점차 완화되는 규제 정책, 웹3.0 프로젝트 창업자들의 글로벌 지향성, 강력한 콘텐츠 지적재산권(IP) 등이 일본 웹3.0 시장의 발전에 기여할 것으로 보입니다.
원문:[스페셜 리포트] 일본 웹3.0 시장, 글로벌 주도권을 잡을 수 있을까?
작성자: 조재윤, 타이거리서치
편집: 펠릭스, PANews
표지 사진 : Unsplash의 Nicki Eliza Schinow 제공
I. 소개
일본은 최근 세계에서 가장 역동적인 웹3.0 시장 중 하나로 떠오르며 정부의 강력한 지원과 함께 빠른 변화를 경험하고 있습니다. 일본 정부는 웹3.0 산업의 중요성을 인식하고 이를 활성화하기 위한 적극적인 조치를 취하고 있습니다. 2014년 마운트곡스 해킹 사건 이후 일본은 웹3.0 산업에 대해 보수적인 접근 방식을 취하고 더 엄격한 규제를 적용했습니다. 그러나 이는 빠르게 변화하고 있습니다. 일본이 2023년부터 암호화폐 정책을 완화하면서 시장이 더욱 성장할 가능성이 커지고 있습니다.
규제 완화가 일본 웹3.0 시장의 잠재력을 확대하고 기대감을 높인 것은 분명하지만, 진정한 시장 활성화는 규제 완화를 넘어서는 것입니다. 시장 활성화에는 다음과 같은 다양한 요소가 포함됩니다:
- 기술의 실제 적용
- 기술을 적용하는 사용자 수 증가
- 산업 전반의 통합
정책이 시장에 큰 영향을 미치기는 하지만, 진정한 시장 활성화를 위한 전제 조건은 결코 규제적 고려사항에만 국한되지 않습니다.
이 보고서의 목적은 일본의 웹3.0 활성화 정책의 세부 사항, 현지 웹3.0 생태계 플레이어에게 미치는 영향, 그리고 그로 인한 가시적인 변화를 파악하는 등 일본 웹3.0 산업의 현황을 종합적으로 분석하는 것입니다. 또한 일본 웹3 시장의 비즈니스 기회를 탐색하고 단기적인 잠재적 이익과 장기적인 성장 전망을 평가합니다.
II. 산업 활성화로 시작된 시장의 변화
기시다 후미오 내각과 자민당이 주도하는 느슨한 규제는 일본 웹3.0 시장에 큰 변화를 가져올 수 있습니다. 규제 불확실성이 줄어들고 명확한 가이드라인이 "게임의 규칙"을 확립함에 따라 시장은 극적으로 변화할 것입니다. 이 섹션에서는 기시다 정권이 도입한 세 가지 주요 정책이 웹3.0 산업에 미치는 영향을 살펴봅니다.
2.1.일본 기업의웹3.0 진출
이전 보고서에서 언급했듯이 일본 대기업의 웹3.0 분야 참여가 특히 주목할 만합니다. 이번 서밋에는 SBI, NTT, KDDI, 하쿠호도 등 주요 대기업들이 참석하여 웹3.0 산업의 미래에 대한 기대와 비전을 밝혔습니다.
일본 대기업들은 웹3.0 기술 발전에 필요한 막대한 자본과 R&D 역량을 바탕으로 웹3.0 분야에 적극적으로 참여하고 있으며, 생태계 발전에 중요한 역할을 담당하고 있습니다.
예를 들어, 선도적인 통신 회사인 NTT 도코모의 자회사인 NTT 디지털은 웹3 지갑 개발에 막대한 투자를 했습니다. 개발 과정에서 NTT Digital은 대형 컨설팅 회사인 액센츄어 재팬과 파트너십을 맺었습니다. 일부 분석가들은 이러한 협업의 낙수효과를 통해 일부 대기업이 웹3.0 시장에 진입할 동기를 얻었다고 보고 있습니다. (참고: 낙수 효과란 경제 발전 과정에서 빈곤층이나 소외 계층, 빈곤 지역에 특별한 특혜를 주는 것이 아니라 우선적으로 발전한 계층이나 지역이 소비, 고용 등을 통해 빈곤층이나 지역에 혜택을 주고 발전과 풍요로움을 가져오는 과정을 말합니다.)
