Hôm nay, hãy tận hưởng bản tin Empire trên Blockworks.co. Ngày mai, hãy nhận tin tức được gửi trực tiếp đến hộp thư đến của bạn. Đăng ký bản tin Empire .
Một sự điều chỉnh tăng giá?
Bitcoin và ether đã phục hồi kể từ cuối tuần này — và đợt bán tháo ngày hôm qua. Nhưng câu hỏi đang hiện hữu là: Tiếp theo sẽ là gì?
Thật không may, tôi không sở hữu quả cầu pha lê. Nhưng tôi đã hỏi John Glover của Ledn rằng anh ấy nghĩ gì về biểu đồ bitcoin hiện tại. 49.000 đô la — mức mà tôi đã ghi nhận ngày hôm qua — vẫn là mức "quan trọng" cần theo dõi, Glover nói. Cho đến nay, bitcoin đã phục hồi sau khi giảm xuống còn 49.000 đô la.
Một mức giá quan trọng khác nằm giữa 68.000 và 72.000 đô la.
“Nếu chúng ta có thể vượt qua ngưỡng 60.000 đến 62.000 đô la và duy trì ở đó trong vài ngày, điều đó có thể mở ra phía trên để thực hiện cú hích cuối cùng và hy vọng vượt qua ngưỡng 72.000 đến 73.000 đô la. Tôi hy vọng rằng chúng ta còn cách ngưỡng đó vài tuần nữa. Vì vậy, tôi nghĩ điều đó sẽ xảy ra vào khoảng tháng 9, thậm chí có thể là đầu tháng 10, nhưng đó vẫn là điều tôi đang tìm kiếm”, Glover nói với tôi.
Nguyên nhân chính là do môi trường vĩ mô gây sức ép lên tiền điện tử — mối tương quan giữa cổ phiếu và bitcoin đã quay trở lại.
Alex Thorn của Galaxy đã viết trong một lưu ý rằng đây vừa là "sự cố do yếu tố kỹ thuật và vĩ mô" hơn là sự cố cơ bản, khi các yếu tố cơ bản của tiền điện tử thực sự có vẻ khá mạnh mẽ tại thời điểm này.
Thorn cho biết: “Động thái giảm này không phải do Sự từ bỏ hàng của holder dài hạn. Phần cung bitcoin do những người nắm giữ dài hạn nắm giữ đã tăng kể từ giữa tháng 4 và những người nắm giữ dài hạn đã tăng vị thế ròng của họ mỗi ngày kể từ ngày 22 tháng 7, với hôm nay chứng kiến sự thay đổi vị thế ròng tích cực lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2023”.
Nhưng Glover cảnh báo sẽ có sự gia tăng. Ledn đã chứng kiến tình trạng thanh lý và đã có khá nhiều vụ xóa sổ lớn trên thị trường kể từ cuối tuần này.
Ông nói với tôi rằng: “Tôi nghĩ rằng điều đó sẽ tạo ra một Bit ảnh hưởng trong thời gian tới, vì mọi người vẫn đang cố xoa dịu vết thương trước khi lao vào lại”.
Một điều được nhắc đến nhiều với tôi trong tuần này là bitcoin là một loại tài sản, chứ không chỉ là "vàng kỹ thuật số" như Glover đã nói.
“Bitcoin là một Cất trữ giá trị, nhưng nó cũng là một loại tài sản biến động, nơi mọi người sẽ tích cực hơn nhiều trong việc vào và ra khỏi các vị thế hơn là nắm giữ vàng mãi mãi”, ông nói. “Bây giờ chúng ta có một nhóm lớn đang mua và bán tích cực hơn, chúng ta phải bắt đầu xem xét tiền điện tử cùng với các loại tài sản khác và [xem] nó như một tài sản rủi ro hơn là chỉ là một Cất trữ giá trị”.
