Vào ngày 28 tháng 8, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (HKMA, sau đây gọi là "HKMA") đã tổ chức một cuộc họp báo để công bố tiến độ giai đoạn đầu tiên của dự án Ensemble (sandbox) và giới thiệu chi tiết bốn cách sử dụng chủ đề token hóa trường hợp.
Tại cuộc họp báo, Langxin Group (300682, SZ) và Ant Digital đã cùng nhau hoàn thành tài sản thực thể năng lượng mới trong nước đầu tiên ở Hồng Kông và chính thức công bố đây là một trong bốn trường hợp theo chủ đề token hóa trong tiến trình dự án sandbox của Cơ quan tiền tệ. , cũng là điều thu hút được nhiều sự chú ý nhất. Cụ thể, dự án được phát hành trên Ethereum và Langxin đã nhận được 100 triệu nhân dân tệ tài trợ.
Đây là RWA tài sản sản năng lượng mới đầu tiên ở Trung Quốc, có nghĩa là một kênh vốn mới đang mở ra.
01
"Sạc tài sản kỹ thuật số cọc"
RWA (Tài sản trong thế giới thực - token hóa) đề cập đến việc chuyển đổi các quyền liên quan của tài sản tài chính truyền thống và tài sản tài sản thành token trên blockchain . Token này đại diện cho tài sản tài chính truyền thống và quyền sở hữu hoặc cổ phần. Nó cung cấp một kênh tài chính độc đáo và đầy hứa hẹn cho các công ty có tài sản vật chất và thu hẹp khoảng cách giữa tài sản thực và thị trường crypto đối với tài sản và tiền. RWA được cho rằng một trong những ứng dụng hứa hẹn nhất của công nghệ blockchain.
Theo báo cáo, trong thử nghiệm đầu tiên của RWA, New Circuit, một công ty con của Langxin, với tư cách là nhà điều hành và cung cấp dịch vụ của nền tảng kỹ thuật số năng lượng mới, đã sử dụng một số cọc sạc được vận hành trên nền tảng làm tài sản neo RWA và dựa trên dữ liệu đáng tin cậy trên tài sản kỹ thuật số "Cọc sạc" blockchain được phát hành và mỗi tài sản kỹ thuật số thể hiện một phần quyền lợi nhuận của cọc sạc tương ứng. Ant Chuỗi , một công ty con của Ant Digital, cung cấp hỗ trợ kỹ thuật để đảm bảo tính bảo mật, minh bạch và không bị giả mạo dữ liệu trên Chuỗi tài sản .
Dữ liệu công khai cho thấy hiện 85% dịch vụ sạc công cộng được cung cấp bởi các doanh nghiệp tư nhân, hơn 82% nhà khai thác chỉ có dưới 10 trạm sạc và hơn 50% nhà khai thác có tổng vốn đầu tư dưới 1 triệu. Các nhà khai thác này tập trung nhiều hơn vào các dịch vụ vận hành được bản địa hóa, giúp dễ dàng có được các nguồn lực địa phương hơn và thiết lập mối quan hệ hợp tác dịch vụ ổn định với các nguồn lực xung quanh. Nhưng về mặt tương đối, họ cũng có điểm khó khăn là không phù hợp giữa nhu cầu tài chính và kế hoạch tài chính.
Việc triển khai dự án RWA tài sản vật chất năng lượng mới đầu tiên có nghĩa là Ant Digital đã nhận ra việc sử dụng công nghệ kỹ thuật số để tạo điều kiện thuận lợi cho luồng dữ liệu đáng tin cậy của tài sản vật chất. Bằng cách số hóa tài sản vật chất và mở ra các kênh tài chính mới, ngành Web3 do RWA đại diện đang bước vào thời điểm chuyển tiếp thực sự trao quyền cho các doanh nghiệp vật chất.
Trước đó, các tổ chức tài chính truyền thống và gã khổng lồ Internet đã tăng cường đáng kể các hoạt động triển khai xung quanh RWA và tốc độ ứng dụng của họ đã tăng tốc đáng kể.
02
Người khổng lồ đang triển khai
Dựa trên những ưu điểm của RWA khác với tài chính truyền thống như hiệu quả cao, ngưỡng thấp và đa dạng hóa rủi ro, RWA đã trở thành nguồn vốn được yêu thích mới và các tổ chức tài chính lớn cũng như gã khổng lồ Internet đã thu xếp.
