Cách đây một thời gian, ngành chỉ trích các dự án có giá trị cao và không có mô hình kinh doanh. Bài viết này sẽ nghiên cứu một dự án xuyên Chuỗi trọng điểm thấp với thu nhập cực cao và ổn định trong hai năm qua: Orbiter Finance hay còn gọi là đĩa bay nhỏ. trong cộng đồng, để phân tích cho độc giả. Orbiter Finance Bí quyết để thu nhập cao.
TL;DR
Orbiter Finance là một dự án có dòng tiền ổn định và tường thuật
Thu nhập của Orbiter chủ yếu phụ thuộc vào số lượng giao dịch hơn là số lượng giao dịch, lợi dụng sự không nhạy cảm của người dùng với Gas . Tuy nhiên, mô hình này thiếu rào cản và không bền vững.
Điều quý giá nhất học được từ Orbiter là ý tưởng bắt đầu một dự án từ việc tập trung hóa để nhanh chóng ra mắt nhằm xác minh các yêu cầu của sản phẩm, sau đó dần dần chuyển phi tập trung có thể là một con đường khôn ngoan hơn cho dự án Crypto trong tương lai. tinh thần kinh doanh.
Orbiter Finance có bối cảnh tài chính vững chắc và những kỳ vọng rõ ràng airdrop.
Nền tảng này đã công bố và hoàn thành hai vòng tài trợ, trong đó vòng hạt giống vào cuối năm 2022 và vòng Series A vào đầu năm 2024, do OKX Ventures dẫn đầu, trị giá 200 triệu USD. Điều đáng chú ý là đối thủ cạnh tranh Owlto Finance chiếm tỷ lệ , điều này có thể có nghĩa là giá trị thị trường của Orbiter Finance đã tăng trưởng đáng kể.
Đồng thời, Orbiter Finance đã công bố kế hoạch phát hành token trong năm và nâng cấp thương hiệu của mình từ cầu nối xuyên chuỗi lên Orbiter Rollup dựa trên ZK để giải quyết các vấn đề về phân thanh khoản L2 Rollup, thiếu khả năng tương tác và khả năng kết hợp; cung cấp cơ sở hạ tầng truyền thông chuỗi Chuỗi bảo mật, chi phí thấp, độ trễ thấp, tập trung vào việc cải thiện khả năng tương tác và hiệu quả sử dụng vốn.
Không chỉ có thành tích hoành tráng, Orbiter Finance còn hoạt động tốt về mặt tài chính. Trong thị trường crypto hiện nay, cộng đồng ngày càng có xu hướng ủng hộ các dự án có dòng tiền ổn định và thiết thực, đồng thời thu nhập hàng tháng của Orbiter Finance có thể lên tới hàng triệu đô la, việc kinh doanh ổn định và tiếp tục tăng trưởng, đồng thời quy mô thu nhập tổng thể sẽ phát triển cùng với sự phát triển của hệ sinh thái L2 và có nhiều dư địa tăng trưởng .
Tài chính Orbiter là gì?
Orbiter Finance ra mắt vào khoảng cuối năm 2022 và đầu năm 2023 và nhanh chóng chiếm được vị trí trên thị trường nhờ trải nghiệm người dùng tuyệt vời cũng như hiệu ứng Chuỗi nhanh chóng và rẻ.
Chức năng cốt lõi của Orbiter là cầu nối xuyên chuỗi tập trung vào hệ sinh thái Ethereum , giải quyết vấn đề khó khăn trong việc chuyển giao tài sản giữa Layer 2 cho người dùng. Phương pháp Chuỗi truyền thống yêu cầu người dùng trước tiên rút tài sản từ L2 sang L1, sau đó rút từ L1 sang L2 khác. Quá trình này tốn nhiều thời gian và chi phí. Đối với người dùng Orbiter, hầu như không cần phải tìm hiểu và chỉ mất vài phút để hoàn thành chuỗi Chuỗi.
