SatoshiVM trở thành một trong những dự án được yêu thích vào nửa đầu năm 2024. Một trong đó những nguyên nhân là do “trò hề” do KOL gây ra.
Vào tháng 1 năm 2024, SatoshiVM lần đầu tiên phát hành token SAVM. Do sự công khai sớm của nhiều KOL hợp tác với nó, giá token đã tăng lên kể từ ngày phát hành, giá của nó đã đạt 11,66 USD ngay sau khi phát hành. Nhưng ngay sau đó, có thông tin tiết lộ rằng KOL đã nhận được token của nhóm dự án và ngay lập tức bán chúng, điều này đã gây ra tranh cãi lớn và khiến giá tiền tệ giảm mạnh. Đánh giá từ dữ liệu giao dịch vào ngày 12 tháng 6 năm 2024, giá giao dịch thấp nhất của SAVM trong vòng 24 giờ là 2,07 USD, giá này đã biến mất khỏi thời kỳ huy hoàng ngày đó từ lâu.
Trên thực tế, sự hợp tác giữa các dự án crypto và KOL từ lâu đã là một trong những kênh tiếp thị mặc định trong ngành và khái niệm tài trợ vòng KOL đã bắt nguồn từ điều này. Tuy nhiên, các KOL phải đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý khi tham gia các vòng KOL, đặc biệt sau khi các dự án họ tham gia gặp phải biến động mạnh của thị trường.
Vì vậy, hôm nay Luật sư Mankiw sẽ cùng các bạn trò chuyện về chủ đề vòng KOL crypto– vòng KOL là gì? Rủi ro pháp lý của nó là gì? Làm thế nào để tránh rủi ro này?
Bánh xe KOL và KOL
(1) KOL là gì?
KOL (Key Opinion Leader), dịch theo nghĩa đen là người dẫn dắt ý kiến chủ chốt, dùng để chỉ người có thông tin sản phẩm ngày càng chính xác, được các nhóm liên quan chấp nhận hoặc tin cậy và có ảnh hưởng lớn hơn đến hành vi mua hàng của nhóm này.
KOL trong lĩnh vực Web 3.0 về cơ bản là một nhóm những người có ảnh hưởng đến cộng đồng tiền điện tử , có kinh nghiệm đầu tư phong phú hoặc nhận thức về khai thác vàng và đã tích lũy được một lượng người hâm mộ nhất định. Bởi vì họ nhận được lượng lớn sự chú ý nên họ có khả năng hiển thị nhiều hơn và thông tin họ xuất bản sẽ được nhiều người xem hơn.
Là “chuyên gia” trong lĩnh vực Web 3.0, họ không cần phải tích lũy lượng người hâm mộ đến một mức nhất định mới được gọi là KOL. Ngay cả những KOL chỉ có 5.000 người hâm mộ vẫn có thể nhận được lời mời quảng cáo từ các bên dự án và nhận được những phần thưởng nhất định thông qua việc quảng bá dự án.
Nhìn chung có hai cách để KOL có được lợi nhuận: cách thứ nhất là nhận thù lao ngay lập tức , đây là phương pháp chung để quảng cáo người nổi tiếng trên Internet, chẳng hạn như chương trình khuyến mãi Giveaway KOL hoặc ngôi sao NBA thông thường trên X, cách thứ hai là phục vụ như một dự án ; nhà đầu tư và sử dụng ảnh hưởng của họ để Là một "công nghệ đầu tư" hoặc trực tiếp tham gia đầu tư, sau khi dự án ra mắt token, với tư cách là nhà đầu tư hoặc người đóng góp sớm, nhận hoặc mua token của dự án với giá ưu đãi.
(2) Hiểu thế nào về vòng KOL?
Bánh xe KOL thực ra là dạng thứ hai ở trên Sở dĩ nói khác là do nhìn nhận khác nhau.
Từ góc độ tài trợ của dự án, một số công ty khởi nghiệp crypto sẽ sử dụng vốn chủ sở hữu để huy động vốn mạo hiểm, trong khi một số công ty huy động vốn bằng cách bán token tự phát hành hoặc token liên kết. Tất nhiên, cũng có những công ty sử dụng các vòng cấp vốn kết hợp giữa token và vốn chủ sở hữu để gây quỹ.
