"Creators Talk" là chuyên mục đối thoại với những người sáng tạo do Tin tức tầm nhìn xa phát động. Chúng tôi sẽ hỏi những người sáng tạo xuất sắc được chọn hàng tháng về các chủ đề thị trường điểm nóng và tổng hợp các kết quả thu thập được thành các bài viết để thu thập ý kiến và khám phá Hãy suy nghĩ độ sâu hơn.
Viết bởi: Forsight News Nhà sáng tạo nội dung xuất sắc và Khách mời đặc biệt của tháng 9 năm 2024
Được tổ chức bởi: Tin tức tầm nhìn xa
Vào ngày 19 tháng 9, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ bắt đầu chu kỳ nới lỏng bằng cách cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Đây là lần đầu tiên sau 4 năm Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất. Chứng khoán Hoa Kỳ và Bitcoin tăng nghe tin này, đồng thời giá của nhiều lĩnh vực crypto khác nhau cũng mở ra sự phục hồi được chờ đợi từ lâu. Được kích thích bởi các chính sách vĩ mô, liệu thị trường crypto có thể chấm dứt giai đoạn sốc “dài” và trỗi dậy trở lại?
Chủ đề của "Trò chuyện với người sáng tạo" lần này là "Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất, liệu thị trường bò crypto có khởi động lại không?" Chúng tôi đã mời IOSG Ventures , BeWater , NingNing , BTC_Chopsticks , JiaYi và DetectiveTON, những người đã được liệt kê trên Tin tức tầm nhìn xa nổi bật danh sách người sáng tạo vào tháng 9 năm 2024 để tham gia thảo luận với chúng tôi về vấn đề này.
Tập trung vào chủ đề "Cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ", chúng tôi đã hỏi "Chiến lược đầu tư tốt nhất vào lúc này là gì?", "Ứng xử lý thuyết 'Siêu chu kỳ Memecoin'?", "Sự khác biệt giữa đợt cắt giảm lãi suất này và lần cuối cùng?", "Phân khúc crypto nào hứa hẹn nhất sau đợt cắt giảm lãi suất?", "Ứng xử các chính sách tiếp theo và xu hướng thị trường crypto như thế nào?" và "crypto bạn có lạc quan hơn về năm tới không?" Đây là sáu câu hỏi. Dưới đây là những câu trả lời chúng tôi đã thu thập:
1. Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất và thị trường crypto đã trải qua một đợt phục hồi được chờ đợi từ lâu. Bạn cho rằng chiến lược đầu tư tốt nhất vào lúc này là gì? Hoạt động đầu tư chính của bạn là gì?
IOSG Ventures: Chiến lược ngắn hạn thận trọng hơn Không có chất xúc tác trước cuộc bầu cử Thị trường tổng thể có thể có hướng đi rõ ràng sau đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 11 và cuộc bầu cử. Tài sản beta chủ yếu phụ thuộc vào cuộc tổng tuyển cử; hiện tại không có xu hướng cải thiện đáng kể nào về thanh khoản của Shanzhai và các vấn đề về cơ cấu của Shanzhai vẫn chưa được giải quyết; cơ hội hơn trước và vẫn cần có dữ liệu kinh tế tiếp theo và cuộc tổng tuyển cử sẽ mang lại một số đột phá.
BeWater: Chiến lược đầu tư tốt nhất hiện nay là “chiến lược thanh đòn”. Một điều cần phải làm rõ là việc truyền thanh khoản là một quá trình và số tiền do cắt giảm lãi suất ngay từ đầu sẽ không tham gia vào thị trường crypto trên quy mô lớn, so với thị trường tài chính truyền thống. , quy mô của thị trường crypto vẫn còn tương đối nhỏ. Năng lực còn hạn chế và nhiều rủi ro hơn. Việc cắt giảm lãi suất cần có thời gian để có hiệu lực, chúng sẽ tràn sang thị trường lớn hơn, cuối cùng khiến thị trường crypto bị bỏ lại phía sau.