Hoạt động việc kinh doanh tổng thể của Orbiter tăng trưởng rất nhanh. Theo dữ liệu được Orbiter tiết lộ vào tháng 1 năm 2024, kể từ ra mắt, Orbiter đã xử lý hơn 12 triệu giao dịch, với tổng số tiền là 7,8 tỷ USD và số lượng người dùng tích lũy là hơn 3 triệu tính đến dữ liệu mới nhất; Ngày 18 tháng 7 năm 2024, Orbiter đã xử lý hơn 25 triệu giao dịch, với tổng số tiền hơn 20 tỷ đô la Mỹ và trong đó số hơn 4 triệu người dùng, đồng thời, Orbiter hỗ trợ các giao dịch xuyên Chuỗi trên 42; Chuỗi , bao gồm Solana, TON và một số BTC Layer2 Vào đầu năm nay, Orbiter Chỉ hỗ trợ 19 Layer 2.
Với sự hỗ trợ của kỳ vọng airdrop của riêng mình và cơn sốt nuôi airdrop L2, Orbiter đã thu hút lượng lớn sự chú ý và sử dụng của người dùng với sự cám dỗ ăn hai thứ cho một con cá. Dữ liệu của Orbiter về cơ bản có thể phản ánh chuyển động của người dùng giữa L2 và L2. mức độ phổ biến của mỗi L2.
Cơ chế đằng sau Orbiter - sàn giao dịch trên Chuỗi
Trước khi giới thiệu cơ chế chuỗi Chuỗi của Orbiter FInance, trước tiên bạn có thể nói ngắn gọn về các phương pháp chuỗi Chuỗi của người dùng ngoài cầu nối xuyên chuỗi , cũng như các nguyên tắc cầu nối xuyên chuỗi phổ biến, để bạn có thể hiểu rõ hơn về sự khác biệt của Orbiter .
Ngoài cầu nối xuyên chuỗi, phương pháp chuỗi Chuỗi phổ biến nhất đối với người dùng là thông qua sàn giao dịch tập trung. Ví dụ: người dùng có thể gửi ETH trên Optimism vào sàn giao dịch , sau đó rút ETH về Chuỗi Arbitrum thông qua chức năng rút tiền sàn giao dịch . Hoạt động này dựa trên sàn giao dịch tập trung có dự trữ tài sản tương ứng trên mỗi Chuỗi được hỗ trợ. Người dùng thực sự gửi ETH mà anh ta nắm giữ vào ví của sàn giao dịch trên Chuỗi OP để đổi lấy ETH của sàn giao dịch trên Chuỗi Arb, trong khi tổng số ETH nắm giữ của sàn giao dịch không thay đổi. Mặc dù phương pháp này hoạt động đơn giản nhưng nó có nhiều nhược điểm, chẳng hạn như (1) trải nghiệm người dùng phức tạp và yêu cầu nạp tiền rút lần (2) phải chờ đợi lâu (3) nó bị tách rời khỏi Chuỗi, gây khó khăn để đáp ứng các tương tác xuyên Chuỗi dài hạn.
Cầu nối xuyên chuỗi truyền thống áp dụng mô hình "lock- đúc- đốt -unlock". Người dùng khóa tài sản trên Chuỗi ban đầu và cầu nối xuyên chuỗi đúc cùng một lượng token trên Chuỗi mục tiêu. Khi người dùng cần chuyển tài sản trở lại Chuỗi ban đầu, token trên Chuỗi mục tiêu đốt . Ưu điểm của phương pháp này là nó có thể thực hiện các hoạt động xuyên Chuỗi mà không cần dựa vào dự trữ token và có thể mở rộng khả năng tương tác giữa Chuỗi trong tương lai, nhưng nó cũng mang đến những thách thức về bảo mật và chi phí: (1) Bảo mật bị giới hạn ở mức thấp hơn đảm bảo an toàn giữa Chuỗi ban đầu và Chuỗi mục tiêu, bất kỳ hợp đồng nào của một trong hai bên sẽ đe dọa đến tính bảo mật của tài sản người dùng (2) Chi phí Chuỗi cao vì các hoạt động hợp đồng như khóa và đúc thường tiêu tốn nhiều Gas hơn. Lần vụ trộm lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử đều liên quan đến cầu nối xuyên chuỗi.
Orbiter là một cải tiến đáng kể so với mô hình sàn giao dịch . Trong giải pháp chuỗi Chuỗi của Orbiter, tiền chỉ chảy dưới dạng chuyển khoản giữa địa chỉ "Người gửi" do người dùng kiểm soát và địa chỉ "Nhà sản xuất" do Orbiter kiểm soát. Toàn bộ quy trình chuỗi Chuỗikhông liên quan đến bất kỳ tương tác hợp đồng nào, chẳng hạn như. đúc và khóa, đốt, v.v. Do đó, chi phí Chuỗi chéo của Orbiter thấp, nhanh, ít rủi ro bảo mật và có khả năng mở rộng mạnh mẽ. Ngay cả khi sự cố bảo mật xảy ra trong những trường hợp khắc nghiệt, tác động đến tài sản của người dùng sẽ tương đối nhỏ. .
