Tác giả: Jocy Lin, người sáng lập IOSG Ventures Nguồn: X, @JinzhouLin

Quy mô của triển lãm Token2049 lần đang bắt đầu hình thành, với số lượng người tham dự tăng gấp đôi so với năm ngoái, *vượt quá 20.000 người*. Ngay cả tài xế Grab cũng than thở rằng số lượng người tham dự các sự kiện crypto tuần này dường như đã vượt quá số lượng khách du lịch đến xem các cuộc đua F1. Trong nhiều sự kiện, khán giả và diễn giả nước ngoài chiếm hơn một nửa. Không còn nghi ngờ gì nữa, triển lãm lần có thể trở thành triển lãm thành công và mang lại lợi nhuận cao nhất trong lịch sử Token2049.

Ngành này đang kêu gọi người dùng thực và nguồn vốn mới, đồng thời hỗ trợ đổi mới đang gặp nguy hiểm

Mọi người trong ngành này đều bận rộn. Một số tạo ra dữ liệu và thu nhập sai lệch để đánh lừa sàn giao dịch và nhà đầu tư. Một số tiếp tục thảo luận mang tính học thuật trong cộng đồng kỹ thuật nhưng quên rằng cơ sở hạ tầng tốt là có được ứng dụng và người dùng , sàn giao dịch, nó đã trở thành người chiến thắng lớn nhất. bởi vì nó có mô hình thu nhập tốt, cung cấp hoàn cảnh làm việc và mức thu nhập tốt nhất trong thời gian ngắn, nhưng lại khiến các công ty khởi nghiệp khó có được nhân tài xuất sắc hơn. Điều này hơi giống sự thịnh vượng của hội nghị 2049. Trong thời kỳ thịnh vượng, ít người bàn về cách có được người dùng và thu nhập thực sự, cũng như một mô hình kinh doanh ổn định và bền vững.

Các dự án khởi nghiệp nói chung có xu hướng chuyển sang Binance. Một số ít cấp Thiên Vương nổi tiếng trong một vòng tròn nhỏ có thể dễ dàng gây quỹ, trong khi hầu hết các dự án của đội ngũ doanh nhân có nền tảng bình thường đều gặp khó khăn về tài chính. rằng ở giai đoạn hiện tại, sàn giao dịch và nhà đầu tư không thể nói trước được vì cả hai đều không nắm bắt được người dùng thực sự và tạo ra giá trị.

Đối với các dự án cấp Thiên Vương, ngay sau khi chúng được khởi chạy ra mắt BN, số người dùng hoạt động của chúng giảm xuống một con số khi các nền tảng nội dung cộng đồng này được chuyển đổi từ Web2 Instagram và các nền tảng khác sang Web3, ngay sau khi chúng được ra mắt BN, lượng lớn người sáng lập/cố vấn/nhà đầu tư đang rút tiền. Kiểu mô hình kinh doanh này của 2BN đang gây tổn hại nghiêm trọng cho nhà đầu tư bán lẻ bán lẻ trong cộng đồng và làm cạn kiệt thanh khoản của toàn ngành.

Altcoin có thể hoạt động kém hơn dự kiến, sụp đổ những người chơi trong ngành phải kiểm tra lại sự đổi mới và các trường hợp sử dụng trong thế giới thực.

Nhu cầu quan tâm của các VC, sàn giao dịch, các bên dự án và nhà đầu tư bán lẻ không nhất quán, và tất cả những người tham gia đều trở thành bên bị thị trường tổn hại. Hoàn toàn không có sự tin tưởng và hợp tác giữa bốn bên. Nếu không cải cách, chúng ta chỉ có thể đi vào ngõ cụt. và không thể để người mới Tiền và tài năng/người dùng tham gia, và ngay cả khi Bitcoin thành công thì toàn bộ ngành Web3 vẫn sẽ thất bại.

Trong hai năm qua, 90% dự án Gamefi đã phá sản sau khi niêm yết (so với vòng định giá vòng đầu tư VC gần đây nhất, có vẻ như các trò chơi 3A / full on-chain game/ nền tảng cộng đồng trò chơi Degen đang bị nhà đầu tư bán lẻ bỏ rơi). không có Axie Infinity trong ngành. Các trò chơi đã phá vỡ vòng tròn một cách đáng kể, chẳng hạn như Stepn và Stepn, và một số trò chơi đấu súng có nhiều hy vọng vẫn chưa thể thành công. Tuy nhiên, Pirate Nation, được A16Z đầu tư vào đầu năm và Small Brain, gần đây đã hoàn tất cấp vốn, vẫn có nền tảng cộng đồng tốt.