Thorn lưu ý: “Không giống như vàng, bitcoin vẫn chưa được các quốc gia, ngân hàng trung ương hoặc các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ rộng rãi. Mặc dù chúng ta đang thấy một số nhóm này gia tăng, nhưng câu chuyện về tổ chức và quốc gia của bitcoin vẫn còn rất mới mẻ. Do đó, nhiều nhà đầu tư coi bitcoin là một khoản cược mạo hiểm vào tương lai của nó như vàng kỹ thuật số, do đó có hồ sơ lợi nhuận cao hơn vàng.”
Fredrico Brokate, giám đốc phát triển kinh doanh tại Hoa Kỳ của 21Shares, nói với tôi rằng ông nghĩ chúng ta sẽ sớm tiếp thu được nhiều thông tin này và thị trường sẽ hiểu rõ hơn về cách tiến hành vào thứ Sáu (trừ khi có diễn biến mới).
Đối với 21Shares, nơi có cả ETF bitcoin và ether tại Hoa Kỳ, vẫn có một “điểm sáng”.
Ông cho biết: “Tôi nghĩ bất cứ khi nào bạn gặp phải bất kỳ thời điểm hoặc đợt suy thoái thị trường nào, đặc biệt là ở mức độ này, thì đó đều là một thử thách thực sự, đặc biệt là đối với một loại xe mới hoặc một loại tài sản mới như loại mà chúng tôi đang hoạt động”.
Brokate cho biết khoảnh khắc này khiến ông nhớ lại năm 2020, khi các nhà phân tích đặt câu hỏi về hoạt động của ETF và cách thức hoạt động của nó trong bối cảnh suy thoái.
Ông cho rằng điều này có thể trở thành “một động lực tuyệt vời cho ngành tài sản kỹ thuật số trong tương lai, vì các sản phẩm này đang hoạt động chính xác như mong đợi và chúng tôi không thực sự thấy bất kỳ vấn đề nào, dù là với các đối tác giao dịch, với các nhà tạo lập thị trường, với giải pháp lưu ký, mọi thứ đều diễn ra trôi chảy và hoạt động tốt, đồng thời giao dịch trong phạm vi chênh lệch giá mà chúng tôi mong muốn”.
Bây giờ chúng ta chỉ cần xem phần còn lại của tuần sẽ diễn ra thế nào.
— Katherine Ross
Trung tâm dữ liệu
- BTC và ETH đã ổn định sau khi chạm mức đáy cục bộ lần lượt là dưới 50.000 đô la và 2.200 đô la. Kể từ đó, chúng đã bật lên mức 55.150 đô la và 2.460 đô la.
- Base memecoin BRETT đang dẫn đầu đà phục hồi , tăng 47% trong 24 giờ qua. Tuy nhiên, nó vẫn giảm một phần ba trong tuần qua.
- Lượng thanh lý Sàn tập trung (CEX) đã lên tới 381 triệu đô la trong ngày qua , trong đó 55% đến từ các vị thế Short .
- Khối lượng giao dịch Sàn phi tập trung (DEX) tăng 39% so với tuần trước, đạt 59,58 tỷ đô la.
- Chỉ riêng Uniswap trên Ethereum đã xử lý 5,689 tỷ đô la vào thứ Hai — mức cao nhất kể từ kỷ lục vào tháng 3 năm 2023 , khi đạt 12,4 tỷ đô la, theo dữ liệu DefiLlama .
Lợi ích của việc nhìn lại
Đầu tư tiền điện tử là một bãi mìn.
Việc lựa chọn đúng chiến lược có thể là một trận chiến thua cuộc. Trong các thị trường truyền thống, việc trung bình hóa chi phí đô la vào các quỹ chỉ số rộng thường được khuyên dùng cho những người không muốn lãng phí thời gian vào việc chọn cổ phiếu.
Điều đó có thể giúp bạn kiếm được 10-12% một năm, tùy thuộc vào mức độ may mắn của bạn trong thập kỷ này. Nhưng tôi nghi ngờ bạn sẽ không thực sự ở đây, đọc bản tin này, nếu bạn chỉ theo đuổi lợi nhuận trung bình của thị trường.
Những người chơi Bitcoin maxi đã áp dụng cách cũ bằng cách “tích trữ sats” — mua một lượng bitcoin nhất định hàng tuần hoặc hàng tháng và thậm chí có thể mua thêm một ít trong thời gian giá giảm.
