Nửa đầu năm 2024, thị trường crypto trải qua nhiều sự kiện lớn. Ví dụ: Quỹ ETF BTC spot đã được phê duyệt, ETH ETF sắp được phê duyệt và hiện đang có những kỳ vọng về SOL ETF. Cùng lúc đó, kinh tế toàn cầu bắt đầu bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất. Mặc dù vẫn chưa rõ khi nào Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất nhưng lạm phát ở nước này đã được kiểm soát tốt, đây chắc chắn là một điểm cộng lớn cho thị trường crypto. Ngoài ra, những thay đổi trong chính sách quản lý vẫn là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường crypto. Chính phủ của nhiều quốc gia có quan điểm khác nhau về crypto và hướng điều chỉnh của hệ thống quản lý cũng sẽ trở thành một biến số quan trọng trong việc xác định xu hướng thị trường. Trong quý vừa qua, BTC đã giảm 16%. Dòng tiền từ các tổ chức liên tục chảy ra, cùng với việc thiếu sự đổi mới công nghệ mang tính đột phá, đã gây ra những khó khăn nhất định cho toàn bộ thị trường crypto. BTC hiện tiếp tục dao động trong phạm vi từ 5,6 đến 70.000 USD và các nhà đầu tư thường ở chế độ chờ xem. Trong hoàn cảnh chung như vậy, bây giờ có phải là thời điểm tốt nhất Mua bắt đáy? Liệu thị trường crypto có mở ra một thị trường bò mới vào nửa cuối năm nay không? Những vấn đề này xứng đáng được chúng ta thảo luận chuyên sâu.
1. Dòng thời gian của các sự kiện crypto quan trọng trong tháng này
Bước sang tháng 7, ngoài nút thời gian dự án quan trọng nêu trên, thị trường crypto vẫn cần hết sức chú ý:
Kế hoạch trả nợ Bitcoin của MT.Gox vào tháng 6 đã gây ra sự sụp đổ của thị trường và chúng ta cần tiếp tục chú ý đến diễn biến này vào tháng 7;
Hãy chú ý đến quá trình phê duyệt spot ETH Ethereum , cũng như việc phê duyệt tài liệu S-1 trong nửa cuối năm;
Mở khóa lớn WLD, SOL, ALT, XAI, ARB và token khác;
Các chủ nợ của FTX sẽ bỏ phiếu để quyết định xem khoản thanh toán sẽ bằng tiền mặt hay crypto;
Về mặt chuỗi công khai chính thống, Cardano sẽ mở ra hard fork của mainnet Chang; HNT có Đề án mạng con mới ARB của Arbitrum sẽ triển khai chức năng đặt cược;
Cuối cùng, JUP của Jupiter sẽ giảm tổng nguồn cung xuống 30%, token G của Gala Games sẽ được định hình lại theo tỷ lệ 1:60 và Orion ORN sẽ tung ra nâng cấp thương hiệu Lumia.
Nhiều token đang phải đối mặt với số lượng mở khóa lớn Hình ảnh sau đây hiển thị 15 dự án hàng đầu có khối lượng mở khóa trong tháng 7 theo thống kê của @Token_Unlocks:
$WLD có giá trị được mở khóa cao nhất trong tháng này, vượt quá 600 triệu USD, với kích thước đã được mở khóa chiếm 53,36% nguồn cung lưu thông hiện tại.
$SOL đứng thứ hai với hơn 400 triệu USD giá trị được mở khóa. 400 triệu USD có vẻ là nhiều, nhưng do giá trị vốn hóa thị trường cao của $SOL nên số tiền được mở khóa chỉ chiếm 0,5% nguồn cung lưu thông hiện tại.
$ALT đã được mở khóa đáng kể trong tháng này, với gần 45% nguồn cung lưu thông hiện đã được mở khóa.
$XAI cũng đã chứng kiến mức mở khóa cao trong tháng này, chiếm 71,59% nguồn cung lưu thông hiện tại.
Lớp thứ hai ETH$ARB, $OP và $STRK sẽ mở ra việc mở khóa 120 triệu đô la, 110 triệu đô la và 70 triệu đô la vào tháng 7.
2. Phân tích dữ liệu vĩ mô
Bước sang tháng 7, trọng tâm kinh tế vĩ mô vẫn là thời điểm cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Powell từ lâu đã tuyên bố rằng thời điểm cắt giảm lãi suất sẽ được đánh giá dựa trên hai yếu tố chính là lạm phát và thất nghiệp ( chỉ báo 4+2). Trong bối cảnh những thay đổi lớn hiện nay trong bối cảnh quốc tế và tác động sâu sắc của những điều chỉnh công nghiệp ở Trung Quốc và Hoa Kỳ đối với nền kinh tế toàn cầu, những thay đổi này sẽ không thể mang lại kết quả trong ngắn hạn.