Lấy người dùng A muốn chuyển Chuỗi 0,1 ETH từ Ethereum L1 sang Chuỗi Base làm ví dụ, quy trình chuỗi Chuỗi của Orbiter chỉ cần 3 bước:
1) Người dùng A chuyển 0,1 ETH cho Maker trên Ethereum L1
2) Nhà sản xuất xác nhận đã nhận 0,1 ETH
3) Người tạo chuyển 0,1 ETH cho người dùng A trong Chuỗi cơ sở
Ban đầu, Maker được Orbiter kiểm soát tập trung. Chi phí chính trong toàn bộ quá trình là chi phí gas của lần lần chuyển trên mainnet và Base. Người dùng chịu chi phí chuyển khoản trên Chuỗi ban đầu (mainnet) và Maker đã thanh toán. Chuỗi mục tiêu (Base), phần này sẽ bị tính phí khi người dùng chuyển khoản trên Chuỗi mục tiêu.
So với mô hình chuỗi Chuỗi của CEX, Orbiter vẫn giữ lại tất cả các ưu điểm của mô hình CEX đồng thời đơn giản hóa đáng kể quy trình vận hành của người dùng. Người dùng không cần phải nạp tiền và rút tiền nhiều lần trên sàn giao dịch và Chuỗi , giúp cải thiện hiệu quả và đơn giản hóa hoạt động. .
Trọng tâm thu nhập của Orbiter – số giao dịch
Sức hấp dẫn lớn nhất của Orbiter Finance không phải là cơ chế chuỗi Chuỗi mà là mô hình kinh doanh của nó. Sự hiểu biết sâu sắc về mô hình kinh doanh của Orbiter sẽ giúp hiểu rõ các nguyên tắc thiết kế của nó và dự đoán sự phát triển trong tương lai.
Trong số nhiều người mà tác giả đã tiếp xúc và biết về Orbiter hoặc cầu nối xuyên chuỗi, có một quan điểm chung rằng Orbiter, với tư cách là cầu nối xuyên chuỗi, kiếm được phí giao dịch và thu nhập của nó có mối tương quan lớn nhất với số lượng chéo Chuỗi. Số lượng chuỗi Chuỗi càng lớn thì thu nhập chuỗi Chuỗi càng cao. Orbiter thường tính phí giao dịch trong khoảng 0,02% - 0,2%.
Tuy nhiên, quan điểm này hơi thiên vị. Phí giao dịch là mô hình kinh doanh hời hợt của Orbiter, nhưng chúng không phải là lý do thiết yếu để thu nhập cao. Bài báo thu hồi ban đầu đề cập rằng Orbiter có thu nhập hàng triệu đô la mỗi tháng. Nếu thu nhập được tính dựa trên phí giao dịch 0,05%, Orbiter cần xử lý hơn 2 tỷ đô la Mỹ mỗi tháng để đạt được mức thu nhập này. Orbiter Kể từ ra mắt, nó chỉ xử lý khoảng 20 tỷ đô la Mỹ. Thu nhập chỉ có 10 triệu đô la Mỹ? Đây không phải là trường hợp.
Để làm rõ mô hình kinh doanh của Orbiter, cần kết hợp cơ cấu tính phí của nó và tình hình thực tế về các giao dịch trên Chuỗi mà các khoản phí của Orbiter đối với người dùng chủ yếu bao gồm hai phần:
1) Phí giao dịch, thể hiện khoản phí mà người dùng phải trả cho nền tảng và Nhà sản xuất, được tính theo tỷ lệ phần trăm của số tiền chuyển
2) Phí khấu trừ được sử dụng để trả cho Maker gas cần thiết để chuyển đến Chuỗi mục tiêu. Do đó, khi Chuỗi mục tiêu là L1, phí khấu trừ sẽ cao; khi nó chuyển sang L2, phí khấu trừ sẽ thấp.
