소개.

이번 달 BTC 반감기 시장은 사람들의 예상대로 오지 않았지만 월초부터 충격적인 하락세를 보이고 있으며, 동시에 미국 금리 인하 기대가 연기되고 BTC 현물 ETF의 지속적인 유출로 인해 사람들은 애프터 마켓 시장에 대해 더욱 부정적인 감정을 보이고 있으며 암호화 자산의 시가 총액과 거래량 모두 큰 하락세를 보이고 있습니다. 동시에 BTC 채굴자 수입 감소의 영향이 월말에 나타나기 시작했고 상장 채굴 기업의 주가가 다양한 정도로 하락했으며 일부 채굴자는 폐쇄 가격에 가까워져 후속 시장 반등 모멘텀이 더욱 약화되어 예상되는 시간 지연이 발생했습니다.

1 、거시적 관점

1.1 미국 금리 인하가 지연될 것으로 예상되며, 암호화폐 시장은 하락의 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

2024년 4월 10일 미국 CPI 데이터가 발표되었는데, 전년 동기 대비 또는 연쇄적으로 미국의 핵심 CPI는 3개월 연속 예상을 상회했습니다:

• 3월 비연율 CPI는 연율 3.5%(이전 3.2%, 예상 3.4%), 3월 조정 CPI는 월율 0.4%(이전 0.4%, 예상 0.3%)를 기록했습니다;
• 3 월 비 분기 핵심 CPI는 연간 3.8 % (이전 3.8 %, 예상 3.7 %), 3 월 핵심 CPI는 월간 0.4 % (이전 0.4 %, 예상 0.3 %)였습니다;

데이터 발표 후 미국 3대 주가지수 선물은 뉴스에 하락했고, 달러 지수는 단기적으로 상승했습니다.CPI 데이터는 연준이 올해 금리를 인하 할시기에 대한 중요한 참고 자료로, 작년 말부터 올해 초까지 시장은 연준이 올해 초 금리를 인하 할 것으로 낙관했지만 미국 경제는 계속해서 안정화되고 자세를 강화하여 분석가들의 금리 인하 예측이 부족하게 만들었습니다.

연초에는 BTC 현물 ETF와 연준의 금리 인하 기대감이 겹치면서 암호화폐 시장에 새로운 강세장 사이클이 시작될 것이라는 전망이 나왔습니다. 그러나 미국 경제 인플레이션의 '완고함'도 전체 시장을 어느 정도 진정시켰습니다. 4월 미국 CPI 데이터 성적표와 함께 암호화폐 시장은 5월 금리 인하 가능성을 기대하지 않고 있으며, 이 역시 4월 시장은 간접적인 요인에 대한 충격이 계속되고 있습니다.

1.2 홍콩 ETF 승인, 실물 상환이 경쟁 우위가 될 수 있음

4월 15일 화샤펀드(홍콩), 보세라펀드(국제) 유한회사, 하베스트 인베스트먼트가 홍콩 증권선물위원회(SFC)로부터 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 발행에 대한 조건부 승인을 획득했다고 발표하면서 홍콩은 미국에 이어 비트코인 현물 ETF를 통과한 두 번째 지역이 되었으며, 이더리움 현물 ETF를 통과한 첫 번째 지역이기도 합니다.

홍콩의 명확한 규제 프레임워크는 비트코인 및 이더리움 ETF의 빠른 채택을 현실화했으며, 이는 규제 정책 측면에서 미국보다 홍콩이 가진 장점입니다. 더 중요한 것은 홍콩 증권선물위원회(SFC)의 태도와 행동이 암호화폐 시장에서 큰 획을 긋겠다는 홍콩의 의지와 행동을 반영하며, 홍콩이 글로벌 자본의 신뢰를 회복하는 데 중요한 지원을 제공한다는 점입니다.