Vòng KOL có nghĩa là bên dự án mời các KOL công khai và cũng sử dụng chúng làm mục tiêu tài trợ. Khác với các mục tiêu tài chính khác, KOL, với tư cách là người đóng góp sớm cho dự án, thường có thể được giảm giá nhất định khi mua token của dự án hoặc thậm chí nhận được phân phối token miễn phí.
Vào tháng 4 năm 2024, nền tảng dữ liệu tài sản Web3.0 RootData đã công bố dữ liệu thống kê về sự tham gia tài trợ dự án của KOL trong sáu tháng qua, trong đó Dingaling đứng đầu khi tham gia vào 21 khoản tài trợ dự án.
Điều đáng chú ý là trong danh sách này, người chơi NFT chiếm chiếm tỷ lệ tương đối cao. Một lý do có thể là thị trường NFT hoạt động chưa được tốt trong những năm gần đây. Vì vậy, các bên tham gia dự án NFT và KOL cũng cần tìm kiếm những điểm tăng trưởng, đột phá mới để kích thích hơn nữa hoạt động của thị trường. Mối liên kết giữa các bên tham gia dự án và KOL có thể là một trong những lý do khiến người chơi NFT tràn vào thị trường thứ cấp với số lượng lớn.
Vòng KOL cần chú ý những vấn đề pháp lý nào?
(1) Diễn biến quy định liên quan đến vòng KOL
Ở nước ta, căn cứ vào Luật Quảng cáo, Quy tắc ứng xử dành cho người đăng tin trực tuyến và Ý kiến chỉ đạo của Cơ quan quản lý nhà nước về quản lý thị trường về tăng cường quản lý tiêu chuẩn hóa phát sóng trực tiếp trực tuyến, các KOL truyền thống cần công khai rõ ràng mối quan hệ giữa mình và thương hiệu trong các chương trình khuyến mãi bằng văn bản hoặc video. Ủy thác các mối quan hệ quảng cáo và chịu sự giám sát liên quan . Ví dụ: nếu KOL chèn quảng cáo sản phẩm vào video thì video đó cần được đánh dấu bằng quảng cáo khi xuất bản video. Tuy nhiên, trong ngành công nghiệp crypto, Trung Quốc hiện chưa có sự hỗ trợ pháp lý có mục tiêu.
Tuy nhiên, tại Hoa Kỳ, theo hợp đồng tài trợ KOL bằng văn bản được Bloomberg tiết lộ: KOL đầu tư với giá chiết khấu phải quảng bá dự án thông qua podcast dạng dài và video TikTok, đồng thời, KOL phải tiết lộ mối quan hệ của họ với dự án khi quảng cáo; mối quan hệ dự án.
Đồng thời, chương trình khuyến mãi crypto của KOL cũng sẽ chịu sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Ví dụ: vào tháng 10 năm 2022, Kim Kardashian bị phát hiện đã vi phạm các quy định liên quan của Hoa Kỳ vì cô không tiết lộ mối quan hệ ủy thác của mình với bên dự án khi quảng cáo một token dự án nhất định và đã bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ xem xét cũng như cáo buộc.
Tuy nhiên, trên thực tế, người ngoài thường khó biết được mối quan hệ giữa bên dự án với KOL và mô hình giao dịch nội bộ. Hơn nữa, không phải tất cả các bên tham gia dự án hoặc KOL đều tiết lộ mối quan hệ nội bộ của họ với nhau. Vì vậy, trừ khi “người có hiểu biết” tung tin, các bộ phận liên quan khó có được thông tin về các vòng KOL và thường khó giám sát các vòng KOL.
(2) Tuyên truyền sai sự thật nghi ngờ lừa đảo
Là người lướt Web 3.0, nhiều nhà đầu tư biết rằng ngay cả khi một KOL chỉ nhận tiền quảng cáo và không tham gia tài trợ cho dự án thì mọi người cũng không thể hoàn toàn tin tưởng vào lời tuyên truyền khoác lác của KOL về một dự án nào đó. Theo dòng suy nghĩ sâu hơn, khi KOL mua hoặc có ý định mua token dự án và đầu tư vào dự án, tính xác thực của thông tin dự án mà họ phản hồi càng trở nên đáng nghi ngờ hơn.
