Gần đây , thị trường đang bàn tán sôi nổi rằng dưới áp lực của các nhóm độc quyền lãi suất như quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) và CEX, đội ngũ dự án sẽ cung cấp đủ thanh khoản thoát ra cho các tổ chức đầu tư sớm và nhân sự nội bộ, đồng thời sẽ giao dịch trên CEX ở mức cao nhất. Mức giá có thể xảy ra. Phương pháp định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) được đưa ra, biến các nhà đầu tư vừa và nhỏ thành những kẻ “thâu tóm”.
Đối tác quản lý của Dragonfly Haseeb Qureshi đã nói trong "Góc nhìn của VC:" FDV cao, lưu hành thấp " Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm của token là gì? "Phản hồi và cung cấp hỗ trợ dữ liệu. Quan điểm cốt lõi của ông là sự kém hiệu quả chung của token lượng lưu thông thấp/FDV cao là một quá trình tự điều chỉnh của thị trường.
Người sáng lập Ambient bày tỏ quan điểm từ góc độ "dựa trên ETH": Nếu được định giá bằng ETH, FDV của token mới phát hành không khác nhiều so với trước đây.
Tình hình thực tế là gì? Dựa trên cơ sở nghiên cứu của người dùng nền tảng X @tradetheflow_ , Odaily Planet Daily đã cập nhật, bổ sung, phân loại và giải thích dữ liệu, đồng thời so sánh hai chu kỳ thị trường bò và kết luận rằng mua tiền mới trong CEX hàng đầu không còn là một ý tưởng hay để đầu tư. .
Hỗ trợ dữ liệu (từ quan điểm )
Nhìn lại tất cả token mới được niêm yết trên Binance, CEX lớn nhất, trong 6 tháng qua, chúng tôi nhận thấy hơn 80% giá token kể từ ngày niêm yết. Một vài trường hợp ngoại lệ là:
- $ MEME : một đồng xu meme
- $ORDI : Ra mắt công bằng, không có sự tham gia của VC Cấp 1
- $JUP : Hỗ trợ mạnh mẽ từ hệ sinh thái Solana
- $JTO : Đây cũng là sự hỗ trợ mạnh mẽ cho hệ sinh thái Solana .
- $WIF : một đồng meme khác
Hầu hết token mới được niêm yết Binance đều được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu và được niêm yết ở mức định giá điên rồ. Giá trị FDV trung bình của token này vào ngày chúng được niêm yết trên Binance đã vượt quá 4,2 tỷ USD và một số đồng tiền mới thậm chí còn vô lý đến mức FDV vượt quá 11 tỷ USD.
Tuy nhiên, những dự án này thường không có người dùng thực sự hoặc sự hỗ trợ cộng đồng mạnh mẽ.
Thực hiện một phép thử ngược đơn giản, nếu bạn nắm giữ một danh mục đầu tư có chiến lược đầu tư số tiền như nhau vào lần lần niêm yết mới Binance, bạn sẽ lỗ hơn 18% trong 6 tháng qua.
Vì vậy, kết luận mà chúng tôi nhận được là rất rõ ràng, những đồng tiền mới tung ra trên Binance trong sáu tháng qua không còn là khoản đầu tư tốt nữa - tất cả tiềm năng tăng của chúng đã bị rút quá mức trước đó. Đúng hơn, những đồng tiền mới này thể hiện thanh khoản thoát ra từ người trong nội bộ , lợi dụng việc thiếu khả năng tiếp cận các cơ hội đầu tư chất lượng ở giai đoạn đầu cho lượng lớn nhà đầu tư bán lẻ.
Theo nhiều cách, cơ chế phát hành token hiện tại đã bị gian lận và không phục vụ crypto theo cách này.
Việc niêm yết điên cuồng các đồng tiền mới có FDV cao sẽ chỉ dẫn đến mất máu và mất niềm tin vào thị trường, cuối cùng sẽ khiến những đồng tiền mới trở thành thanh kiếm treo cổ của Damocles trên thị trường. Nhưng quan trọng hơn, con đường này không bền vững và sẽ gây tổn hại đến danh tiếng của toàn bộ ngành công nghiệp crypto.
Nhà đầu tư bán lẻ mệt mỏi với việc người trong cuộc thoát khỏi thanh khoản. Dần dần, nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu nhận ra rằng loại chuyện này cực kỳ buồn cười. Hiện trạng cần phải thay đổi, nếu không ngành của chúng ta sẽ trả giá giá lâu dài cho những hành vi lạm dụng thị trường thiển cận này.
quan điểm mở rộng
Hầu token hiện đang được phát hành đang lợi dụng tâm lý thị trường bò để đẩy giá lên cao và cuối cùng sẽ bị bán tháo (khi thị trường nguội đi).
Một trong những lý do khiến điều này xảy ra là do những người sáng lập đặt ra thời gian biểu mua lại rất ngắn cho các tổ chức đầu tư và các nhà đầu tư thiên thần ban đầu khác, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư chỉ báo sai lệch và kém pha loãng . dự án để khám phá người dùng thực sự . Điều tồi tệ hơn là các Bot “nhà khoa học” và các nhà tạo lập thị trường sẽ nắm bắt được vị trí sinh thái thuận lợi của thị trường thứ cấp. Crypto rất cần một phương pháp mới để phát hành và phân phối token .
