Bài đăng này là một trích đoạn từ Báo cáo Địa lý tiền điện tử năm 2024 của chúng tôi.Tải xuống bản sao của bạn ngay!
Châu Mỹ Latinh là khu vực lớn thứ năm mà chúng tôi nghiên cứu, chiếm 9,1% giá trị tiền điện tử nhận được từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024. Trong khoảng thời gian này, khu vực này đã nhận được gần 415 tỷ đô la tiền điện tử, cao hơn một chút so với Đông Á.
Sàn giao dịch tập trung (CEX) là dịch vụ phổ biến nhất được người Mỹ Latinh sử dụng, ở mức 68,7% — thấp hơn một chút so với mức sử dụng Sàn tập trung (CEX) ở Bắc Mỹ. Giá trị giao dịch khu vực ở Mỹ Latinh chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp (tức là các thực thể giao dịch hơn 10.000 đô la).
Châu Mỹ Latinh là khu vực tăng trưởng nhanh thứ hai mà chúng tôi nghiên cứu trong năm nay, với tốc độ tăng trưởng theo năm (YoY) là khoảng 42,5%. Như chúng tôi sẽ khám phá sau, phần lớn sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi các thị trường tiền điện tử mạnh mẽ — nhưng chắc chắn là đa dạng — ở Venezuela, Argentina và Brazil.
Argentina dẫn đầu khu vực về giá trị tiền điện tử nhận được với con số ước tính là 91,1 tỷ đô la, chỉ nhỉnh hơn một chút so với con số ước tính là 90,3 tỷ đô la của Brazil.
Trong Chỉ số áp dụng toàn cầu của chúng tôi, bốn trong số 20 quốc gia hàng đầu nằm ở Châu Mỹ Latinh: Brazil (9), Mexico (13), Venezuela (14) và Argentina (15). Như chúng tôi sẽ khám phá chi tiết bên dưới, kiều hối dựa trên stablecoin đang ngày càng phổ biến ở các quốc gia này, cũng như trên toàn Châu Mỹ Latinh.
Hoạt động tiền điện tử của các tổ chức Brazil cho thấy sự quan tâm mới từ các tổ chức tài chính lớn
Trong báo cáo Geos năm ngoái, chúng tôi đã lưu ý rằng, mặc dù thị trường tiền điện tử của Brazil phát triển tốt theo truyền thống, hoạt động của các tổ chức đã giảm vào đầu năm 2023 , có khả năng trùng với thị trường tiền điện tử toàn cầu giảm. Nhưng xu hướng này đã đảo ngược vào giữa năm và kể từ đó đã tăng lên, cho thấy sự quan tâm mới của các tổ chức tài chính lớn. Ví dụ, giá trị hàng tháng của các giao dịch có quy mô tổ chức (tức là lớn hơn 1 triệu đô la) đã tăng khoảng 29,2% trong hai quý cuối năm 2023 và khoảng 48,4% trong khoảng từ quý 4 năm 2023 đến quý 1 năm 2024.
Chúng tôi đã trao đổi với André Portilho, Trưởng phòng Tài sản kỹ thuật số tại ngân hàng đầu tư BTG Pactual , để tìm hiểu thêm về các yếu tố thúc đẩy hoạt động của tổ chức này. “Một yếu tố chính là sự đa dạng hóa danh mục đầu tư, đặc biệt là khi thị trường trưởng thành. Các nhà đầu tư ngày càng tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các chiến lược phân bổ tài sản của họ, coi chúng là các khoản đầu tư thay thế có giá trị, mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Việc hợp nhất Bitcoin và các loại tiền điện tử khác thành các lựa chọn đầu tư đã được thiết lập là rất quan trọng trong sự thay đổi này”, ông giải thích. “Sự phục hồi đáng chú ý của hoạt động của tổ chức đối với tài sản tiền điện tử ở Brazil có thể một phần là do sự phát triển của quy định và sự gia nhập của các tổ chức Hoa Kỳ vào thị trường tiền điện tử, đặc biệt là với sự ra đời của Bitcoin và Ethereum ETF”.
