Thị trường đang bước vào giai đoạn nhàm chán? Điều gì tiếp theo đối với điểm và airdrop?

Nguồn gốc: @DefiIgnas, được chỉnh sửa bởi Followin.

Bạn có cảm thấy thị trường gần đây buồn tẻ không?

Tuy nhiên, tôi dần cảm nhận được cảm giác buồn chán. Với sự kích thích liên tục và nhu cầu được chú ý, sự nhàm chán giờ đây mang đến một thời gian nghỉ ngơi tuyệt vời.

Trong chu kỳ thị trường tăng trưởng vừa qua, tôi vẫn trực tuyến đề phòng trường hợp tôi bỏ lỡ việc khởi động một số dự án canh tác thu nhập APY 10.000% mới. Mặc dù những điều này thật thú vị nhưng cảm giác quá tải này lại dẫn đến mệt mỏi và tôi thậm chí còn ước gì một thị trường giá xuống sẽ sớm xuất hiện.

Điều quan trọng, sự nhàm chán có nghĩa là bạn đang làm tốt. Bạn sẽ không cảm thấy buồn chán nếu bị áp lực phải giải quyết những vấn đề quan trọng.

Điều này tốt cho sức khỏe tinh thần.

Điều tương tự cũng áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Thị trường đã mờ nhạt trong hai tháng qua khi tiền điện tử giao dịch đi ngang.

Nhưng một thị trường giá lên nhàm chán với giao dịch đi ngang là tốt so với thời điểm bắt đầu của một thị trường giá xuống. BTC đang giữ ổn định gần mức cao nhất mọi thời đại năm 2021, các công ty tiền điện tử sẽ không phá sản, USDC không tách rời và không có nhà sáng lập tiền điện tử nào phải ngồi tù trong chu kỳ này. Tuy nhiên.

Vậy chúng ta đang ở đâu và bước tiếp theo của chúng ta là gì trong những tháng tới?

Lần cuối cùng tôi chia sẻ tổng quan về thị trường của mình là vào tháng 2 và tôi dự định cập nhật khi thị trường thay đổi.

Những airdrop đáng chú ý trong tuần này là gì:

Gửi tài sản LRT (tài sản weETH, rswETH, sUSDe hoặc Pendle, v.v.) để kiếm điểm Blackwing XP (BXP) và LRT+ Eigen. Được xây dựng trên Initia, vì vậy chúng tôi cũng có thể nhận được airdrop Initia.

Phần thú vị: bạn có thể giao dịch BXP với mạng thử nghiệm BUSD và kiếm thêm BXP bằng cách giao dịch hoặc mất tiền nếu P&L của bạn âm.

Dự án vừa huy động được 4,5 triệu USD từ nhiều công ty đầu tư mạo hiểm. Nó chưa phải là khối lượng đó.

Vừa ra mắt, những người nắm giữ NFT bảo trợ có thể kiếm thêm điểm GP trong 30 ngày đầu tiên của Speedrun. Điểm sẽ sớm được giao dịch trên chuỗi.

Chơi các giải đấu sử dụng 5 lá bài, người chiến thắng được xác định dựa trên số liệu tương tác của "Người hùng" trên Twitter của bạn. Bạn có thể kiếm được Điểm vàng nổ cũng như Điểm mã thông báo ảo.

Mẹo: Mua và nắm giữ những thẻ phổ biến và tiết kiệm chi phí nhất dựa trên mức độ tương tác của tính cách CT. Không cần phải nâng cấp lên cấp độ cao hơn.

Chiến lược (và thú cưng) yêu thích của tôi là INF LST vì nó 1) kiếm được 9% APY và tích hợp vào Kamino và Marginfi để có hiệu quả sử dụng vốn cao hơn (đòn bẩy!)

Suy đoán: Bạn càng có nhiều thú cưng (LST), mức phân bổ của bạn sẽ càng cao.

Thị trường hiện nay lạc quan đến mức nào?

Dữ liệu từ báo cáo quý 1 năm 2024 của Coinbase cho thấy giao dịch bán lẻ vẫn chưa hoàn toàn phát triển.

Khối lượng giao dịch của người dùng bán lẻ là 56 tỷ USD trong quý đầu tiên năm 2024, so với 177 tỷ USD trong quý 4 năm 2021.

