Cứ tiếp tục bơi
chúng ta có thể đi cúi thấp bao nhiêu?
Có lẽ câu hỏi nên là: Mức cao tiếp theo là bao nhiêu?
Sau khi bitcoin (một thời gian ngắn) phá vỡ dưới 60.000 USD ngày hôm qua, tôi đã thấy một số suy đoán về mức hỗ trợ tiếp theo cho bitcoin.
Vì vậy, tôi đã trò chuyện với John Glover, giám đốc đầu tư của Ledn, để hiểu rõ hơn về các cấp độ kỹ thuật của bitcoin và thị trường nói chung.
Đây rõ ràng là chủ đề mà chúng tôi đã thảo luận vài lần trong vài tuần qua khi bitcoin tìm kiếm chỗ đứng trên 65.000 USD. Một mức hỗ trợ như vậy mà tôi đã đề cập là 60.000 USD và khi mất mức đó, Glover cho biết mức tiếp theo sẽ là 55.000 USD hoặc 56.000 USD (mức chúng tôi đã thấy vào tháng 5).
Nếu bitcoin vượt qua được mức đó thì hãy để mắt tới 49.000 USD.
Rõ ràng, khi bitcoin giảm giá, thị trường lớn hơn có xu hướng bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, Glover nhìn chung vẫn khá lạc quan. Trên thực tế, tôi đã hỏi về một “mùa hè khắc nghiệt” tiềm năng, và anh ấy nói với tôi rằng anh ấy thậm chí sẽ không mô tả một mùa hè theo cách đó, ngay cả khi chúng tôi đi xuống thấp hơn từ đây.
Phân tích của Glover dựa trên Sóng Elliott, nếu bạn quen với phân tích kỹ thuật truyền thống, là một lý thuyết tập trung vào các mô hình giá dài hạn có tính đến cả tâm lý và những thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư.
Nếu bạn là một người mọt sách như tôi, thì đó là một cách thú vị để đánh giá triển vọng dài hạn dựa trên lịch sử lặp lại. Và nó tạo nên những biểu đồ thú vị.
Áp dụng lý thuyết đó vào thực tế, chúng ta sắp bước vào một mùa hè - có thể nói là gập ghềnh -. Điều mà chúng ta gần như đã biết rồi…
Nhìn vào biểu đồ bên dưới, tôi vui mừng thông báo với bạn rằng có lẽ chúng ta đang ở sóng ba. Chúng ta chắc chắn đã trải qua sóng một và sóng hai, được biểu đồ theo dõi. Nếu chúng ta vừa chạm đến sóng ba thì chúng ta có thể thấy một đợt thoái lui khác trước khi bắt đầu tạo ra mức cao mới tiềm năng mọi thời đại.
Vấn đề là thế này: Hiện tại, tôi đang nói chuyện với các nhà phân tích và nhà đầu tư khá nhiều mỗi ngày và thực tế là tôi nghe thấy những điều tương tự từ mọi người. Một khi chúng ta vượt qua được mùa hè, mọi chuyện có thể sẽ thuận buồm xuôi gió từ đó (từ khóa: có thể). Tôi đã đề cập ngày hôm qua và tuần trước rằng chúng ta có thể thấy bitcoin trên 80.000 USD vào cuối năm, dựa trên những gì tôi đã được thông báo trước đó.
“Trường hợp cốt lõi của tôi [là] tôi tin rằng chúng ta sẽ đạt mức 85.000 đến 95.000 đô la vào cuối năm nay, nhưng tôi không nghĩ sẽ có chất xúc tác để làm điều đó cho đến đôi khi vào cuối mùa hè, có thể sẽ là Glover cho biết: SEC đã phê duyệt ETF cho Ethereum, điều này sẽ đẩy giá tất cả tài sản lên cao hơn.