Trước khi Ant Digital và Langxin Group phát hành dự án RWA tài sản năng lượng mới đầu tiên, Goldman Sachs đã ra mắt nền tảng tài sản kỹ thuật số ra mắt năm 2023 và giúp Ngân hàng Đầu tư Châu Âu phát hành 100 triệu euro trái phiếu kỹ thuật số, sau đó, gã khổng lồ điện lực Siemens đã ra mắt nền tảng tài sản kỹ thuật số; trong blockchain, 60 triệu euro trái phiếu kỹ thuật số lần đầu tiên được phát hành; các gã khổng lồ tài chính khác như HSBC, JPMorgan Chase và Citigroup cũng đang khám phá trái phiếu chính phủ token hóa .
Vào tháng 3 năm 2024, BlackRock đã ra mắt quỹ token hóa đầu tiên được phát hành trên blockchain công khai; các gã khổng lồ tài chính khác như HSBC, JPMorgan Chase và Citigroup cũng đang khám phá trái phiếu kho bạc token hóa.
Báo cáo của Tập đoàn tư vấn Boston (BCG) dự đoán rằng giá trị tài sản được token hóa toàn cầu sẽ đạt 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030, chiếm 10% GDP toàn cầu.
RWA là một phần quan trọng của tài sản được token hóa toàn cầu.
Wang Yang, phó chủ tịch Đại học Khoa học và Công nghệ Hồng Kông, đồng thời là nhà khoa học trưởng của Hiệp hội Web3.0 Hồng Kông, cho rằng rằng sự ra đời của công nghệ blockchain đã biến RWA trở thành một phương pháp tối ưu hóa mang tính cách mạng so với chứng khoán hóa truyền thống.
Wang Yang cho rằng rằng RWA mang lại sự minh bạch, bảo mật và mở rộng thanh khoản bằng cách cho phép sở hữu theo tỷ lệ. Phương pháp này không chỉ giải quyết vấn đề hiệu quả thấp của hệ thống tài chính truyền thống mà còn phá vỡ những hạn chế của hệ thống tài chính truyền thống, cho phép tài sản được số hóa và duy nhất, rút ngắn khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính mới, đồng thời đáp ứng nhu cầu tài chính cá nhân hóa. nhu cầu của người sử dụng, hạ thấp ngưỡng đầu tư. Điều này sẽ kích thích thêm nhiều nhà đầu tư vừa và nhỏ tham gia vào các hoạt động tài chính, từ đó tạo ra giá trị và lợi nhuận rất lớn. Đồng thời, RWA đưa thanh khoản và sự đa dạng vào nền kinh tế thực và tăng quy mô quỹ bằng cách mở rộng các loại tài sản.
Bai Haifeng, đồng giám đốc và giám đốc điều hành của CMB International Tài sản Management, đã viết trong một bài báo rằng giá trị cốt lõi của RWA nằm ở cầu nối kết nối thế giới tài sản kỹ thuật số, được thể hiện cụ thể ở bốn khía cạnh: 1. Tích hợp chặt chẽ với phi tập trung tài chính, có tiềm năng rất lớn; 2. Tối ưu hóa mô hình giao dịch tài sản tài chính truyền thống 3. Tăng thanh khoản của tài sản vật chất;
4. Nó có đặc điểm phân tán, hạ thấp ngưỡng đầu tư và mang lại thanh khoản bổ sung.
Bai Haifeng cho rằng rằng tính năng thú vị nhất của RWA là giao dịch token quỹ thị trường thứ cấp. “Khi thị trường RWA trưởng thành, mức giá mà token quỹ được giao dịch đầy đủ trên thị trường thứ cấp có thể phản ánh chính xác hơn giá trị của quỹ.”
Wang Yang và những người khác gần đây đã viết bài chỉ ra rằng giai đoạn phát triển tiếp theo của Web 3.0 ở Hồng Kông và trên toàn thế giới sẽ tập trung vào việc phá vỡ các rào cản giữa thế giới ảo và thế giới thực, cho phép tài sản và tiền luân chuyển tự do giữa hai thế giới. hệ thống. RWA là một cải tiến quan trọng giúp phá vỡ các rào cản kỹ thuật và đẩy nhanh quá trình tích hợp giữa ảo và thực tế. RWA không chỉ có thể cải thiện tính minh bạch và bảo mật với sự trợ giúp của công nghệ blockchain và giải quyết một số vấn đề tồn tại trong hệ thống tài chính truyền thống mà còn kích hoạt cơ bản nhiều tài sản vật chất hơn, từ đó bơm thêm thanh khoản vào sự phát triển của các ngành công nghiệp thực và nền kinh tế kỹ thuật số.
