Trong Bittensor, có hai Subnet liên quan chặt chẽ đến giao dịch: Subnet 8 Propriety Trading Network và Subnet 28 Foundry S&P 500 Oracle là khoảng 1,79%. Vậy, liệu các đầu ra và động lực hiện tại của chúng có phù hợp không và những lĩnh vực nào có thể được tối ưu hóa trong tương lai?
Mạng lưới giao dịch độc quyền Subnet 8 (PTN)
Phát thải: 3,82% (2024–07–15)
Github: https://github.com/taoshidev/proprietary-trading-network/tree/main
Subnet 8 cung cấp một hệ thống giao dịch mô phỏng trong đó các tài sản có thể giao dịch bao gồm ngoại hối, tài sản tiền điện tử (hiện chỉ có BTC và ETH) và chỉ số. Các nhà giao dịch có thể giao dịch các tài sản này theo các quy tắc được xác định trước và xây dựng danh mục đầu tư. Để biết các quy tắc cụ thể, vui lòng tham khảo tài liệu chính thức .
Thợ đào hoạt động như Nhà giao dịch, gửi lệnh giao dịch Long/ Short trong mạng lưới. Người xác thực chịu trách nhiệm xử lý các lệnh này, theo dõi hiệu suất danh mục đầu tư của mỗi Thợ đào theo thời gian thực và xếp hạng Thợ đào dựa trên hệ thống tính điểm. Chỉ 25 Thợ đào hàng đầu không bị phạt mới nhận được ưu đãi Phát thải TAO.
Cơ chế tính điểm và phạt hoạt động như thế nào?
Điểm được tính dựa trên sự kết hợp có trọng số của tỷ lệ hoàn vốn, tỷ lệ Omega và tỷ lệ Sortino của danh mục đầu tư của Người khai thác. Tỷ lệ Phát thải TAO mà mỗi Người khai thác nhận được được xác định bởi tỷ lệ điểm của họ.
Tuy nhiên, ngay cả khi Thợ đào có điểm tổng hợp cao, họ cũng không thể nhận được phần thưởng nếu bị phạt. Thợ đào sẽ bị phạt nếu xảy ra một trong các trường hợp sau:
Hình phạt về tính nhất quán : Nếu Thợ đào không duy trì được hiệu suất giao dịch tương đối ổn định trong khoảng thời gian 30 ngày liên tiếp, họ sẽ bị phạt. Hiệu suất giao dịch ổn định bao gồm hai khía cạnh:
- Thợ đào phải duy trì hoạt động, giao dịch ít nhất 18 ngày trong tổng số 30 ngày.
- Giá trị ròng của danh mục đầu tư của Thợ đào không được thể hiện sự biến động ngắn hạn quá mức ( biến động vượt quá 30 lần độ lệch chuẩn trong vòng 6 giờ ).
Hình phạt rút tiền : Phạm vi rút tiền tối đa được giới hạn trong khoảng từ 0,25% đến 5%. Nếu mức rút tiền tối đa của Người khai thác giảm xuống dưới 0,25% hoặc vượt quá 5%, họ sẽ bị phạt. Đánh giá rút tiền này xem xét toàn bộ lịch sử giao dịch, không chỉ khung hiệu suất 30 ngày.
Ví dụ, Miner-5GhRddUNcwWSaaa8o5ipcYr4HLCYMg1WwH3rUWdF6RHgE581 giữ thứ hạng tỷ lệ hoàn vốn cao nhất nhưng đã bị phạt do mức giảm tối đa vượt quá 16%, dẫn đến hầu như không có phân bổ ưu đãi. Điều này cho thấy rõ ràng rằng PTN khuyến khích các chiến lược đầu tư ổn định và tương đối bảo thủ.
Đầu tiên, trong cơ chế chấm điểm, PTN lựa chọn tham chiếu tỷ lệ Omega và tỷ lệ Sortino , tập trung vào rủi ro đuôi và rủi ro giảm, thay vì chỉ xem xét tỷ lệ lợi nhuận. Ngoài ra, khái niệm đa dạng hóa được thể hiện trong các mục tiêu dài hạn của PTN. PTN không chỉ hướng đến việc đào tạo một mô hình giao dịch cụ thể mà còn duy trì bảng xếp hạng giao dịch mô phỏng có tính cạnh tranh cao, từ đó có thể lựa chọn một số mô hình giao dịch nổi bật. Bằng cách tính trung bình các danh mục đầu tư của các mô hình được xếp hạng cao nhất này theo thứ hạng của chúng, PTN có được một danh mục đầu tư tổng hợp giúp giảm rủi ro khi phụ thuộc vào một mô hình duy nhất.