일본 대기업의 참여는 웹3.0 시장을 크게 활성화할 것으로 기대됩니다. 시장이 초기 단계에 있지만, 이러한 주요 기업들의 공격적인 투자와 R&D 노력은 현재 시장을 강화할 뿐만 아니라 더 많은 웹3.0 네이티브 기업의 출현과 성장을 위한 토대를 마련하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
2.2.스테이블코인 발행에 대한 청신호
- 2022년 6월, 스테이블코인 발행 및 중개에 관한 가이드라인 발표
- 2023년 6월, 자금결제법 개정으로 송금기관, 은행, 신탁회사 등이 스테이블코인을 발행할 수 있게 됩니다.
일본 정부의 스테이블코인 발행 허용은 웹3.0 산업 진흥을 위한 중요한 조치입니다. 이러한 정책 변화는 스테이블코인 관련 사업에 대한 시장의 관심을 불러일으켰고, 규제가 명확해지면서 많은 기업이 이 분야에 뛰어들었습니다.
예를 들어, 디지털 자산 플랫폼 프로그맷은 스테이블코인 기회를 적극적으로 모색하고 있습니다. 바이낸스 재팬은 미쓰비시 UFJ와 협력하여 새로운 스테이블코인을 출시할 계획을 밝혔습니다. 또한 USDC 발행사인 서클은 SBI 홀딩스와 제휴하여 일본 내 USDC 유통을 확대하고자 합니다. 일본 B2B 결제 시장의 거대한 잠재력(연간 약 7조 2천억 달러 규모)을 고려할 때, 스테이블코인을 이 시장에 도입하면 비즈니스 기회가 크게 늘어날 수 있습니다.
2.3.벤처 캐피탈리스트의 암호화폐 투자 허용
- 2024년 2월부터 합자회사(LPS)와 투자신탁이 암호화폐에 직접 투자할 수 있게 되며, 법인은 비지분 토큰을 대가로 벤처 캐피탈 펀드로부터 자본을 조달할 수 있게 됩니다.
일본의 행정 기관 중 하나인 경제산업성 ( METI )은 최근 민간 경제의 활력 제고, 대외 경제 관계의 원활한 발전, 일본 경제와 산업의 발전, 광물 자원과 에너지의 안정적이고 효율적인 공급을 위해 벤처 캐피탈리스트가 암호화폐 자산에 직접 투자할 수 있도록 허용하기로 결정했습니다. 일본 내 웹3.0 스타트업에 대한 투자를 촉진하고 가장 유망한 프로젝트가 해외로 이전되지 않고 일본에서 번창할 수 있도록 하는 것이 목표입니다. 이 결의안은 6월에 국회에 제출될 예정입니다.
- 2023년 6월에는 기업이 보유한 토큰의 연말 평가에 과세하지 않기로 결정했습니다.
- 2024년 4월에는 제3자가 발행한 토큰에 기술적 처리 제한이 있는 경우 평가 차익에 과세하지 않기로 결정했습니다.
일본 정부는 기업이 보유한 가상자산에 대한 과세를 완화하는 데 큰 진전을 이루었습니다. 이전에는 일본 Web3 기업이 보유한 가상자산에 대한 높은 세율로 인해 많은 기업이 싱가포르나 두바이 등 보다 유리한 세금 제도를 가진 국가로 본사를 이전했습니다.
일본의 세금 문제는 일본 웹 3.0 기업의 해외 진출을 가로막는다는 비판을 받아왔습니다. 이에 따라 일본 정부는 기업이 보유한 가상자산에 대한 과세를 점진적으로 완화하고 있습니다. 이러한 정책 변화는 일본으로의 자본 유입을 원활하게 하여 현지 웹 3.0 기업의 성장과 발전을 촉진하고, 결과적으로 시장에 활기를 불어넣을 것으로 기대됩니다.
일본은 정말"돌아온" 것일까요 ?
아직 말하기는 이르다.
3.1 암호화폐 투자자에 대한 과도한 과세
일본은 기업 투자 및 암호화폐 보유에 대한 규제를 점진적으로 완화하고 있습니다. 그러나 개인 투자자에 대한 세금 제도는 여전히 엄격합니다. 일본 개인 투자자는 암호화폐 수익에 대해 최대55%의누진세율을 적용받으며, 이는 아시아에서 가장 높은 세율 중 하나입니다. 이러한 무거운 과세는 암호화폐에 대한 개인 투자와 활발한 거래를 심각하게 저해합니다.