홍콩의 6개 ETF 상장 첫날 데이터와 미국 비트코인 현물 ETF의 첫날 거래량 데이터 사이에는 큰 격차가 있지만, 시장에서는 여전히 ETF가 기존 자금이 시장에 진입하는 새로운 관문으로서 더 많은 전통 기관 투자자의 시장 진입을 유도할 것이라는 낙관론을 표명하고 있습니다. 동시에 홍콩 비트코인 및 이더리움 현물 ETF는 현물 상환을 지원하여 시장 규모의 전반적인 성장을 촉진하고 예상치 못한 곡선을 실현할 수도 있습니다.

1.3 BTC 채굴자의 수익이 크게 감소하고 연쇄적인 영향이 나타나기 시작하다

코인셰어즈의 최신 보고서에 따르면, BTC 반감기 이후 채굴자들은 전력 및 전체 비용이 거의 두 배로 증가하는 등 상당한 비용 증가에 직면하게 될 것입니다. 0.06달러/kWh로 반감된 Ant S19, T19, 슬립니르 M33S+, M30S+ 및 에너지 효율이 낮은 채굴자들은 거의 문을 닫을 것이며 평균 BTC 생산 비용은 BTC당 약 53,000 달러가 될 것으로 예상됩니다.

또한 글래스노드 데이터에 따르면 반감기 이후 룬 거래로 약 1억 1,700만 달러의 비트코인 네트워크 수수료 수익이 발생했지만, 시간이 지나면서 비트코인 수수료 수익은 크게 감소해 4월 28일 룬 거래 수수료는 103만 달러였습니다. 룬의 인기가 떨어지면서 채굴자들의 수익도 감소했으며, 현재 비트코인 채굴자 수수료의 상위 계층이 전체의 50% 이상을 차지하고 있습니다.

생산량 감소로 인한 수익 감소에 대응하기 위해:

• 비트팜은 비트코인 반감기 이후인 2024년에도 수익성을 유지하는 것을 목표로 비트코인 채굴 장비 업그레이드에 2억 4천만 달러를 투자한다고 발표했습니다;
• 비트메인은 0.21J/M의 전력 소비 비율로 LTC, DOGE, BEL 채굴을 지원하는 앤트 마이너 L9가 5월에 출시될 것이라고 트위터에 올렸습니다;
• 한편, 헛 8의 새로운 CEO인 애셔 제넛(Asher Genoot)은 헛 8 전략의 초석은 다각화된 수익원과 대규모 비트코인 보유를 기반으로 하며, 어려움을 겪고 있는 채굴자를 인수할 준비가 되어 있다고 말했습니다;
• 채굴 업체들은 에너지 비용과 채굴 효율성을 최적화하여 비용을 절감하기 위해 인공지능에 눈을 돌리고 있으며, 비트디지털, 하이브, 헛8과 같은 채굴 업체들은 이미 인공지능을 통해 수익을 창출하고 있습니다;

채굴 업체들의 실적 측면에서는 여전히 시장에 대해 낙관적이며 비용 운영 관리, 보다 효율적인 장비 및 자산 클래스 확장 등을 통해 시장에 적극적으로 대응하여 수율과 수익 구조를 개선하고 시장 지위를 공고히 하고 있지만 반감기의 영향이 사라지지는 않았지만 헤지 및 소화되고 있습니다.

2. 산업 데이터

2.1 시장 가치 및 순위 데이터

이번 달의 불안정한 장세 속에서 상위 10개 토큰의 시가총액은 모두 다양한 정도로 하락했으며, 순위도 일부 변동이 있었는데, USDC가 STETH와 XRP를 추월해 6위로 올라섰고, TON이 10위로 뛰어오르는 등 순위도 일부 변동이 있었습니다. 30일간 상승률과 하락률에서는 DOGE가 37.6%로 가장 많이 하락했고, 그 뒤를 이어 SOL이 36.6%, XRP가 21.6%를 기록했으며, BTC는 14.1%로 하락률 6위를 차지했습니다.

이번 달의 하락세는 월초부터 시작되어 기간 중 간헐적인 반등(약 5일 주기)을 보였으며, 주로 BTC가 주도한 하락세로, 특히 미국 금리 인하 지연 예상 소식 이후 하락의 기울기와 속도가 크게 증가했습니다. 그 중 TON은 하락세를 보였지만, TON 생태계의 잦은 움직임이 힘을 실어주면서 상위 10개 토큰 중 USDT와 USDC를 제외하고 가장 좋은 성적을 거두며 시장에서 만장일치로 선호하고 있는 토큰입니다.