Trong trường hợp này, nếu BTC không thể đạt được sự đột phá, Alts sẽ càng kém lạc quan hơn. Do đó, mặc dù BTC.D tiếp tục tăng nhưng chiến lược dựa trên BTC vẫn có ý nghĩa phân bổ. Trên cơ sở này, các quỹ quy mô nhỏ được đầu tư vào một số. những bản nhạc điểm nóng(chẳng hạn như Meme), là sự kết hợp tốt hơn.
NingNing: Chiến lược của tôi trong hai năm qua là mượn chiến lược đầu tư mọi thời tiết của Dalio, cân bằng việc nắm giữ tài sản với hiệu suất cụ thể trong các chu kỳ khác nhau và tái cân bằng vào đúng thời điểm. Hiện tại, bốn loại tài sản chính được nắm giữ: stablecoin, BTC, token blue-chip và token tăng trưởng. Gần đây, tôi đã nâng cao vị thế trong lĩnh vực trừu tượng về Chuỗi .
BTC_Chopsticks: Tính thanh khoản thị trường tăng lên do cắt giảm lãi suất đã khiến các nhà đầu tư bị thu hút bởi tài sản rủi ro , đặc biệt là crypto. Hiện tại, Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) đang cho thấy dòng vốn vào lượng lớn, đặc biệt là sau đợt cắt giảm lãi suất gần đây, Bitcoin có dòng vốn vào lên tới 284 triệu USD. Để đối phó với những biến động của thị trường, chiến lược tốt nhất nên là:
- Đa dạng hóa: Crypto phổ biến như Bitcoin và Ethereum vẫn là những lựa chọn tốt.
- Kiểm soát rủi ro: Phân bổ một phần vốn cho stablecoin(như USDC, USDT) để đối phó với biến động của thị trường.
JiaYi: Hãy giữ lấy token của bạn.
Quá trình cắt giảm lãi suất dài hạn sẽ dần đưa thanh khoản trở lại thị trường rủi ro. Chiến lược đầu tư tốt nhất là duy trì sự hợp lý, quyết tâm và tránh bán quá nhiều tài sản có giá trị.
Đối với tôi, tôi là người sáng lập Geekcartel, vì vậy tôi sẽ đặc biệt chú ý đến các cơ hội đầu tư sơ cấp, dám chộp lấy token và dám đầu tư vào các mục tiêu tiềm năng trên thị trường sơ cấp.
DetectiveTON: Hãy bắt đầu bằng cách xem xét các cơ hội thay thế tiền thay thế khác nhau. Ví dụ: TON. Là một người tự truyền thông có trách nhiệm, chúng tôi sẽ không yêu cầu đặt hàng ở đây.
2. Memecoin sắp bùng nổ trở lại Bạn ứng xử giả thuyết “Siêu chu kỳ Memecoin”?
IOSG Ventures: Memecoin là một dạng tài sản rất thú vị đã xuất hiện từ lâu. Nó cũng đã bùng nổ ngày nay khi cơ sở hạ tầng đã hoàn thiện và nhân vật những người tham gia trong từng mắt xích của thị trường đã rõ ràng. So với copycats, ưu điểm của nó bao gồm chi phí khởi nghiệp thấp, tốc độ lặp lại nhanh và khả năng phổ biến mạnh mẽ. Tuy nhiên, do những đặc điểm này nên nó luôn có nhược điểm là đứng trên sân khấu. Nói một cách khách quan, câu chuyện do Memecoin thống trị rất khó đạt được những đột phá đi lên lâu dài trong ngành, vì vậy chúng tôi coi đây là một làn sóng đổi mới tương tự như NFT Summer sẽ mang đến cho chúng ta các mô hình tài sản, mô hình xã hội và lối chơi trên Chuỗi mới. Đối với các quỹ Cấp 1, họ cũng sẵn lòng hỗ trợ cơ sở hạ tầng có thể giúp mô hình Memecoin mới này tăng trưởng và lớn mạnh.