Mọi người đã nỗ lực rất nhiều và các nhà đầu tư hy vọng sẽ tham gia vào thị trường này một cách công bằng. Điều này cũng giải thích tại sao token BRC-20, vốn đã có những đổi mới trong cách phát hành tài sản (Fair Launch), lại được ưa chuộng.
Có vẻ như mọi người đã quên đề xuất khôn ngoan của CZ vài năm trước - anh ấy đặt giá BNB rất thấp, để có nhiều nhà đầu tư hơn tham gia xây dựng cộng đồng BNB, để anh ấy sẽ có một cộng đồng rất năng động và chất lượng.
Từ góc độ khác, đúng là nhiều dự án trong thị trường bò có nhu cầu phân phối lợi nhuận VC và phát hành mã thông báo, nhưng liệu thanh khoản hiện tại có thực sự hỗ trợ Binance tung ra một đồng tiền mới gần như hai tuần một lần trong nhiều tháng không?
Một số token(chẳng hạn như NFP và ACE) đã hoàn thành xu hướng tăng giá đối với nhiều token chỉ trong vài tháng. Với tiền đề là không có sự gia tăng đáng kể về số tiền tại chỗ ngoài BTC, token có FDV cao và giá trị vốn hóa thị trường thấp cuối cùng sẽ sụp đổ.
Trong chu kỳ này, có thể nói rằng việc suy đoán về cái cũ hơn là cái mới là đặc biệt đúng đắn. So với việc tích lũy các đồng tiền FDV cao mới đang chờ được mở khóa trong chu kỳ này, tỷ lệ lãi lỗ khi chơi các đồng tiền cũ đã được mở khóa (AR, NEAR, v.v.) lý tưởng hơn.
Hỗ trợ dữ liệu
Giá trị vốn hóa thị trường thị trường mở cửa của 14 dự án mới trên Binance Launchpool trong chu kỳ thị trường bò trước đó (14 tháng 1 năm 2021 đến ngày 19 tháng 9 năm 2021) và chu kỳ giá trị vốn hóa thị trường thị trường bò hiện tại (31 tháng 10 năm 2023 đến ngày 17 tháng 4 năm 2024) trong số 15 dự án ở Nhật Bản đều tương tự nhau. Chúng tôi chia bảng thành khu vực trên và dưới để quan sát sự thay đổi giá trị vốn hóa thị trường và FDV của các “dự án mới” trong chu kỳ gần và xa.
Nếu chúng ta tham khảo xu hướng của token mới trên Binance trong thị trường bò gần đây nhất trong khoảng thời gian thống kê được hiển thị ở trên, short bất kỳ token mới nào Binance trong tuần khai trương sẽ kiếm được hơn 80% lợi nhuận trong vòng hai năm.
Điều này chỉ thu thập token mới trên Launchpool và không bao gồm token mới ra mắt trên Binance đã được ra mắt trên sàn giao dịch khác (chẳng hạn như WIF, METIS) và token được ra mắt lần đầu tiên (chẳng hạn như TNSR, W, v.v.).
Về việc sàn giao dịch(và nhóm dự án) có nên “chịu trách nhiệm” với xu hướng giá tiền tệ hay không, thời điểm niêm yết tiền tệ có cân bằng lợi ích của các tổ chức và nhà đầu tư vừa và nhỏ hay không, liệu có đạt được mức giá hiệu quả hơn hay không sau khi đăng nhập vào một sàn giao dịch lớn và giao dịch đầy đủ, v.v." "Câu hỏi cuối cùng", bài viết này sẽ không thảo luận quá nhiều về vấn đề đó. Nhưng rõ ràng, Binance cũng đang chú ý đến các cuộc thảo luận trên thị trường.
Phản hồi Binance trước những tiếng nói trên
Vào ngày 20 tháng 5, một báo cáo do Binance công bố đã kết luận rằng việc mở khóa mở khóa token FDV có lượng lưu thông thấp và cao có thể gây ra áp lực bán ra và dự kiến 155 tỷ USD token sẽ được mở khóa từ năm 2024 đến năm 2030 tiếp tục mở rộng trong lĩnh vực VC; ngành công nghiệp crypto Đóng vai trò quan trọng trong việc làm việc với đội ngũ dự án để đảm bảo phân phối nguồn cung công bằng và định giá công bằng.
Vào tối ngày 20 tháng 5, Binance đã đưa ra thông báo trả lời các câu hỏi:
"Binance sẽ là đơn vị đầu tiên hỗ trợ các dự án crypto vừa và nhỏ. Chúng tôi chân thành mời đội ngũ và dự án chất lượng cao đăng ký tham gia các dự án Binance, bao gồm: Direct List, Launchpools, Megadrops, v.v. Chúng tôi hy vọng sẽ có những nền tảng cơ bản tốt thông qua hỗ trợ tăng cường, nền tảng cộng đồng hữu cơ, mô hình kinh doanh bền vững và các dự án crypto vừa và nhỏ chịu trách nhiệm trong ngành để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái blockchain .
Việc tung ra token có mức định giá pha loãng hoàn toàn cao và mô hình lượng lưu thông thấp sẽ dẫn đến áp lực bán rất lớn khi nó được mở khóa trong tương lai. Cấu trúc thị trường như vậy gây bất lợi cho các nhà đầu tư thông thường cũng như các thành viên cộng đồng trung thành của dự án. Binance cam kết định hình lại xu hướng này và tạo ra một hoàn cảnh thị trường đa dạng cho người dùng và tất cả những người tham gia thị trường. "