이러한 과세 정책으로 인해 개인 투자자의 활동이 줄어들고 있으며, 이는 거래량을 비교해보면 알 수 있습니다. 예를 들어 올해 3월 일본의 암호화폐 거래량은 한국보다 18배나 적었습니다.
일본 암호화폐 시장이 진정으로 발전하기 위해서는 규제 완화 노력이 기업 외 개인 투자자에게까지 확대되어야 합니다. 수요와 공급 간의 균형을 촉진하는 것은 시장 번영을 위해 필수적입니다. 하지만 일본이 개인 투자자에 대한 규제를 완화할 계획이라는 징후는 아직 보이지 않습니다. 규제의 유연성 부족으로 인해 많은 일본웹 3.0 스타트업과 개발자들은 더 많은 비즈니스 기회와 유동성을 제공하는 두바이와 같은 규제 친화적인 환경으로 이전할 수밖에 없었습니다.
이러한 추세는 해외로 이주하는 일본인의 수가 증가하고 있다는 일본 외무성(MOFA)의 데이터에서 잘 드러납니다. 특히 두바이 지역으로의 이주율은 작년에 비해 약 4% 증가했습니다. 이러한 추세는 일본의 엄격한 규제 프레임워크가 인재와 기업 생태계에 미치는 광범위한 영향을 강조합니다. 정책이 변하지 않는다면 이 분야의 두뇌 유출로 이어질 수 있습니다.
3.2. 고립된 시장 환경
일본 웹 3.0 시장은 고도로 지역화된 비즈니스 생태계를 설명하는 용어인 '쾰른 제도'와 같은 환경을 가지고 있습니다. 이 생태계는 다소 고립되어 있으며 글로벌 시장으로의 확장성이 제한적입니다. 이는 암호화폐 규제에 대한 일본의 접근 방식 개발에 큰 영향을 미친 2014년 마운트곡스 해킹 사건에 대응하여 발전한 보수적인 규제 프레임워크에서 비롯된 것입니다.
이러한 현지화된 접근 방식의 독특한 측면은 일본에서 가상 자산이 상장되는 과정입니다. 일본 가상화폐 거래소 협회(JVCEA)는 정부가 승인한 자율 규제 기관으로, 화이트/그린 리스트 시스템을 통해 암호화폐 상장을 관리합니다.
일본의Web3생태계는 주로 현지의 요구를 충족하는 데 중점을 두고 있습니다. 전통적인 기업, 지방 정부, 은행은 주로 국내 소비자에게 혜택을 주기 위해 블록체인 기술을 활용하고 있으며, 아스타 네트워크와 같은 기업도 마찬가지로 글로벌 시장보다는 국내 시장에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 내향적인 접근 방식은 일본 시장에 진출하려는 해외 웹 3.0 기업들에게 상당한 장벽을 만들어 산업의 다양성을 제한하고 역동적인 성장과 혁신을 저해합니다.
따라서 일본 웹 3.0 업계가 괄목할 만한 성장을 이루고 세계 무대에서 주요 플레이어가 되려면 이러한 '쾰른 제도'와 같은 시장 환경에서 벗어나야 합니다. 보다 개방적이고 글로벌 지향적인 관점을 채택하면 다국적 기업의 진입을 용이하게 할 뿐만 아니라 다양한 아이디어와 관행을 장려할 수 있습니다.
3.3.IT 인재 부족
일본 웹3.0 시장의 성장에 가장 큰 걸림돌은 IT 인재의 심각한 부족입니다. 2020년 일본은 약 37만 명의 IT 전문가가 부족할 것으로 예상되며, 2030년에는 약 79만 명으로 두 배로 늘어날 것으로 전망됩니다.
기술을 선도하는 일본의 대형 통신사들조차도 웹3.0 산업 발전의 초기 단계에 머물러 있으며 아직 크게 진출하지 못하고 있습니다. 웹3.0 산업은 본질적으로 첨단 기술이며 혁신과 성장을 효과적으로 추진하기 위해서는 많은 인력과 전문 지식이 필요합니다. 현재 일본은웹3구축업체가 크게 부족하고웹3인프라개발을 전담하는프로젝트는더더욱 부족한 상황입니다. 이러한 인력 부족은 해당 분야의 혁신 역량을 저해할 뿐만 아니라 일본 웹3 시장의 발전을 제한하는 주요 요인이기도 합니다.
