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포스팅

비트코인(BTC) 과 이더리움(ETH) 7일 ATM IV(자동 가격 변동성) 모두에서 변동성이 가격에 반영되고 있습니다. 비트코인(BTC): 약 52, 이달 초 약 69에서 하락 이더리움(ETH): 탠덤 압축 이러한 자산 간 IV 압축은 지속되지 않습니다. 이는 팽창과 함께 해결되며 대개 방향성을 갖습니다. 포지셔닝은 차분합니다. 설정이 아닙니다 당사 인텔리전스 플랫폼의 데이터: intelligence.amberdata.com

DAS NYC 2일차: 변화가 일어나고 있습니다. 암호화폐는 스토리텔링에서 펀더멘털로 전환하고 있습니다. DCF(할인 현금 흐름), 수익, 실질 가치. 24시간 내내 돌아가는 시장이 TradFi에 영향을 미치고 있습니다. 에이전트들이 경제에 진입하고 있습니다. 지금은 구축 단계입니다.

1) STRC는 비트코인(BTC) 76k까지 끌어올리는 데 도움을 주었고, 지난 보고서의 75k 콜옵션은 4배까지 상승했지만, 현물 가격이 크게 하락하면서 차익 실현의 조짐은 보이지 않았습니다. 대신 50~60k 풋옵션을 매수하고, 3월 풋옵션 스프레드를 추가합니다. 어제 이스라엘이 에너지 인프라에 대한 투자를 중단하고 생산자물가지수(PPI)가 급등하자, 4월물과 12월물 만기일을 기준으로 한 위험 반전 심리로 인해 풋옵션 가격이 상승했습니다.

가격보다 유동성이 먼저 붕괴되었습니다. 10월에 비트코인(BTC) 호가 창 깊이가 10bps에서 46% 감소했는데, 이는 시장 조성자들이 캐스케이드 현상 중에 호가를 철회했기 때문입니다. 수심은 여전히 최고치보다 약 40% 낮습니다. 시장은 2026년으로 갈수록 구조적으로 더욱 취약해질 전망입니다. 암호화폐 관련 자료의 6번째 섹션...

현대 포트폴리오 이론이 암호화폐 시장에 진출하다 두꺼운 꼬리 분포, 극단적인 왜곡, 기존 모델로는 예측할 수 없었던 시장 상황 변화. 기관 투자자들은 하락 위험에 초점을 맞춘 위험 지표, 시뮬레이션 기반 자산 배분, 데이터 기반 포트폴리오로 전환하고 있다.

암호화폐 캐리 트레이드는 2025년의 전략이 아니었습니다. 사람들이 12개월 동안 거래했던 23일짜리 기회였습니다. 최고 베이시스: 15% 이상 연중 대부분 기간: 6% 미만 현재: 약 5% 이는 국채 수익률을 겨우 웃도는 수준입니다. 기관 투자자들은 캐리 트레이드를 쫓지 않습니다. 그들은 캐리 트레이드가 성사될 때까지 기다립니다.

비트코인 옵션 딜러들은 가장자리에서 숏 감마 포지션을 취하고 있습니다. 최저 6만 달러 상한선 7만 5천 달러 즉, 비트코인(BTC) 두 레벨 중 하나라도 돌파하면 딜러들의 헤징 전략으로 인해 가격 변동이 가속화될 수 있다는 뜻입니다. 상자 안은 고요하다. 그 바깥에서 폭력이 발생합니다.

전쟁 위험, 부진한 고용 지표, 그리고 변동성 증가가 시장을 움직이고 있습니다 @genesisvol 비트코인(BTC) 의 변동성은 높지만 가격은 특정 범위 내에 갇혀 있는 것으로 나타났습니다. 옵션 시장은 공포감을 반영하고 있습니다. 하지만 변동성은 너무 비싸서 감수할 가치가 없을지도 모릅니다. 파생상품 데이터가 시사하는 바는 다음과 같습니다 ↓

지정학이 주도권을 잡았습니다 ⚔️ 석유. 금. AI 관련 주식. 위험 자산. 그리고 암호화폐 옵션 시장은 이미 하락세를 예고하고 있습니다. • 극단적인 하락세에서 ∆25 왜곡 • 2022년 11월 FTX 스트레스 테스트와 유사한 가격 정책을 적용합니다. • 백워데이션에서의 단기 변동성 • IBIT 옵션을 통한 대규모 헤지 자금 유입 AD 파생상품(구 GVol) 하지만 여기에 반전이 있습니다. 부정적인 측면의 상당 부분은 이미 가격에 반영되었을 가능성이 높습니다. 풋옵션을 추격하는 대신, 변동성 구조를 살펴보면 공황 상태에 빠진 헤지 거래자들에게 유동성을 공급하는 데 기회가 있을 수 있음을 시사합니다. AD 파생상품(구 GVol) 미디엄(Medium) 적으로는 어떨까요? 추세는 아직 깨지지 않았다. 이더리움(ETH)/ 비트코인(BTC) 은 특히 취약해 보입니다. 파생상품에 대한 자세한 분석은 아래를 참조하세요. blog.amberdata.io/iran-tension...… AD 파생상품(구 GVol)

비트코인은 2025년을 7.3% 하락으로 마감했습니다. 하지만 그 안에는 다음과 같은 특징이 있습니다. +21.5% 상승 (한 시장 환경에서) -20.4% 하락 (다른 시장 환경에서) 최대 낙폭 32% 스트레스 상황에서의 상관관계 → 1.0 동일한 자산이라도 시장 환경은 다릅니다. 암호화폐 시장에서는 시장 환경이 코인 선택보다 중요합니다. 섹션 4에서는 위험 조정된 현실을 분석합니다.

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