Đường đua trò chơi đã trở nên cực kỳ khó khăn và tất cả những người tham gia đang mất tự tin. Trò chơi crypto buộc người tham gia phải rời đi ở chế độ khó hơn hoặc tạo ra các sản phẩm sáng tạo hơn và trò chơi thú vị hơn. Tất nhiên, chúng tôi vẫn đang tiếp tục tìm kiếm những người chơi trò chơi phù hợp. . Faith, đội ngũ có sự đồng thuận về thị trường tiền điện tử.

Ở đây tôi ủng hộ việc điều chỉnh các điều khoản về tiện ích và mở khóa của token. Có những vấn đề lớn với cơ chế và tiện ích mở khóa hiện tại và tôi kêu gọi thảo luận và nghiên cứu rộng rãi hơn trong ngành. Giai đoạn lock-up đầu tư đối với các đợt IPO truyền thống chỉ cần từ 6 tháng đến một năm. Đối với các khoản đầu tư vào các công ty vòng hạt giống siêu sớm về tiền điện tử, thời gian khóa thanh khoản tổng thể thực tế là từ 3 đến 4 năm. Hầu hết token dự án không có bất kỳ tiện ích nào trong nửa năm đầu ra mắt sàn giao dịch , đã có những nhà tạo lập thị trường sẵn sàng tạo lập thị trường và điều chỉnh giá, nhưng sau đó, không ai ở phía dự án/ sàn giao dịch quan tâm đến giá cả, và không có ai ở đó. one ở đó mua vào cho VC và thị trường thứ cấp nhà đầu tư bán lẻ chịu trách nhiệm về việc này. Sau lần tổn thất và tổn thất, sự ủng hộ và niềm tin của nhiều người hơn vào sự đổi mới sẽ bị tổn hại nặng nề.

Nếu mọi người tự lừa dối mình và mong đợi một sự phục hồi lớn trong thị trường bò, nhưng không nghĩ đến loại kịch bản ứng dụng nào cho phép người dùng thực tham gia, thì họ sẽ rơi vào tình huống mọi thứ đều trống rỗng. Những người được hưởng cổ tức sớm của ngành không hiểu được nỗi đau khổ của thế giới. Quỹ 16 chữ cái lớn nhất ở Hoa Kỳ nằm trong tầm kiểm soát của riêng mình. Quỹ trị giá 10 tỷ đô la cho phép họ sống tốt mà không cần đến. phải hợp tác với bất kỳ tổ chức/lực lượng thị trường nào. Hầu hết các nhà sáng lập thành công đều không quan tâm đến những doanh nhân trẻ như họ đã làm cách đây 5/10 năm. Nhưng ngành đang trong giai đoạn khó khăn, chúng ta cần những lực lượng thành công này để chỉ đường và mang lại niềm tin cho mọi người, để nhiều người có thể kiên trì và nhìn thấy bình minh của thị trường bò tiếp theo.

Lần, tôi được biết từ người phụ trách niêm yết tại một sàn giao dịch hàng đầu rằng nguyên tắc và sự đồng thuận nội bộ lớn nhất của họ là tìm kiếm các doanh nhân lâu năm. Trước đây, một số nhà sáng lập đã làm giả dữ liệu và niêm yết trên ra mắt đã chọn cách rút tiền. sau khi ra mắt thành công, cộng đồng đang phải gánh một đống trái quyền, trong khi các doanh nhân có tầm nhìn dài hạn cam kết tăng trưởng và tìm ra các kịch bản kinh doanh đáng tin cậy, hiệu quả và bền vững hơn ở bất kỳ giai đoạn nào.

Hình ảnh bên dưới cho thấy tăng trưởng người dùng trong chu kỳ này tụt xa so với chu kỳ trước. Điều này cũng là do hầu hết các dự án Web3 chưa thu hút được người dùng thực và tạo ra giá trị, dẫn đến lượng người dùng mới tăng trưởng chậm. Bao gồm cả tăng trưởng người dùng trong năm nay , lượng lớn đến từ việc chuyển đổi doanh số của hàng tấn lưu TON truy cập và chất lượng người dùng cũng khác nhau. Tăng trưởng người dùng trong chu kỳ mới thấp hơn nhiều so với mức đầu vào của người dùng trong chu kỳ trước.