Nhưng liệu điều đó có thực sự tối ưu không? Tôi đã dành buổi sáng để kiểm tra lại một vài chiến lược khác nhau trong khoảng 18 tháng qua để tìm hiểu.
Danh mục đầu tiên là danh mục đầu tư được tính theo vốn hóa thị trường, trải rộng trên 20 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin, token Liquid Staking ), được cân bằng lại sau mỗi quý — không tính trung bình chi phí bằng đô la, chỉ phân bổ ban đầu một lần.
Vì vậy, đầu tư 10.000 đô la vào chiến lược đó vào đầu năm 2023 sẽ mang lại lợi nhuận 144% - tương đương với chưa đến 25.000 đô la.
Tiếp theo là sự phân chia 80/20 giữa bitcoin và ether, cũng được cân bằng lại sau mỗi quý. Điều đó mang lại nhiều hơn một chút, hơn 190%.
Một người chơi bitcoin maxi chỉ mua và nắm giữ bitcoin trong cùng thời gian đã kiếm được 226%.
Chiến lược “mua Đáy” hiệu quả hơn nhiều so với ba chiến lược trên. Ý tưởng là bắt đầu năm 2023 với 5.000 đô la bitcoin và giữ 5.000 đô la stablecoin để mua bất kỳ Đáy cao hơn 10% trong bất kỳ khoảng thời gian năm ngày nào.
Những người đi theo con đường tương tự sẽ biến 10.000 đô la đó thành 48.300 đô la ấn tượng. Danh mục đầu tư đã tăng hơn 500% vào thời kỳ đỉnh cao vào tháng 3.
Tốt hơn tất cả những điều đó vẫn là một chiến lược khác thường được trích dẫn trong khoảng một năm trở lại đây: phân bổ Vốn giữa bitcoin, ether và Solana.
Phân chia 60/20/20 đạt mức lợi nhuận lên tới 620%. Chiến lược đó vẫn là chiến lược dẫn đầu ngay cả sau đợt điều chỉnh gần đây.
Nghe có vẻ hiển nhiên, nhưng kết quả cho thấy sức mạnh của việc nắm giữ đúng đồng tiền vào đúng thời điểm.
Danh mục đầu tư có hiệu suất kém nhất lại là danh mục đa dạng nhất và người ta vẫn chưa chắc chắn liệu danh mục này có thực sự ít rủi ro hơn đáng kể hay không, khi xét đến mức độ tương quan giữa thị trường tiền điện tử và bitcoin.
Tất nhiên, hãy tăng rủi ro và bạn sẽ tăng khả năng thu được lợi nhuận lớn. Tôi cũng đã kiểm tra lại danh mục đầu tư memecoin: được cân bằng trên các memecoin hàng đầu và cân bằng lại bất cứ khi nào một Token mới gây sốt xuất hiện trên CoinGecko.
Điều đó có nghĩa là danh mục đầu tư hiện đã có hơn một chục memecoin khác nhau bao gồm ponke, neiro, popcat và mog, cũng như những cái tên lớn Dogecoin, FLOKI và Shiba Inu.
Phải thừa nhận rằng nó chứa đầy sự thiên vị của người sống sót (danh mục đầu tư chỉ mua memecoin có giá trị thị trường tăng mạnh).
Tuy nhiên, mặc dù không thực sự làm được nhiều trong năm đầu tiên hoặc lâu hơn, nhưng nó bắt đầu bùng nổ vào cuối năm 2023, cuối cùng biến khoản đầu tư ban đầu là 10.000 đô la thành gần 50 triệu đô la ở mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 7, chỉ năm tuần trước. Kể từ đó, nó đã mất gần một nửa giá trị.
Có lẽ bài học rút ra là không có thứ gọi là đầu tư ít biến động vào tiền điện tử. Hoặc memecoin vẫn là một sòng bạc.
Dù thế nào đi nữa, tất cả các chiến lược được kiểm tra ngược vẫn có giá trị trong khoảng 18 tháng trở lại đây — điều đó có nghĩa là vẫn còn nhiều chỗ cho những lần điều chỉnh tiếp theo trước khi cơn hoảng loạn thực sự xảy ra.