Tỷ lệ PCE cốt lõi hàng năm của Hoa Kỳ trong tháng 5 đã giảm xuống 2,6%, mức thấp nhất trong ba năm, được công bố vào thứ Sáu, tạo niềm tin cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế sẽ diễn biến như thế nào trong tháng 7 và tháng 8 vẫn là trọng tâm của thị trường. Giảm của PCE cốt lõi trong tháng 5 chủ yếu là do giá của ba yếu tố chính: giá nhà đất, ô tô và dầu thô giảm. Tuy nhiên, sau khi bước vào tháng 7, giá của ba yếu tố chính này đã tăng trở lại. dữ liệu trong tháng 6 không lạc quan, vì vậy thị trường Tiền thông minh không đặt cược trước.
Điều đáng chú ý là sau khi công bố dữ liệu PCE cốt lõi vào tháng 5, Công cụ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ của Chicago Mercantile Sàn giao dịch (CME) cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 tăng lên 61% và một tỷ lệ khác. có thể cắt giảm vào tháng 12. Giới tính là 44,7%. Trong khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã tăng, thị trường vẫn thận trọng, đặc biệt là trước dữ liệu tháng 6 và tâm lý này được phản ánh trong thái độ của thị trường đối với tài sản rủi ro như Bitcoin. Mặc dù Bitcoin phải đối mặt với rủi ro giảm , nhưng do không có tin xấu lớn nên không gian giảm giá của nó cũng bị hạn chế.
Ngoài ra, không thể bỏ qua những thay đổi trong hoàn cảnh kinh tế quốc tế. Sự điều chỉnh công nghiệp giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đang có tác động sâu sắc đến bối cảnh kinh tế toàn cầu và quá trình này có thể mất nhiều thời gian để bộc lộ đầy đủ kết quả. Sự điều chỉnh này đã có tác động quan trọng đến Chuỗi cung ứng, quan hệ thương mại và dòng đầu tư toàn cầu và thị trường cần chú ý đến điều này.
Dữ liệu kinh tế trong những tháng tới sẽ có tác động chính đến kỳ vọng của thị trường và các quyết định chính sách của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Nhà đầu tư cần hết sức chú ý đến dữ liệu sắp tới và xem xét những thay đổi trong hoàn cảnh kinh tế quốc tế cũng như tâm lý thị trường để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Altcoin đã điều chỉnh trong hơn ba tháng kể từ tháng 3 và Bitcoin đã nổi lên từ mô hình M-top rõ ràng. Cuộc tranh luận bầu cử vào ngày 27 tháng 6, dữ liệu PCE vào ngày 28 tháng 6 và việc ra mắt spot ETH ETH vào ngày 2 tháng 7, điều mà chúng tôi đặt nhiều hy vọng, đã không mang lại lợi ích như mong đợi cho thị trường. Mặc dù chỉ báo PCE có lợi cho chứng khoán và thị trường rủi ro Hoa Kỳ, nhưng việc xử lý và giải thích dữ liệu này của thị trường đã bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử Hoa Kỳ và trở nên do dự hơn. Sự thay đổi tăng giảm nhanh chóng trong ngắn hạn đã làm nổi bật sự bất đồng và không chắc chắn của thị trường về hướng đi trong tương lai.
3. Các yếu tố then chốt của thị trường vĩ mô
Thị trường crypto luôn bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố chính. Mối tương quan giữa chứng khoán Hoa Kỳ và crypto trong các chu kỳ trước đây là hiển nhiên. Hoàn cảnh nền kinh tế toàn cầu bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất, hiệu suất tổng thể của tài sản rủi ro cũng sẽ trở thành yếu tố then chốt. Đồng thời, đồng đô la Mỹ mạnh, vẫn ở gần mức cao nhất trong 30 năm qua, cũng sẽ gây áp lực nhất định lên thị trường crypto. Đồng đô la Mỹ mạnh sẽ khiến crypto tính bằng đô la Mỹ tương đối đắt hơn và sẽ trở nên đắt hơn. cũng làm giảm niềm tin của nhà đầu tư ở một mức độ nhất định. Ưu tiên rủi ro Khi đối diện lãi suất cao, các nhà đầu tư có xu hướng chọn gửi tiền vào ngân hàng để thu lãi, do đó ảnh hưởng đến thanh khoản của thị trường.