Ethereum nên đi Ethereum(quay lại các kịch bản ứng dụng thực tế và tránh sự thịnh vượng giả tạo)

Sau khi "The Merge" chuyển sang PoS, do lượng phát hành ETH giảm đáng kể và sự tồn tại của cơ chế đốt, Ethereum thực sự đã bước vào chu kỳ giảm phát kéo dài 20 tháng. Do giao dịch L1 sụt giảm trong vài tháng qua, giá gas của L1 đã ở mức một con số trong một thời gian dài, khiến ETH quay trở lại xu hướng lạm phát và tổng lượng cung ứng có thể trở lại mức “Hợp nhất”. "trong tương lai gần.

IOSG tiếp tục lạc quan về Ethereum trong chiến lược đầu tư của mình. Chúng tôi chưa tìm thấy hệ sinh thái công nghệ nào thành công hơn Ethereum. TVL sinh thái tổng thể Ethereum tăng trưởng từ khoảng 34 tỷ USD một năm trước lên 88 tỷ USD, với tăng trưởng 159,5%; mức tăng trưởng đáng kể này cho thấy khả năng Ethereum thúc đẩy các dự án đổi mới mới trong tương lai.

Nhưng lượng lớn airdrop và Khai thác thanh khoản thực sự diễn ra đang thúc đẩy sự thịnh vượng giả tạo của Ethereum. Quy mô người dùng thực sự do airdrop và khích lệ mang lại tương đối hạn chế và mọi người bắt đầu không thích chiến lược thu hút khách hàng airdrop. Nghiên cứu của bên thứ ba cho thấy tỷ lệ người dùng rời bỏ sau airdrop cao tới 80%, điều này không tốt cho người sáng lập hoặc dự án. Lấy Friendtech làm ví dụ. Đây là một dự án tương đối có sức ảnh hưởng và gây chú ý trên thị trường trước đây. Tuy nhiên, khi token tiếp theo được tung ra và không có mức giá bền vững, tất cả người dùng đều từ bỏ ứng dụng này. Đường đua Reset cũng gặp phải nút thắt tương tự. Sau airdrop, TVL đã rút lui hoặc chuyển sang giao thức mới.

Dữ liệu người dùng hoạt động hàng tháng mới nhất của Metamask cho thấy nó đã giảm từ 30 triệu vào thời kỳ đỉnh cao của thị trường bò xuống còn 1 triệu, đánh dấu một sự sụt giảm đáng kể. Hoạt động của người dùng trên Chuỗi L1/L2 tương thích EVM cũng đã giảm hơn 50%. Sự phân tán thanh khoản này đã dẫn đến sự phân tán rộng rãi của các ứng dụng, nhà phát triển (nhà phát hành tài sản ) và người dùng. Các nhà phát triển và người dùng đang nhanh chóng chuyển sang Chuỗi có trợ cấp và meme . Thanh khoản giữa Chuỗi khác nhau và L2 quá rời rạc và Chuỗi hiệu suất cao không mang lại ứng dụng hiệu suất cao.

Ethereum đang gặp phải những nghi ngờ chưa từng có. Kể từ khi ETF ra mắt, doanh thu ròng/dòng vốn chảy ra đã vượt quá 1,2 tỷ đô la Mỹ. Từ các nhà nghiên cứu cốt lõi Ethereum/EF đến các tổ chức cộng đồng nhà phát triển, đến các công ty thương mại liên quan đến Consensys và các nhà đầu tư bên ngoài, một xu hướng lớn đang xuất hiện. về niềm tin. Vitalik cần chỉ ra rõ hơn hướng đi và mục tiêu cho những người tham gia khác nhau, bởi vì Ethereum đã là một thực thể thương mại phi tập trung rất lớn trong toàn bộ thị trường crypto và thậm chí cả thị trường truyền thống. Một thực thể thương mại như vậy chưa bao giờ tồn tại trong lịch sử. toàn bộ cộng đồng Ethereum và Vitalik vẫn sẽ ngày càng trở nên nghiêm trọng hơn, thậm chí đến mức không thể bị phá vỡ hay thiết lập.

