Bitcoin hiện đang ở trong tình thế khó xử một lần nữa. Nó điều chỉnh hồi đà để điều chỉnh hay nó sắp hết hơi? Triển vọng thị trường của Bitcoin sẽ phát triển như thế nào? Vòng tăng thị trường bò này rất khác so với vòng trước. Bài viết này phân tích các yếu tố chính thúc đẩy sự phát triển của thị trường Bitcoin và mong chờ triển vọng thị trường của Bitcoin.
Phân tích các yếu tố thúc đẩy giá Bitcoin– Bitcoin ETF
Có nhiều quan sát khác nhau trên thị trường liên quan đến sự tăng của thị trường bò này. Đánh giá từ những thay đổi của thị trường hiện tại, việc trong đó tổ chức tăng hoặc giảm tỷ lệ nắm giữ Bitcoin ETF là một yếu tố ảnh hưởng rất quan trọng. Chính sách lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Thông tin và dữ liệu cũng ảnh hưởng đáng kể đến những thay đổi trên thị trường của Bitcoin. Bài viết này trước tiên tập trung vào việc phân tích hai yếu tố thúc đẩy này.
Sau khi Bitcoin ETF được áp dụng, những thay đổi về nhu cầu của tổ chức đối với Bitcoin ETF có thể được chia thành ba giai đoạn. Như có thể thấy từ hình bên dưới (dữ liệu tính đến ngày 15 tháng 6), trong giai đoạn đầu tiên, các tổ chức đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin ETF lượng lớn và nhu cầu của họ rất mạnh trong giai đoạn thứ hai, các tổ chức đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin; ETF đã có giảm đáng kể và khối lượng bán thậm chí còn vượt quá mức tích lũy trong giai đoạn thứ ba, nhu cầu của tổ chức đối với Bitcoin ETF đã phục hồi ở một mức độ nhất định so với giai đoạn thứ hai, nhưng đã giảm đáng kể so với giai đoạn đầu. sân khấu.
Lý do dẫn đến nhu cầu lớn về Bitcoin ETF trong giai đoạn đầu là gì? Bài viết này cho rằng đây là việc giải phóng nhu cầu lâu dài của các tổ chức, và ở một khía cạnh nào đó, nó cũng có ý nghĩa là đổ xô đi kiếm vốn. Tuy nhiên, sau khi nhu cầu này đạt khoảng 70.000 Bitcoin, đà tăng của thị trường giảm mạnh và lực bán tăng lên, cho thấy nhu cầu của tổ chức bắt đầu chậm lại. Nhìn ở mức độ sâu hơn, điều này có nghĩa là chiến lược thể chế đã bắt đầu thay đổi từ việc gấp rút tìm vốn sang xây dựng vị thế chiến lược (bán cao và mua thấp). Một khi nó cho rằng giá quá cao, nó sẽ có xu hướng bán. Trong quá trình chuyển đổi này, một sự kiện mang tính bước ngoặt là Bitcoin vị thế giữ của BlackRock vượt qua Grayscale , công ty đang hoạt động trong thị trường crypto . Điều này giống như một cuộc chạy đua tiếp sức, gã khổng lồ crypto ban đầu đã chính thức trao quyền phát biểu cho Wall truyền thống. Những gã khổng lồ đường phố.
Sự phục hồi nhu cầu về Bitcoin ETF trong giai đoạn thứ ba có ý nghĩa gì? Vào ngày 1 tháng 5, đã xảy ra lượng lớn các quỹ Bitcoin ETF và giá Bitcoin giảm mạnh xuống còn 58.307 USD. Sau đó, Bitcoin ETF bắt đầu tăng lượng nắm giữ trở lại. Điều này có thể có nghĩa là 58.000 USD là giá mua vào Bitcoin phù hợp hơn. Điều này cũng có thể được xác định bởi chi phí khai thác Bitcoin .
Phân tích các yếu tố thúc đẩy giá Bitcoin – Thợ đào Bitcoin
Vào ngày 20 tháng 4, Bitcoin đã hoàn thành đợt giảm một giảm nửa lần . Với giảm nửa phần thưởng khối, thu nhập của nó trực tiếp giảm một nửa, điều này cũng sẽ làm tăng đáng kể chi phí khai thác của thợ đào . Dữ liệu The Block Pro cho thấy thu nhập thợ đào BTC trong tháng 5 (do sự kiện giảm nửa lần vào tháng 4) giảm 46% so với tháng trước xuống còn 963 triệu USD. Do những thay đổi về thu nhập và chi tiêu của thợ đào Bitcoin , điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của họ. Hành vi bán hàng và chi phí khai thác của họ có thể cung cấp giá tham khảo mua và bán cho khoản đầu tư Bitcoin .