Theo tuyên bố của một số người trong ngành, rất ít KOL có thể nêu trung thực tuyên bố của mình khi quảng cáo. Nhận xét của họ thường xen lẫn nội dung mơ hồ, mơ hồ hoặc thậm chí hoàn toàn sai sự thật, nhằm mục đích lôi kéo các nhà đầu tư mua vào token dự án.
Trên thực tế, phương pháp pha trộn sự thật và giả dối cũng như tuyên truyền cường điệu của KOL tiềm ẩn rủi ro pháp lý về gian lận dân sự và thậm chí là gian lận hình sự. Theo Điều 148 Bộ luật Dân sự, nếu lời khai sai sự thật của KOL khiến nhà đầu tư hiểu lầm và mua token hoặc tham gia vào dự án , từ đó gây thất thoát tài sản thì hành vi của KOL cấu thành hành vi lừa đảo dân sự và nhà đầu tư có quyền yêu cầu bồi thường.
Điều nghiêm trọng hơn là nếu KOL có ý định chiếm đoạt trái phép tài sản của nhà đầu tư và sử dụng các thủ đoạn lừa đảo để giúp bên dự án lấy được tiền của nhà đầu tư , cuối cùng khiến nhà đầu tư bị thiệt hại về tài sản thì hành vi của KOL rất có thể sẽ xảy ra. vi phạm quy định “ Tội lừa đảo quy định tại Điều 266 Bộ luật Hình sự phải chịu trách nhiệm hình sự.
(3) Rủi ro của mô hình kim tự tháp bất hợp pháp
Theo mô tả trước đó, mô hình hợp tác giữa KOL và các bên tham gia dự án thường thiếu minh bạch và thế giới bên ngoài khó biết được cách thức cụ thể mà KOL có được token dự án. Tuy nhiên, nếu số tiền phân phối token của KOL được liên kết với số lượng nhà đầu tư được quảng bá thành công và KOL quảng bá nó trong cộng đồng trả phí của chính mình thì hành vi này có thể bị nghi ngờ là các kế hoạch kim tự tháp bất hợp pháp.
Xét theo định nghĩa về tội tổ chức và lãnh đạo hoạt động đa cấp tại Điều 224 “Luật hình sự” của Trung Quốc, các yếu tố chính của đường dây kim tự tháp trong luật hình sự là: thu “phí gia nhập” + thù lao theo “đầu” + dụ dỗ và ép buộc những người tham gia tiếp tục phát triển những người khác tham gia và hình thành một cơ cấu phân cấp trên ba cấp độ.
Do đó, nếu KOL đáp ứng các yêu cầu này khi quảng bá dự án, nghĩa là thu phí thành viên cộng đồng, nhận phần thưởng token dựa trên số lượng nhà đầu tư đã phát triển và khuyến khích các nhà đầu tư tiếp tục phát triển ngoại tuyến, hình thành cấu trúc phân cấp ba cấp trở lên, thì hành vi như vậy của KOL có thể vi phạm tội tổ chức, lãnh đạo hoạt động đa cấp và sẽ phải chịu trách nhiệm hình sự.
(4) Rủi ro xác định là đồng phạm trong tội phạm
Gần đây, dự án ZKasino đã thu hút sự chú ý rộng rãi về rủi ro khi quảng bá dự án KOL. Bên dự án đã ban hành một văn bản vào tháng 3 năm 2024 để triển khai hoạt động cam kết tài trợ.
Một số KOL đã tham gia vào vòng tài trợ KOL của ZKasino và quảng bá dự án thông qua Bên long , diễn đàn cộng đồng crypto , hoạt động ngoại tuyến và các kênh khác, đồng thời nhận được các khoản giảm giá token và chiết khấu đầu tư tương ứng.
Tuy nhiên, sau khi hơn một triệu người dùng tham gia bắc cầu hơn 10.000 ETH, phía dự án ZKasino đã đơn phương thay đổi và xóa mô tả hoạt động trang web chính thức. Họ không những không trả lại ETH đã cam kết của người dùng như đã thỏa thuận mà còn buộc tất cả người dùng. ' ETH sẽ được chuyển đổi thành Token nền tảng .
