Bài viết gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Azuma ( @azuma_eth )
Năm 2014, CZ, người chỉ mới tiếp xúc với khái niệm crypto được một năm, đã thực hiện khoản đầu tư táo bạo nhất đời mình— bán căn hộ ở Thượng Hải và "đầu tư toàn bộ" vào khoảng 1.500 BTC với giá ba chữ số. Mười hai năm sau, nếu CZ không bao giờ bán, khoản đầu tư này đã mang lại lợi nhuận khổng lồ lên đến hàng trăm triệu đô la (lợi nhuận cao nhất khoảng 189 triệu đô la).
So với những thành tựu sau này của ông trong việc sáng lập Binance và trở thành người dẫn đầu ngành, lợi nhuận từ khoản đầu tư này không đáng kể đối với CZ. Tuy nhiên, từ góc nhìn bên ngoài, canh bạc "được ăn cả, mất tất cả" đầy lý tưởng này vẫn là một trong những quyết định được ca ngợi nhất của CZ.
Trớ trêu thay, ngay cả CZ, người nổi tiếng với niềm tin vững chắc và hành động quyết đoán, cũng từng bỏ lỡ một khoản đầu tư có tiềm năng sinh lời gấp trăm lần so với việc "bán nhà để mua tiền điện tử" một cách đầy kịch tính.
Quay ngược thời gian 1555 ngày: Vụ thâu tóm giả tạo đó
Ngày 9 tháng 11 năm 2021 là một đêm mất ngủ đối với ngành công nghiệp crypto.
Chỉ một ngày trước đó, FTX, sàn giao dịch từng rất thành công trong ngành, đã tạm ngừng rút tiền do khủng hoảng thanh khoản . Tâm lý trong cộng đồng nhanh chóng leo thang, và mùi vị của một cuộc tàn sát bắt đầu lan rộng trên thị trường. Như chúng ta đã biết, FTX sụp đổ, và các quân cờ domino khác lần lượt sụp đổ, đẩy thị trường vào một mùa đông dài kéo dài nhiều năm.
Trong một vũ trụ song song, câu chuyện có thể đã diễn ra theo một hướng khác. Vào rạng sáng ngày 9 tháng 11, SBF và CZ đã đưa ra các tuyên bố cho thấy FTX đã đạt được thỏa thuận mua lại sơ bộ với Binance.
SBF: Chào mọi người: Tôi có một vài tin vui muốn thông báo. Mọi chuyện đã đi đến hồi kết. Nhà đầu tư đầu tiên và cuối cùng của FTX đều là cùng một nhóm người – chúng tôi đã đạt được thỏa thuận giao dịch chiến lược với Binance (tùy thuộc vào quá trình thẩm định).
CZ: Chiều nay, FTX đã liên hệ với chúng tôi để được hỗ trợ. Sàn giao dịch này hiện đang đối mặt với khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng. Để bảo vệ người dùng, chúng tôi đã ký một thư thỏa thuận không ràng buộc về việc mua lại toàn bộ FTX nhằm giảm bớt khủng hoảng thanh khoản. Chúng tôi sẽ tiến hành thẩm định toàn diện trong những ngày tới.
Tuy nhiên, thương vụ mua lại cuối cùng đã thất bại. Chỉ một ngày sau, Binance chính thức tuyên bố từ bỏ thương vụ, viện dẫn " những vấn đề nằm ngoài tầm kiểm soát", điều này trở thành giọt nước tràn ly đối với FTX.
Liệu CZ có thực sự cân nhắc việc mua lại FTX? Liệu thương vụ mua lại vội vã kết thúc này là một hành động hỗ trợ có chủ đích, hay chỉ đơn thuần là một cái nhìn tò mò vào "thanh sức khỏe" của đối thủ? Điều này có thể mãi mãi là một bí ẩn. Cuối cùng, CZ đã một tay đánh bại đối thủ lớn nhất của mình vào thời điểm đó, củng cố vị thế dẫn đầu ngành của Binance.
Nhưng không ai ngờ rằng thứ từng được coi là "mảnh ghép không đáng kể" trong kho tài sản của FTX lại tăng giá nhanh chóng chỉ trong vài năm, và giá trị của nó hiện đã vượt xa tổng giá trị của tài sản còn lại từ thương vụ mua lại dang dở đó.
Điều từng được xem là "hành động bình thường" nay đã trở thành trọng tâm của trí tuệ nhân tạo.
Vào tháng 4 năm 2022 (đây là ngày công bố chính thức; giao dịch thực tế đã hoàn tất vào năm 2021), FTX đã hoàn thành khoản đầu tư quan trọng nhất của mình trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo - dẫn đầu vòng gọi vốn trị giá 580 triệu đô la cho công ty khởi nghiệp AI Anthropic với khoản đầu tư 500 triệu đô la, chiếm tỷ lệ cổ phần lên tới 13,56%, sau đó được pha loãng xuống còn 7,84% khi Anthropic hoàn thành nhiều vòng gọi vốn.