Mặc dù hệ thống mô phỏng này có vẻ rất cạnh tranh, trong đó các mô hình phải đảm bảo mức lợi nhuận nhất định trong khi vẫn duy trì mức giảm thấp, liệu các mô hình chiến thắng có thực sự có thể được triển khai trong giao dịch thực tế quy mô lớn hay không?
Đáng tiếc là do lỗi thiết kế của hệ thống mô phỏng, các mô hình chiến thắng có thể không hoạt động tốt trong giao dịch thực tế như trong mô phỏng.
Thiết kế các quy tắc giao dịch trong hệ thống mô phỏng có một số khía cạnh không hợp lý:
1. Bỏ qua tính thanh khoản và Slippage (Trượt giá) của thị trường : Tất cả các lệnh giao dịch đều được thực hiện đầy đủ theo giá được báo trong hệ thống mô phỏng mà không có bất kỳ sự chậm trễ hoặc thay đổi giá nào, điều này không phản ánh đúng điều kiện thị trường thực tế.
2. Bỏ qua khả năng bị yêu cầu ký quỹ : Hệ thống mô phỏng không tính đến các tình huống mà ký quỹ không đủ và thiếu cơ chế thanh khoản bắt buộc.
3. Phóng đại việc sử dụng Vốn : Trong khi đòn bẩy tối đa cho mỗi cặp giao dịch bị giới hạn, không có giới hạn đòn bẩy hợp lý nào cho vị thế chung của Thợ đào. Ngoài ra, nó giả định rằng tất cả các vị thế có thể chia sẻ biên độ, điều này khác đáng kể so với các hệ thống giao dịch thực tế.
4. Chi phí vay và nắm giữ cố định : Trên thực tế, các chi phí giao dịch này thay đổi theo biến động của thị trường. Lãi suất cố định có thể đánh giá thấp các chi phí này, do đó làm tăng tỷ lệ hoàn vốn đầu tư.
5. Các loại lệnh giới hạn : Hệ thống mô phỏng về cơ bản chỉ chấp nhận các lệnh thị trường được thực hiện đầy đủ và không hỗ trợ ngay cả các loại lệnh cơ bản nhất như Cắt lỗ hoặc Chốt lời, điều này hạn chế tính linh hoạt của các chiến lược.
6. Tần suất giao dịch và thời gian nắm giữ quá hạn chế : Tần suất giao dịch bị giới hạn ở mức nhanh nhất là một lệnh sau mỗi 10 giây và thời gian nắm giữ ngắn nhất phải hơn 15 phút, điều này cũng hạn chế tính linh hoạt của chiến lược.
Những sai sót cố hữu của hệ thống mô phỏng làm trầm trọng thêm những thách thức mà các mô hình chiến thắng phải đối mặt khi áp dụng vào thị trường thực:
- Bỏ qua tác động đến thị trường và áp lực cạnh tranh trong giao dịch trực tiếp : Việc các giao dịch trong hệ thống mô phỏng có thể được thực hiện hay không không xem xét liệu các lệnh thực tế tương tự có được thực hiện trong thực tế hay không. Nó cũng bỏ qua tác động của các giao dịch này đến thị trường và tính phản xạ của giao dịch.
- Đánh giá thấp Rủi ro đuôi trong Thợ đào chiến thắng : Mặc dù cơ chế tính điểm bao gồm các số liệu về rủi ro đuôi và rủi ro giảm, nhưng những sai sót trong thiết kế quy tắc giao dịch có thể đánh giá thấp chi phí giao dịch thực tế và đánh giá quá cao việc sử dụng Vốn . Điều này có thể dẫn đến việc đánh giá quá cao tỷ lệ hoàn vốn của các mô hình, khiến các số liệu này có khả năng không chính xác.
Có ai thực sự sử dụng chiến lược của Thợ đào cho giao dịch thị trường thực tế không và chúng hoạt động như thế nào?
Mặc dù có một sản phẩm trên thị trường áp dụng các chiến lược này, nhưng vẫn rất khó để đưa ra kết luận chắc chắn về hiệu suất thực tế của chúng.
Dale là một bot giao dịch hoạt động dựa trên các tín hiệu do Tarvis cung cấp, Miner xếp hạng thứ chín trong PTN. Nó đã giao dịch trên Bybit trong 45 ngày, hiện có 168 người dùng theo dõi các giao dịch của nó, AUM vượt quá 400.000 USDT và tổng lợi nhuận gần 20.000 USDT.
Đối với Bittensor, Dale là một nỗ lực đáng khen ngợi vì nó đại diện cho một ứng dụng thực tế, nơi người dùng được hưởng lợi từ đầu ra của Bittensor. Kể từ khi ra mắt, tổng cộng 838 người dùng đã theo dõi các giao dịch của Dale. Trong số đó, 217 người dùng đã kiếm được lợi nhuận, 305 người dùng hòa vốn và 316 người dùng chịu lỗ. Người dùng có thu nhập cao nhất đã sử dụng 130.556 USDT, theo dõi các giao dịch trong 33 ngày và kiếm được 3.871 USDT, đạt tỷ lệ hoàn vốn là 2,96%. Ngược lại, người dùng có mức lỗ cao nhất đã sử dụng 135.755 USDT, theo dõi các giao dịch trong 7 ngày và mất 7.503 USDT, với tỷ lệ hoàn vốn là -5,52%.