03
Đại dương xanh mới của Hồng Kông
Sự phát triển nhanh chóng của RWA không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ pháp lý.
Khi trả lời Đề án số 02969 của Phiên họp đầu tiên của Ủy ban Quốc gia lần thứ 14 của Hội nghị Hiệp thương Chính trị Nhân dân Trung Quốc, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin tuyên bố rằng họ sẽ tăng cường nghiên cứu và phát triển Web3, xây dựng tài liệu chiến lược phát triển Web3 phù hợp phù hợp với điều kiện quốc gia của Trung Quốc, làm rõ lộ trình phát triển Web3, các ưu tiên kỹ thuật và mô hình ứng dụng, đồng thời xử lý hợp lý việc kế thừa và phát triển Web3. Mối quan hệ giữa đổi mới, phát triển và an ninh, chính phủ và thị trường, cung và cầu.
So với đại lục, Hồng Kông đã dần dần đưa ra các chính sách sinh thái Web3 tương đối hoàn thiện và các quy định mới trong những năm gần đây. Từ "Tuyên bố chính sách về phát triển tài sản ảo ở Hồng Kông" do Bộ trưởng tài chính Hồng Kông ban hành, đến "Thông tư về các bên trung gian tham gia vào các hoạt động liên quan đến chứng khoán token hóa" và các phụ lục và "Thông tư về các sản phẩm đầu tư token hóa được công nhận của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai" Việc ban hành hai thông tư đã làm rõ những cân nhắc và biện pháp quản lý của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông đối với chứng khoán token hóa, bao gồm cả việc làm rõ và nới lỏng một số chính sách ban đầu.
"Tuyên bố chính sách về phát triển tài sản ảo ở Hồng Kông" nêu rõ: Nếu chúng ta nhìn sâu hơn vào các mục đích sử dụng khác của tài sản ảo, chẳng hạn như buôn bán tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, token hóa đồ cổ hoặc từ góc độ đổi mới tài chính, token hóa các loại sản phẩm khác nhau (chẳng hạn như chứng khoán nợ ) chắc chắn sẽ mở ra những cơ hội lớn hơn.
Tuyên bố cũng tuyên bố rằng “ tài sản ảo có tầm ảnh hưởng sâu rộng”.
Vào ngày 20 tháng 2 năm 2024, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã ban hành thông tư "Bán và phân phối các sản phẩm token hóa", trong đó đặt ra các yêu cầu của HKMA đối với các tổ chức được ủy quyền bán và phân phối các sản phẩm token hóa cho khách hàng, nghĩa là sử dụng sổ cái phân tán hoặc các công nghệ tương tự các tiêu chuẩn quy định dự kiến phải được tuân thủ khi thể hiện tài sản trong thế giới thực (RWA) ở dạng kỹ thuật số.
Wang Yang cho rằng rằng các quy định pháp lý tạo thành cơ sở của RWA, xác định tài sản nào có thể được token hóa và các quy định cần phải tuân theo trong quá trình token hóa .
Tài sản tài chính cần được RWA token hóa , chẳng hạn như cổ phiếu, trái quyền, quỹ, v.v., có định nghĩa pháp lý rõ ràng tại thị trường Hồng Kông, các cơ quan quản lý đã hình thành chỉ dẫn quản lý rõ ràng và hệ thống quản lý đa cấp, thu hút một lượng lớn. số công ty nhằm củng cố địa vị của Hồng Kông như một cảng thương mại quốc tế và trung tâm tài chính toàn cầu.
Hồng Kông luôn nổi tiếng thế giới nhờ hoàn cảnh pháp lý tài chính có khả năng thích ứng cao và được xác định rõ ràng. Quan trọng hơn, Khu vực Vịnh Lớn và thậm chí toàn bộ lục địa tiếp giáp với Hồng Kông là nguồn cung cấp tài sản thực chính trên thị trường tài sản ảo của Hồng Kông. Sự ra đời của RWA sẽ mang lại sự trợ giúp to lớn cho thị trường tài sản ảo của Hồng Kông.
