Bởi Suvashree Ghosh & Ryan Weeks & Emily Nicolle, Bloomberg
Biên soạn bởi: Felix, PANews
Việc bắt giữ người sáng lập Telegram Pavel Durov ở Pháp đã gây xôn xao trong thế giới đầu tư mạo hiểm crypto , nơi một số người chơi đã đầu tư vào Toncoin , một token kỹ thuật số gắn chặt với ứng dụng nhắn tin.
Pantera Capital Management, Animoca Brands và Mirana Ventures nằm trong số hơn chục tổ chức đầu tư vào Toncoin, công ty có blockchain được Telegram sử dụng để xử lý những việc như thanh toán tức thời. Pantera, một trong những quỹ rủi ro crypto lớn nhất, đã đầu tư hơn 100 triệu USD vào Toncoin vào đầu năm nay, những người quen thuộc với vấn đề này cho biết.
Thu hút tiền là một khái niệm crypto hấp dẫn: Telegram sẽ phát triển thành một “siêu ứng dụng”tài sản kỹ thuật số tương tự như WeChat, với 900 triệu người dùng dựa vào Toncoin cho mọi việc từ thanh toán đến chơi trò chơi blockchain. Mã token đã tăng gấp bốn lần từ tháng 2 đến đầu tháng 7 năm nay, với TVL trên blockchain TON của nó đã từng vượt quá 1 tỷ USD.
Nhưng việc Durov bị giam giữ với cáo buộc không làm đủ để chống tội phạm trên Telegram đã bộc lộ rủi ro. Durov bị buộc tội vào ngày 29 tháng 8 vì tham gia phát tán hình ảnh khiêu dâm trẻ em và buôn bán ma túy trên ứng dụng này cùng các tội danh khác. Telegram cho biết trong một tuyên bố rằng nó tuân thủ luật pháp châu Âu.
Sau khi Durov bị bắt bên ngoài Paris vào ngày 24 tháng 8, Toncoin đã giảm mạnh khoảng 20% và sau đó đã lấy lại được một phần “vùng đất đã mất”. Theo dữ liệu của DefiLlama, TVL của TON đã giảm xuống còn 573 triệu USD.
Giảm mức sử dụng
Mạng TON TVL giảm mạnh trong năm nay
Lasse Clausen, người sáng lập công ty đầu tư mạo hiểm crypto 1kx, cho biết: “Hầu hết các nhà đầu tư cho rằng rằng bản thân ứng dụng này sẽ thúc đẩy và thúc đẩy đáng kể việc áp dụng mạng Toncoin ”. “Điều đang xảy ra bây giờ là một sự kiện thiên nga đen đang xảy ra với chính công ty và người sáng lập, điều này có thể đặt ra một số câu hỏi về tương lai.”
Các nhà đầu tư rủi ro đã đổ lượng lớn vào Toncoin , thường có thỏa thuận không bán token trong ít nhất một năm, hiện đang cố gắng đánh giá liệu động thái của Pháp chống lại Durov có khiến người dùng rời bỏ Telegram hay không. Ứng dụng này rất phổ biến trong giới crypto, phần lớn là do cách tiếp cận quy định cực kỳ lỏng lẻo của nó, điều này đã khiến anh gặp rắc rối pháp lý.
Pantera cho biết Toncoin là khoản đầu tư lớn nhất của họ nhưng không tiết lộ số tiền cụ thể. TON Foundation, tổ chức quản lý blockchain , cho biết trong một email rằng họ chưa bao giờ gây quỹ. Animoca Brands không bình luận về khoản đầu tư của mình và Mirana Ventures cũng không trả lời ngay lập tức các câu hỏi.
Một số người ủng hộ Toncoin nhìn thấy “cơ hội”. Người đồng sáng lập DWF Labs, Eugene Ng, cho biết nhà tạo lập thị trường crypto DWF Labs, công ty đầu tư vào token này, đã chi “hàng triệu” đô la để mua Toncoin trên thị trường mở sau khi giá Toncoin giảm mạnh.
Giao dịch token, thanh khoản
Các khoản đầu tư OTC của các công ty đầu tư mạo hiểm và các quỹ crypto khác vào các dự án như TON được gọi là “giao dịch token” vì các nhà đầu tư nhận được token thay vì cổ phiếu truyền thống. Để đạt được những mục tiêu này, các nhà đầu tư rủi ro thường thành lập các phương tiện riêng biệt gọi là quỹ thanh khoản, được thiết kế để nắm giữ tài sản trong thời gian ngắn hơn. Vì nhiều giao dịch token diễn ra trực tiếp qua quầy nên không có bất kỳ ước tính đáng tin cậy nào về mức độ phổ biến của token.
Token có một số lợi thế cho các quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư của họ, rõ ràng nhất là token có xu hướng thoát ra nhanh hơn. Cấu trúc chung là token sẽ bắt đầu được mở khóa sau 12 tháng, sau đó các nhà đầu tư có thể bán dần chúng. Lasse Clausen, người sáng lập 1kx, cho biết sự biến động của token cũng giúp những người ủng hộ hiểu biết toàn diện hơn về tiến độ của dự án.
Giao dịch token cũng có thể liên quan đến việc giảm giá đáng kể. Pantera mua lại Toncoin với mức giá thấp hơn 40% so với giá thị trường, một người quen thuộc với vấn đề này yêu cầu nặc danh vì các điều khoản của thỏa thuận được giữ bí mật. Với mức giá trung bình là 6,32 USD khi thương vụ được công bố vào tháng 5, khoản đầu tư này vẫn sinh lời.
Tăng trưởng Toncoin năm nay đã giảm một phần
Người quen thuộc với vấn đề này cho biết thời gian khóa vị thế của Pantera là một năm, sau đó Toncoin có thể được bán theo đợt trong vài năm.
Một khía cạnh khác của đầu tư token là tài sản cực kỳ biến động: nếu có vấn đề gì xảy ra với khoản đầu tư, nó sẽ trở nên rõ ràng ngay lập tức. Các quỹ thường đánh giá tài sản của họ theo giá trị vốn hóa thị trường định kì , nghĩa là việc giảm giá đáng kể sẽ ngay lập tức được phản ánh trong báo cáo cho các đối tác hữu hạn.
Không có gì minh họa rủi ro này tốt hơn sự sụp đổ của dự án stablecoin TerraUSD của Do Kwon vào tháng 5 năm 2022. Chỉ vài tháng trước, các nhà đầu tư bao gồm Three Arrows Capital và Jump Crypto đã mua hơn 1 tỷ USD Luna, một token được sử dụng để ổn định TerraUSD. Khi TerraUSD sụp đổ, Luna trở nên vô giá trị. Ngay sau đó, Three Arrows phá sản, gây ra hàng loạt sự sụp đổ trong ngành công nghiệp crypto.
Bài đọc liên quan: Người sáng lập Telegram bất ngờ bị bắt, còn người sáng lập các dự án crypto hàng đầu khác thì sao?