Hành vi này đã gây ra tranh cãi lớn, một số KOL tham gia tài trợ, quảng bá cho dự án cũng bị người hâm mộ chất vấn và lên án gay gắt sau khi dự án bị tố " Rug " (lấy tiền bỏ chạy), cáo buộc tham gia trục lợi. hành vi chuyển nhượng phải chịu trách nhiệm hình sự tương ứng với tư cách là “đồng phạm”.
Giống như KOL trong vụ việc này, khi quảng bá dự án, nhiều KOL thường cho rằng hành động quảng bá dự án, bán token dự án với giá cao chỉ là hành vi đầu tư thương mại thông thường, không liên quan gì đến phía dự án và không chịu trách nhiệm với người dùng. .
Tuy nhiên, thành công cũng giống như thất bại. Các KOL có thể tìm kiếm lợi ích thông qua việc tăng vọt token của dự án và có khả năng cao là họ sẽ bị liên lụy do các vấn đề trong dự án và gặp phải rủi ro pháp lý nghiêm trọng.
Nếu bên tham gia dự án có liên quan sâu sắc đến một vụ việc hình sự vì những lý do như phương thức gây quỹ, nội dung của dự án, v.v. và KOL đóng vai trò quảng bá và quảng bá rõ ràng về dự án liên quan thì theo quy định của quy định tại Điều 25 Bộ luật Hình sự của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, KOL rất có thể bị phát hiện đã biết hoặc lẽ ra phải biết thông tin nội bộ của bên tham gia dự án và bị cơ quan tư pháp buộc tội và chịu trách nhiệm.
Một số KOL cấp cao đã nhận ra rủi ro này và bắt đầu thực hiện biện pháp bảo vệ. Ví dụ: KOL 0xKillTheWolf đã chia sẻ trên Twitter lý do tại sao anh ấy từ chối tham gia vòng ZKasino KOL, bao gồm những nghi ngờ về định giá dự án, dữ liệu doanh thu và sự không tin tưởng vào tính cách của người sáng lập. Thái độ thận trọng này đáng để học hỏi từ các KOL khác.
Vòng KOL cũng không thơm bằng.
Qua phân tích rủi ro pháp lý ở trên, có thể thấy các KOL cần chú ý những điểm sau khi tham gia vòng tài trợ KOL cho các dự án Web3.0 và quảng bá chúng để tránh gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư và tránh vướng vào các vụ án hình sự:
Tiến hành thẩm định toàn diện và đánh giá rủi ro về dự án để hiểu các thông tin quan trọng như mô hình hoạt động của dự án, mô hình lợi nhuận, triển vọng phát triển và rủi ro tiềm ẩn;
Khi quảng bá một dự án, hãy bộc lộ đầy đủ sự quan tâm của bạn đến việc nắm giữ token dự án;
Tránh tuyên truyền sai sự thật về các dự án và từ chối lợi dụng ảnh hưởng để thao túng thị trường.
Một số KOL có thể cho rằng vì họ ở nước ngoài hoặc đang quảng bá các dự án ở nước ngoài nên họ sẽ không chịu sự giám sát tư pháp của Trung Quốc. Ý tưởng này hơi được coi là đương nhiên. Theo các quy định có liên quan của Luật Hình sự của nước tôi, miễn là hành vi hoặc kết quả tội phạm xảy ra trên lãnh thổ nước tôi hoặc KOL có quốc tịch Trung Quốc thì nước tôi có quyền tài phán.
Cuối cùng, Luật sư Mankiw đề nghị rằng các KOL trong lĩnh vực Web3.0 nên thận trọng hơn khi thực hiện bất kỳ hoạt động quảng bá nào và có thái độ có trách nhiệm đối với các nhà đầu tư. Chỉ bằng cách này, họ mới có thể phát huy giá trị chuyên môn của mình với tư cách là "người dẫn đầu quan điểm chính" và đóng góp cho sự phát triển của xã hội. Hệ sinh thái Web3.0 góp phần vào sự phát triển lành mạnh của đất nước.