Hồng Kông stablecoin thực hiện các hành động thường xuyên trong hai năm qua về việc tuân thủ nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP), token hóa và quỹ giao dịch sàn giao dịch(ETF). Nhiều chuyên gia đã đề xuất sử dụng hoàn cảnh để đẩy nhanh việc thúc đẩy các hoạt động RWA và Token hóa hiện tại.
Mặt khác, sự phát triển stablecoin của Hồng Kông cũng có những bước đột phá gần đây, điều này đã thúc đẩy sự phát triển của RWA.
Vào tháng 12 năm 2023, Cục Kho bạc Hồng Kông và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã cùng nhau ban hành một tài liệu tham vấn về hệ thống quản lý được đề xuất dành cho các tổ chức phát hành stablecoin. Vào tháng 3 năm 2024, Cơ quan tiền tệ đã công bố chính sách "Hộp cát dành cho nhà phát hành Stablecoin", cho phép thử nghiệm việc phát hành stablecoin trong hộp cát quy định. Vào tháng 7 năm 2024, Cục Kho bạc Hồng Kông và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã công bố bản tóm tắt tham vấn, tóm tắt ý kiến và phản hồi của công chúng, đồng thời đưa ra các khuyến nghị lập pháp về việc triển khai hệ thống quản lý cho các tổ chức phát hành stablecoin ở Hồng Kông.
Vào tháng 7 năm 2024, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã phát hành đợt đầu tiên những người tham gia sandbox quản lý stablecoin, bao gồm Standard Chartered Bank (Hong Kong) Co., Ltd., Ansu Group Co., Ltd., Hong Kong Telecommunications Co., Ltd. ( HKT) và JD Coin Chuỗi Company, một công ty con của JD Technology; Ngân hàng Tianxing của Xiaomi cũng đã hợp tác với JD Coin Chuỗi Technology trong khu vực thử nghiệm quy định ở Hồng Kông.
Sự phát triển của stablecoin có lợi cho sự phát triển nhanh chóng của RWA. “Xây dựng hệ sinh thái RWA không chỉ yêu cầu hỗ trợ đa chiều từ vốn, công nghệ và giám sát mà còn yêu cầu cơ sở hạ tầng kỹ thuật số hoàn toàn mới để đảm bảo thanh khoản tài sản được giải phóng thông qua số hóa và token hóa . Stablecoin của đồng đô la Hồng Kông là một cơ sở hạ tầng như vậy. " Wang Yang và những người khác Bài báo chỉ ra, "Trong tương lai gần, phần lớn các giao dịch RWA ở Hồng Kông sẽ được hoàn thành bằng stablecoin bằng đô la Hồng Kông tuân thủ, đồng thời việc kết nối và khả năng tương tác với tài chính truyền thống sẽ được hoàn thành thông qua stablecoin. .. Khung pháp lý Stablecoin Việc giới thiệu có thể đặt nền tảng cho sự phát triển đổi mới của hệ sinh thái RWA của Hồng Kông và với sự thịnh vượng của hệ sinh thái RWA, vai trò và giá trị của stablecoin đồng đô la Hồng Kông như một cầu nối kết nối Web3 của Hồng Kông. 0 với thế giới bên ngoài sẽ trở nên nổi bật hơn".
Một đặc điểm đáng chú ý khác của RWA là giá trị của các loại tài sản khác nhau có thể được token hóa, điều đó có nghĩa là RWA phá vỡ xiềng xích của thị trường sơ cấp tài chính truyền thống và thu được nhiều lợi ích đa dạng hơn trong nền kinh tế kỹ thuật số, từ đó mở ra. các kênh tài chính linh hoạt và thuận tiện hơn.
Đối với tài chính doanh nghiệp, RWA đại diện cho một bước đột phá về chất - tài sản được các công ty tích lũy nhờ việc kinh doanh thực tế, nhưng giá trị của chúng không thể đo lường được trong hệ thống tài chính truyền thống, cũng có thể nhận được báo giá hợp lý thông qua tình hình kỹ thuật số và trở thành tài sản kỹ thuật số, do đó tài chính. bên có thể nhìn thấy nó rõ ràng và rõ ràng.