Khối lượng giao dịch Coinbase ngày 24/3/2023

Mặt khác, khối lượng giao dịch của tổ chức gần đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 371 tỷ USD trong quý 4 năm 2021, với khối lượng trong quý gần đây nhất là 256 tỷ USD.

Khối lượng giao dịch Coinbase năm 2021

Bạn có thể nói điều này là do người dùng bán lẻ hiện đang giao dịch trực tuyến nhiều hơn. Nhưng ngay cả với cơn sốt memecoin gần đây, khối lượng giao dịch DEX (bao gồm cả Solana) vẫn chưa đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2021/22.

số lượng DEX. Lợi thế giữa Dex và CEX chỉ là 12%.

Bất chấp sự phổ biến của việc bán phá giá VC đối với người dùng bán lẻ, số tiền tài trợ vẫn còn xa mức cao nhất năm 2022. (Có độ trễ trong dữ liệu đầu tư mạo hiểm khi các giao thức công bố nguồn tài trợ để phù hợp với mục tiêu tiếp thị của họ, nhưng đó là một vấn đề lớn)

Ngoài ra, proxy meme cho thị trường FOMO vẫn chưa xuất hiện: ứng dụng Coinbase chưa đứng đầu Apple Store, bạn bè của bạn sẽ không hỏi bạn quá nhiều câu hỏi về tiền điện tử và quảng cáo tiền điện tử không quá phổ biến. Lamborghini/Rolex cũng hiếm.

Vì vậy, điều này có tăng giá không? Tôi nghĩ vậy.

BTC dường như đã được đẩy lên mức giá hiện tại bởi 1) Hoa Kỳ (các nhà đầu tư bán lẻ tinh vi), 2) các nhà đầu cơ ETF và 3) người mua ETF. Nhưng người dùng bán lẻ không biết gì về điều này.

Nguồn cung Stablecoin đạt ATH là một dấu hiệu tăng giá khác – có nguồn vốn bên lề sẵn sàng được triển khai.

Cuối cùng, chúng tôi hiện có lãi suất tài trợ dương, điều này cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà giao dịch đang đặt cược rằng thị trường sẽ tăng trưởng. Chúng tôi cũng đã xóa thành công đòn bẩy bổ sung vào tháng 2 năm 2024.

Linh tính mách bảo rằng chúng ta đang hướng tới mức cao hơn và thị trường đang tìm kiếm chất xúc tác để thoát khỏi vùng tích lũy này.

Nói chung, một số đợt tăng giá có thể bắt đầu trong tiền điện tử khi chúng ta 1) thiết lập những cải tiến công nghệ mới 2) tạo ra những câu chuyện mới thông qua những cải tiến này và 3) tìm ra những cách mới để phát hành mã thông báo.

Ngay cả khi không có dòng tiền mới đổ vào, thị trường sẽ bắt đầu tăng trưởng nhờ đòn bẩy và FOMO để triển khai vốn từ những người bản xứ tiền điện tử. Chu kỳ 2017-18 bắt đầu với Ethereum và ICO.

Chu kỳ 2020-21 bắt đầu nhờ hoạt động in tiền ồ ạt trong đại dịch COVID-19, nhưng trở nên khốc liệt và “nội địa hóa” do cơn sốt DeFi và NFT.

Lần này, nhờ có BTC ETF, canh tác điểm/airdrop và in mã thông báo với mức định giá cực cao, vốn hóa thị trường tiền điện tử của chúng ta đã tăng từ 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm 2023 lên 2,4 nghìn tỷ USD hiện tại.

Vì vậy, cần có chất xúc tác bên ngoài hoặc bên trong để thị trường tiếp tục tăng. Một số chất xúc tác bên ngoài bao gồm:

Lý tưởng nhất là tôi muốn thấy những đổi mới 0-1 như DeFi và NFT tạo ra chất xúc tác nội bộ vào năm 2020, nhưng điều đó dường như ít có khả năng xảy ra vào lúc này.

Nhiều đổi mới 0-1 trong chu kỳ này, chẳng hạn như Bitcoin DeFi, tái thế chấp, L2 và DePin, thiếu lực kéo cần thiết để thu hút các nhà đầu tư bán lẻ. Mặc dù giao dịch memecoin ban đầu có thể thu hút người dùng mới, nhưng khi các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục mất tiền vào memecoin, tiền lãi của họ (và tiền trong túi của họ) có thể không kéo dài.

