일본에는 겉보기에는 중요하지 않아 보이는 기업들이 많지만, 이 기업들이 생산하는 작은 부품들이 결국 독점적인 제품으로 변모하여 전 세계 인공지능 산업을 좌지우지할 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다.
최근 일본 아이치현에 위치한 정밀 부품 제조업체 무사시 세이미쓰(7220.T)가 이러한 추세에 뜻밖의 호재로 편승하여, 주가가 1년 만에 250% 이상 급등하고 시총 4,900억 엔을 돌파했습니다.
1938년에 설립된 무사시는 거의 70년 동안 자동차 부품을 제조해 왔으며 혼다의 변속기 기어 최대 공급업체입니다.
진정한 전환점은 2020년 하이브리드 슈퍼커패시터(HSC) 제조업체인 소규모 회사 JM Energy를 약 30억 엔에 인수했을 때였습니다. 4년 후, 이 인수는 무사시의 가장 가치 있는 자산이 되었습니다.
HSC는 기존 커패시터와 리튬 배터리의 중간 형태로, 밀리초 단위의 충방전 속도와 100만 회 이상의 충방전 사이클을 제공하며 본질적으로 안전합니다.
NVIDIA의 GB300 랙이 단일 랙 전력을 155kW까지 끌어올리고 GPU 부하가 심하게 변동할 때, 기존 배터리로는 이를 감당할 수 없으며 HSC가 유일한 해결책이 됩니다.
GB300 규격은 슈퍼커패시터를 "선택 사항"에서 "표준 사양"으로 변경합니다. 각 랙에는 300개 이상의 슈퍼커패시터가 필요하며, 2026년에는 전 세계 수요가 1,500만 개를 넘어설 것으로 예상되는 반면, 무사시의 생산 능력은 650만 개에 불과하여 엄청난 공급 부족이 예상됩니다.
재정적으로 HSC는 현재 매출의 약 3%만을 차지하지만, 경영진은 생산량을 대폭 확대하기 위해 남알프스에 새로운 공장을 건설하고 3년 안에 생산 능력을 32배로 늘리는 계획을 추진하고 있습니다.
분석가들은 향후 3년간 주당순이익(EPS)이 연평균 41%의 복합 성장률을 기록할 것으로 예측합니다. 하지만 전통적인 자동차 부품 판매 감소와 신규 공장 감가상각비 증가로 인해 2026 회계연도 단기 실적은 압박을 받을 것으로 예상됩니다.
800VDC 아키텍처가 차세대 데이터 센터의 표준이 된다면, 이 회사는 연간 매출 3,500억 엔 규모의 부품 제조업체에서 AI 인프라의 없어서는 안 될 핵심 기업으로 변모할 수 있을 것이다.