Chúng ta có thể thấy các quỹ ETF đó được phê duyệt vào đầu tháng 7, với các báo cáo đăng ký cập nhật được nộp vào tuần trước, báo hiệu rằng SEC và các tổ chức phát hành đã kết thúc.
Dự đoán của Glover có thể được nhìn thấy ở một trong các đợt sóng dưới đây.
Glover chỉ ra rằng, ở giai đoạn này, giao dịch bitcoin giống như một cổ phiếu công nghệ. Hãy nghĩ đến Meta hoặc Tesla vài năm trước. Chúng ta sẽ thấy nó lùi lại nhưng sau đó sẽ phục hồi giống như ngày hôm qua.
Dù sao, điều đó là đủ đối với bitcoin, đặc biệt vì tôi muốn chuyển quan điểm của chúng tôi sang các phần khác của thị trường. Trong một ấn bản trước đó của Empire, David đã chỉ ra rằng chúng ta vẫn chưa thấy một mùa altcoin nào trong chu kỳ này, điều này rõ ràng khác với những gì chúng ta đã thấy vào năm 2022 hoặc thậm chí sớm hơn.
Một phần trong số đó có thể tóm tắt là do các nhà đầu tư trở nên khác biệt trong chu kỳ này, với thiểu số là nhà đầu tư bán lẻ có tính đầu cơ cao lần này khi các ông lớn - như BlackRock - chiếm vị trí trung tâm với các sản phẩm của họ. Và có lẽ điều đó không có gì đáng ngạc nhiên sau cú sốc xảy ra vào năm 2022, nhưng chúng ta đừng khơi lại điều đó ngay bây giờ.
Quan điểm của tôi là Glover cho rằng các altcoin có thể không phục hồi trở lại chu kỳ này, ngoại trừ năm loại tiền hàng đầu như vậy.
“Các nhà đầu tư truyền thống không mua altcoin và chỉ có những nhà bán lẻ mới mua altcoin, và rất nhiều người trong số họ đã bị thiệt hại nặng nề vào năm 2023. Tôi nghĩ rằng rất nhiều người trong số họ đã từng sẵn sàng đầu cơ như điên. trên thị trường altcoin bây giờ không còn nữa, họ bị tổn thương nặng nề và bây giờ họ giống như, 'Tôi không muốn cảm thấy nỗi đau đó nữa'. Vì vậy tôi nghĩ đó chỉ là số lượng thôi, và đúng như vậy,” Glover nói.
Trong suốt một hoặc hai tháng tới, bạn sẽ cảm thấy hơi khó chịu, Glover nói với tôi. Nhưng một khi chúng ta rơi xuống và có những chất xúc tác rõ ràng hơn, hãy sẵn sàng chạy.
— Katherine Ross
Trung tâm dữ liệu
- BTC không thay đổi trong ngày qua trong khi ETH tăng 2%. Cả hai đều đã tăng trở lại và lần lượt ở mức 61.200 USD và 3.380 USD.
- Memecoin và token AI đã phục hồi mạnh nhất trong top 100, dẫn đầu là WIF , BRETT và BONK với hơn 17%. AAVE nằm ở giữa chúng, tăng 16%.
- Thanh lý Sàn tập trung (CEX) hàng ngày đã vượt qua 188 triệu USD, 2/3 trong số đó đến từ lệnh mua.
- Các cây cầu của Kỷ nguyên zkSync đã chứng kiến dòng tiền ròng 72 triệu đô la trong tuần qua, trong khi mạng lưới 50 triệu đô la đã hoàn toàn chảy vào Polygon và Polygon zkEVM
- Khối lượng giao dịch phái sinh hàng ngày đạt điểm cao nhất trong một tháng vào thứ Hai, đạt 12,06 tỷ USD , tăng 150% vào ngày hôm trước.
Tiền siêu co giãn
Ethereum đang ở giữa thời kỳ lạm phát dài nhất cho đến nay. Và tất cả là lỗi của các đốm màu.