Ngoài ra, việc phê duyệt và niêm yết spot ETH Ethereum được theo dõi nhiều nhất sẽ tạo động lực mới cho Ethereum và toàn bộ hệ sinh thái crypto. Ngoài ra còn có cuộc bầu cử Mỹ vào nửa cuối năm và các yếu tố chính trị cũng sẽ có tác động rất quan trọng đến tâm lý thị trường. Nhiều yếu tố khác nhau đan xen và sẽ cùng xác định hướng đi của thị trường crypto trong nửa cuối năm 2024.
Sáng thứ Ba, giờ Miền Đông, Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Powell cho biết tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương do Ngân hàng Trung ương Châu Âu tổ chức rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc kiểm soát lạm phát, nhưng hy vọng sẽ thấy nhiều tiến bộ hơn trước khi có đủ tự tin để bắt đầu cắt giảm lãi suất. giá. Lần đàn còn thu hút sự tham gia của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde và Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Brazil.
Powell bày tỏ sự hài lòng với kết quả kiểm soát lạm phát trong năm qua: "Chúng tôi đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu. Dữ liệu lạm phát mới nhất cho thấy chúng tôi đang quay trở lại con đường lạm phát hạ nhiệt". rằng những điều chỉnh chính sách quá nhanh có thể làm suy yếu kết quả kiểm soát lạm phát, trong khi những điều chỉnh chính sách quá chậm có thể cản trở sự phục hồi và mở rộng kinh tế. Powell lưu ý rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cần tìm ra sự cân bằng tinh tế giữa việc kiểm soát lạm phát và tránh sự suy thoái của thị trường lao động.
Khi nói về thị trường lao động, Powell cho biết tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ vẫn ở mức thấp 4% và thị trường lao động đang dần hạ nhiệt. Powell dự đoán lạm phát trong năm tới sẽ ở mức từ trung bình đến thấp trong khoảng 2% -3%, nhưng ông bày tỏ lo ngại về lạm phát cao hơn trong ngành dịch vụ, đặc biệt là liên quan đến tiền lương.
Trong khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng, Powell từ chối đưa ra thời điểm cụ thể. Khi được hỏi về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, Powell cho biết: “Tôi sẽ không ấn định bất kỳ ngày cụ thể nào ngay bây giờ”. Tuyên bố này cho thấy Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vẫn thận trọng về vấn đề cắt giảm lãi suất và các chính sách trong tương lai sẽ tiếp tục như vậy. điều khiển dữ liệu.
Powell cũng đề cập rằng chính sách tài khóa là trách nhiệm của các chính trị gia và việc bền vững nợ phải là trọng tâm trong tương lai. Được thúc đẩy bởi bài phát biểu của Powell, chỉ số Nasdaq tăng cao hơn, S&P 500 xóa đi khoản lỗ ban đầu, tỷ suất lợi nhuận Hoa Kỳ kéo dài khoản lỗ và chỉ số đồng đô la giảm trở lại mức thấp nhất trong phiên. Người giao dịch trên thị trường hoán đổi tiếp tục kỳ vọng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất gần lần trong năm nay.
Tác động tiềm tàng của cuộc bầu cử tới thị trường Mỹ
Yếu tố chính tiếp theo có thể gây ra những biến động chính trị và kinh tế ở Mỹ vẫn là cuộc bầu cử. Khi cử tri điều chỉnh kỳ vọng của họ đối với cuộc bầu cử của Trump và Biden, thị trường cũng đang đánh cược những tác động và kỳ vọng khác nhau do cuộc bầu cử của các ứng cử viên khác nhau mang lại. Nếu thị trường gây bão “thị trường Trump”, dự kiến sau khi đắc cử ông sẽ thực hiện chính sách nới lỏng quy mô lớn và bơm lượng lớn vào thị trường chứng khoán thì vốn sẽ chảy vào thị trường rủi ro. trước, gây ra sự gia tăng mạnh mẽ.
Những người tham gia thị trường lo ngại về sự không chắc chắn do cuộc bầu cử mang lại, không chỉ vì sự khác biệt lớn trong chính sách của các ứng cử viên khác nhau mà còn vì tác động tiềm tàng của chúng đối với nền kinh tế. Các chính sách của Trump, ủng hộ kích thích tài chính và cắt giảm thuế quy mô lớn, có thể được coi là tích cực đối với chứng khoán. Thay vào đó, Biden tập trung nhiều hơn vào đầu tư cơ sở hạ tầng và phúc lợi xã hội. Những chính sách này cũng có khả năng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, nhưng thị trường lại thận trọng về các chính sách thuế có thể có của ông.
