Viết bởi: James Hunt Biên soạn bởi: Vernacular Blockchain
Theo các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein, tỷ suất lợi nhuận tài chính phi tập trung (DeFi) dự kiến sẽ phục hồi do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất theo phương pháp của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ , có thể là 25 hoặc 50 điểm cơ bản vào thứ Tư.
Gautam Chhugani, Mahika Sapra và Sanskar Chindalia cho biết trong một báo cáo cho khách hàng vào thứ Hai: “Với việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra, lợi nhuận DeFi một lần nữa có vẻ hấp dẫn. Đây có thể là chất xúc tác để khởi động lại thị trường tín dụng crypto và khơi dậy sự quan tâm đến DeFi và Ethereum ”. đã viết vào.
DeFi cho phép những người tham gia toàn cầu kiếm lợi nhuận từ stablecoin như USDC và USDT bằng cách cung cấp thanh khoản cho các thị trường vay phi tập trung .
Mặc dù cơn sốt mùa hè DeFi năm 2020 đã trở thành ký ức xa vời và lợi nhuận cao được tạo ra thông qua khích lệ thông báo ứng dụng bổ sung đã qua từ lâu, Aave, thị trường cho vay lớn nhất trên Ethereum , vẫn cung cấp 3,7% đến 3,9% lợi nhuận cho vay stablecoin .
1. DeFi tăng trở lại
Các nhà phân tích chỉ ra rằng khi chu kỳ lãi suất chuyển sang nới lỏng, một chu kỳ crypto mới đang hình thành và thị trường vay crypto đang phục hồi trở lại.
Mặc dù tổng giá trị bị khóa trong DeFi vẫn chỉ bằng một nửa so với mức đỉnh năm 2021, nhưng nó đã tăng gấp đôi từ mức thấp năm 2022 lên 77 tỷ USD và số lượng người dùng DeFi hàng tháng đã tăng trưởng gấp 3 đến 4 lần kể từ mức thấp.
Tổng giá trị bị khóa trong DeFi. Tín dụng hình ảnh: Bernstein.
Chhugani, Sapra và Chindalia cho biết giá trị vốn hóa thị trường stablecoin cũng đã quay trở lại mức cao khoảng 178 tỷ USD và số lượng ví hoạt động hàng tháng đã ổn định ở mức khoảng 30 triệu, theo bảng điều khiển dữ liệu của The Block . Họ nói thêm rằng đây “là những dấu hiệu phục hồi của thị trường crypto DeFi, dự kiến sẽ tăng tốc hơn nữa khi lãi suất giảm”.
Nếu nhu cầu tín dụng từ các nhà giao dịch crypto tăng lên, tỷ suất lợi nhuận DeFi stablecoin có thể vượt quá 5%, vượt qua lợi nhuận của các quỹ thị trường tiền tệ bằng đô la Mỹ. Họ cho biết điều này sẽ tiếp thêm sinh lực cho thị trường tín dụng crypto và đẩy giá tài sản kỹ thuật số tăng.
2. Đặt cược vào Aave và quay lại Ethereum
Phản ánh xu hướng này, Bernstein đã thêm AaveToken vào danh mục tài sản kỹ thuật số của mình như một giải pháp thay thế cho các giao thức phái sinh GMX và Synthetix . Các nhà phân tích chỉ ra rằng tổng nợ tồn đọng của Aave tăng trưởng tăng gấp ba lần so với mức thấp vào tháng 1 năm 2023 và mặc dù giá Bitcoin có ít biến động hoặc thậm chí giảm nhẹ, AaveToken vẫn tăng 23% trong 30 ngày qua. Danh mục đầu tư cũng bao gồm BTC, ETH, OP, ARB, POL, LDO, SOL, UNI, LINK và RON.
Theo dữ liệu , ETH đã hoạt động kém hơn so với Bitcoin khi dòng vốn ETF spot hoạt động kém hiệu quả, với tỷ lệ này giảm 36% trong 12 tháng qua và giảm xuống dưới mốc 0,04 vào cuối tuần lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2021.
Tuy nhiên, các nhà phân tích nói rằng sự hồi sinh của thị trường cho vay DeFi trên Ethereum có thể thu hút cá voi lớn và các nhà đầu tư tổ chức quay trở lại thị trường tín dụng crypto, mang đến một bước ngoặt về hiệu suất mờ nhạt của ETH so với Bitcoin. Họ nói thêm: “Chúng tôi cho rằng có lẽ đã đến lúc phải tập trung lại vào DeFi và Ethereum”.
Gautam Chhugani nắm giữ các vị thế mua trên nhiều crypto . Nói một cách đơn giản, anh ấy kỳ vọng tăng giá về hiệu suất trong tương lai của crypto này và đã đầu tư vào crypto với hy vọng giá của chúng tăng trong tương lai.