Nguồn cung ether lưu hành hiện đã tăng đều đặn trong gần 72 ngày liên tiếp, thêm gần 50.000 ETH (168,7 triệu USD) kể từ giữa tháng Tư.
Trong khi số lượng giao dịch trên mạng chính Ethereum tăng lên và hoạt động lớp 2 bùng nổ.
ETH chỉ trở nên lạm phát trong một số trường hợp kể từ Hợp nhất vào tháng 9 năm 2022, thời gian dài nhất là khoảng thời gian 40 ngày ngay sau đợt Hard fork và khoảng thời gian 30 ngày vào cuối năm ngoái.
Ngoài việc loại bỏ bằng chứng công việc để chuyển sang bằng chứng Stake, việc Hợp nhất đã cho phép ether chuyển sang giảm phát trên cơ sở từng khối .
Phí cơ bản của Ethereum mà người dùng phải trả để giao dịch trên mạng trước đây đã được chuyển cho Thợ đào như một phần thưởng của họ khi họ tiêu điện để khám phá các khối. Nhưng nếu không có bất kỳ chi phí điện nào sau Hợp nhất, tổng phần Block Reward sẽ vượt xa chi phí chung.
Điều này có thể làm sai lệch việc phân phối nguồn cung của tiền tệ trong thời gian dài, khiến những người xác nhận cuối cùng tích lũy một ETH không cân xứng mà gần như sẽ là lợi nhuận thuần túy.
Vì vậy, để tạo ra nhiều thứ công bằng hơn cho người dùng thông thường, các nhà phát triển đã chọn cách bỏ phí cơ bản. Thay vào đó, người xác thực sẽ nhận được hỗn hợp phí ưu tiên, phần thưởng Block giảm và nếu họ kích hoạt nó, họ sẽ nhận được thêm lợi nhuận MEV.
Trong khi đó, tất cả những người nắm giữ ETH đều được hưởng lợi từ bất kỳ ETH nào bị đốt cháy do sự khan hiếm ngày càng tăng. Tuy nhiên, điều ngược lại hiện đang xảy ra – ETH đang trở nên ít khan hiếm hơn – khi phí cơ bản của Ethereum đang ở mức thấp nhất trong hai năm qua.
Ether có tính lạm phát vì số phí cơ bản đó được đốt ít hơn rất nhiều. Và các đốm màu chính là thủ phạm. Bản cập nhật Dencun vào tháng 3 đã tạo khoảng trống đặc biệt trong mỗi Block cho các mạng lớp 2 để giải quyết “các đốm màu” giao dịch mà không cần đấu thầu với người dùng mạng chính thông thường.
Điều này, kết hợp với tính sẵn có của dữ liệu hiệu quả hơn thông qua việc bảo vệ dữ liệu ban đầu, đã dẫn đến sự cạnh tranh về Block Space giảm đi đáng kể.
Với đủ Block Space cho tất cả mọi người – bao gồm cả người dùng L2 thông qua blob – phí cơ sở Ethereum đã giảm 90% kể từ Dencun, khiến nhiều khả năng mọi Block đều phát hành nhiều ETH hơn mức có thể bị đốt cháy.
Nói rõ hơn, Ethereum đã đốt cháy rất nhiều nguồn cung kể từ khi Hợp nhất, mặc dù phần lớn trong số đó là tiền đốm màu. Nhìn chung, 1,71 triệu ETH (5,8 tỷ USD) đã bị đốt cháy và 1,36 triệu ETH (4,46 tỷ USD) đã được phát hành, dẫn đến nguồn cung giảm 346.000 ETH (1,17 tỷ USD).
Điều đó khiến ETH giảm phát 0,161% mỗi năm .
Nếu Ethereum vẫn chạy trên bằng chứng công việc, nguồn cung sẽ tăng thêm 6,76 triệu ETH (22,87 tỷ USD) – lạm phát hàng năm trên 3%.
