Là tài sản kỹ thuật số lớn thứ hai theo vốn hóa giá trị vốn hóa thị trường , Ethereum đã nhận được sự chấp thuận phát hành ETF từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào tháng 5 năm 2024 và chính thức được niêm yết giao dịch trên Sàn giao dịch New York và các sàn giao dịch khác vào tháng 7. Kể từ ngày 23 tháng 7, tổng cộng chín quỹ ETF Ethereum đã được niêm yết và bắt đầu giao dịch, trong đó ETHE của Grayscale và ETHA của BlackRock.
Báo cáo này được thiết kế để giúp các nhà đầu tư hiểu sâu hơn về ETF spot Ethereum và sẽ được chia thành ba phần:
- Phần đầu tiên xem xét lịch sử phát triển của Bitcoin ETF, giải thích chi tiết những điểm tương đồng và khác biệt giữa tài sản Ethereum và Bitcoin , đồng thời phân tích tiềm năng thu nhập của Ethereum với tư cách là tài sản cơ bản.
- Phần Hai đánh giá những bước phát triển khác nhau trong Ethereum ETF, từ việc phát hành ETF hợp đồng tương lai cho đến lời kêu gọi thành công của Grayscale, thúc đẩy việc phát hành ETF tài sản crypto .
- Phần thứ ba giới thiệu bối cảnh thị trường của Ethereum ETF và cung cấp mô tả chi tiết về phí cũng như đặc điểm của các ETF khác nhau.
Bạn có thể biết thông tin chi tiết bằng cách tải xuống báo cáo đầy đủ ở định dạng PDF ở đầu hoặc cuối bài viết này.
ETF – Từ Bitcoin đến Ethereum
ETF crypto đề cập đến một loại quỹ tài sản kỹ thuật số có thể được giao dịch trên sàn giao dịch tài chính truyền thống tuân thủ (chẳng hạn như NYSE, NASDAQ). Nó cho phép các nhà đầu tư theo dõi và hưởng lợi từ giá của crypto như Bitcoin mà không thực sự mua và nắm giữ loại tiền này.
Nói chung, ETF crypto được chia thành hai loại: spot và hợp đồng tương lai. Chúng đều là những sản phẩm tuân thủ dành cho các nhà đầu tư truyền thống, cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào loại tài sản mới này trong khi giao công việc mua và lưu ký thực tế cho các chuyên gia, dọn đường cho họ. trở ngại kỹ thuật. Hiện tại, chỉ có hai quỹ ETF crypto ở thị trường Hoa Kỳ : Bitcoin và Ethereum .
Tình hình hiện tại của thị trường ETF Bitcoin
Hiện có hơn 35 quỹ ETF Bitcoin spot có sẵn để giao dịch tại thị trường Hoa Kỳ và tính đến ngày 10 tháng 7 năm 2024, tổng Tài sản đang quản lí của họ đạt 50,29 tỷ USD. Tỷ lệ chi phí trung bình là 1,08%. Bitcoin ETF lớn nhất là iShares Bitcoin Trust IBIT, tài sản 18,28 tỷ USD. Trong năm qua, Bitcoin ETF hoạt động tốt nhất là GBTC, với tỷ suất lợi nhuận là 164,42%.
Kể từ khi Bitcoin ETF được phê duyệt, sản phẩm GBTC của Grayscale đã tiếp tục giảm do phí cao và nhiều yếu tố toàn diện khác nhau, chẳng hạn như nhiều người tham gia sớm đã kiếm được lợi nhuận và rời khỏi thị trường. Tính đến đến tháng 8 năm 2024, Dòng tiền ròng tích lũy của GBTC là 19,045 tỷ USD. Tất cả các quỹ ETF spot khác đều có dòng vốn vào ổn định trong cùng thời kỳ.
Chúng tôi đã thảo luận về tác động có thể có của Bitcoin ETF đối với sàn giao dịch tập trung và cũng nhấn mạnh rằng Bitcoin ETF hiện là một trong số ít kênh để các tổ chức tài chính truyền thống phân bổ tài sản kỹ thuật số một cách tuân thủ. Quan điểm thêm về nội dung Bitcoin ETF, vui lòng tham khảo"Bitcoin. Cẩm nang ETF 2024" .
Sự khác biệt giữa Ethereum và Bitcoin
Tương tự như mạng Bitcoin, Ethereum cũng là một mạng blockchain phi tập trung Ngoài các chức năng chuyển tiền cơ bản như mạng Bitcoin, Ethereum còn có thể chạy Code cho phép mọi người xây dựng các ứng dụng và tổ chức.