BeWater: Tôi không cho rằng có cái gọi là “lý thuyết siêu chu kỳ Memecoin”. Hiệu suất tốt hiện tại của Memecoin có hai yếu tố quan trọng nhất. Thứ nhất, thanh khoản thị trường vẫn còn hạn chế, không đủ để hỗ trợ các mục tiêu có giá trị vốn hóa thị trường quá mức. vốn hóa và tạo ra của cải. Quy mô của các mục tiêu hiệu ứng ngày càng thu hẹp, hướng tới các mục tiêu như “Meme” với giá trị vốn hóa thị trường từ vài triệu đến hàng chục triệu. Mặt khác, hiệu suất kém của đồng tiền VC và quy tắc token không công bằng sụp đổ người dùng phải chọn Meme.
Nhưng điều này không có nghĩa là Memecoin đã đạt được sự thống trị thị trường. Một mặt, 3) Theo nghiên cứu của Newton Einstein về Pump.fun, tính đến ngày 10 dữ liệu, Pump.fun đã tung ra tổng cộng khoảng 1,7 triệu token và chỉ 15 token có thể duy trì giá trị vốn hóa thị trường là 10 triệu đô la Mỹ cho nhiều tổ chức. trên (0,001%), vì vậy, theo một nghĩa nào đó, sự thành công của Meme là một hiệu ứng sống sót. Hầu hết các Memecoin đều dưới vỏ bọc của Memecoin, nhưng chúng thực sự đang gây hại nhiều hơn cho người dùng và thị trường. Thứ hai, nếu cái gọi là "Siêu chu kỳ Memecoin" tồn tại thì Memecoin sẽ chiếm hơn 20% xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường, giống như chuỗi công khai và DeFi trước đây, nhưng chúng tôi chưa thấy điều này.
NingNing: Cá nhân tôi chia Memecoin thành các meme Chuỗi chuỗi và meme được niêm yết sàn giao dịch theo các giai đoạn khác nhau trong vòng đời của nó. Điều bùng phát ở giai đoạn này là con chó địa phương Chuỗi. Chó bản địa trên Chuỗi là tài sản thay thế có tỷ lệ trúng thưởng thấp, tỷ lệ cược cao và tần suất cao. Về cơ bản, chúng là một loại hình xổ số mới. Trong hoàn cảnh thị trường chứng khoán hiện nay có mảnh đất màu mỡ. Memecoin hiện đã trở thành người tiêu dùng chính của không gian khối L1&L2 và có tầm quan trọng về mặt hệ thống đối với toàn bộ hệ sinh thái Web3. Nhưng những tác động bên ngoài tiêu cực của nó cũng rất rõ ràng, điều này sẽ dẫn đến vòng đời của người dùng bị rút ngắn và nhanh chóng rời khỏi thị trường. Nói tóm lại, tôi hy vọng Memecoin có thể vô hiệu hóa các tác động bên ngoài tích cực hơn, chẳng hạn như quyên góp từ thiện hoặc đóng vai trò là thị trường dự đoán điểm nóng trên mạng xã hội để trở thành không gian thiết kế mới cho DApps.
BTC_Chopsticks: Siêu chu kỳ của Memecoin một lần nữa lại được chú ý, đặc biệt là ở token như Pepe và Shiba Inu (SHIB) trong thời gian gần đây. Mặc dù những đồng tiền này cho thấy tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn cực kỳ cao nhưng chúng lại cực kỳ biến động và rủi ro. Mức độ phổ biến của Memecoin thường phụ thuộc vào cộng đồng và tâm lý thị trường, vì vậy người tham gia cần chú ý đến phương tiện truyền thông xã hội và động lực của cộng đồng.
JiaYi: Tiền điện tử đã là một thị trường Meme khổng lồ phải không?
Bản thân sự không chắc chắn về tốc độ luân chuyển nhanh chóng của các câu chuyện là một trong những điểm hấp dẫn nhất của Web3 và Memecoin, với tư cách là thuộc tính bản địa của tiền điện tử nhất, có thể bùng nổ vào bất kỳ thời điểm nào, nói một cách thẳng thắn, đó là một phong trào xã hội nhằm phân phối lại crypto. Sự giàu có tốt nhất chỉ là kiếm tiền.