— David Canellis
Các tác phẩm
- Giám đốc thông tin của Bitwise, Matt Hougan, gọi đợt bán tháo cuối tuần là “cơ hội mua vào”.
- Cựu tổng thống Donald Trump khẳng định chính phủ Hoa Kỳ không nên bán bất kỳ loại tiền điện tử nào và gọi đây là "một loại tiền tệ rất hiện đại".
- Cầu Ronin đã bị tạm dừng sau sự cố bảo mật mũ trắng sau khi xảy ra vụ chuyển tiền 9,8 triệu đô la vào một bot MEV.
- CoinDesk đưa tin Ấn Độ đã gửi cho Binance thông báo nộp thuế 86 triệu đô la.
- SEC đã yêu cầu tòa án bác bỏ yêu cầu triệu tập tài liệu "rộng rãi" của Coinbase .
Điệu Riff
H: Tại sao không có quảng cáo tiền điện tử nào tại Thế vận hội?
Chỉ là suy đoán, nhưng điều này phản ánh cơ sở chi phí quảng cáo bị thổi phồng — mà có lẽ chỉ các công ty AI mới sẵn sàng trả vào thời điểm này — hoặc tiền điện tử đang hướng sự chú ý vào bên trong thay vì hướng ra bên ngoài.
Cái sau là một nơi tốt để tiền mã hóa xuất hiện. Chắc chắn, để giá tăng trong bất kỳ khoảng thời gian dài nào (ví dụ như một thị trường Bull lớn khác), có thể cần Vốn mới. Và điều đó có nghĩa là thu hút người dùng, nhà đầu tư và những người tò mò về tiền mã hóa mới.
Các chiến dịch quảng cáo nhắm vào đối tượng khán giả chính thống có ý nghĩa trong trường hợp đó. Nhưng có điều gì đó hấp dẫn về tiền điện tử phục vụ cho những người đã ở đây — giúp cuộc sống của họ tốt hơn với nhiều cơ sở hạ tầng, ứng dụng, UX tốt hơn và bất cứ thứ gì khác xuất hiện trong quá trình rửa.
Điều đó có thể mang lại hiệu quả tốt hơn bất kỳ chiến dịch quảng cáo nào.
— David Canellis
Có lẽ tất cả chúng ta vẫn còn chút ám ảnh sau sự kiện Crypto Superbowl.
Ai mà biết được? Thật không may, tôi không có não để tiếp thị, nghĩa là tôi phải tự hỏi cùng mọi người. Tuy nhiên, tôi cũng khá vui. Nếu chúng ta buộc phải xem những quảng cáo đáng xấu hổ, hãy để chúng dựa trên AI thay vì tiền điện tử.
Tôi không nghĩ việc trả tiền cho một người như Matthew McConaughey để quay quảng cáo tiền điện tử thực sự sẽ xây dựng được lòng tin của người tiêu dùng. Tuy nhiên, thành thật mà nói, ý tưởng đoàn kết mọi người trên toàn thế giới có lẽ là cách dễ dàng để tiền điện tử phát triển. Nhưng, một lần nữa, tôi là một nhà báo chứ không phải là giám đốc tiếp thị (xin lỗi bố mẹ).
Dù thế nào đi nữa, hãy để Thế vận hội là Thế vận hội. Hơn nữa, ai thực sự chú ý đến quảng cáo chứ?
— Katherine Ross
Bắt đầu ngày mới với những hiểu biết sâu sắc về tiền điện tử từ David Canellis và Katherine Ross. Đăng ký nhận bản tin Empire .
Khám phá mối giao thoa ngày càng tăng giữa tiền điện tử, kinh tế vĩ mô, chính sách và tài chính với Ben Strack, Casey Wagner và Felix Jauvin. Đăng ký nhận bản tin On the Margin .
Bản tin Lightspeed có tất cả mọi thứ Solana, trong hộp thư đến của bạn, hàng ngày. Đăng ký nhận tin tức Solana hàng ngày từ Jack Kubinec và Jeff Albus.