Aaron Stanley , Nhà sáng lập Brazil Crypto Report , một bản tin và podcast khám phá các xu hướng mới nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử của Brazil, đã lưu ý những xu hướng tương tự trong việc Brazil đón nhận tiền điện tử. “Hệ sinh thái đã trưởng thành đáng kể. Chúng tôi đã thấy một số ngân hàng TradFi ra mắt các sản phẩm môi giới tiền điện tử (ví dụ như Itaú , ngân hàng lớn nhất của đất nước) và hầu hết các ngân hàng lớn khác đang tích cực xây dựng các sản phẩm tương tự của riêng họ. Chúng tôi đã thấy các sàn giao dịch toàn cầu lớn, chẳng hạn như OKX và Coinbase, ra mắt mạnh mẽ tại quốc gia này, hoàn chỉnh với các nhóm và tổ chức địa phương. Chương trình thí điểm Drex — một nền tảng hợp đồng thông minh/ Central Bank Digital Currency (CBDC) lai đang được ngân hàng trung ương Brazil phát triển — cũng đã thúc đẩy các ngân hàng TradFi có tư duy tiến bộ hơn nhiều trong các chiến lược tài sản kỹ thuật số của họ. Điều này đã mang lại lợi ích hạ nguồn cho các tổ chức này và khách hàng của họ khi liên quan đến việc áp dụng tiền điện tử.”
Với hoạt động tiền điện tử phát triển mạnh mẽ trên khắp Brazil, chúng tôi đã đi sâu vào phân tích chi tiết về các tài sản phổ biến nhất trong số người Brazil. Đầu tiên, chúng tôi thấy rằng các giao dịch Bitcoin tăng nhiều nhất trong khoảng thời gian được nghiên cứu. Có sự gia tăng đặc biệt mạnh về giá trị giao dịch Bitcoin trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024, có thể trùng với thời điểm SEC chấp thuận ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024. Cũng đáng chú ý là giá Bitcoin gần như tăng gấp đôi trong khoảng thời gian này, điều này có thể góp phần vào khối lượng giao dịch cao hơn này.
Khi xem xét kỹ hơn hoạt động Bitcoin này, ta thấy giá trị mà người Brazil nhận được trên các sàn giao dịch toàn cầu cao hơn nhiều so với số tiền nhận được trên các sàn giao dịch địa phương.
Tuy nhiên, trên các sàn giao dịch địa phương, có sự tương phản rõ rệt về các loại tài sản được giao dịch. Như chúng ta thấy bên dưới, giá trị giao dịch stablecoin YoY trên các sàn giao dịch địa phương (207,7%) đã tăng đáng kể hơn so với Bitcoin, Ether và altcoin. Stanley lưu ý rằng "nhiều sàn giao dịch và công ty môi giới công nghệ tài chính của Brazil cung cấp stablecoin được neo theo USD cho khách hàng của họ, với ý tưởng cung cấp khả năng tiếp xúc với USD như một Cất trữ giá trị. Điều này chắc chắn đã thu hút được sự chú ý, nhưng ở giai đoạn này, có vẻ như các trường hợp sử dụng chính của stablecoin là ở phía thanh toán xuyên biên giới B2B".
Stablecoin hiện chiếm khoảng 70% thị phần dòng tiền gián tiếp từ các sàn giao dịch địa phương của Brazil đến các sàn giao dịch toàn cầu. Mức độ hoạt động stablecoin cao của Brazil, cũng như sự quan tâm chung đối với các sản phẩm và dịch vụ kỹ thuật số, đang thu hút sự quan tâm đáng kể từ các công ty tiền điện tử lớn, đặc biệt là Circle , công ty đã công bố ra mắt chính thức tại Brazil vào tháng 5 năm 2024. Theo người phát ngôn của Circle , "Sự tham gia của Circle vào Brazil diễn ra vào thời điểm tăng cường sự chắc chắn về mặt quy định do các chính sách và sáng kiến ủng hộ đổi mới, với việc ban hành thêm các quy tắc thân thiện với doanh nghiệp dự kiến trong tương lai gần. Chúng tôi đang hợp tác với các doanh nghiệp hàng đầu trong khu vực để ra mắt các sản phẩm tài sản kỹ thuật số và cho phép người dùng Brazil truy cập USDC gần như ngay lập tức, chi phí thấp và 24/7, đồng thời đang củng cố sự hiện diện tại địa phương của chúng tôi để tiếp cận lượng người dùng rộng hơn nữa. Nhờ cam kết này đối với khu vực và các quan hệ đối tác hiện có, số lượng người dùng giao dịch bằng USDC trong khu vực đã tăng theo cấp số nhân."