Đánh giá từ mô hình sản phẩm và tuyên bố chính thức của Orbiter, phí giao dịch là một phần thu nhập của nền tảng Orbiter, trong khi phí khấu trừ là một phần chi phí vận hành. Nhưng trên thực tế, khoản phí khấu trừ chi phí cứng dường như không thể tránh khỏi là nguồn thu nhập chính của Orbiter. Thu nhập của nền tảng Orbiter không phụ thuộc vào tổng số lượng xử lý mà phụ thuộc vào tổng số giao dịch xuyên Chuỗi . Người dùng thường xuyên sử dụng Orbiter để thực hiện các hoạt động xuyên Chuỗi nhằm kiếm điểm airdrop , đây là một cách quan trọng để Orbiter tạo thu nhập. Orbiter là một trong số ít dự án biến hoạt động thường xuyên của người dùng thành nguồn thu nhập thay vì chỉ lưu lượng dữ liệu và khiến người dùng sẵn sàng tiếp tục trả tiền.
Kết luận này dựa trên nghiên cứu của tác giả về các giao dịch trên Chuỗi Orbiter.
Lấy giao dịch từ L1 đến Chuỗi Base làm ví dụ, Maker thường tính phí 0,0015 ETH cho mỗi giao dịch để bù đắp chi phí gas của L2. Theo sự biến động của giá ETH, khoản phí này nằm trong khoảng từ 3 USD đến 5 USD. Mặc dù mức giá này không thấp nhưng cũng không phải là mức giá quá cao đối với nhiều hoạt động của L2, bởi vì khi các hợp đồng liên quan phức tạp, trước khi EIP-4844 được triển khai, một hoạt động trên Chuỗi yêu cầu chi phí gas từ 2 đến 5 USD. không phổ biến và người dùng không quá nhạy cảm với nó.
Tuy nhiên, đây không phải là tình hình thực tế. Nếu giá trị này thực sự là để bù đắp chi phí thì khi EIP-4844 được triển khai và chi phí L2 giảm đáng kể, phí trả trước cũng cần được điều chỉnh, nhưng hiện tại thì chưa.
Trong hoạt động thực tế, Orbiter sẽ đóng gói các giao dịch theo mức độ sử dụng. Lấy giao dịch này làm ví dụ, trước khi triển khai EIP-4844, chi phí trung bình của mỗi giao dịch trên Chuỗi Cơ sở là từ 0,2 USD đến 0,5 USD. thậm chí còn thấp hơn. Trong giao dịch này, Orbiter thực sự đã sử dụng chi phí 0,0004E (dưới 2 đô la) để hoàn thành 9 giao dịch Chuỗi Chuỗi, nhưng tính phí tổng cộng là 0,0135E " Chi phí gas " thực tế là 0,113E và phí xử lý thực tế . tỷ lệ vượt quá 12%.
Đối với một giao thức như Orbiter, chủ yếu dành cho người dùng chuỗi Chuỗi số lượng nhỏ, mỗi giao dịch chuỗi Chuỗi sẽ tính phí 0,0015E. Nếu chỉ tính phí xử lý 0,02% thì số tiền chuỗi Chuỗi duy nhất cần phải đạt. 7.5E để đạt được mức thu nhập như nhau. Điều này giải thích tại sao cả Orbiter và các đối thủ cạnh tranh như Owlto đều có thể dễ dàng triển khai các hoạt động xuyên Chuỗi với phí xử lý bằng 0, vì phí xử lý không quan trọng chút nào và "chi phí" mà người dùng phải trả. nghĩ là "lợi nhuận" thực tế.
Tuy nhiên, với việc triển khai EIP-4844, chi phí trung bình của mỗi giao dịch L2 đã giảm xuống còn từ 0,02 USD đến 0,05 USD. Trong bối cảnh này, việc định giá phí trả trước dưới tên "Chi phí gas " là cực kỳ bất hợp lý nếu người dùng hoặc người dùng; tiềm năng Nếu các đối thủ nhận thức được vấn đề này, lợi thế sản phẩm “rẻ, nhanh, an toàn” của họ có thể bị đặt dấu hỏi, ngược lại sẽ là “lợi nhuận khổng lồ” và “lừa dối”. Do đó, dù xem xét sự phát triển lâu dài hay tình hình hiện tại, Orbiter nên chuẩn bị sẵn sàng cho sự chuyển đổi.