시가총액 기준 상위 100위 토큰 중 3월에 가장 높은 상승률을 보인 토큰은 XT(+33.1%), WBT(+19.7%), BGB(+7.3%)로, ZT, WBT, BGB 모두 CEX의 플랫폼 코인으로 현재 ZT와 WBT는 여전히 상승세를 유지하고 있으며 특히 WBT의 방향이 강한 반면 BGB는 하락세를 보이고 있어 상승과 방향성 5월에는 전반적인 시장 분위기에 수렴할 것으로 예상됩니다.

시가총액 순위 상위 100개 토큰의 전반적인 상승과 하락을 보면, APT의 50.8% 하락이 하락률 1위를 차지하고 있는데, 이는 이번 달 약 3억 3천만 달러에 달하는 대량의 토큰이 시장에 유입될 것이라는 기대감이 겹치면서 시장 심리가 충격적으로 하락하고 있는 가운데, 월초부터 코인과 TVL의 가격이 하락하며 4월 30일 기준 8.22 달러에 시세가 형성되어 반등에 성공했습니다. 강세는 거의 없습니다. 투자자는 토큰 잠금 해제의 역학 관계에 초점을 맞출 것을 권장하며, 변동이 심한 하락장에서 대규모 잠금 해제는 단기적으로 큰 손실을 가져올 수 있으므로 특히 주의가 필요합니다.

2.2 스테이블코인 유입과 유출

4월 스테이블코인 총액은 1600억 달러에 가까워 3월 대비 약 100억 달러 증가했으며, 곡선의 기울기에서 볼 때 이러한 성장은 점차 둔화되고 있으며, 현재 시장 거래 활동과 결합하여 단기 및 중기 성장이 약했으며, 특별한 호재가 없다면 약한 성장세가 지속될 것이며 5월 마이너스 성장 가능성도 배제하지 말아야 합니다.

시가총액 기준 상위 10개 스테이블코인 중 이번 달 가장 빠르게 성장한 스테이블코인은 73.00% 상승한 FDUSD, 51.87% 상승한 USDe로, 지난달 소폭 하락했던 FDUSD는 이번 달 성장률 1위를 탈환했으며, USDe는 지난달에 이어 강세를 이어가며 스테이블코인계의 경쟁자로 급부상하고 있습니다. 또한, 전통적인 결제 기관인 페이팔이 출시한 스테이블코인인 PYUSD는 현재 12위를 기록하고 있으며, 페이팔의 해외 송금 서비스 역량과 지원이 더해져 꾸준한 성장세를 보이고 있어 5월에는 스테이블코인 시가총액 톱10에 진입할 것으로 예상됩니다.

페이팔의 공식 웹사이트 공시에 따르면, 페이팔의 해외 송금 서비스인 줌 파이낸셜을 통해 미국 줌 사용자들은 보유한 페이팔 스테이블코인 PYUSD를 달러로 전환하여 자금 출처로 사용하고 전 세계 약 160개 국가/지역에 있는 수취인에게 송금할 수 있게 되었습니다.

USD 유입의 경우 4월 18일 하루 최고치인 32억 4천만 달러가 순유입되는 등 전반적인 스테이블코인 성장 추세와 동일합니다. 그중에서도 4월 17일부터 21일까지 유입과 유출의 변화가 매우 뚜렷했는데, 이는 BTC가 4번 반감된 시점으로 시장의 장단기 세력 교체와 게임의 횡보를 반영했지만 순유출의 규모와 빈도는 여전히 순유입보다 낮았습니다. 또한, 뉴스를 통해 미국 BTC 현물 ETF의 지속적인 유출이 USD 유입에 상관관계 영향을 미치고 있으며, USD 흐름 방향과 강세가 역전될 가능성이 높다는 것을 알 수 있습니다.

