Được viết bởi: Hyphin
Biên soạn bởi: Yangz, Techub News
Có lẽ cuối cùng thì mua Bitcoin là lựa chọn tốt nhất.
Bất chấp xu hướng giá tích cực tiếp tục đối với các đồng tiền chính thống và chứng khoán Hoa Kỳ, niềm tin vào Altcoin dường như đang ở mức thấp bất thường. Những kỳ vọng thấm nhuần trong các chu kỳ trước đã khiến nhiều nhà đầu tư thất vọng với hiệu suất Altcoin trong thị trường bò này và lợi nhuận danh mục đầu tư đã bị đình trệ.
hiện trạng
Tâm lý thị trường trong ngành crypto có xu hướng không ổn định. Đầu tiên, các nhà đầu tư sẽ phóng đại các tin tức thị trường khác nhau, đặc biệt là khi họ có vị thế nặng nề đối với một token nhất định. Thứ hai, định kiến của nhà đầu tư về một token nhất định có thể thay đổi bất kỳ lúc nào. Do đó, tâm lý trên mạng xã hội không thể được sử dụng như một chỉ báo đáng tin cậy về triển vọng thị trường. Những gì chúng ta có thể làm là vẽ dữ liệu liên quan lên biểu đồ và thực hiện phân tích kịch bản để xác định mức độ nghiêm trọng của tình hình hiện tại.
Bằng cách theo dõi các chỉ số và biểu đồ tổng hợp của nhiều chỉ báo toàn cầu khác nhau, chúng ta có thể hiểu biết chung về thị trường nói chung, giúp xác định phần lớn giá trị trong ngành nằm ở đâu và nó đang thay đổi như thế nào.
Giá trị vốn hóa thị trường crypto toàn cầu dựa trên dữ liệu từ 14.759 crypto trên 1.129 sàn giao dịch Nguồn: CoinGecko ;
Trong một năm rưỡi qua, tổng giá trị vốn hóa thị trường của crypto tăng trưởng đáng kể nhưng có rất ít biến động đáng ngạc nhiên. Mặc dù Bitcoin đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) nhưng thị trường tổng thể vẫn tụt hậu so với giai đoạn hưng phấn của năm 2021. Lý do chính đằng sau điều này là Altcoin không thể theo kịp tốc độ tăng trưởng của Bitcoin . Dòng tiền vào tài sản đầu cơ ít hơn dự kiến, khiến nhiều người mất cảnh giác.
Để minh họa rõ hơn hiện tượng này, chúng ta có thể vẽ biểu đồ Bitcoin so với thị trường Altcoin(không bao gồm Ethereum) để cho thấy Bitcoin tiếp tục tăng giá.
Tỷ lệ trung bình luân phiên trong 7 ngày của tổng giá trị vốn hóa thị trường Altcoin so với giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin
Không còn nghi ngờ gì nữa, trong đợt thị trường bò này, Bitcoin đã giành được sự chú ý và ngày càng chiếm nhiều thị thị phần hơn trong thời gian tăng của nó, khiến Altcoin chìm trong cát bụi. Trong các chu kỳ trước, Altcoin đã cố gắng bắt kịp Bitcoin, nhưng điều đó giờ đã trở thành một giấc mơ viển vông. Thanh khoản bậc thang giảm từng bước đã hạn chế mọi khả năng bắt đầu mùa bắt chước tiếp theo trên toàn thị trường.
Tỷ lệ trung bình luân phiên trong 7 ngày của tổng giá trị vốn hóa thị trường Altcoin so với giá trị vốn hóa thị trường của Ethereum
Mặc dù Ethereum đã bị chế giễu vì hành động giá tầm thường nhưng nó vẫn duy trì địa vị dẫn đầu. Các nhà đầu cơ đang tìm kiếm cơ hội trong hệ sinh thái Chuỗi , thay vì memecoin hoặc bất kỳ token có mệnh giá stablecoin nào, đã có một khoảng thời gian tương đối dễ dàng trong việc điều hướng luyện ngục của thị trường. Chúng tôi gửi lời chia buồn chân thành nhất tới những nhà đầu tư đã rơi vào vụ lừa đảo Ethereum Beta.
Hơn nữa, chỉ báo đầu tư Altcoin , được sử dụng rộng rãi để tìm chỉ báo thuận lợi để tham gia hoặc thoát khỏi thị trường Altcoin , đã gửi đi những tín hiệu đáng lo ngại rằng quan điểm phổ biến về động thái thị trường có thể không áp dụng được cho tình hình hiện tại.
Chỉ báo đầu tư Altcoin : Biểu đồ tóm tắt tương tự như chỉ báo TOTAL/TOTAL3 để xác định các khoản đầu tư Altcoin dài hạn
Hóa ra mối tương quan giữa tài sản phổ thông và Altcoin khác giúp xác định trạng thái hiện tại của thị trường. Các giá trị chỉ báo thấp hơn (đường màu xanh lam) kết hợp với giá Bitcoin tăng thường được coi là cơ hội mua vào cho Altcoin vì chúng cho rằng là Altcoin và cuối cùng sẽ theo tăng. Tuy nhiên, dữ liệu gần đây cho thấy chu kỳ kỳ vọng tăng giá Altcoin đã trở nên ngắn ngủi và yếu ớt, buộc các nhà đầu tư phải thực hiện đầu tư ngắn hạn thay vì các khung thời gian dài hơn không chắc chắn.
Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, mặc dù nhiều token được cho rằng là có tiềm năng tăng cao nhưng cuối cùng chúng vẫn gặp khó khăn trong việc mang lại lợi nhuận vượt trội.
Lợi nhuận của giá trị vốn hóa thị trường Altcoin hàng đầu so với Bitcoin và Ethereum
Hiệu suất đáng thất vọng của 250 Altcoin hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường càng làm giảm tâm lý thị trường so với hai tài sản chính (Bitcoin và Ethereum ) đã bị những người tham gia bỏ qua phần nào do định giá quá cao.
Tìm kiếm cơ hội trong thị trường Altcoin đang suy thoái
Dễ dàng nhận thấy rằng bối cảnh thị trường đã thay đổi theo thời gian và điều quan trọng hơn bao giờ hết là xác định xu hướng và câu chuyện để đánh bại chỉ số. Những ngày giá cả tăng vọt không lý do đã qua lâu rồi. Thanh khoản và khối lượng giao dịch giảm cũng tập trung phần lớn lợi nhuận vào một số lĩnh vực. Mặc dù chỉ báo chung cho thấy rằng Altcoin với tư cách tập thể chỉ tạo ra giá trị tối thiểu, nhưng hiệu suất này cũng che giấu tăng trưởng khác biệt của các nhóm tài sản riêng lẻ trong thị trường Altcoin .
Tăng trưởng giá trị vốn hóa thị trường của các loại tài sản riêng lẻ so với nhau kể từ đáy thị trường
Một cái nhìn chặt chẽ về sự thay đổi giá trị vốn hóa thị trường trên các rổ token kể từ khi cuộc biểu tình bắt đầu cho thấy rằng token ở hầu hết các danh mục trưởng thành đã giảm xuống dưới mức chuẩn của chúng. Mặt khác, các khu vực mới nổi có lượng lớn cơ hội, sức hút và sự phát triển mới đang hoạt động tốt. Điều quan trọng cần lưu ý là các yếu tố ngoại lệ có thể tồn tại trong bất kỳ ngành nào và tăng trưởng trong một nhóm cụ thể chỉ đại diện một cách mơ hồ về hiệu quả hoạt động của tài sản được bảo hiểm.
Để xem xét mọi thứ đã xảy ra cho đến nay và xác định các cơ hội, chúng ta có thể tập trung vào một số danh mục có liên quan và đo lường lợi nhuận về giá của tài sản có giá trị nhất của chúng.
Phương pháp tính giá hoàn trả : (giá hiện tại - giá ban đầu) / giá ban đầu * 100. Để tính đến các sản phẩm mới ra mắt gần đây có thứ hạng cao trong mạch của chúng, giá ban đầu được truy vấn từ ngày 21 tháng 11 năm 2022 hoặc mục nhập đầu tiên trên CoinGecko. Giá hiện tại là giá được hỏi tại thời điểm viết bài này (18/06/2024).
Memecoin
Memecoin chắc chắn là một trong những chủ đề của chu kỳ này. Trong năm qua, nhiều nhà đầu tư trở nên giàu có chỉ sau một đêm nhờ đầu tư vào memecoin hơn là những người may mắn trúng xổ số, và tương tự, số tài sản bị mất khi đầu tư vào memecoin tương đương với số thuế mà cơ quan thuế thu được.
Hiệu suất giá của 10 đồng meme hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường
Trên cơ sở tỷ lệ phần trăm, tổng giá trị của memecoin không thay đổi nhiều như người ta mong đợi, vì token như Dogecoin và Shiba Inu chiếm gần một nửa thị thị phần memecoin, trong khi mức tăng chỉ ở mức tối thiểu. Ngoài một số token đã thành công rực rỡ trên Ethereum , hầu hết hoạt động của memecoin đều diễn ra trên Solana và gần đây nhất là Base. Ba trong số các memecoin có lợi nhuận cao nhất và giá trị vốn hóa thị trường mới trong top 10 là của Solana trong đó hai trong số token thậm chí còn có lợi nhuận vượt quá năm chữ số.
DeFi
Khi nói đến DeFi, điều bạn nghĩ đến là thu nhập, các nguyên tắc cơ bản và tương lai của tài chính. Khi ngày càng có nhiều người tham gia các giao dịch trên Chuỗi, chỉ báo như mức sử dụng giao thức, khối lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa đều tăng, nhưng liệu dữ liệu này có thể mang lại một vòng Mùa hè DeFi mới không? thật ra là không.