Nếu kỳ vọng về chiến thắng của Trump tăng , thị trường có thể phản ánh trước kỳ vọng này, khiến dòng vốn nhanh chóng chảy vào cổ phiếu và tài sản rủi ro khác, đẩy giá thị trường lên cao. Tuy nhiên, xu hướng này cũng tiềm ẩn rủi ro, trong đó có sự bất ổn trong việc thực thi chính sách và những tác động kinh tế lâu dài. Thị trường sẽ tiếp tục chú ý đến diễn biến bầu cử và đánh giá khả năng chiến thắng của từng ứng cử viên cũng như tác động của chính sách của họ đối với nền kinh tế.
Nhìn chung, cuộc bầu cử Mỹ không chỉ là một trò chơi chính trị mà còn là sự kiện lớn ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu. Nhà đầu tư cần luôn cảnh giác và điều chỉnh chiến lược kịp thời để đối phó với những biến động và thay đổi dữ dội có thể xảy ra trên thị trường.
4. Các lĩnh vực cần tập trung
Sinh thái ETH
Tập trung vào mục tiêu: ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI
Cửa hàng ETF dự đoán rằng spot ETH Ethereum có thể được ra mắt vào tuần ngày 15 tháng 7. Một khi spot ETH ETH được SEC chấp thuận và ra mắt, nó chắc chắn sẽ khôi phục đáng kể tâm lý thị trường. Sự chấp thuận của Ethereum ETF, giống như Bitcoin ETF, có nghĩa là nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn có thể tham gia thị trường thuận tiện hơn và đẩy giá tiền tệ lên cao. Vào thời điểm đó, hệ sinh thái Ethereum cũng sẽ theo xu hướng phát triển chung và bạn có thể tập trung vào con đẻ Ethereum ENS, cũng như dự án đặt cược hàng đầu LDO và dự án reStake ETHFI. Trong nửa cuối năm, chúng ta cũng có thể mong đợi những đổi mới công nghệ do EVM song song mang lại: tiếp tục chú ý đến những phát triển mới của Fuel, Monad, Berachain và ứng dụng Sei trên Chuỗi trò chơi.
Sinh thái SOL
Tập trung vào các mục tiêu: SOL, JUP, HNT
Vào ngày 28 tháng 6, gã khổng lồ quản lý tài sản VanEck đã nộp hồ sơ đăng ký Solana ETF (VanEck SolanaTrust) lên SEC. Sau đó, 21 Shares cũng nộp hồ sơ S-1 cho Solana ETF, thu hút sự chú ý lớn của thị trường. Solana gần đây cũng đã ra mắt Blinks mạnh mẽ, giúp chuyển đổi các hoạt động tương tác khác nhau trên Solana thành một nút trên Twitter, chẳng hạn như Mint, Swap , v.v. Bằng cách liên kết tài khoản mạng xã hội của mình, bạn có thể giao dịch tài sản phổ biến trên Chuỗi sao chép lệnh một cú nhấp chuột, mở ra trí tưởng tượng cho nhiều tình huống ứng dụng khác nhau. Các yêu cầu về thông tin tốc độ cao của token Meme đời đầu có thể được Blinks đáp ứng, tiếp tục mở rộng thị trường Meme . Hiện tại, hai ví Phantom và Backpack, DEX Jupiter, Tensor nền tảng NFT và sê-ri giao thức đã hỗ trợ Blinks.
Tháng này Helium cũng sẽ công bố một Đề án mạng con mới, bạn có thể chú ý đến xu hướng của HNT. Ngoài ra, Sanctum, giao thức tổng hợp thanh khoản LST reStake hệ sinh thái Solana , cũng sắp airdrop . Trước đó, nó đã công bố kinh tế token của token $CLOUD và 10% sẽ được sử dụng cho airdrop. Hiện tại, TVL đã vượt quá 800 triệu USD, trở thành dự án TVL lớn thứ năm trong hệ sinh thái Solana và đáng được chú ý.
lĩnh vực trí tuệ nhân tạo
Tập trung vào mục tiêu: RNDR, AKT
Capital tiếp tục đầu tư tiền trên quy mô lớn để thúc đẩy sự phát triển của công nghệ AI và cũng thúc đẩy lĩnh vực crypto của khái niệm AI. Thị trường tiếp tục ưa chuộng trí tuệ nhân tạo dự kiến sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho thị trường GPU phi tập trung như Render và Akash. Vào tháng 7, bạn cũng có thể chú ý đến tiến trình mới của việc sáp nhập ba đồng tiền AGIX, FET và OCEAN.