Chất xúc tác mạnh mẽ sẽ là các ứng dụng dành cho người tiêu dùng giúp mở rộng cơ sở người dùng ra ngoài đám đông người gốc tiền điện tử. Có thể là Friend Tech, Fantasy Top, một số trò chơi GameFi hoặc bất kỳ trò chơi nào khác.

Tuy nhiên, số liệu nội bộ chính hiện đang thúc đẩy mức độ tương tác và tính thanh khoản của người dùng trong chu kỳ này đang bắt đầu mất đà – kỷ nguyên của các đợt giảm điểm.

Phát hành điểm, airdrop và token, tiếp theo là gì?

Mỗi chu kỳ chúng tôi lại tìm ra một cách mới để in tiền. Việc in ấn trở nên dễ dàng hơn sau mỗi chu kỳ.

Trong thời đại trước Ethereum, việc phát hành mã thông báo yêu cầu khởi chạy chuỗi khối PoW. Đây là một mô hình tương đối công bằng vì 1) mã thông báo được phân phối cho chủ sở hữu BTC thông qua các nhánh hoặc 2) yêu cầu khai thác không cao.

Ethereum là kẻ thay đổi cuộc chơi nhờ vào token ERC20. Bây giờ bất cứ ai cũng có thể phát hành token với giá rẻ. Vấn đề là thuyết phục mọi người mua những token này. Như một giải pháp, các báo cáo chính thức của ICO+ với những câu chuyện gợi cảm thay đổi thế giới đang xuất hiện.

Các ICO suy yếu khi các nhóm không thực hiện được những lời hứa phóng đại và chúng tôi đã phát hiện ra những điều vô nghĩa của chúng.

(Tôi biết khá nhiều "nhà xây dựng" từ mùa giải 2017/18 vừa quyên tiền ở Dubai, Bồ Đào Nha, v.v. trong khi cố gắng hết sức để giả vờ rằng họ đang làm gì đó).

Sau đó vào năm 2020/21, chúng tôi đã giới thiệu hoạt động khai thác công bằng và khai thác thanh khoản. Cả hai đều có lợi thế, nhưng thời đại của chúng đã kết thúc do việc khai thác năng suất tỏ ra không bền vững đối với giá token vì nó khuyến khích canh tác và bán phá giá.

Về mặt lý thuyết, việc ra mắt công bằng nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng rất ít lần ra mắt công bằng thực sự công bằng (đây là một chủ đề dài, nhưng dù sao thì người trong cuộc vẫn giành được phần lớn số tiền).

Câu chuyện được bán cho người dùng bán lẻ là “quản trị”, tức là trở thành chủ sở hữu của giao thức trong khi chia sẻ doanh thu từ giao thức.

Điểm là sự phát triển tự nhiên về cách in mã thông báo.

Nó nhằm mục đích giải quyết vấn đề "trang trại và đổ" bằng cách mở rộng sự kiện tạo mã thông báo và thêm nhiều mùa canh tác đồng thời cho phép người dùng thực sự sử dụng dApp, do đó giữ người dùng và TVL hoạt động lâu hơn.

Nó đã hoạt động được một thời gian: các đợt airdrop như Jupiter, Jito và tôi nghĩ EtherFi đã thành công.

Tuy nhiên, giống như mọi chu kỳ in tiền mới, cuối cùng nó sẽ mất đà khi các quy tắc của trò chơi trở nên rõ ràng đối với mọi người và những kẻ cơ hội trong cộng đồng tiền điện tử bắt đầu khai thác hệ thống.

*Bóc lột không phải là từ thích hợp nhất.

Khoản lỗ lớn gần đây nhất của tôi là mua NFT Tensorian, cuối cùng tôi kiếm được ít tiền hơn trong đợt airdrop so với số tiền tôi đã trả cho NFT chết tiệt đó. Nói dối tôi lần nữa...

Một vấn đề lớn khác là việc phát hành mã thông báo có tỷ lệ thả nổi thấp (FDV cao, MC thấp), cùng với việc thiếu câu chuyện mới để thu hút các nhà đầu tư bán lẻ mua các mã thông báo có tỷ lệ thả nổi thấp này.

