Hoạt động phòng ngừa rủi ro Ether tăng lên khi sắp ra mắt ETF của Hoa Kỳ

• Sự phong phú tương đối của biến động ngụ ý do quyền chọn ngắn hạn của ether gây ra cho thấy hoạt động phòng ngừa rủi ro đang gia tăng.
• Các quỹ ETF ether được niêm yết tại Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ bắt đầu giao dịch vào tuần tới.

Sự ra mắt sắp tới của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có trụ sở tại Hoa Kỳ gắn liền với giá giao ngay của ether (ETH) khiến các nhà đầu tư tranh giành thị trường quyền chọn để phòng ngừa hoặc bảo vệ các vị thế thị trường hiện tại khỏi sự dao động giá.

Theo nguồn dữ liệu Deribit và Kaiko, biến động ngầm định (IV) hoặc kỳ vọng của thị trường bắt nguồn từ quyền chọn về sự biến động giá trong một khoảng thời gian cụ thể, đã tăng cao hơn trong các khung thời gian. Đó là dấu hiệu cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các quyền chọn hoặc công cụ phái sinh mang lại sự bảo vệ trước sự dao động giá cả. Quyền chọn mua bảo vệ khỏi sự tăng giá, trong khi quyền chọn bán cung cấp bảo hiểm chống lại sự trượt giá.

Hoạt động phòng ngừa rủi ro rõ ràng hơn trong các hợp đồng ngắn hạn, bằng chứng là sự biến động ngụ ý tương đối phong phú gần đây được xác định bởi các hợp đồng quyền chọn hết hạn vào ngày 19 tháng 7 so với các hợp đồng hết hạn vào ngày 26 tháng 7. Theo Kaiko, IV hết hạn vào ngày 19 tháng 7 đã tăng từ 53% vào Thứ Bảy đến 62% vào Thứ Hai, đứng đầu ngày IV hết hạn vào ngày 26 tháng 7.

Các nhà phân tích “Sự gia tăng IV trên hợp đồng ngày 19 tháng 7 cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để phòng ngừa các vị thế hiện có và bảo vệ trước những biến động giá mạnh trong Short hạn. Sự tăng đột biến trong các hợp đồng ngắn hạn IV cho thấy mức độ không chắc chắn giữa các nhà giao dịch”. tại Kaiko cho biết trong ấn bản hôm thứ Hai của bản tin.

Các nhà giao dịch cũng mong đợi sự biến động của ether tăng lên so với bitcoin. Theo nguồn dữ liệu Amberdata, mức chênh lệch giữa các chỉ số biến động ngụ ý ether và bitcoin trong 30 ngày của Deribit (BTC DVOL và ETH DVOL) đã liên tục đạt trung bình khoảng 10% kể từ cuối tháng 5, cao hơn đáng kể so với 5% trong quý đầu tiên.

Sàn giao dịch crypto Bybit và công ty phân tích BlockScholes đã đưa ra quan sát tương tự trong một báo cáo được chia sẻ với CoinDesk vào thứ Hai.

“Những phát hiện chính chỉ ra rằng các nhà đầu tư ngày càng lạc quan về ETH, đặc biệt là dự đoán về sự ra mắt sắp tới của các ETF Ether giao ngay đầu tiên ở Hoa Kỳ. Optimism này được phản ánh qua mức chênh lệch biến động bền vững của ETH so với BTC, vẫn tồn tại trong bối cảnh hoạt động thị trường tăng cao, "báo cáo cho biết.

Hoạt động phòng ngừa rủi ro bằng ether tăng lên phù hợp với kỳ vọng tăng giá mạnh từ các quỹ ETF ether giao ngay, dự kiến ​​sẽ bắt đầu giao dịch vào thứ Ba tới . Theo Gemini, các quỹ ETF ether giao ngay có thể sẽ thu hút 5 tỷ USD dòng vốn vào trong sáu tháng đầu tiên, thúc đẩy giá trị thị trường của ether so với bitcoin.

Ngoài ra, các nhà giao dịch lưu tâm đến hiện tượng "bán sự thật" sau khi ra mắt quỹ ETF bitcoin vào ngày 11 tháng 1, có thể đang chuẩn bị cho sự biến động giá tương tự của ether.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên lưu ý rằng tâm trạng thị trường hiện tại và định vị tăng giá của ether được đo lường nhiều hơn đáng kể so với bitcoin vào đầu tháng 1, cho thấy tỷ lệ xảy ra pullback bán thực tế sau khi ra mắt thấp .