Trong bối cảnh mô hình kinh doanh cực kỳ sinh lời này, Orbiter thiếu động lực để phát hành tiền sớm. Nếu không, rất có thể thu nhập của họ sẽ giảm sau khi tiền được phát hành và sẽ phải sử dụng token để khích lệ người dùng tiếp tục giao dịch. Và một khi phí của Maker giảm, chi phí sẽ chỉ được thu hồi từ phí giao dịch, thu nhập hiện tại của Maker dự kiến sẽ chiếm 90% thu nhập hàng tháng của Orbiter.
Tương lai của Orbiter - đạt được khả năng tương tác xuyên Chuỗi giữa L2
Maker hiện tại về cơ bản được điều hành bởi chính Orbiter hoặc những người dùng trong danh sách trắng được phê duyệt của Orbiter. Lượng tiền trong Maker giới hạn quy mô của quỹ Chuỗi chéo mà Orbiter có thể xử lý như một sản phẩm chuỗi Chuỗi . Hãy tưởng tượng nếu Maker chỉ có 50 ETH trong địa chỉ, nhưng người dùng muốn chuyển 100 ETH đến Chuỗi mục tiêu, Orbiter. sẽ không thể làm được gì.
Trong tương lai, nếu Maker được mở cửa với thế giới bên ngoài và Orbiter có thể duy trì mô hình tính phí hiện tại, Maker có thể sẽ là cách để người dùng có đủ thanh khoản kiếm thu nhập ổn định.
Như đã đề cập trước đó, hiện tại chỉ có hai nhân vật là Người gửi và Người tạo trong hệ thống Orbiter. Tuy nhiên, cơ chế này có thể phải đối mặt với thách thức về các mối đe dọa tập trung bất cứ lúc nào, chẳng hạn như lỗi giao diện người dùng do kiểm duyệt hoặc lệnh cấm. Mặc dù hợp đồng được phi tập trung nhưng người dùng không thể truy cập và gọi nó từ giao diện người dùng. Orbiter có kế hoạch giới thiệu hai nhân vật mới, Đại lý và Người gửi, để khích lệ cộng đồng cung cấp giao diện người dùng phi tập trung. Đại lý chịu trách nhiệm cung cấp giao diện người dùng có thể truy cập được cho người dùng, trong khi Người gửi chịu trách nhiệm tính toán chia sẻ lợi nhuận giữa Đại lý và Nhà sản xuất.
Ví toàn Chuỗi- câu trả lời tối ưu để đạt được khả năng tương tác chuỗi Chuỗi L2
Mục tiêu xa hơn của Orbiter là xây dựng một ví đầy đủ Chuỗi dựa trên bằng chứng ZKP để thực sự đạt được khả năng tương tác chuỗi Chuỗi. Dự kiến, zkProver sẽ được ra mắt đầu tiên vào quý 4, điều này có thể giải quyết hiệu quả vấn đề tiêu thụ gas tài khoản cao hiện nay của ví AA.
Tóm tắt
Orbiter Finance là một dự án rất thông minh sử dụng khéo léo các cơ chế tập trung để tránh nhiều rủi ro tiềm ẩn của cầu nối xuyên chuỗi . Ý tưởng này thực sự giống với sự phát triển ban đầu của L2. Đối với người dùng, ý nghĩa thực sự của phi tập trung là mơ hồ.
So với các giải pháp dự án được phân cấp về cơ chế, có rủi ro bảo mật lớn và phải trả giá thêm chi phí cho phi tập trung , người dùng dường như thích các dự án mượn cơ chế tập trung hơn để đạt được tốc độ lặp lại ra mắt nhanh chóng, chi phí thấp và rủi ro bảo mật thấp.
Đối với các ý tưởng dự án Tiền điện tử trong tương lai, có thể là một con đường khôn ngoan hơn khi sử dụng giải pháp tập trung để nhanh chóng ra mắt nhằm xác minh các yêu cầu về sản phẩm, sau đó dần dần lặp lại phi tập trung.
Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin và không quảng bá hay ủng hộ bất kỳ hoạt động kinh doanh hoặc đầu tư nào. Nó không cung cấp lối vào giao dịch, chỉ dẫn, hướng dẫn kênh phát hành, v.v. cho việc phát hành, giao dịch và tài trợ liên quan đến bất kỳ loại tiền ảo hoặc bộ sưu tập kỹ thuật số nào.
Việc in lại, sao chép, v.v. nội dung Nghiên cứu 4Alpha mà không được phép đều bị cấm và những người vi phạm sẽ phải chịu trách nhiệm pháp lý.