Vào ngày 13 tháng 6, CryptoQuant đã xuất bản Bitcoin bài viết thợ đào Khi giá Bitcoin dao động trong khoảng từ 69.000 USD đến 71.000 USD, thợ đào đã tăng cường nỗ lực bán hàng. Dữ liệu cho thấy vào ngày 10 tháng 6, thợ đào đã bán được 1.200 Bitcoin thông qua giao dịch OTC, lập khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất trong hai tháng. Ngoài ra, các công ty Bitcoin lớn của Hoa Kỳ cũng đã tăng cường nỗ lực bán hàng.
Theo dữ liệu từ trang web chính thức của Biyin, tính đến ngày 15 tháng 6, các máy khai thác như Antminer S19 đã đạt mức giá ngừng hoạt động. Ngoài ra, giá ngừng hoạt động của một số lượng lớn máy khai thác là khoảng 60.000 USD. Đây cũng là lý do chính khiến giá ngừng hoạt động. thị trường có thể được hỗ trợ ở đây.
Tổng hợp lại, hành vi bán của thợ đào ngụ ý rằng giá Bitcoin nằm trong khoảng từ 69.000 USD đến 71.000 USD, đây có thể là giá bán phù hợp hơn trong ngắn hạn, trong khi giá ngừng hoạt động của một số lượng lớn thợ đào nằm trong phạm vi của Hoa Kỳ. 58.900-63.300 USD, có thể là giá bán phù hợp trong ngắn hạn. Giá mua vào phù hợp hơn trong ngắn hạn. Điều này có thể được xác nhận bởi sự thay đổi xu hướng của Bitcoin ETF nêu trên và chúng có mối liên quan chặt chẽ với nhau.
Phân tích các yếu tố thúc đẩy giá Bitcoin—Tài chính vĩ mô
Các chính sách và dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ có tác động rất trực tiếp đến Bitcoin. Một khi dữ liệu và các tuyên bố cuộc họp có lợi cho việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ xuất hiện, xác suất Bitcoin tăng sẽ tăng đáng kể và ngược lại;
Vào ngày 7 tháng 6, bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng 272.000 trong tháng 5 được điều chỉnh theo mùa, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm nay, cao hơn kỳ vọng của thị trường và cao hơn đáng kể so với mức 175.000 của tháng trước. Dữ liệu phi nông nghiệp vượt quá kỳ vọng của thị trường, cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn còn mạnh mẽ. Do đó, kỳ vọng của thị trường về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất Bitcoin cũng giảm mạnh, phá vỡ xu hướng tăng trước đó.
Sau đó, vào ngày 12 tháng 6, dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cho thấy chỉ số CPI chung ở Hoa Kỳ không thay đổi so với tháng trước trong tháng 5 và chỉ số này tăng 0,3% trong tháng 4. CPI đã có xu hướng giảm kể từ khi công bố dữ liệu chắc chắn vào tháng 2 và tháng 3. Nhà phân tích Chris Anstey chỉ ra rằng đây thực sự là tháng đầu tiên có báo cáo lạm phát tốt và cần thêm một vài báo cáo tốt như vậy để thực sự khiến Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Bị ảnh hưởng bởi sự hạ nhiệt của chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 5, thị trường đã làm tăng kỳ vọng về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và Bitcoin cũng phục hồi mạnh mẽ.
Sau đó vào ngày 14 và 15 tháng 6, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã đưa ra tuyên bố họp thường kỳ: Thông tin mà Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) thu được kể từ cuộc họp tháng 4 cho thấy tốc độ cải thiện trên thị trường lao động đã chậm lại, mặc dù tốc độ tăng trưởng của hoạt động kinh tế dường như đã tăng tốc. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp giảm nhưng việc tạo việc làm lại giảm. Tăng trưởng chi tiêu hộ gia đình được củng cố. Thị trường nhà ở tiếp tục được cải thiện kể từ đầu năm và lực cản đối với nền kinh tế từ xuất khẩu ròng dường như đã giảm bớt, nhưng đầu tư cố định của doanh nghiệp vẫn còn yếu. Chỉ báo bù đắp lạm phát dựa trên thị trường đã giảm và hầu hết chỉ báo dựa trên khảo sát cho thấy kỳ vọng lạm phát dài hạn hầu như không thay đổi trong những tháng gần đây. Bị ảnh hưởng bởi báo cáo này, Bitcoin đã ổn định sau khi giảm. Theo nhìn lên, tác động vĩ mô đang thực sự suy yếu.