Vấn đề lớn nhất là mọi người không tin tưởng vào công nghệ. Họ không tin câu chuyện [nhập bất kỳ câu chuyện nào ở đây].

Tôi sẽ nói sự thật. Tôi thích airdrop token FDV cao vì phân bổ USD cao. Tôi có thể farm và đổ token. Đây không còn là bí mật với bất kỳ ai nữa.

Các nhà đầu tư mạo hiểm cũng thích điều này vì ngay cả khi giá giảm 80% sau TGE, họ vẫn kiếm được gấp 10 lần khoản đầu tư ban đầu.

Tuy nhiên, những token này chắc chắn sẽ giảm do lượng người dùng bán lẻ mới bị hạn chế và những người sử dụng tiền điện tử từ các chu kỳ trước đã học cách không nắm giữ các token có lưu thông thấp.

Chỉ riêng đối với các token mới ra mắt gần đây, chúng tôi sẽ cần 60 tỷ USD dòng vốn vào các token này để duy trì mức giá hiện tại của chúng!

Chúng ta chơi trò chơi tính điểm, nhưng hai sự kiện gần đây dường như đã làm thay đổi thị trường:

Layerzero được hưởng lợi từ hoạt động của Sibyl bằng cách tăng số lượng và tăng giá trị giao thức trong khi phát sinh phí. Bây giờ nó muốn trừng phạt những mụ phù thủy đó.

Eigenlayer đã tung ra nhưng chưa tung ra token, điều này gây ra sự lo lắng. Chúng tôi nhận ra rằng các quy tắc tích lũy điểm quá mơ hồ để lập kế hoạch hợp lý cho các chiến dịch của chúng tôi và có thể dễ dàng bị lừa.

Cái gì tiếp theo?

Chúng ta cần xem airdrop Layerzero thành công như thế nào, cũng như zkSync Era, Zircuit, Magic Eden, v.v. Phải làm gì tiếp theo.

Chúng tôi thường nghĩ về những người nhận airdrop, nhưng bất kỳ giao thức nào cũng sẽ được khuyến khích để tiếp cận những người dùng thực sự, những người sẽ tìm hiểu về giao thức bằng cách sử dụng nó và sẵn sàng 1) tiếp tục sử dụng giao thức 2) mua mã thông báo sau TGE, Bởi vì anh ấy lạc quan về Nó.

Ví Sybil có giá trị trước các sự kiện tạo mã thông báo vì chúng làm tăng số liệu. Tuy nhiên, chúng sẽ mất giá trị sau TGE vì Sybils khó có thể mua token sau đó. Ngay cả khi họ làm vậy, một người thực sự quản lý hàng trăm ví vẫn chỉ có sức mua của một người chứ không phải một trăm.

Do đó, để làm cho airdrop trở nên hấp dẫn trở lại, giao thức có thể tập trung vào:

Người nắm giữ NFT. Infinex của Synthetix (mà tôi đã chia sẻ ở trên) đang làm điều đó.

Tặng thưởng cho người dùng các giao thức cạnh tranh để thu hút họ

Ví dụ: với đợt airdrop ban đầu, 50% số airdrop sẽ bị khóa cho đến khi họ sử dụng giao thức bằng cách gửi TVL, thực hiện giao dịch, v.v.

Nhân loại chứng minh những người nắm giữ POP, người dùng Twitter KOL, những người cam kết PoS cá nhân, v.v. Điều gì đó mà Starknet và Avail đã làm được (mặc dù gây bất lợi cho một số người dùng thực sự)

Mức phân bổ airdrop hiện tại từ 5% đến 15% là không đủ để thu hút người dùng. Nó hoạt động khi có ít nông dân airdrop xung quanh.

Friend tech là một chương trình airdrop 100% không có mã thông báo và là một thử nghiệm thú vị cho một VC hoặc nhóm, nhưng FRIEND cần hoạt động thực sự tốt để xu hướng bắt kịp.

Việc ra mắt với mức phân bổ airdrop cao hơn sẽ giảm một phần vấn đề lưu thông thấp, nhưng sẽ không loại bỏ hoàn toàn vấn đề này.

Ra mắt với m