2.3 체인 TVL 순위

전체 체인 TVL은 4월에 뚜렷한 변동을 보였으며, 특히 4월 12일부터 14일까지 급락한 후 서서히 상승하기 시작하여 3주차에 서서히 회복했지만 변동 추세가 뚜렷하고 회복 강도가 미흡한 모습을 보였습니다. 현재 진동하는 시장에서 체인의 활동은 지난달에 비해 크게 떨어졌고 다양한 생태계의 발전도 영향을 받았습니다. 5월 체인의 TVL 추세는 시장 시세 동향과 밀접한 상관 관계가 있지만 코인 표준의 성장 추세는 생태계의 발전과 함께 천천히 상승할 것으로 예상됩니다.

이번 달 가장 주목할 만한 프로젝트는 렌조입니다. 렌조는 토큰 모델에 대한 커뮤니티의 의문으로 인해 ezETH 가격이 시장에서 고정되었지만, TVL 성장률은 여전히 상위 10위권 내 다른 프로젝트보다 앞서며 1위(37.8%)를 차지하고 있으며, EigenLayer의 19.25% 증가율을 훨씬 뛰어넘는 상승률을 기록했습니다. 또한, 아이겐레이어는 성장세가 정체되기 시작했고 대규모 서약 인출이 시작되고 있어 향후 성과를 지켜볼 필요가 있습니다.

디파이라마 데이터: 4월 30일 기준 이더리움 유동성 대체 계약의 TVL은 269억 1,000만 달러에 달하며, 이 중 EigenLayer가 150억 달러에 가까운 TVL로 1위를 차지했고, ether.fi가 37억 달러, 렌조가 30억 달러 이상의 TVL로 그 뒤를 잇고 있습니다.

현재 TVL이 1억 달러 이상인 138개 프로젝트(지난달 142개와 비교) 중 이번 달 TVL이 가장 많이 증가한 프로젝트는 서브시프로토콜(+107,352%)이며, 하이브스왑(+2,562%)과 커넥스트(+1,339%)가 2위와 3위를 차지했습니다. 서브시프로토콜의 TVL은 4월 8일에 갑자기 폭발적으로 성장했으며, 지금까지 공개 정보에서 서브씨프로토콜의 어떠한 조치도 보지 못했으며, 비정상적인 데이터일 수 있으므로 주시하고 추적하고 있습니다.

서브씨는 디지털 자산 위험, 해킹, 공격으로부터 사용자를 보호하기 위해 완전 자동화되고 투명하며 편향되지 않은 불변 탐지 메커니즘을 개척한 디지털 자산 위험 관리 마켓플레이스입니다.

하이브스왑은 상호 운용 가능한 비트코인 레이어 MAP 프로토콜을 활용하여 비트코인 생태계의 자산에 유동성 서비스를 제공하는 BTC 생태계의 스왑으로, MAP 프로토콜 상호 운용성 레이어인 BTC L1의 자산과 다양한 비트코인 L2 자산을 포함합니다.

커넥스트는 블록체인을 구성 가능하게 만드는 신뢰를 최소화하는 크로스체인 통신 프로토콜입니다. 개발자는 커넥스트를 사용해 크로스체인 애플리케이션을 구축할 수 있습니다. 커넥스트는 EVM 호환 체인 간의 빠르고 완전히 관리되지 않는 전송 및 컨트랙트 호출을 위한 선도적인 프로토콜입니다. 누구나 커넥스트를 사용해 체인 및 집계 간에 가치 트랜잭션을 전송하거나 데이터를 호출할 수 있습니다.

디파이 카테고리별로 보면, 이번 달 TVL 총액 상위 10개 트랙 중 1위 트랙은 여전히 LSD 453억 2900만 달러로 지난달(514억 4000만 달러) 대비 상대적으로 큰 폭으로 하락했으며, 시장의 전반적인 하락세를 고려하면 사실상 금 표준 규모가 축소된 것이지만 전체 규모는 여전히 성장하고 있는 것으로 나타났습니다.