Chủ đề được thảo luận nhiều nhất vào năm 2049 lần là hệ sinh thái TON Tất nhiên, các quỹ phương Tây nhìn chung không lạc quan hay lạc quan về TON và nền tảng Web2. Họ không lạc quan nhưng cũng không trả lời câu hỏi đầu tư/không đầu tư. Tuy nhiên, rõ ràng là trong chu kỳ khó khăn này, TON đã mang lại sức sống mới cho thị trường crypto Trong số 900 triệu người dùng telegram hoạt động hàng tháng, có khoảng 3 triệu người chơi trò chơi thực. Chi phí thu hút khách hàng của mỗi người dùng TON là 0,7 US. Trong tương lai, có khả năng cao TON cũng sẽ được sử dụng để tăng trưởng L1/L2 mới. Có thể kỳ vọng rằng các nền tảng này sẽ cung cấp ngân sách dành riêng cho. trợ cấp phần tăng trưởng người dùng này. Đồng thời, chúng ta cũng có thể nhìn thấy cơ hội. Sau khi hoàn tất việc triển khai chiến lược các quỹ ETF tài chính crypto , Hoa Kỳ sẽ bắt đầu xem xét cho phép các ứng dụng của công ty công nghệ truy cập và thâm nhập vào trải nghiệm một cửa mà người dùng không hề hay biết. của Chuỗi sẽ trở thành một tiêu chuẩn mới.

Khoảng 5 năm trước, khi truy cập trang web chính thức của Ethereum, chúng tôi có thể thấy danh sách một số đối thủ cạnh tranh L1 khác ở cuối, cho phép mọi người hiểu những thiếu sót hoặc vấn đề mà Ethereum gặp phải một cách hoàn toàn cởi mở, minh bạch và so sánh. Vấn đề là Ethereum hiện nay mạnh mẽ hơn bao giờ hết, nhưng làm cách nào chúng ta có thể làm cho mạng này trở nên cởi mở và đa dạng hơn? Đây là vấn đề chúng ta cần giải quyết gấp?

BreakPoint của Solana lần được cộng đồng đón nhận nồng nhiệt! Nó phản ánh lực hướng tâm mạnh mẽ của cộng đồng Solona và việc theo đuổi tăng trưởng và thoát ra của người dùng thực tế hơn. Tôi nghĩ Ethereum xứng đáng ngang hàng với Solana về mặt hiểu biết cộng đồng nhà phát triển cốt lõi và giáo dục tư duy của người dùng.

đường phân chia

Bằng cách này, tôi kêu gọi những người thành công hơn đã nhận được cổ tức trong ngành hãy đóng góp nhiều hơn cho ngành này. Họ cần chú ý hơn đến những vấn đề cốt lõi mà ngành này hiện đang gặp phải, hỗ trợ xây dựng hàng hóa công và tạo môi trường tốt hơn cho những điều này. hoàn cảnh đổi mới kinh doanh lâu dài. IOSG cũng sẽ đi đầu trong việc làm gương, hỗ trợ từ 0 đến 1 cho các doanh nhân khởi nghiệp trong ngành, đồng thời sẽ tiếp tục phản ánh và lặp lại luận điểm đầu tư của mình, hướng dẫn các doanh nhân suy nghĩ về các mô hình kinh doanh mới và cách thức thu hút khách hàng. Ngành công nghiệp không phải lúc nào cũng có sự đồng nhất và búp bê matryoshka. Nó cần nhiều sự đổi mới hơn. Trong chu kỳ này, điều kiểm tra cộng đồng nhiều hơn là niềm tin!

Đồng thời, lần cũng chứng kiến ​​nhiều nhà sáng lập cống hiến hết mình cho hoạt động kinh doanh Web3 từ AI truyền thống, cũng như những người chơi All-in loại Web2 do Schelling AI và Title.xyz đại diện. cam kết với mô hình tạo hình ảnh/video theo phong cách nghệ thuật Midjourney, AI+Consumer+DePin đang trở thành một hướng đi mới để các quỹ trong ngành tích cực đặt cược. Tôi hy vọng rằng các đồng nghiệp và nhóm niêm yết trên sàn sàn giao dịch có thể tập trung nhiều hơn vào các doanh nhân dài hạn. Việc hỗ trợ những tài năng này chắc chắn sẽ mang lại những trường hợp sử dụng tốt hơn và tăng trưởng cho ngành. Hãy lạc quan và Tiến về phía trước một cách tích cực!