Tuy nhiên, vì chiến lược của Tarvis bao gồm nhiều giao dịch ngoại hối và Dale chỉ sao chép các giao dịch BTC và ETH của Tarvis ở mức gấp 2 lần Kích cỡ vị thế của Tarvis với đòn bẩy giao dịch 5x, nên nó chỉ có thể phản ánh một phần hiệu suất thực tế của Tarvis.
Hơn nữa, mặc dù có hiệu suất ấn tượng dựa trên tỷ lệ hoàn vốn là +25,98% và tỷ lệ thắng giao dịch là 72%, nhưng vẫn rất khó để đánh giá đây là một chiến lược ổn định và có lợi nhuận liên tục như PTN quảng bá, vì tổng thời gian hoạt động chỉ là 45 ngày và phần lớn lợi nhuận giao dịch tập trung vào tuần từ ngày 11 tháng 6 đến ngày 18 tháng 6.
Ngoài ra, cần làm rõ rằng khoản lợi nhuận gần 20.000 USDT đại diện cho tổng thu nhập của tất cả người dùng theo dõi Dale và chính bot, và không nên chỉ hiểu đơn thuần là doanh thu của SN 8. Ngay cả những Validator hàng đầu cũng có thể hiểu sai quan điểm này.
Người xác thực nên có cách tiếp cận nghiêm túc hơn khi xem xét cách phân bổ Trọng số cho Mạng con. Việc tạo ra doanh thu không nên là số liệu duy nhất; sản lượng hiện tại và tiềm năng trong tương lai cũng nên biện minh cho tỷ lệ khuyến khích hiện tại. Duy trì 11,83% Lượng phát thải có nghĩa là 851,76 $TAO được phân bổ cho SN 8 hàng ngày, tương đương với hơn 250.000 đô la tiền khuyến khích. Việc thưởng tổng lợi nhuận giao dịch là 20.000 đô la với các đợt phát hành hàng ngày là 250.000 đô la rõ ràng không phải là một thỏa thuận tốt.
Nói cách khác, ngay cả với 3,82% lượng khí thải hiện tại, điều này có nghĩa là 275,04 $TAO được phân bổ cho SN 8 hàng ngày. Với động lực đáng kể như vậy, SN 8 cũng sẽ hoạt động tốt hơn.
Mạng con 28 Foundry S&P 500 Oracle
Phát thải: 1,79% (2024–07–15)
Github: https://github.com/foundryservices/snpOracle
SN28 xây dựng một mạng lưới để dự báo giá chỉ số S&P 500. Người xác thực gửi dấu thời gian tương lai cho Thợ đào, sau đó họ cung cấp giá S&P 500 cho sáu khoảng thời gian 5 phút tiếp theo sau dấu thời gian. Người xác thực ghi lại những dự báo này và chấm điểm Thợ đào dựa trên mức độ gần với dự đoán của họ so với kết quả thực tế.
Cơ chế chấm điểm hoạt động như thế nào?
SN28 đánh giá Thợ đào bằng hai số liệu: Sai số bình phương trung bình (RMSE) và Độ chính xác theo hướng, trong đó mỗi số liệu có trọng số bằng nhau là 50%.
- Root Mean Square Error (RMSE) : RMSE là căn bậc hai của trung bình bình phương của các chênh lệch giữa giá trị dự đoán và giá trị thực tế. Công thức cụ thể cho RMSE là:
Giá trị RMSE càng nhỏ thì dự đoán của mô hình càng gần với giá trị thực tế, cho thấy độ chính xác dự đoán của mô hình càng cao.
2. Độ chính xác về hướng : Ngay cả khi Thợ đào không thể dự đoán chính xác các giá trị cụ thể, họ vẫn được coi là đúng về hướng miễn là hướng thay đổi được dự đoán (lên hoặc xuống) là chính xác.
Vậy, những dự đoán của Thợ đào về SN 28 chính xác đến mức nào?
Dựa trên dữ liệu kiểm tra ngược từ 30 ngày qua, kết quả không mấy ấn tượng. Đường màu xanh lá cây biểu thị xu hướng thực tế S&P 500 , trong khi các đường khác biểu thị dự đoán của Thợ đào. Hình ảnh cho thấy rõ ràng có một khoảng cách đáng kể giữa các giá trị dự đoán và giá trị thực tế, và độ chính xác theo hướng không phải lúc nào cũng đúng.