또한 다른 트랙 중에서는 리스테이크와 RWA만이 각각 플러스 성장을 하고 있으며, 특히 리스테이크 트랙은 약 35억 달러가 성장하고 있어 현 단계에서는 시장이 안정기에 접어들고 있으며 리스테이크 외에는 뚜렷한 투자 방향이 없다는 것을 보여주고 있으며, 리스테이크에 대한 사람들의 인식이 더욱 높아지고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 리스테이크는 신흥 상품으로 아직 알려지지 않은 위험이 크며 더 많은 사용자가 신중합니다.

체인 카테고리별로 나누어 보면 4월 BTC 생태계의 TVL 증가가 가장 눈길을 끌었으며, 그중 멀린의 TVL이 1012% 증가했고, 비트코인은 45.33%, 베이스가 21.15%(지난달 116%), 나머지 퍼블릭 체인은 마이너스 성장을 보였습니다(솔라나의 성장도 유지하지 못함).

현재 시장에서 멀린의 높은 성장률과 비트코인의 지속적인 상승세는 BTC가 4번의 반감기 이후 BTC 생태계, 특히 L2에 대한 시장의 관심과 투자, 그리고 더 많은 프로젝트가 결실을 맺으면서 BTC 생태계가 활성화되기 시작했기 때문으로 분석됩니다. 5월에도 시장과 시장의 열기가 크게 개선되지 않는다면 BTC 생태계는 여전히 높은 확률로 다른 퍼블릭 체인을 능가할 것으로 예상되며, 베이스의 성장세는 더욱 약화될 것으로 전망됩니다.

2.4 마이닝 풀 데이터

BTC:

전체 네트워크의 총 작업 증명 컴퓨팅 파워는 현재 617.86 EH/s로, 지난달(596.81 EH/s) 대비 약 3.52% 증가했으며, 지난달 증가율(3.78%)보다는 소폭이지만 미미한 감소세를 보였습니다. 4번의 비트코인 반감기와 함께 10일 후 산술적인 TH/s당 채굴자 수입은 반감기 이후 생산량과 마찬가지로 약 50% 감소했습니다.

채굴자의 수입 감소로 인해 시장에 BTC가 매일 유입되는 양이 줄어들었고, BTC 가격 하락으로 인해 채굴자의 손에 더 많은 BTC가 시장에 유입될 수 있으며, BTC가 (비용 압박을 견디지 못하는) 일부 중소 채굴자의 폐쇄 가격에 도달하면 대량으로 이탈하여 시장에서 연쇄 반응을 일으키거나 새로운 국지적인 셔플이 발생할 수 있습니다.

이 중 상위 3개 마이닝 풀은 여전히 Foundry USA, AntPool, ViaBTC이며, F2Pool은 ViaBTC에 비해 약 140 EH/s 적은 4위로 떨어졌고, 증가율 측면에서 Foundry USA가 가장 안정적인 성과를 이어가고 있습니다.

이더리움:

이더리움의 공급 추이는 2022년 6월 이후 큰 변동이 없는 보합세를 유지하며 기본적으로 1억 2,200만 개를 유지하고 있으며, 이는 POS 메커니즘이 실제로 이더리움 생태계를 안정시키는 데 매우 긍정적인 역할을 했으며, 이더리움의 시장 가치가 생태 가치와 밀접한 상관관계가 있음을 보여줍니다.

현재 업계에서 가장 큰 생태계인 이더리움은 내부 생태계의 구축과 확장에 집중하고 있으며, 기반 시설과 서비스 측면에서 전체 산업의 지속적인 탐색을 촉진하고 있으며, 이러한 꾸준한 발전 태세를 통해 잠재 에너지를 축적하고 폭발할 새로운 기회를 기다리고 있습니다.

한편, 이더리움의 총 POS 서약 수는 지속적으로 증가하여 4월 30일 기준 활성 검증자는 1,000,766명이며, 네트워크를 통해 32,024,157개의 이더리움이 서약되어 총 공급량의 26.28%를 차지했습니다. 이 중 4월에 692,898개의 신규 서약이 이루어졌으며, 유동성 서약 합의 리도의 서약 비중은 전월의 30.11%에서 감소한 29.15%를 차지했습니다.

