Những tranh cãi xung quanh WBTC dường như đã gây ra những hậu quả thực sự.
Sau khi Sky Protocol (trước đây là MakerDAO) thông qua Đề án thoái vốn 200 triệu USD tài sản thế chấp WBTC (sẽ được triển khai bắt đầu từ ngày 3 tháng 10), cộng đồng của một giao thức cho vay lớn khác là Aave hôm nay cũng đưa ra Đề án thoái vốn hoàn toàn WBTC, các biện pháp bao gồm giảm WBTC LTV trên tất cả các phiên bản Aave V3 (Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Harmony, Optimism và Polygon) về 0, ngăn việc vay mượn bổ sung bằng tài sản thế chấp WBTC mà không ảnh hưởng đến vị trí người dùng hiện tại.
Tại sao WBTC không được ưa chuộng nữa?
WBTC, Wrapped Bitcoin, là niêm phong Bitcoin được liên kết với Bitcoin theo tỷ lệ 1:1. Đây cũng là một trong những niêm phong Bitcoin sớm nhất. Theo dữ liệu , số lượng WBTC hiện tại là khoảng 152.000, trị giá khoảng 9,7 tỷ USD.
WBTC không có tính chất phi tập trung của Bitcoin . Dự án trước đây đã được BitGo tạo và lưu trữ. Khi người dùng muốn tạo WBTC, họ sẽ gửi BTC đến một địa chỉ ký quỹ và BitGo sẽ phát hành một lượng token WBTC tương đương trên blockchain Ethereum . Khi người dùng muốn đổi BTC, họ có thể làm như vậy bằng cách gửi WBTC trở lại cùng địa chỉ ký quỹ.
WBTC thực sự đã thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trong lĩnh vực DeFi và đưa Bitcoin vào hệ sinh thái Ethereum. Hơn 40% trong đó đó được sử dụng để vay mượn , trở thành một tài sản quan trọng trong thị trường vay mượn phi tập trung , bao gồm cả Maker (hiện đã đổi tên thành Sky) và Major Nền tảng lending như Aave hỗ trợ WBTC làm tài sản thế chấp. Trong vài năm qua, Bitcoin trị giá hàng chục tỷ đô la đã chảy vào hệ sinh thái DeFi.
Tuy nhiên, mô hình này hiện đã bị phá vỡ. Vào ngày 11 tháng 8 năm nay, BitGo đã công bố mối quan hệ đối tác và liên doanh độc đáo với BiT Global, công ty sẽ chuyển đổi việc kinh doanh WBTC của mình thành việc kinh doanh lưu ký xuyên khu vực pháp lý và xuyên tổ chức đầu tiên trên thế giới. Đây dường như là một sự phát triển việc kinh doanh bình thường. Tuy nhiên, một số người dùng tỏ ra bất an vì mối liên kết giữa công ty liên kết BiT Global và Justin Sun Có suy đoán Justin Sun sẽ kiểm soát đa chữ ký của Bitcoin do BitGo lưu trữ và Bitcoin được lưu trữ này sẽ bị chiếm dụng. Có một thời gian, tin đồn “Justin Sun sẽ kiểm soát WBTC” đã lan truyền.
Mặc dù BitGo và Justin Sun đã làm rõ và giải thích điều này nhưng các quân domino vẫn được kích hoạt.
Đề án của nhà sản xuất được thông qua, WBTC sẽ bị hủy bỏ
Ngay sau đó, đội ngũ quản lý rủi ro của Maker DAO, Block Analitica Labs, đã đưa ra Đề án trên diễn đàn quản trị của Maker để ngăn chặn khoản vay mới bằng tài sản thế chấp WBTC. Người đồng sáng lập BA Labs, Monetsupply đã viết vào thời điểm đó: “Nhìn chung, chúng tôi thấy rằng vai trò cổ đông kiểm soát Justin Sun trong liên doanh WBTC mới thành lập tiềm ẩn rủi ro không thể chấp nhận được”.
Nội dung cốt lõi của Đề án bao gồm:
- Core Vault giảm WBTC-A DC-IAM (số tiền ký quỹ tối đa) từ 500 triệu xuống 0;
- WBTC-B DC-IAM (số tiền ký quỹ tối đa) giảm từ 250 triệu xuống 0;
- WBTC-C DC-IAM (số tiền ký quỹ tối đa) giảm từ 500 triệu xuống 0;
- Vô hiệu hóa vay mượn WBTC trong SparkLend;
- Giảm LTV WBTC từ 74% xuống 0%.
Đề án nêu rõ rằng do rủi ro tiềm ẩn khi thay đổi quyền giám sát WBTC, việc tích hợp tài sản thế chấp WBTC trên Maker và SparkLend sẽ mang lại rủi ro cao hơn và các hành động trên được thực hiện để hạn chế tăng trưởng độ tiếp xúc với WBTC.
Vào ngày 20 tháng 9, Sky (MakerDAO) đã thông qua Đề án thoái vốn 200 triệu đô la Mỹ đối tài sản thế chấp WBTC, sẽ được chia thành 5 giai đoạn. Bước đầu tiên sẽ được thực hiện vào ngày 3 tháng 10 và giai đoạn cuối cùng sẽ là vào ngày 28 tháng 11. cuối ngày.
Aave cũng muốn từ bỏ WBTC?
Cùng ngày, thành viên cộng đồng Aave , LlamaRisk, đã đưa ra Đề án thoái vốn WBTC. Đề án cụ thể bao gồm: giảm WBTC LTV trên tất cả các phiên bản V3 (Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Harmony, Optimism và Polygon) xuống 0 để ngăn chặn các giao dịch bổ sung bằng tài sản thế chấp WBTC. Vay mượn mà không ảnh hưởng đến vị thế của người dùng hiện tại; giảm giới hạn cung và vay mượn xuống mức 5-10% so với mức sử dụng hiện tại, hạn chế rủi ro bổ sung cho WBTC đồng thời cho phép người dùng điều chỉnh linh hoạt vị thế của họ.
Các đối thủ của WBTC đã hành động
Ngay khi WBTC đang vướng vào tranh cãi, vào ngày 14 tháng 8, Coinbase đã thông báo rằng họ sẽ ra mắt niêm phong Bitcoin, cbBTC. Vào ngày 14 tháng 9, cbBTC đã chính thức ra mắt trên Ethereum và Chuỗi Base. Cộng đồng Aave ngay lập tức đề xuất ra mắt cbBTC trong phiên bản v3 và lên kế hoạch triển khai nó trên Chuỗi Base và mạng chính ETH. Tính đến ngày 19 tháng 9, nguồn cung lưu thông đạt 1.969, giá trị vốn hóa thị trường 124 triệu USD. Tuy nhiên, một số người không thích cbBTC và cho rằng cbBTC mang tính tập trung hơn. “cbBTC có thể bị đóng băng, nhưng WBTC thì không”.
WBTC đã tiến một bước trong quá trình phát triển. Chúng tôi sẽ tiếp tục quan sát những gì sẽ xảy ra trong tương lai. Tuy nhiên, nhìn lên từ số lượng WBTC, cho đến nay nó vẫn chưa có tác động đáng kể.
