Thị trường crypto đã giảm mạnh trước khi phục hồi vào đầu tuần này, Bitcoin giảm hơn 15% và ETH trải qua đợt giảm giá lớn nhất kể từ vụ sụp đổ FTX. Lần bán tháo được kích hoạt bởi những lo ngại kinh tế rộng lớn hơn và các yếu tố địa chính trị, làm tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường. Tò mò liệu những sự kiện này có gây ra sự thay đổi lớn trong chiến lược quỹ crypto hay không, tôi đã liên hệ với các nhà đầu tư crypto hàng đầu trong thanh khoản Quỹ phòng hộ được quản lý để tìm hiểu về kế hoạch tương lai của họ.
Điều thú vị là, bất chấp những biến động gần đây của thị trường, một số quỹ tiền crypto vẫn tiếp tục tập trung vào các nguyên tắc cơ bản, có quan điểm kỳ vọng tăng giá mạnh mẽ đối với Solana (SOL) và không gian DeFi. Joe McCann, người sáng lập, Giám đốc điều hành và CIO của Asynchronous Financial, nói với tôi rằng công ty của ông quản lý hai quỹ thanh khoản với Tài sản đang quản lí(AUM) vẫn đang đầu tư Bitcoin, đồng thời, tăng lượng nắm giữ Solana. McCann nói: “Chúng tôi không giữ Ethereum Cao nhất mọi thời đại (ATH) Solana vượt qua . Tôi cho rằng hoàn toàn không có lý do gì để giữ nó trong tương lai. .”
Người đồng sáng lập Syncracy Capital, Ryan Watkins, lặp lại quan điểm này, nhấn mạnh rằng Solana bị định giá thấp so với Ethereum . Anh ấy nói với tôi, "Solana hiện có thể so sánh với Ethereum trên hầu hết chỉ báo có ý nghĩa, nhưng giao dịch chỉ bằng 1/5 Ethereum." Watkins cũng bày tỏ sự lạc quan về hệ sinh thái của Solana , nói rằng nó có thể so sánh với Ethereum. Điều đó cũng “sai” không kém so với hệ sinh thái, với “một số giao thức tạo ra lợi nhuận từ 10 triệu đến 50 triệu đô la, tăng trưởng 100% đến 1.000% so với cùng kỳ năm trước và giao dịch ở mức bội số của S&P 500 - chỉ dành cho Ethereum.”
Watkins cũng chỉ ra lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng, lưu ý rằng Synracy đang quan sát lợi nhuận con số 8-9 trong các lĩnh vực này và tăng trưởng ba chữ số hàng năm. Ông nói: “Chúng tôi rất lạc quan về tài sản dòng tiền hàng đầu này. Watkins nói thêm rằng Synracy quản lý một quỹ thanh khoản với AUM chín Tài sản đang quản lí.
Tương tự như vậy, Kyle Samani, đối tác quản lý của Multicoin Capital, đã nhắc lại cam kết của công ty với Solana , đồng thời bày tỏ sự tin tưởng ngày càng tăng vào các dự án mạng cơ sở hạ tầng vật lý và ảo phi tập trung(DePIN và DeVIN) cũng như stablecoin .
Ruben van den Eshof, giám đốc danh mục đầu tư tại Maven 11, chỉ ra rằng chu kỳ giảm lãi suất toàn cầu là chất xúc tác cho tăng trưởng của stablecoin và DeFi. Anh ấy nói với tôi rằng với dự đoán về việc cắt giảm lãi suất hơn nữa, thị trường stablecoin có thể sẽ tăng trưởng hơn nữa, điều này sẽ mang lại lợi ích to lớn cho DeFi . Van den Eshof cho biết Maven 11 đang định vị chính mình một cách phù hợp, phân bổ vốn cho stablecoin như Maker và token DeFi giá trị vốn hóa thị trường thấp hơn như Maple Finance .
Arthur Cheong, người sáng lập, Giám đốc điều hành và CIO của DeFiance Capital, chia sẻ rằng trọng tâm của công ty gần đây đã chuyển sang DeFi, với lý do sản phẩm phù hợp với thị trường mạnh mẽ và mức định giá hấp dẫn. Cheong cho biết: “ Định giá DeFi đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2020 so với chỉ báo/mức độ hấp dẫn khác nhau mà chúng tôi theo dõi ”. Mặt khác, Cheong nói thêm, vì cần có tăng trưởng và xác thực rõ ràng hơn để đạt được Định giá cao hơn, DeFiance sẽ giảm đầu tư vào crypto AI. không gian. DeFiance quản lý một quỹ thanh khoản với Tài sản đang quản lí ở “8 con số cao”.
Cosmo Jiang, giám đốc danh mục đầu tư tại Pantera Capital, nhấn mạnh rằng công ty sẽ tiếp tục tập trung vào các nguyên tắc cơ bản, đặc biệt là trong không gian khối, DeFi, DePIN và trí tuệ nhân tạo. Jiang cho biết các lĩnh vực đầu tư của Pantera bao gồm Solana, Toncoin, Hivemapper, Geodnet, Near và Bittensor, phản ánh mối quan tâm rộng rãi của họ đối với các ngành công nghiệp khác nhau. Jiang cho biết, Pantera quản lý danh mục đầu tư chủ động và thụ động, dạng mở và dạng đóng, với tổng Tài sản đang quản lí vượt quá 1 tỷ USD.
Cuối cùng, Joey Krug của Founders Fund nói với tôi rằng anh ấy đã đích thân tăng phân bổ cho tài sản DeFi “blue-chip”, bao gồm Uniswap, Fantom và Akash, mỗi tài sản đều có chất xúc tác trung và dài hạn tốt. Mặc dù mức độ tiếp xúc với ETH của anh ấy vẫn ở mức cao nhưng Krug đã giảm vị thế giữ Bitcoin của mình, anh ấy nói. Krug nói: “Điều này chủ yếu là do tôi cho rằng Altcoin đã chạm đáy so với Bitcoin, điều này mang đến cơ hội tuyệt vời để tăng mức độ tiếp xúc”.
