mint Stablecoin이 대표하는 자산을 약속하면 시장 가치가 하락할 때 기본 자산이 청산되기 쉽습니다.
- 새로운 생태계 위험 : 신흥 DeFi 시장에는 잠재적인 사기 위험이 많으며, 특히 품질이 낮은 프로젝트가 있습니다. 토큰 가치는 낮은 유동성과 정보 부족으로 인해 크게 변동될 수 있습니다.
5. 일부 스테이킹 프로젝트
5.1 고유층
- Restake 분야의 선구적인 프로젝트로 현재 Restake 시장의 거의 모든 TVL을 유치합니다.
- Ethereum, Solana, Near, Polkadot 등 다양한 인증 네트워크 및 서비스를 지원합니다.
- Polychain Capital, Coinbase Ventures 등과 같은 평판이 좋은 투자 자금의 지원을 받아 크고 성장하는 커뮤니티.
5.2 Frax 금융
- USDX 가치 조정 알고리즘으로 유명한 DeFi 프로젝트로 Restake를 생태계에 통합합니다.
- 사용자가 FXS(Frax의 기본 토큰)를 스테이킹하여 스테이킹 보상과 거래 수수료를 받을 수 있습니다.
- Ethereum, Polygon, Avalanche 등과 같은 많은 네트워크를 지원합니다.
5.3 리도
- 스테이킹 ETH, SOL, DOT 등을 지원하는 시장 최고의 Liquid 스테이킹 프로토콜
- Restake를 Lido Staked ETH(stETH)에 통합하여 사용자가 stETH를 스테이킹하여 추가 보상을 받을 수 있도록 합니다.
- Ethereum, Polygon, Solana 등 다양한 네트워크 지원
6. 요약
2022년 말에 출시된 스테이킹은 현재 시장에서 가장 뜨거운 트렌드 중 하나입니다. 이는 재스테이킹이 단지 단기적인 추세가 아니라 Defi의 성장하는 생태계에 크게 기여할 수 있음을 증명합니다.
위 내용은 스테이킹에 대한 가장 기본적인 정보입니다. 여러분이 이 기술에 대해 가장 기본적인 관점을 가지셨기를 바랍니다.
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