Đó là thời kỳ trước khi trí tưởng tượng về trí tuệ nhân tạo thực sự cất cánh. Chỉ sáu tháng sau (cuối tháng 11 năm 2022, cùng tháng FTX sụp đổ), ChatGPT của OpenAI xuất hiện, và thế giới bước vào "Kỷ nguyên Khám phá" của trí tuệ nhân tạo một cách không thể đảo ngược. Anthropic, với sê-ri sản phẩm Claude (đặc biệt là sản phẩm lập trình Claude Code), đã liên tục gây kinh ngạc cho thế giới, dần trở thành một trong những công ty ngôi sao sáng nhất trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo.
Khi Claude tiếp tục phát triển, giá trị của Anthropic cũng liên tục tăng lên. Các nhà đầu tư đang hăng hái rót tiền, háo hức tham gia vào hành trình IPO của Anthropic. Những tin đồn mới nhất trên thị trường cho thấy Anthropic đang bước vào giai đoạn cuối của một vòng gọi vốn quy mô lớn mới, với số tiền dự kiến vượt quá 20 tỷ đô la (ban đầu được lên kế hoạch là 10 tỷ đô la, nhưng do nhu cầu của nhà đầu tư cao hơn nhiều so với dự kiến, số tiền cuối cùng dự kiến sẽ tăng gấp đôi), định giá công ty ở mức tiềm năng 350 tỷ đô la . Thỏa thuận có thể được hoàn tất ngay trong tuần này.
Dựa trên mức định giá mới nhất là 350 tỷ đô la, cổ phần của FTX trong Anthropic trị giá khoảng 27,44 tỷ đô la, đủ để bù đắp những thiếu hụt dự trữ dẫn đến việc công ty này phá sản lần... Nhưng lịch sử đã xảy ra rồi, và kết quả đã được định đoạt.
Thật khó để không ngưỡng mộ SBF như một thiên tài hiếm có trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm (ngoài Anthropic, ông ấy cũng đã đầu tư vào Cursor, một sàn giao dịch hiện đang rất phổ biến, ngay từ vòng gọi vốn ban đầu), nhưng rõ ràng ông ấy không phải là một nhà điều hành kinh doanh giỏi, đặc biệt là thiếu kỹ năng kiểm soát rủi ro. Hồ sơ của CZ thì hoàn toàn khác. Ông ấy là một nhà điều hành kinh doanh hàng đầu; sự thống trị của Binance không thể tách rời khỏi lần quyết định chiến lược đúng đắn của ông ấy. Tuy nhiên, CZ thường tự mô tả mình không phải là một nhà đầu tư truyền thống chỉ đơn thuần theo đuổi lợi nhuận đầu tư, không đầu cơ coin, mà muốn trở thành người kiến tạo ngành công nghiệp này.
Một kết thúc vội vã: Đây lẽ ra phải là sự giao thoa tuyệt vời nhất giữa Crypto và AI.
Có lẽ bạn đang thắc mắc, cuối cùng thì cổ phiếu của FTX đã ra sao?
Kết quả không phức tạp. Sau khi FTX phá sản, tất cả tài sản, bao gồm cả cổ phần Anthropic, đã được đội ngũ quản lý phá sản của FTX thanh lý. Vào tháng 2 năm 2024, tòa án đã phê duyệt quyền bán các cổ phần này đội ngũ quản lý phá sản FTX; vào tháng 3 và tháng 6 cùng năm, đội ngũ quản lý phá sản FTX đã bán 29,5 triệu cổ phiếu và 15 triệu cổ phiếu với tổng giá trị lần lượt là 884 triệu đô la và 450 triệu đô la, tổng cộng hơn 1,3 tỷ đô la.
Các bên mua cổ phần này chủ yếu là ATIC Third International Investment từ Abu Dhabi, cũng như các tổ chức tài chính truyền thống từ Phố Wall như Jane Street và Fidelity. Nói cách khác, không có công ty cộng đồng tiền điện tử được chia sẻ miếng bánh này.
Việc những cổ phiếu này được cố tình bán với giá thấp hay có sự chuyển giao lợi ích nào đó dưới vỏ bọc thanh lý phá sản không còn quan trọng đối với ngành công nghiệp crypto nữa.
Đây lẽ ra phải là sự giao thoa tốt nhất giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo. Trên một kịch bản khác, bất kể những cổ phần này do SBF hay CZ nắm giữ, nếu các công ty hàng đầu trong thế giới crypto có thể tham gia vào sự phát triển của các công ty thành công nhất trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, thì nhiều nỗ lực đổi mới hơn về sự kết hợp giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo có thể xuất hiện, dẫn đến những kết quả bất ngờ.
CZ không phải là người duy nhất tự làm gãy đùi mình vì quá thất vọng.