Vậy thì tương lai sẽ ra sao đối với bối cảnh tiền điện tử đang phát triển của Brazil? Như Stanley đã lưu ý, nền kinh tế chung của Brazil vẫn có thể gặp trở ngại đối với việc áp dụng rộng rãi. “Tăng trưởng kinh tế đã chậm lại; đồng real Brazil (BRL) đã giảm mạnh so với đồng đô la trong năm nay; có lo ngại rằng thuế sẽ tiếp tục tăng. Người tiêu dùng và gia đình thuộc tầng lớp trung lưu phải đối mặt với gánh nặng nợ nần khổng lồ. Nói một cách đơn giản, không có nhiều thu nhập khả dụng như người ta mong đợi ở một quốc gia có quy mô này”. Tuy nhiên, vẫn có cơ hội cho sự phát triển của tiền điện tử, đặc biệt là khi các cơ quan quản lý mở rộng cách tiếp cận của họ đối với công nghệ này. “Họ coi đó là một công cụ để tận dụng thay vì là mối đe dọa cần phải bị dập tắt. Một chế độ quản lý được thị trường đón nhận nồng nhiệt sẽ tạo ra nền tảng ổn định cho nền kinh tế tiền điện tử ở đây trong nhiều năm tới”, Stanley kết luận.
Stablecoin cung cấp con đường dẫn đến sự ổn định trong thời kỳ hỗn loạn kinh tế kéo dài của Argentina
Cuộc chiến kéo dài hàng thập kỷ của Argentina với lạm phát và sự mất giá của đồng peso Argentina (ARS) đã khiến nhiều công dân phải tìm kiếm các giải pháp thay thế để bảo vệ tiền tiết kiệm của họ và đảm bảo một tương lai kinh tế ổn định hơn. Thật không may, năm nay, tình hình kinh tế của Argentina đặc biệt bất ổn. Đến nửa cuối năm 2023, lạm phát đã lên tới khoảng 143% , giá trị của ARS đã giảm mạnh và cứ 10 người Argentina thì có 4 người sống trong cảnh nghèo đói. Vào tháng 12 năm 2023, tổng thống mới đắc cử, Javier Milei, đã tuyên bố rằng ARS sẽ bị phá giá 50% , mà ông mô tả là " liệu pháp sốc " và rằng chính phủ sẽ cắt giảm trợ cấp năng lượng và giao thông.
Để bảo vệ bản thân khỏi cuộc khủng hoảng kinh tế này, một số người Argentina đã chuyển sang thị trường chợ đen để mua ngoại tệ, phổ biến nhất là đô la Mỹ (USD). “ Đô la xanh ” này là đô la Mỹ được giao dịch theo tỷ giá hối đoái song song, không chính thức, thường được mua thông qua các sàn giao dịch bí mật gọi là “cuevas”, có mặt trên khắp cả nước. Những người khác đã khám phá các đồng tiền ổn định được neo theo USD, được phản ánh trong dữ liệu của chúng tôi.
Chúng tôi đã xem xét khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng với ARS trên Bitso, một sàn giao dịch khu vực hàng đầu ở Mỹ Latinh, và thấy rằng giá trị giảm của đồng peso liên tục làm tăng giao dịch stablecoin hàng tháng. Ví dụ, khi giá trị của ARS giảm xuống dưới 0,004 đô la vào tháng 7 năm 2023, giá trị giao dịch stablecoin hàng tháng đã tăng vọt lên hơn 1 triệu đô la vào tháng tiếp theo. Tương tự như vậy, khi giá trị của ARS giảm xuống dưới 0,002 đô la vào tháng 12 năm 2023 — khi Chủ tịch Milei đưa ra thông báo của mình — giá trị giao dịch stablecoin đã vượt quá 10 triệu đô la vào tháng tiếp theo.