4월 27일, 리도는 트위터를 통해 SSV 심플 DVT 테스트 네트워크가 종료되었으며, 향후 몇 주 동안 선별된 참여자들이 SSV의 기술을 사용해 메인 리도 심플 DVT 모듈에 합류할 예정이라고 밝혔습니다. 이로 인해 리도의 절대적인 점유율이 더 탈중앙화되지는 않겠지만, 더 많은 서비스 제공자가 참여할 수 있게 되어 더 많은 보안을 확보할 수 있게 될 것입니다.

3. 시장 동향

3.1 BTC 가격 하락 충격

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3월 16.6% 상승했던 BTC 가격은 4월 들어 하락세를 보이기 시작했습니다.4월 30일 11:00 UTC 기준 바이낸스 데이터에 따르면 4월 BTC의 최고가는 7만 2797.99달러, 최저가는 59600.01달러로 30일 동안 10.51% 하락했습니다.

이번 달 BTC의 급격한 하락세에 대해 시장의 주류는 세 가지 이유를 꼽습니다:

• BTC 가격 사상 최고치 이후 스톱 갭과 매도, 바이낸스 거래 데이터에 따르면 BTC 가격은 2024년 3월 14일 코인당 73,777달러로 사상 최고치를 기록했으며, BTC 이정표에 도달한 것을 고려할 때 시장에 차익 실현에 나선 투자자들이 다수 존재해 가격 하락을 이끌었다는 것입니다.
• 이란과 이스라엘의 분쟁은 암호화폐 시장에 패닉을 불러일으켰고, 현지 시간으로 4월 13일 이란이 이스라엘에 드론 공격을 가하면서 BTC 가격 추세에 직접적인 영향을 미쳤습니다.바이낸스 거래 데이터에 따르면 4월 13일 비트코인 가격은 최저 가격인 60,660.57 달러로 하락세를 보였습니다. 지역 분쟁에 대한 불확실성이 비트코인을 포함한 암호화폐 자산의 가격 하락을 부추겼습니다.
• sosovalue 데이터에 따르면 4월 1일부터 4월 26일까지 8,361만 달러가 순유출된 BTC 현물 ETF의 순유출도 BTC 가격 변동에 영향을 미쳤으며, 이 역시 BTC 가격의 하락을 촉발했습니다.

BTC 가격의 경우, 2023년 9월 1일 이후 비트코인은 7개월 연속 월간 플러스 모멘텀에서 벗어났습니다. 이 중 2024년 2월에는 약 43.57%, 3월에는 약 16.6%의 상승률을 보였습니다;
4월의 가장 큰 노드 이벤트는 비트코인의 네 번째 반감기이며, 과거 비트코인 반감기 전후의 되돌림 경험에 비추어 볼 때 이번 달 전체 비트코인 하락률 10.51%는 예상 범위 내에 있습니다.

3.2 모든 부문에서 전반적으로 큰 폭의 하락세

https://sosovalue.xyz/assets/cryptoIndex

BTC 가격의 충격적인 하락세와 함께 암호화폐 산업의 다른 부문도 전반적으로 하락세를 보였습니다. 소소밸류 추적 데이터에 따르면 레이어2, 디파이, NFT, 게임파이 섹터의 ROI 하락폭이 가장 컸습니다.

위의 네 가지 섹터 외에도 최근 인기를 끌었던 밈코인 섹터와 인공지능 섹터도 큰 하락세를 보였습니다:

• 밈코인 섹터의 도지는 30일 동안 32.71% 하락했고, 시브는 30일 동안 21.25% 하락했습니다(코인마켓캡 데이터);
• AI 섹터에서는 니어 프로토콜 외에도 RNDR, TAO, GRT 등 대표 프로젝트가 20% 이상 하락했습니다;

BTC 반감기에 겹쳐진 암호화폐 시장의 전반적인 하락세로 인해 많은 유동성이 멈춘 점, 현재 하방 충격과 다른 섹터의 전반적인 하락세를 고려할 때, 정상적인 시장 조정에 속할 가능성이 높습니다.