Hiệu suất giá của 10 token DeFi hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường (không bao gồm token trong kỷ nguyên DeFi 1.0)
Bỏ qua sự đổi mới và sự phù hợp với thị trường sản phẩm, mức giá hiện tại của token DeFi (không bao gồm kỷ nguyên 1.0) đơn giản là thảm họa. Ngoại trừ Pendle và The Graph, tất cả các dự án khác đều thất bại thảm hại. Trong vài năm qua, việc đặt cược thanh khoản đã chứng kiến tăng trưởng lớn và được áp dụng như một xu hướng quan trọng, nhưng token quản trị đại diện cho việc đóng gói thanh khoản lại không thấy tăng trưởng . Ngoài ra, giá token liên quan đến sàn giao dịch phi tập trung có hành động giá tồi tệ nhất, chỉ có Sao Mộc tăng.
Mặc dù dữ liệu trong bảng trên đã đáng lo ngại nhưng những người tiên phong trong ngành, cụ thể là token của kỷ nguyên DeFi 1.0, thậm chí còn gây sốc hơn.
Hiệu suất giá của 10 token DeFi 1.0 hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường
Định giá, lợi nhuận và mức sử dụng giao thức rất cao trong kỷ nguyên DeFi 1.0, nhưng hóa ra chúng sẽ không hoạt động tốt trong chu kỳ này trừ khi chiến lược lợi nhuận được sử dụng để bù đắp sự mất giá token. Một vấn đề thường xuyên góp phần dẫn đến hoạt động kém hiệu quả của token giao thức DeFi là việc thiếu các ứng dụng thực tế khác cho token ngoài Khai thác thanh khoản . Có lẽ việc chuyển đổi phí sẽ là một chiếc ống hút cứu mạng có thể mang lại cho người dùng lợi nhuận thực tế thay vì làm giảm giá trị nắm giữ của người dùng thông qua việc phát hành token, từ đó tạo ra áp lực mua rất lớn đối với token.
L1
Cho đến nay, token L1 là danh mục phổ biến nhất và được giao dịch thường xuyên nhất trong số các nhà đầu cơ và là bộ mặt của ngành công nghiệp crypto. Được dẫn dắt bởi Bitcoin và Ethereum, token L1 trong lịch sử đã cho thấy hành động giá vững chắc. Những tiến bộ trong lĩnh vực này đã tạo ra vô số lựa chọn thay thế cạnh tranh để vị trí chủ đạo thị trường và thành công của chúng gắn liền với khả năng thúc đẩy sự thịnh vượng sinh thái, chẳng hạn như thu hút các nhà xây dựng lành nghề và thu hút một lượng lớn người dùng liên tục tương tác với ứng dụng. Trong một số trường hợp, chỉ riêng thông số kỹ thuật token L1 là đủ để có được chỗ đứng trên thị trường.
Hiệu suất giá của 10 token L1 hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường
Nhiều dự án trong bảng trên đã tăng gấp đôi thành công lợi nhuận về giá so với USD, nhưng chỉ có ba dự án vượt qua những người dẫn đầu đường đua L1, đó là Bitcoin và Ethereum. Solana không chỉ được biết đến là “người chơi đầu” của L1 trong chu kỳ này nhờ tỷ lệ hoàn vốn mà còn nhanh chóng trở thành một trong Chuỗi được sử dụng nhiều nhất trên thị trường và là một trung tâm memecoin rất xứng đáng. Solana đã thay địa vị BSC trong bối cảnh Binance Smart Chain thất bại trong việc tái tạo cơn sốt shitcoin tương tự như tăng trước đó. Đáng chú ý, Kaspa lợi nhuận Solana mặc dù Kaspa thiếu sự chú ý chính thống và khối lượng giao dịch tương đối thấp.
L2
Để giải quyết các vấn đề như mở rộng và phí giao dịch cao, Rollup đã trở thành một phần không thể thiếu của hệ sinh thái trên Chuỗi .
Hiệu suất giá của 10 token L2 hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường
Không giống như lớp cơ sở mà họ sử dụng, lợi nhuận của L2 là tầm thường và Chuỗi VC có giá trị cao, lượng lưu thông thấp như Starknet và Arbitrum đang lỗ vốn nặng. Các khái niệm mới liên quan đến cơ sở hạ tầng Bitcoin và không có kiến thức đã đạt được tăng trưởng giá trị đáng kể.
Tóm lại là
Sau khi đối diện thực tế thị trường khắc nghiệt và nhiều email thanh lý khác nhau, thật hấp dẫn khi cho rằng cơ hội đầu tư vào Altcoin đã trôi qua. Rõ ràng là tại thời điểm này, việc đánh bại lợi tức đầu tư của Bitcoin và Ethereum sẽ ngày càng khó khăn hơn nếu bạn không theo kịp làn sóng tường thuật. Tuy nhiên, trừ khi bạn để mắt đến thị trường trong thời gian dài hoặc có đủ sức ảnh hưởng thì không thể nắm bắt được mọi xu hướng. Trong điều kiện thị trường hiện nay, ngành đang tràn ngập tâm lý tiêu cực, điều đó cũng có nghĩa là các nhà đầu tư cần phải cân bằng lại danh mục đầu tư của mình và cân nhắc rủi ro. Tương lai của thị trường Altcoin vẫn chưa rõ ràng, nhưng nó sẽ không trở nên tồi tệ hơn nữa.