Không có gì ngạc nhiên khi thị trường stablecoin của Argentina nằm trong số những thị trường dẫn đầu ở khu vực Mỹ Latinh. Thị phần khối lượng giao dịch giao dịch stablecoin của Argentina là 61,8%, cao hơn một chút so với Brazil (59,8%) và cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu (44,7%).
Ngoài ra, giá trị stablecoin bán lẻ (tức là các giao dịch dưới 10.000 đô la) nhận được ở Argentina đang tăng với tốc độ nhanh hơn giá trị nhận được ở bất kỳ loại tài sản nào khác, một lần nữa cho thấy người Argentina coi stablecoin là một phương tiện để giảm thiểu tác động của lạm phát và phá giá tiền tệ. Sự quan tâm của họ đối với stablecoin làm nổi bật vai trò của tiền điện tử trong các thị trường không ổn định và cách công dân có thể kiểm soát tốt hơn tương lai tài chính của họ bằng cách chấp nhận tiền điện tử, bất kể chính sách tiền tệ chính thức.
Việc áp dụng tiền điện tử vẫn mạnh mẽ ở Venezuela, bất chấp sự bất ổn của chế độ Maduro
Mối quan hệ của Venezuela với tiền điện tử không gì Short ngoài sự hỗn loạn, được đánh dấu bằng các thử nghiệm như việc ra mắt (năm 2018) và việc chấm dứt đột ngột sau đó (năm 2024) của đồng petro do nhà nước hậu thuẫn (PTR) — một loại tiền ổn định được cho là được hỗ trợ bởi nguồn tài sản dầu mỏ và khoáng sản của Venezuela — cũng như các cuộc đàn áp Đào coin Bitcoin và chặn quyền truy cập vào một số sàn giao dịch tiền điện tử chính thống. Đồng thời, khi chế độ Maduro tìm cách lách lệnh trừng phạt kinh tế, hoạt động buôn bán dầu mỏ bất hợp pháp của họ đã vướng vào các giao dịch tiền điện tử , dẫn đến các bản cáo trạng cấp cao của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ. Những sự kiện liên quan đến tiền điện tử này nhấn mạnh một sự chuyển đổi rộng lớn hơn , khi chế độ Maduro sử dụng nó làm vũ khí để tham nhũng trong khi người dân coi nó như một phương tiện để đảm bảo độc lập tài chính.
Tuy nhiên, bất chấp sự hỗn loạn này, chế độ Maduro gần đây đã ám chỉ đến sự quan tâm mới đối với tiền điện tử mà không đưa ra kế hoạch cụ thể. Bất kể kết quả của những diễn biến chính trị như vậy, Venezuela vẫn là một trong những thị trường tiền điện tử phát triển nhanh nhất ở Mỹ Latinh. Mức tăng trưởng 110% theo năm của Venezuela vượt xa bất kỳ quốc gia nào khác trong khu vực.
Điều gì thúc đẩy sự tăng trưởng này? Đầu tiên, có vẻ như người dân Venezuela bị thu hút bởi tiền điện tử để chống lại giá trị giảm mạnh của đồng bolívar Venezuela (VES). Như chúng ta thấy bên dưới, có một mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ giữa giá VES tính theo USD và giá trị tiền điện tử hàng tháng nhận được. Điều này được xác nhận bởi một cơ quan báo chí đưa tin, cho thấy người dân Venezuela bình thường vẫn tiếp tục tìm kiếm các kho lưu trữ giá trị ổn định và các biện pháp phòng ngừa trước cuộc khủng hoảng kinh tế của đất nước.
DeFi là một khía cạnh khác của sự phát triển tiền điện tử ở Venezuela. Kể từ năm 2022, các dịch vụ tập trung đã chiếm phần lớn giá trị nhận được ở quốc gia này. Tuy nhiên, sự quan tâm đến DeFi ngày càng tăng, điều này đặc biệt rõ ràng vào cuối năm 2023.