4. 투자 및 금융 관찰

4.1 투자 및 자금 조달 요약

2024년 4월 암호화폐 시장은 전년 동기 대비 7.55% 감소한 총 10억 4천만 달러를 기록했습니다. 공개 데이터는 다음과 같습니다:

• 158건의 펀딩 이벤트, 전년 대비 12.15% 감소;
• 인수 건수 4건, 전년 대비 33.33% 증가;
• 평균 펀딩 금액은 8,809,200달러로 전년 대비 8.37% 감소했습니다;
• 평균 펀딩 금액은 335만 달러로 전년 대비 33% 감소했습니다.

시드 라운드가 계속해서 가장 많은 펀딩을 진행했으며, 전략적 및 기타 유형의 펀딩이 그 뒤를 이었고, 프리 시드 라운드가 빠르게 성장했습니다:

• 서브 라운드 44건(전년 대비 -6.3%);
• 전략적 자금 조달 15건(전년 대비 -50%);
• 시리즈 A 라운드 0건(전년 대비 -100%);
• 프리 시드 라운드 12건(전월 대비 +120%);
• 기타 유형 13건(전년대비 +23.5%);

인수 이벤트가 증가했지만 자금 조달 이벤트, 평균 자금 조달 금액 및 평균 자금 조달 금액이 모두 급격히 감소하여 단기적으로 시장이 부정적이며 핫머니 유입이 둔화되어 4 월 시장 동향이 투자 및 자금 조달에 더 분명한 영향을 미치고 투자 기관이 신중하고 진행 속도를 늦추기 시작했지만 인수 및 인수 합병은 트랙의 경쟁 추세가되고 있으며 향후 트랙의 선두 경쟁 상황이 더욱 명확 해지고 있습니다.

인수, 자금 조달 이벤트, 평균 자금 조달 금액 및 평균 자금 조달 금액이 모두 급격히 감소했지만 시장은 단기적으로 마이너스이며 핫머니 유입이 둔화되었습니다.

4월의 상위 5대 펀딩 라운드:

모나드는 미공개 밸류에이션으로 2억 2,500만 달러 규모의 라운드를 마감했습니다;

베라체인은 15억 달러의 가치로 1억 달러 규모의 시리즈 B를 마감했습니다;

Auradine은 미공개 가치로 8,000만 달러 규모의 시리즈 B를 마감했습니다;

무브먼트는 미공개 가치로 3,800만 달러 규모의 시리즈 A 라운드를 마감했습니다;

Burnt(XION)는 미공개 가치로 2,500만 달러의 펀딩 라운드를 완료했습니다.

4.2 투자 및 금융 기관 분석

VC 기관의 관점에서 보면 애니모카 브랜드가 게임파이에 가장 많은 투자를 진행했고, 그 뒤를 이어 OKX, 빅브레인, 폴리체인이 인프라 및 게임파이에 더 많은 투자를 진행한 반면, 다른 VC 회사들은 인프라 및 디파이에 투자를 집중했습니다.

이는 현 단계의 산업 건설과 응용의 분포와 패턴을 반영하며, 인프라는 여전히 현재 건설에 중점을 두고 있으며, 응용 측면에서 게임파이의 비중은 점점 더 무거워지고 있으며, 시장은 DeFi 이후 새로운 응용 중심으로 게임파이를 두고 있으며, 투자자들은 이에 주목할 것을 권장합니다.

4.3 투자 및 자금 조달 동향에 대한 판단

비트코인 반감기 이후 블록 보상이 줄어들면서 채굴자들의 수익과 산술이 더 큰 하방 압력에 직면하고 있으며, 연준의 올해 단 한 번의 금리 인하가 시장을 확산시킬 것으로 예상되어 VC 기관과 트레이드파이의 자금 또는 5월 투자 기관은 더 신중한 레이아웃이 될 것으로 예상됩니다.

그러나 시장이 두려울 때는 항상 "욕심"을 갖고 앞으로 나아가는 것이 더 좋으며, 이는 저평가 된 투자를 찾을 수있는 가장 좋은 기회입니다. 비트코인 생태계의 지속적인 혁신과 발전, AI 장기 내러티브, 게임파이 체인 투어, 병렬 EVM으로 5월의 투자 및 금융 시장은 안정적이고 진보적이며 인프라와 게임파이에 계속 집중할 것으로 예상되며, 체인의 현재 데이터와 결합하여 BTC 생태계는 더 나은 성과를 거둘 수 있을 것으로 기대됩니다.