Tệ hơn nữa, SN 28 khó có thể được coi là mạng con có động cơ cạnh tranh. Sự khác biệt về động cơ giữa Thợ đào khác nhau là rất nhỏ, không có ai nổi bật. Hiện tại, có 312 Thợ đào trong mạng, với Thợ đào hàng đầu chỉ nhận được 0,485% động cơ và 234 Thợ đào nhận được hơn 0,4% mỗi người. Điều này cho thấy độ chính xác dự đoán giữa hầu hết Thợ đào khá giống nhau và không ai có thể được coi là có độ chính xác cao.
Với hiệu suất hiện tại của SN 28, những kết quả như vậy không mang lại nhiều giá trị thực tế.
Sau khi hiểu được hoạt động thực tế của hai mạng con này, chúng ta có thể giải quyết câu hỏi ban đầu:
Xét về sản lượng hiện tại, liệu các ưu đãi có bị đánh giá quá cao không?
Cả SN 8 và SN 28 đều có hiệu suất tốt hơn để biện minh cho các ưu đãi hiện tại.
Đối với SN 8, với tư cách là Mạng con Top 5 về Phát thải TAO, việc chỉ dựa vào một hệ thống giao dịch mô phỏng với nhiều lỗi có thể không thuyết phục. Những lỗi này có thể dẫn đến các chiến lược chiến thắng trong mô phỏng không hoạt động tốt trong các ứng dụng thực tế. Hệ thống mô phỏng có thể đánh giá thấp chi phí giao dịch và bỏ qua tác động của các giao dịch trên thị trường, khiến một số số liệu khách quan không thể đánh giá chính xác hiệu suất thực tế của Thợ đào. Các mô hình thành công trong PTN có thể không được áp dụng rộng rãi trong giao dịch trực tiếp.
Đối với SN 28, các dự đoán giá không liên tục và không chính xác thậm chí còn xa hơn nữa so với ứng dụng thực tế. Do thiếu các cơ chế để kích thích sự cạnh tranh hiệu quả giữa Thợ đào, ngay cả các dự đoán từ Thợ đào được xếp hạng cao nhất cũng không đáng tin cậy, khiến chúng không phù hợp để hướng dẫn các quyết định giao dịch.
Các khu vực để tối ưu hóa trong tương lai
Đối với SN 8: Ngoài việc sửa lỗi trong hệ thống mô phỏng, điều quan trọng là phải kết hợp hiệu suất thực tế của các mô hình vào số liệu chấm điểm. Vì có những khác biệt không thể tránh khỏi giữa các hệ thống mô phỏng và thị trường thực, ngay cả những khác biệt nhỏ cũng có thể dẫn đến sự khác biệt đáng kể giữa hiệu suất mô phỏng và hiệu suất thực tế. Ngoài ra, việc xem xét hiệu suất thực tế sẽ khuyến khích Thợ đào phát triển nhiều sản phẩm tương tự như Dale hơn, đẩy nhanh quá trình đầu ra Bittensor được người dùng thực sử dụng rộng rãi.
Đối với SN 28: Ưu tiên trước mắt là thiết lập một cơ chế tính điểm toàn diện hơn để khuyến khích sự cạnh tranh hiệu quả giữa Thợ đào và cải thiện độ chính xác của các dự đoán. Hơn nữa, điều cần thiết là tìm ra các ứng dụng thực tế cho đầu ra của Thợ đào. Nếu các dự đoán được đưa ra chỉ vì mục đích dự đoán, thì không cần thiết phải lãng phí Phát thải TAO vào một "trò chơi xổ số" giữa Thợ đào.
Thẩm quyền giải quyết
- https://github.com/taoshidev/propetary-trading-network/tree/main
- https://docs.taoshi.io/ptn/miner/overview/
- https://dashboard.taoshi.io/miner/5GhCxfBcA7Ur5iiAS343xwvrYHTUfBjBi4JimiL5LhujRT9t
- https://dashboard.taoshi.io/miner/5G3ys2356ovgUivX3endMP7f37LPEjRkzDAM3Km8CxQnErCw
- https://www. Bybit.com/copyTrade/trade-center/detail?leaderMark=TwqtPCVsAiXw/1F21f1byQ==&ref=NNBM3N&inviteUuid=2NDbnUXx+LO/7FrPoz5bKm0zT3hZuoOJVO646IKNUbKB038yNU1VuPD25xgDiFnA&af_xp=custom&pid=copy_trade&is_retargeting=true&c=copy_trade-web_to_app&af_force_deeplink=true
- https://github.com/foundryservices/snpOracle
- https://bittensor.foundrydigital.com/
- https://x.com/fish_datura/status/1806801342645583960?s=46&t=sfxHJI4f3g5nVyB50vFXPw