Cơ chế đồng thuận Bằng chứng công việc PoW được Bitcoin áp dụng yêu cầu thợ đào tiêu thụ lượng lớn điện năng để duy trì an ninh mạng. Tuy nhiên, Mạng Ethereum hiện tại áp dụng cơ chế đồng thuận Bằng chứng cổ phần năng lượng hơn, đảm bảo an ninh mạng. phương pháp đặt cược phi tập trung và bảo mật.
Bảng sau đây tóm tắt ngắn gọn những khác biệt chính dữ liệu trên Chuỗi giữa Bitcoin và Ethereum , nhằm mục đích giúp các nhà đầu tư quan tâm đến Ethereum ETF hiểu sâu hơn về các tài sản cơ bản.
Tiềm năng của Ethereum
Giả sử rằng trong tất cả các kịch bản ứng dụng blockchain, 70% thị thị phần xảy ra trên Ethereum và sidechain của nó, đồng thời giả sử rằng Ethereum tính phí 5% – 10% từ người dùng ứng dụng.
Trên cơ sở đó, cộng thêm lợi nhuận MEV Ethereum, lợi nhuận cam kết, phí xử lý mạng, v.v., lợi nhuận hàng năm trong tương lai của Ethereum, theo dự đoán của VanEck, có thể đạt 78,5 triệu đô la Mỹ và trong kịch bản thị trường bò, nó có thể vượt quá 360 triệu đô la Mỹ. 
Mặc dù vẫn chưa thể thách thức quyền lực của hệ thống tài chính truyền thống nhưng xu hướng áp dụng đa dạng của nó là trọng tâm khiến chúng tôi cho rằng Ethereum có tiềm năng đáng kinh ngạc trong tương lai. 
Lịch sử phát triển của Ethereum ETF
Sự phát triển đầu tiên của Ethereum tại SEC là vào tháng 10 năm 2023, khi công ty quản lý tài sản Valkyrie Funds đưa tài sản Ethereum ETH vào quỹ ETF hợp đồng tương lai Bitcoin đã phát hành và đổi tên thành Valkyrie Bitcoin và Ether Strategy ETF (BTF). Đây là lần đầu tiên tài sản Ethereum được đưa vào thị trường ETF.
Việc niêm yết thành công quỹ ETF spot Ethereum , ngoài các yếu tố chính trị bên ngoài, phần lớn là do nỗ lực không ngừng của công ty quản lý tài sản Grayscale trong việc thúc đẩy tài sản crypto để có được sự chấp thuận theo quy định. Sau khi thắng kiện với SEC vào năm 2022, Grayscale đã ra mắt thành công quỹ ETF tài sản crypto đầu tiên—GBTC—vào năm 2024. Bốn tháng sau, quỹ ETF spot Ethereum nhanh chóng được phê duyệt.
Nguồn: Coinecko, tính đến ngày 11/8/2024
Tổng quan về thị trường ETF Ethereum spot
Tính đến ngày 12 tháng 8 năm 2024, có 9 quỹ ETF spot Ethereum trên thị trường Hoa Kỳ, với thông tin chi tiết như trong bảng bên dưới.
Quỹ lớn nhất trong đó là ETHE do Grayscale phát hành được giới thiệu ở trên, giá trị vốn hóa thị trường hơn 4,9 tỷ đô la Mỹ, chiếm tỷ lệ 68% toàn bộ thị trường. Nó được chuyển đổi từ các quỹ ủy thác tín nhiệm trước đây chỉ có thể giao dịch trên thị trường OTC. .
Tải xuống báo cáo đầy đủ dưới dạng PDF để nhận xét chi tiết về từng quỹ ETF Ethereum .
Giới thiệu về LTP
LTP là nhà môi giới tài sản kỹ thuật số chính (Prime Broker) ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, cung cấp cho khách hàng các liên kết chính giữa sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số tập trung (CEX) và sàn giao dịch phi tập trung(DEX). Chúng tôi cung cấp các dịch vụ giao dịch chuyên nghiệp toàn diện cho các khách hàng tổ chức toàn cầu, dựa trên công nghệ tiên tiến nhất và được thiết kế để đảm bảo an toàn, tốc độ, chi phí thấp và hiệu quả.
Việc kinh doanh toàn cầu của chúng tôi, cùng với các biện pháp bảo mật hàng đầu, đảm bảo khách hàng của chúng tôi nhận được dịch vụ tốt nhất có thể. Chuyên môn của chúng tôi được sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, Quỹ phòng hộ, văn phòng gia đình và quỹ của các quỹ trên toàn cầu tin cậy.
Trang web chính thức: www.liquiditytech.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/liquiditytech/
X: https://x.com/ltp_primebroker