Nhìn lên chung, tác động của các chính sách vĩ mô là lâu dài; đồng thời, tại nút quan trọng khi dữ liệu quan trọng nhất định được phát hành, tác động của nó đối với Bitcoin là vô cùng đáng kể. Với việc phát hành dữ liệu quan trọng, Bitcoin đã trở lại trạng thái cân bằng và trò chơi mua bán trên thị trường lại bắt đầu.
Phân tích các yếu tố thúc đẩy giá Bitcoin- Phát triển công nghệ Bitcoin
Tôi đã đề cập trong nhiều bài viết trước rằng lý do thực sự hoặc thiết yếu để hỗ trợ sự phát triển của Bitcoin là sự phát triển công nghệ của chính nó. Mặc dù tốc độ phát triển công nghệ của Bitcoin còn chậm nhưng mọi sự phát triển công nghệ đều có thể thúc đẩy sự thịnh vượng tài chính. Lý do chính cho inscription phổ biến vào năm 2023, cũng như các rune tiếp theo, v.v., là do nâng cấp Taproot.
Vào năm 2024, Bitcoin cũng sẽ mở ra sê-ri nâng cấp quan trọng, chẳng hạn như hỗ trợ hợp đồng thông minh BitVM trên Bitcoin, ra mắt mainnet Taproot Assets, Đề án OP_CAT, đề xuất Đề án OP_TXHASH, Lightning Timeout Trees, Đề án Musig 2 được cập nhật, BIP-324 - Hộp số V2 v.v. Sau khi thực hiện sê-ri nâng cấp, nhiều trường hợp sử dụng mới có thể được mở khóa. Chúng tôi đã chứng kiến sự ra đời của nhiều dự án Bitcoin Layer2, mở ra lãnh thổ cho bối cảnh tài chính của Bitcoin . Vào ngày 7 tháng 6, nhà lãnh đạo Layer2 Ethereum , Starknet cũng đã thông báo về việc gia nhập Bitcoin và trong đó khóa phụ thuộc vào việc Đề án OP_CAT có thể được thông qua hay không. Bài viết này tin rằng khi ngày càng có nhiều công nghệ Bitcoin nâng cấp thì sẽ ngày càng có nhiều kịch bản ứng dụng và trường hợp sử dụng được tạo ra để thúc đẩy sự phát triển của Bitcoin và hệ sinh thái của nó.
Đánh giá từ dữ liệu hiện tại, sự phát triển sinh thái Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn đầu. Các rune, inscription và lớp Bitcoin thứ hai được thảo luận sôi nổi trước đây đã bắt đầu bước vào thời kỳ xây dựng sinh thái. Lấy Merlin, người đứng đầu Bitcoin Layer2, làm ví dụ, dữ liệu Defillama cho thấy tính đến ngày 15 tháng 6, dòng vốn hàng tháng của Merlin tăng trưởng 162%, đây là mức tăng trưởng nhanh nhất trong số 10 chuỗi công khai hàng đầu và vốn TVL của nó; hiện đạt 1,196 tỷ đô la Mỹ, đứng thứ tám, vượt qua nhiều chuỗi công khai đã thành lập chỉ trong vài tháng.
Triển vọng thị trường ngắn hạn Bitcoin
Từ nhìn lên kỹ thuật, Đề án Bitcoin mới OP_CAT có thể trở thành yếu tố thúc đẩy chính và yếu tố cốt lõi trong đợt tăng tiếp theo của Bitcoin . Một khi nó được chính thức sáp nhập vào mã Bitcoin Core, chắc chắn nó sẽ thúc đẩy đáng kể sự phát triển của Bitcoin. hệ sinh thái và thúc đẩy giá BTC tăng cao. Ở góc độ vĩ mô, với diễn biến đi lên tổng thể của biểu đồ chấm lãi suất, số trung vị năm 2024, nghĩa là có thể chỉ có lần cắt giảm lãi suất trong năm và xác suất số lần cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng. Từ nhìn lên thị trường trung hạn, Bitcoin có thể mở ra Chín Vàng và Mười Bạc. Từ góc độ thị trường ngắn hạn, hành vi thợ đào Bitcoin và giá ngừng khai thác cung cấp giá tham khảo mua và bán: phạm vi dưới cùng là 58.900-63.300 đô la Mỹ; phạm vi cao nhất ngắn hạn là 69.000-71.000 đô la Mỹ.