4.4. 향후 일본웹3시장의 전망은?
4.1.글로벌화 역량
최근 일본 웹3.0 프로젝트 창업자들의 글로벌 역량이 주목받으면서 비즈니스 접근 방식에 큰 변화가 나타나고 있습니다. 이 기업가들은 창업 초기부터 글로벌 관점을 전략에 반영하여 적극적으로 해외 진출을 추구했습니다. 이러한 글로벌화 노력의 핵심 요소는 영어 능력 개발이었습니다. 많은 일본 리더들이 유창한 영어로 자신 있게 발표하고 토론하면서 이러한 변화는 TEAMZ 서밋 2024에서 분명하게 드러났습니다.
현재 일본 웹 3.0 산업의 활력은 젊은 세대의 시각과 웹 3.0 산업의 고유한 글로벌 특성의 산물입니다. 일본의 많은 웹3.0 프로젝트는 처음부터 글로벌 시장을 염두에 두고 기획되었습니다. 이는 100여 년 전 메이지 유신 이후 처음으로 일본 기업가들이 해외에서 적극적으로 기회를 모색하는 문화적 변화를 의미합니다.
4.2.기업 및 기타 조직의 자본 투입
앞서 언급했듯이, 기업의 암호화폐 자산 보유 및 투자에 대한 규제를 완화하기로 한 일본의 결정은 일본 웹3.0 시장을 활성화할 것입니다. NTT 도코모와 SBI 홀딩스가 각각 총 6천억 엔(약 38억 달러)과 1천억 엔(약 10억 달러)의 웹3 펀드를 조성하는 등 이미 상당한 투자가 이루어진 만큼 규제 완화는 자금 유입을 촉진할 것으로 예상됩니다.
또한 세계 최대 연기금인 일본 정부연금투자기금(GPIF) 도 최근 비트코인에 투자할 계획을 발표했습니다. 새로운 규제의 영향이 체감되기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있지만, GPIF의 계획은 일본 웹3.0 시장에 긍정적인 신호입니다.
4.3.사용 사례 축적
블록체인 기술의 실제 적용과 의미 있는 성과가 드문 글로벌 웹3.0 산업의 넓은 맥락에서 볼 때, 일본 시장은 영향력 있는 사용 사례를 보여주기 시작했습니다. 특히, 일본 엔화에 고정된 스테이블코인인 JPYC가 독특한 형태의 지방 재정 제도인 '고향세 제도'에 도입되고 있습니다. 또한, 일본의 일부 지방 정부는 낙후된 지역을 활성화하기 위해 DAO와 NFT 기술을 활용하는 방안을 모색하고 있습니다.
또한 일본은 축적된 전문 지식과 기술 노하우를 국제적으로 적극적으로 공유하고 있습니다. 교육과 혁신 수출을 통해 일본은 업계의 미래를 형성하는 핵심 플레이어로 자리매김하고 있습니다.
이러한 요인들을 고려할 때 일본 웹365 산업의 미래는 밝습니다. 현재 많은 일본 웹3.0 창업자들이 비즈니스 기회와 보다 완화된 규제 환경을 찾아 두바이로 이주하고 있지만, 일본 시장의 잠재력에 대한 장기적인 낙관론은 여전히 존재합니다. 많은 창업자들이 향후 10년 동안 일본 웹3.0 분야에 참여하고 싶다는 의사를 밝히며 일본의 미래 성장에 대한 자신감을 드러내고 있습니다.
V. 일본웹3.0 산업의 시장 세분화
5.1.단기 전망: 리서치, 컨설팅 및 투자 비즈니스
빠르게 진화하는 일본 웹3.0 산업의 규제 환경은 일본 기업의 의사결정 과정에 내재된 신중함과 대조를 이룹니다. 기업들이 사업에 참여하기 전에 철저한 시장 조사와 프로젝트 검증에 많은 시간을 투자하기 때문에 이러한 신중함은 종종 사업 진행 속도를 늦추는 결과를 초래합니다. 따라서 단기적으로 웹3.0 시장은 리서치 및 컨설팅 서비스에 대한 수요가 증가할 것으로 보입니다. 데이터 분석 및 리서치 회사인 Messari가 일본 시장에 진출한 것이 그 예이며, 해시 허브와 넥스트 파이낸스 테크 같은 일본 리서치 기관의 활동이 점점 더 활발해지고 있습니다.
