Đại suy thoái đã đến rồi, "Định luật Sam đã được kích hoạt", trong quá khứ đã gây ra sự sụt giảm thị trường 100%, lần này sẽ nghiêm trọng đến mức nào?

Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố dữ liệu việc làm mới nhất vào đêm qua (thứ 2), cho thấy bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ chỉ tăng 114.000 trong tháng 7, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 176.000 và mức thấp mới trong 3 năm rưỡi . Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp phi nông nghiệp cũng tăng lên 4,3% trong tháng 7, cao hơn kỳ vọng của thị trường là 4,1%, thiết lập mức cao mới trong ba năm. Dữ liệu này cho thấy thị trường việc làm ở Mỹ đang yếu kém.

Dữ liệu phi nông nghiệp tháng 7 kích hoạt quy tắc của Sam

Ngoài ra, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mờ nhạt trong tháng 7 ngay lập tức khiến thị trường hoảng loạn vì nó kích hoạt “Quy tắc Sahm”, được coi là chỉ báo hàng đầu về suy thoái kinh tế.

Phóng viên Phố Wall Nick Timiraos, được mệnh danh là "người phát ngôn của Fed", ngay từ đầu tháng 7 đã bóng gió rằng nền kinh tế Mỹ đang đối mặt với rủi ro suy thoái dựa trên quy luật Sahm:

Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng lên 4,05% trong tháng 6 từ mức 3,96% trong tháng 5. Dữ liệu tăng 0,22% kể từ tháng 3.

Sử dụng quy tắc của Sahm, mức trung bình ba tháng cao hơn 0,42 điểm phần trăm so với giá trị tối thiểu trong 12 tháng trước đó và đang tiến gần đến ngưỡng 0,5 điểm phần trăm.

Hiện tỷ lệ thất nghiệp phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng lên 4,3% trong tháng 7 và giá trị chỉ báo suy thoái 0,53% đã kích hoạt quy luật của Sam (>0,5%). Một cuộc suy thoái.

Quy tắc của Sam là gì?

Quy tắc Sahm được đề xuất bởi nhà kinh tế học của Cục Dự trữ Liên bang Claudia Sahm. Định nghĩa của ông là khi tỷ lệ thất nghiệp trung bình trong ba tháng của Hoa Kỳ, trừ đi tỷ lệ thất nghiệp thấp của năm trước, vượt quá 0,5%, điều đó có nghĩa là nền kinh tế đang phát triển. qua giai đoạn suy thoái.

Đáng ngạc nhiên là điều này đúng với lần giai đoạn suy thoái trong quá khứ, vì vậy chỉ báo này được đặt tên là chỉ báo suy thoái Quy tắc Sam.

Quan sát dữ liệu lịch sử , 100% gây ra sự sụp đổ kinh tế

Dữ liệu lịch sử cho thấy quy tắc của Sam đã dự đoán thành công sự khởi đầu của mọi cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ kể từ những năm 1960. Sau đây là danh sách lần cuộc suy thoái mà quy tắc của Sam đã dự đoán thành công:

1. Suy thoái năm 1960 (kích hoạt vào tháng 8 năm 1960): Cuộc suy thoái này kéo dài 10 tháng, bắt đầu từ tháng 4 năm 1960 và kết thúc vào tháng 2 năm 1961, với tỷ lệ thất nghiệp lên tới đỉnh điểm là 7,1% vào tháng 5 năm 1961.
2. Suy thoái 1970 (bắt đầu vào tháng 2 năm 1970) : Cuộc suy thoái này kéo dài 10 tháng, từ tháng 12 năm 1969 đến tháng 11 năm 1970, với tỷ lệ thất nghiệp lên tới đỉnh điểm là 6,1% vào tháng 12 năm 1970.
3. 1973-1975 (bắt đầu từ tháng 3/1974) : Cuộc suy thoái này kéo dài 16 tháng, từ tháng 11/1973 đến tháng 3/1975. Chu kỳ suy thoái này được gây ra bởi “cuộc khủng hoảng dầu mỏ lần”.
4. Suy thoái năm 1980 (bắt đầu vào tháng 4 năm 1980) : Cuộc suy thoái lần kéo dài từ tháng 1 đến tháng 7 năm 1980 do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ kéo lên lãi suất lên 20% trong một lần giảm mạnh.
5. Suy thoái năm 1982 (bắt đầu vào tháng 11 năm 1981) : Cuộc suy thoái này kéo dài 16 tháng, từ tháng 7 năm 1981 đến tháng 11 năm 1982 và lần nguyên nhân tương tự như cuộc suy thoái năm 1980.
6. Suy thoái năm 1990 (bắt đầu vào tháng 11 năm 1990) : Cuộc suy thoái này kéo dài trong chín tháng, từ tháng 7 năm 1990 đến tháng 3 năm 1991, và lần gây ra bởi Khủng hoảng Tiết kiệm và Cho vay cũng như Chiến tranh Iraq.
7. Suy thoái năm 2001 (bắt đầu vào tháng 7 năm 2001) : Cuộc suy thoái này kéo dài trong 8 tháng, từ tháng 3 đến tháng 11 năm 2001. Nguyên nhân của cuộc suy thoái là do "bong bóng dotcom vỡ".
8. Cuộc Đại suy thoái 2007-2009 (bắt đầu từ tháng 4 năm 2008) : Cuộc suy thoái này kéo dài 18 tháng, từ tháng 12 năm 2007 đến tháng 6 năm 2009, nguyên nhân là do cuộc khủng hoảng tín dụng ngân hàng toàn cầu.
9. Suy thoái năm 2020 (kích hoạt vào tháng 4 năm 2020): Cuộc suy thoái này kéo dài trong 3 tháng, từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2020. Nguyên nhân của cuộc suy thoái là do dịch bệnh Covid-19, nhưng nguyên nhân suy thoái là do QE không giới hạn của Cục Dự trữ Liên bang. chính sách cũng gieo mầm mống lạm phát trong tương lai.

Ngoài ra, nhìn từ góc độ thị trường chứng khoán, chứng khoán Mỹ đều trải qua những đợt suy giảm đáng kể trong mỗi đợt suy thoái kinh tế. Trong đó, đợt suy thoái năm 2008 là nghiêm trọng nhất, với mức giảm tối đa là 55,2%; với mức giảm tối đa là 16%.

Mặt khác, từ các sự kiện suy thoái nêu trên, chúng ta có thể thấy rằng, ngoại trừ năm 2020, phần còn lại của chu kỳ suy thoái sẽ kéo dài ít nhất 8 tháng và chu kỳ suy thoái thường kích hoạt quy luật Sam từ 2 đến 4 tháng sau khi nó bắt đầu, điều đó có nghĩa là rằng chúng ta có thể đang ở trong một chu kỳ suy thoái.