Vì vậy, ngay cả với xu hướng lạm phát gần đây, những người nắm giữ vẫn có lợi hơn nhiều ngay cả khi bị pha loãng chậm và nhẹ.
— David Canellis
Công trình
- Core Scientific đã công bố một hợp đồng mới với CoreWeave, hợp đồng này có thể tăng thêm 1,22 tỷ USD doanh thu dự kiến trong 12 năm tới.
- Chủ tịch Jump Crypto, Kanav Kariya , trong một bài đăng trên X, nói rằng ông sẽ từ chức.
- Strike , ứng dụng thanh toán bitcoin, đã thông báo rằng nó sẽ vào Vương quốc Anh.
- Cựu tổng thống Donald Trump có thể tới Nashville để phát biểu tại Bitcoin 2024, Axios đưa tin .
- Julian Assange đã đồng ý nhận tội nghiêm trọng và sẽ được trả tự do sau khi đạt được thỏa thuận với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ.
The Riff
Hỏi: Bán lẻ đóng vai trò gì trong tiền điện tử trong chu kỳ này?
Bán lẻ thường bị nhầm lẫn với những kẻ thoái hóa. Có một số điểm trùng lặp, nhưng chúng là hai phe khác nhau.
Bọn thoái hóa đã ở đây rồi. Họ là những người đang cố gắng giành vị trí dẫn đầu về memecoin của Pump.fun và farming trên mạng blockchain với hy vọng có được những đợt airdrop trong tương lai.
Trong khi đó, ngành bán lẻ được cho là gần như vắng mặt trong thị trường Bull này. Lần tới khi bạn đi Uber hoặc đi chơi đêm, hãy hỏi những người xung quanh bạn xem họ có sử dụng tiền điện tử không. Tôi cá là bạn có thể sẽ nghe thấy những điều như “không còn nữa, tôi đã mất quá nhiều rồi”.
Đó là một hành động hoài nghi, nhưng nếu vai trò duy nhất của ngành bán lẻ là mua hàng cao cấp – trở thành thanh khoản cho các tầng lớp nhà đầu tư khác – thì tiền điện tử có thể phải làm quen với cuộc sống không có chúng trong thời điểm hiện tại.
— David Canellis
Nếu chúng ta so sánh số lần tôi viết “tổ chức” hoặc “nhà đầu tư tổ chức” với “nhà đầu tư bán lẻ” hoặc “nhà đầu tư bán lẻ” thì sự khác biệt sẽ rất đáng kinh ngạc.
Chu kỳ này không phải là về bán lẻ. Không có gì sai với điều đó, đó chỉ là cách nó diễn ra. Và thành thật mà nói, có lẽ đó là điều tốt nhất. Họ vẫn ở đây và điều đó khá rõ ràng ở một số khu vực nhất định, nhưng họ không phải là động lực.
Như tôi đã đề cập ở trên, thời gian qua ngành bán lẻ đã bị ảnh hưởng nặng nề. Hãy để nhóm đó được nghỉ ngơi, hãy để các thể chế vào cuộc, và rồi có thể chúng ta sẽ thấy nó chuyển biến khác đi trong tương lai.
Bạn không thể luôn luôn là nhân vật chính. Dàn diễn viên phụ cũng quan trọng không kém.
— Katherine Ross
Bắt đầu ngày mới của bạn với những hiểu biết hàng đầu về tiền điện tử từ David Canellis và Katherine Ross. Đăng ký nhận bản tin Empire .
Khám phá sự giao thoa ngày càng tăng giữa tiền điện tử, kinh tế vĩ mô, chính sách và tài chính với Ben Strack, Casey Wagner và Felix Jauvin. Đăng ký nhận bản tin On the Margin .
Bản tin Lightspeed có tất cả mọi thứ Solana, trong hộp thư đến của bạn hàng ngày. Đăng ký nhận tin tức Solana hàng ngày từ Jack Kubinec và Jeff Albus.