투자 규제가 완화되고 벤처 캐피탈 회사들이 암호화폐 자산을 보유하기 시작하면서 일본 웹3.0 시장의 투자 전망은 회복될 것으로 예상됩니다. 하이퍼리움은 이 새로운 영역에서 스테이블코인 발행사 JPYC, 웹3 기반 라이브 스트리밍 기업 팜무 등 다양한 전략적 투자를 통해 웹3 기술의 트렌드와 잠재력을 입증하며 두각을 나타내고 있습니다.
5.2.장기 전망: 스테이블코인,웹3.0 게임
장기적으로 볼 때, 스테이블코인과 웹3.0 게임은 일본에서 웹3.0 산업에서 가장 유망한 분야입니다. 특히 스테이블코인 시장은 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 기관 참여의 틀이 공고해지고 규제의 불확실성이 줄어들면서 이 분야에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 엔화 기반 스테이블코인 JPYC는 잠재적 확장의 선두에 서 있습니다.
현재 일본에서는 스테이블코인을 인출이 아닌 예금의 선불 결제 수단으로만 사용할 수 있습니다. 이는 금융 생태계에서 스테이블코인의 광범위한 사용을 제한합니다. 하지만 엔화 기반 스테이블코인 발행사인 JPYC가 전자지급결제수단 서비스 제공자(EPISP) 라이선스를 획득하여 출금을 지원하는 새 버전을 출시할 예정입니다. 출시는 올여름으로 예정되어 있습니다.
인출이 가능해지면 일본에서 스테이블코인의 활용도가 크게 높아져 일상적인 금융 거래에 더 많이 활용되고 통합될 것으로 기대됩니다. 장기적으로 스테이블코인은 현재 현금이나 은행 예금에 의존하는 모든 거래를 대체할 수 있는 대안이 될 수 있습니다.
스테이블코인은 현재 일본 암호화폐 거래소에 상장되어 있지는 않지만, 여러 거래소에서 필요한 라이선스를 취득하기 위해 움직이고 있습니다. 이러한 발전은 일본에서 스테이블코인의 접근성과 유용성에 대한 밝은 미래를 시사합니다.
일본은 세계에서 세 번째로 큰 게임 시장으로, 스퀘어 에닉스, 세가, 구미와 같은 주요 게임 회사들이 웹3.0 프로젝트에 적극적으로 참여하고 있어 웹3.0 게임 분야 진출도 주목할 만합니다.
그러나 일본 내 웹3.0 게임의 사용자 기반은 아직 상대적으로 작고 시장 유동성도 제한적입니다. 가상 자산 투자자에게 부과되는 높은 세금은 이 신흥 산업에 대한 참여와 투자를 저해할 수 있습니다. 따라서 단기간에 큰 성장을 이루기는 어려울 수 있습니다. 하지만 일본은웹3.0 게임 시장의 장기적인 성장과 발전을 이끌 수 있는 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다. 일본의 강력한 게임 산업과 풍부한 콘텐츠 제작 역량은 웹3.0 게임 개발을 위한 탄탄한 기반을 제공합니다.
결론
TEAMZ 서밋 2024를 위해 일본에 머무는 동안 일본 웹 3.0 시장의 급격한 발전을 목격했습니다. 이 시장은 아직 초기 단계에 있지만 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있다는 것은 분명합니다. 이러한 잠재력은 일본 정부 당국의 적극적인 산업 활성화 노력, 일본 웹3 프로젝트 창업자들의 글로벌 포지셔닝, 강력한 콘텐츠 지적 재산(IP) 등 몇 가지 핵심 요소에 의해 주도되고 있습니다. 이러한 요인들은 향후 시장 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
개인 투자자에 대한 높은 세금 등의 과제가 남아 있지만, 일본 웹3.0 시장의 장기적인 전망은 밝습니다. 일본 정부, 기업, 투자자들의 노력이 합쳐져 일본이 웹3.0 분야의 글로벌 리더가 될 수 있을지 지켜보는 것도 흥미로운 일이 될 것입니다. 이 분야의 발전을 계속 주시할 가치가 있습니다.
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