Tuy nhiên, số lượng vị thế mở trong hợp đồng tương lai có thể được coi là chỉ báo về thanh khoản của thị trường, tuy nhiên, quan sát thấy rằng các vị thế mở Bitcoin kể từ đầu năm 2024 đã đi theo xu hướng của giá tiền tệ. Chúng ta có thể tìm ra manh mối thông qua dữ liệu trên Chuỗi không?
Mục lục
ToggleVị thế mở Bitcoin trong năm nay có mối tương quan cao với giá tiền tệ
Dữ liệu trên Chuỗi cho thấy lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin tiền ký quỹ quỹ bằng tiền mặt (OI) cực kỳ biến động trong vài tháng qua. Có thể thấy từ biểu đồ rằng xu hướng lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin có mối tương quan cao với giá spot .
Vào đầu tháng 1 năm 2024, OI cho hợp đồng tương lai tiền ký quỹ tiền mặt trên tất cả sàn giao dịch bắt đầu ở mức khoảng 280.000 BTC và tăng đều đặn, đạt đỉnh khoảng 340.000 BTC vào giữa tháng 3. Sau đỉnh này, Bitcoin giảm giá đáng kể và chạm đáy gần 280.000 BTC vào đầu tháng 5. Điều này liên quan đến biến động giá spot của Bitcoin vì nó phản ánh những biến động trên thị trường hợp đồng tương lai. Sau giảm nửa tháng 4, lãi suất mở tăng trở lại và duy trì trên 300.000 BTC. Nó cho thấy những người tham gia thị trường đang nhen nhóm sự quan tâm đến giao dịch và chuẩn bị cho thị trường sắp tới.
Về trung hạn, mỗi người vẫn sẽ đi theo con đường riêng của mình.
Khi thu nhỏ và xem xét dữ liệu trung hạn, chúng ta có thể thấy rằng từ tháng 1 năm 2021 đến năm 2023, số lượng vị thế mở tiền ký quỹ quỹ tiền mặt của Bitcoin có xu hướng tăng đáng kể, đạt mức cao nhất là 380.000 BTC vào cuối năm. 2022 .
Khoảng thời gian này bao gồm thị trường bò cuối cùng và thị trường gấu tiếp theo, nhưng xu hướng chung về lãi suất mở vẫn tăng . Đặc biệt từ cuối năm 2023 đến đầu năm 2024, số lượng hợp đồng mở tăng lên đáng kể, đạt hơn 350.000 BTC. Điều này cho thấy lãi suất mở đã đi theo một con đường khác với giá Bitcoin trên dữ liệu trung hạn. Sự kiện giảm nửa thường được cho rằng là có tác động đáng kể đến giá Bitcoin, vì vậy những người tham gia thị trường tăng vị thế của họ, phản ánh kỳ vọng về khả năng tăng giá.
Cách ứng xử lãi suất mở và tâm lý thị trường
Những thay đổi về lãi suất mở cũng có thể được xem như chỉ báo về tâm lý thị trường. Trong thời kỳ biến động giá, lãi suất mở tăng thường có nghĩa là có nhiều người tham gia thị trường tham gia giao dịch hơn và có thể cho thấy tâm lý kỳ vọng tăng giá gia tăng trên thị trường. Ngược lại, lãi suất mở giảm có thể báo hiệu thái độ chờ đợi của những người tham gia thị trường hoặc làm tăng sự không chắc chắn về biến động giá trong tương lai.