phần MEME
Tập trung vào các mục tiêu: Pepe, BONK, WIF, TRUMP
Nhà sản xuất MEME Pump.fun đã vượt qua Ethereum về thu nhập hàng ngày. Trong bối cảnh thị trường thất bại và sự sụp đổ của những kẻ bắt chước, các nhà đầu tư đang tìm kiếm niềm an ủi trong MEME . Chúng ta có thể chọn các dự án đã lọt vào mắt công chúng và có sự đồng thuận mạnh mẽ của cộng đồng làm mục tiêu đầu tư, chẳng hạn như Pepe , để tránh tình tài sản bị giảm mạnh quá nhanh. MEME là một sản phẩm được thúc đẩy bởi tâm lý và bất kỳ tin tức thú vị nào cũng sẽ trở thành chất xúc tác tăng. Một cộng đồng lớn, tích cực và tham gia tích cực sẽ luôn là chỗ dựa hỗ trợ MEME . Cộng đồng WIF và BONK đã làm rất tốt trong vấn đề này. Nếu bạn muốn chọn mục tiêu đầu tư vào MEME sinh thái Solana , tôi tin rằng WIF và BONK. sẽ là sự lựa chọn hàng đầu của nhiều người. TRUMP còn có nhiều cơ hội xoay chuyển trong cuộc bầu cử Mỹ vẫn chưa kết thúc vào nửa cuối năm nay. Nhìn chung, rủi ro và tính ngẫu nhiên khi tham gia dự án MEME là quá cao nên việc đầu tư cần thận trọng.
Phần GameFi và SocialFi
Tập trung vào các mục tiêu: TON, RON
TON đã hoạt động rất tốt trong đợt điều chỉnh hồi này và tỷ suất lợi nhuận của nó trong tháng vẫn dương, đây là một hiệu suất rất ấn tượng. Vào tháng 7, trò chơi chương trình nhỏ Hamster và Catizen của Telegram cũng sẽ phát hành tiền xu, vì vậy bạn có thể tập trung vào xu hướng và hiệu suất của chúng. Ngoài ra, chuỗi công khai Ronin sẽ trải qua quá nâng cấp Goda trong tháng này, sau hard fork, người xác minh có thể nhận được phần thưởng hàng ngày bằng cách tạo các khối và nâng cấp của hợp đồng thông minh cũng đã được giới thiệu .'EIP-1559 , chuyển phí Gas vào kho bạc Ronin và bạn có thể theo dõi để xem liệu quỹ kho bạc có được sử dụng để mua lại RON hay không.
5. Kết luận
BTC lại giảm xuống dưới 58.000 và thị trường rất bi quan. Tỷ lệ băm BTC hiện tại đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2022. Nhiều chỉ báo: dự trữ thợ đào, dự trữ sàn giao dịch, chỉ số vị trí thợ đào (MPI), v.v. cũng cho thấy thị trường có thể đã chạm đáy và mức độ sẵn sàng thợ đào vị thế giữ tăng giảm để tránh chênh lệch giá, thợ đào ít có khả năng bán BTC ở giai đoạn này. Ở một mức độ nhất định, tất cả những điều này đều có nghĩa là tâm lý và kỳ vọng của thị trường đang được cải thiện và Bitcoin đang tìm kiếm động lực tăng mới để đặt nền móng cho sự phục hồi tiếp theo. Động lực này có thể đến từ việc cắt giảm lãi suất chính thức ở Hoa Kỳ hoặc đợt cắt giảm lãi suất chính thức. Sự xuất hiện của các công nghệ đột phá mới trên thị trường cũng có thể là bụi bầu cử đã lắng xuống và người ủng hộ crypto Trump đã đưa ra các chính sách thân thiện với thị trường hơn. Khi đó, các nhà đầu tư đứng ngoài đã lâu lại tham gia thị trường, thúc đẩy dòng vốn chảy vào trở lại.
Nhìn chung, thị trường crypto vẫn có đà phục hồi mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2024. Chúng ta nên chú ý đến nhiều thay đổi về chính sách, nguyên tắc cơ bản, sự đổi mới và tâm lý thị trường trong thời gian thực. Bài viết này không phục vụ như bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Kiểm soát rủi ro cũng là điều quan trọng nhất mà chúng tôi luôn nói "Nếu một vị thế lỗ vốn khiến bạn tâm lý tồi tệ, thì rất đơn giản: thoát ra nhanh chóng, vì bạn sẽ luôn có cơ hội tham gia giao dịch. một lần nữa (Paul Tudor Jones)". Khi điều kiện thị trường không tốt, tốt nhất đừng hoài niệm, thoát khỏi thị trường và chờ xem, kiên nhẫn chờ đợi cơ hội tiếp theo, và tránh giao dịch quá mức do tâm lý gây ra.