무브먼트 정보

4월 말, 모듈형 블록체인 무브먼트는 3,800만 달러의 시리즈 A 자금 조달을 완료하여 4월에 4번째로 큰 자금 조달 프로젝트가 되었다고 발표했습니다. 이번 자금 조달은 폴리체인 캐피털이 주도했으며, 핵 VC, 포사이트 벤처스, 플레이스홀더, 아키타입, 메이븐 11, 로봇 벤처스, 피그먼트 캐피털, 노매드 캐피털, 뱅크리스. 벤처스, OKX 벤처스, dao5, 앱토스 랩스. 이 자금은 스마트 컨트랙트의 취약점을 해결하고 트랜잭션 처리량을 늘리기 위해 Facebook의 무브 가상 머신을 이더리움에 도입하려는 무브먼트의 노력을 지원할 것입니다.

무브먼트는 모든 분산 환경에서 무브 기반 인프라, 애플리케이션, 블록체인을 구축하고 배포하기 위한 모듈식 프레임워크 역할을 합니다. 이 프레임워크는 솔리디티와 호환되며, EVM과 무브 모빌리티를 연결하고, 빌더가 다양한 사용자 기반과 모빌리티를 갖춘 모듈식 상호 운용 가능한 애플리케이션 체인을 즉시 맞춤화할 수 있습니다.

5. 결론

2024년 4월의 데이터와 시장 역학 관계는 몇 가지 중요한 트렌드를 보여주었습니다:

• 미국 금리 인하가 지연될 것으로 예상되는 가운데, 암호화폐 시세가 최고치를 경신한 후 하락세로 돌아섰지만 그 규모는 여전히 예상 범위 내에 있으며, 시장 여파로 여전히 상승 반등이 예상됩니다;
• BTC 반감기 이후, 채굴자들과 채굴 회사들은 룬 열기가 식으면서 사업 포트폴리오와 수익 포트폴리오를 확장하기 위해 공격적으로 움직이기 시작했습니다;
• 스테이블코인의 성장세가 둔화되기 시작했지만, 이것이 메가할레 거래 매수를 막지는 못했고, 보유 데이터의 메가할레 증가는 시장이 어디로 향할지에 대한 기대감을 높였습니다;
• 온체인 TVL은 시장과 함께 하락했지만, 리스테이크와 BTC 생태계는 성장 궤도를 유지했으며, 이러한 추세는 6월에도 계속될 것으로 예상됩니다;
• 프리 시드 라운드 투자 및 파이낸싱 이벤트가 빠르게 증가했으며, 그 중 게임파이가 눈에 띄는 비중을 차지해 시장의 영향을 받긴 했지만 여전히 꾸준히 발전을 모색하고 있음을 보여줍니다;

시장이 계속 하락하고 변동이 뚜렷하지만 시장의 주류는 여전히 전통적인 자본과 ETF이며, 모든 구간이 급락하는 추세에서 리스테이크와 BTC 생태계의 성과는 특히 밝아 시장을 버틸 수 있는 강력한 능력과 시장의 잠재력을 보여주었습니다. 시장 조정이 완료되고 상승세로 반등하기 시작하면 리스테이크와 BTC 생태계가 이번 사이클의 핵심 스토리가 될 가능성이 있습니다.

또한 모듈형 및 게임파이 부문은 투자 및 파이낸싱과 랜딩 진행 측면에서 강한 모멘텀을 보이기 시작했으며, 특히 투자 및 파이낸싱 프로젝트에서 압도적인 점유율을 차지하고 있는 GmeFi와 곧 출시 예정인 Avail의 메인 네트워크가 업계와 시장에 영향을 미치는 주요 변수가 될 가능성이 높으므로 지속적으로 주목해 보시기 바랍니다.

참고: 위의 모든 견해는 참고용으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다. 동의하지 않으시면 언제든지 저희에게 연락하여 정정해 주시기 바랍니다.

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