Mặc dù các dịch vụ tập trung vẫn là dịch vụ phổ biến nhất trong năm nay tính đến thời điểm hiện tại, nhưng thị phần ngày càng tăng của DeFi sẽ là một lĩnh vực đáng chú ý tại quốc gia này trong tương lai gần và có thể tăng tốc hơn nữa nếu chế độ Maduro rõ ràng ủng hộ đổi mới tiền điện tử.
Hoạt động tiền điện tử tăng tốc ở vùng Caribe những năm sau khi FTX phá sản
Trong những năm sau sự sụp đổ của FTX , hệ sinh thái tiền điện tử của vùng Caribe đã trải qua một giai đoạn bất ổn và hoạt động chậm lại khi niềm tin vào các nền tảng tiền điện tử suy yếu. Tuy nhiên, bắt đầu từ cuối năm 2023, vùng Caribe đã chứng kiến sự hồi sinh của hoạt động tiền điện tử. Người dùng dường như đang chuyển sang các sàn giao dịch tập trung chính thống (CEX), chẳng hạn như Coinbase và Binance.
Chúng tôi đã trao đổi với David Templeman, Chuyên gia điều tra tài chính của Cục điều tra tài chính Quần đảo Cayman để tìm hiểu thêm về cách hoạt động tiền điện tử ở vùng Caribe đang thay đổi. Riêng tại Quần đảo Cayman, Templeman lưu ý rằng "số lượng khách hàng nước ngoài tìm cách thành lập pháp nhân trong không gian Web3 và blockchain đã tăng đáng kể trong năm ngoái so với những năm gần đây. Các dự án này thường bao gồm Lớp 1 hoặc Lớp 2 và có nhiều ứng dụng, từ AI, cơ sở hạ tầng chuỗi chéo, trò chơi và lưu trữ dữ liệu/đám mây".
Như Templeman đã kết luận, “Hậu quả từ nhiều vụ sụp đổ khác nhau (FTX, TerraUSD/Luna, Celsius Network và Three Arrows Vốn) đã tạo áp lực buộc ngành phải học hỏi từ những sai lầm và đưa ra các biện pháp giám sát và bảo vệ tốt hơn. Có một cộng đồng mạnh mẽ các công ty blockchain và Web3 trong Quần đảo này, cả về mặt vật lý và pháp lý, hiện diện tại đây”. Có vẻ như hoạt động tiền điện tử ở Caribe đang phát triển mạnh trở lại, củng cố tiểu vùng này như một trung tâm chính cho việc áp dụng trong những năm tới.
Trang web này chứa các liên kết đến các trang web của bên thứ ba không nằm trong quyền kiểm soát của Chainalysis, Inc. hoặc các chi nhánh của công ty (gọi chung là “Chainalysis”). Việc truy cập vào thông tin đó không ngụ ý sự liên kết, xác nhận, chấp thuận hoặc khuyến nghị của Chainalysis đối với trang web hoặc các nhà điều hành của trang web đó và Chainalysis không chịu trách nhiệm về các sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung khác được lưu trữ trong đó.
Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nhằm mục đích cung cấp tư vấn pháp lý, thuế, tài chính hoặc đầu tư. Người nhận nên tham khảo ý kiến cố vấn của riêng mình trước khi đưa ra những quyết định như vậy. Chainalysis không chịu trách nhiệm hoặc nghĩa vụ pháp lý đối với bất kỳ quyết định nào được đưa ra hoặc bất kỳ hành vi hoặc thiếu sót nào khác liên quan đến việc Người nhận sử dụng tài liệu này.
Chainalysis không đảm bảo hoặc bảo hành tính chính xác, đầy đủ, kịp thời, phù hợp hoặc hợp lệ của thông tin trong báo cáo này và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khiếu nại nào do lỗi, thiếu sót hoặc sự không chính xác khác của bất kỳ phần nào trong tài liệu đó.
Bài đăng Tìm kiếm sự ổn định kinh tế ở Mỹ Latinh: Sự trỗi dậy của các đồng tiền ổn định trong bối cảnh biến động xuất hiện đầu tiên trên Chainalysis .
