Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố đêm qua cho thấy CPI của Hoa Kỳ đã tăng 3,4% so với cùng kỳ trong tháng 4, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Đây là mức tăng trưởng hàng năm đầu tiên chậm lại kể từ tháng 1 năm nay. tốc độ tăng trưởng không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng Nó thậm chí còn giảm xuống 3,6%, tăng trưởng nhỏ nhất kể từ tháng 4 năm 2021, nhen nhóm hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, chứng khoán Mỹ và Bitcoin đồng loạt tăng giá.
Theo dữ liệu thị trường hợp đồng tương lai lãi suất từ Fedwatch của CME Group (CME), ước tính thị trường hiện tại là:
- Cơ hội Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 6 là 97,3%, cơ hội cắt giảm lãi suất 1 điểm chỉ là 2,7%
- Xác suất giữ nguyên lãi suất hiện hành trong tháng 9 là 67,1% và xác suất cắt giảm lãi suất một điểm là 32%.
- Xác suất giữ nguyên lãi suất hiện hành trong tháng 9 chỉ là 25,5%, xác suất giảm lãi suất một thước là 53,8%.
Sau khi dữ liệu CPI được công bố, các ngân hàng đầu tư Phố Wall cho rằng dữ liệu này đã mở ra cơ hội cho Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Ngay cả khi dữ liệu lạm phát tháng 4 lạc quan không cho phép Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng 7 thì cũng đủ. về việc Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9, sau đây là phản ứng đầu tiên của các ngân hàng đầu tư Phố Wall.
Phố Wall nghĩ gì?
JPMorgan Chase cho rằng dữ liệu CPI tháng 4 khiến người dân thở phào nhẹ nhõm, cho thấy lạm phát đang quay trở lại xu hướng giảm. JPMorgan Chase vẫn duy trì quan điểm Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 7, nhưng có thể cần phải làm vậy. xem thêm hoạt động của thị trường lao động. Điều này chỉ có thể đạt được bằng cách hạ nhiệt.
Goldman Sachs cho biết, dựa trên dữ liệu PPI và CPI mới nhất, họ vẫn kỳ vọng Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 0,25% trong tháng 4 và tiếp tục kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 7 và tiếp tục cắt giảm lãi suất hàng quý sau đó.
Morgan Stanley cho rằng so với quý 1 năm nay, dữ liệu CPI đã chậm lại. Đây là bằng chứng thuyết phục cho thấy Cục Dự trữ Liên bang vẫn cần bắt đầu cắt giảm lãi suất càng sớm càng tốt. kỳ vọng lạm phát trong tương lai sẽ còn chậm hơn nữa, đặc biệt là vào nửa cuối năm 2024, và Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9 năm nay.
Wells Fargo cho biết Fed sẽ cần thêm ít nhất lần dữ liệu lạm phát nhẹ hơn trước khi đủ tự tin để bắt đầu cắt giảm lãi suất. Wells Fargo kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9, nhưng nếu có bất kỳ động thái mới nào. trên đường, có thể trì hoãn thời điểm cắt giảm lãi suất.
Wolfe Research cho rằng rằng quan điểm phe diều hâu của Fed đã đạt đến đỉnh điểm và họ kỳ vọng rằng dữ liệu lạm phát và tăng trưởng kinh tế gần đây sẽ suy yếu, điều này sẽ khiến Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) có lý do để cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và tháng 12.
RBC Capital Markets cho biết dữ liệu CPI của Hoa Kỳ trong tháng 4 đã giúp giảm bớt phần nào, nhưng vẫn chưa đáng để ăn mừng. Mặc dù áp lực giá đã chậm lại một chút nhưng nhìn chung chúng vẫn tăng và chỉ báo cốt lõi vẫn ở mức cao. Fed sẽ đứng bên lề trong phần lớn thời gian của năm trước khi lựa chọn cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 12, nhưng điều này sẽ phụ thuộc vào việc dữ liệu CPI có tiếp tục giảm trong thời gian chờ đợi hay không.