DetectiveTON: Trước hết, tôi không biết nhiều về Meme và cũng chưa tham gia nhiều cấp độ Meme . Nói một cách trực quan nhất, sự bùng nổ trở lại của Memecoin phản ánh việc thị trường theo đuổi tài sản rủi ro cao, lợi nhuận cao. Nếu lãi suất bị cắt giảm ngoài mong đợi và thanh khoản tràn ra từ các loại tài sản lớn, chu kỳ tiếp theo của Meme vẫn sẽ có cơ sở hỗ trợ khách quan.
3. Nhiều người cho rằng đợt cắt giảm lãi suất này, giống như đợt Xả nước ồ ạt trong dịch bệnh COVID-19, sẽ thúc đẩy sự bùng nổ trên thị trường crypto. Bạn cho rằng sự khác biệt giữa đợt cắt giảm lãi suất này và đợt cắt giảm lãi suất vừa qua là gì?
IOSG Ventures : Cách giải thích của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất này không đơn giản như trong thời kỳ dịch bệnh, nhưng nhìn chung, đối với tài sản thanh khoản bằng đô la Mỹ, nó đã giải quyết được một số vấn đề về thanh khoản hoảng thanh khoản do việc giảm bảng cân đối kế toán trước đó gây ra, đồng thời mang lại chín Một làn sóng xu hướng thị trường kể từ tháng. Tuy nhiên, tính bền vững của đợt cắt giảm lãi suất này có rủi ro đảo chiều do dữ liệu kinh tế hiện tại không tệ. Hiện tại, việc cắt giảm lãi suất không phải do suy thoái kinh tế, do đó khả năng xảy ra trên quy mô lớn vẫn tiếp tục. việc cắt giảm lãi suất không cao. Chúng ta cần chú ý tới dữ liệu tiếp theo. Vòng điều kiện kinh tế đặc biệt cuối cùng không chỉ có ý nghĩa tham khảo lớn, nhưng nhìn chung việc nằm trong chu kỳ cắt giảm lãi suất là điều tốt cho thị trường.
BeWater: Có sự khác biệt đáng kể giữa đợt cắt giảm lãi suất này và đợt cắt giảm lãi suất trong thời kỳ dịch COVID-19. Nhìn từ góc độ bên ngoài, việc cắt giảm lãi suất do dịch Covid-19 xuất phát từ những cú sốc bên ngoài nên tác động ngắn hạn của việc không bị định giá là rất rõ ràng. Hơn nữa, điều kiện kinh tế vĩ mô và địa chính trị lúc đó tốt hơn rất nhiều. hiện tại, đặc biệt là khi thị trường Trung Quốc vẫn đang ở cuối thời kỳ bùng nổ, và hiện tại, không chỉ kinh tế vĩ mô toàn cầu bất ổn hơn mà các yếu tố rủi ro như xung đột Nga-Ukraine và xung đột Palestine-Israel cũng đang gia tăng. chồng lên nhau. Hoàn cảnh bên ngoài sẽ tồi tệ hơn nhiều so với virus Corona mới. Từ góc độ nội bộ, khả năng chống thấm chỉ là một trong những yếu tố đằng sau sự bùng nổ của thị trường crypto. Sự suy thoái về tài chính thị trường sơ cấp trong năm 2019-2020, tỷ lệ chấp nhận của các tổ chức chính thống tăng đáng kể, việc thanh lý hoàn toàn toàn bộ đòn bẩy của 312 và. Sự đổi mới bản địa quy mô lớn trong đường đua DeFi Tất cả đã giúp thị trường crypto bùng nổ, nhưng giờ đây chỉ dựa vào chu kỳ cắt giảm lãi suất là không đủ để hỗ trợ logic thị trường bò mới.
NingNing: Có hai điểm khác biệt giữa đợt cắt giảm lãi suất này và đợt cắt giảm trước: 1. Ngày cắt giảm lãi suất bị lùi lại một năm so với đợt trước 2. Thời gian đảo ngược giữa dài hạn và ngắn hạn; lãi suất đã đạt kỷ lục lịch sử. Hiện tại không có Xả nước lớn nào, nó chỉ là một điểm uốn trong thanh khoản toàn cầu. Sự bùng nổ của thị trường crypto vẫn cần thời gian và chúng ta cần chờ đợi một cuộc cách mạng mô hình ngành như DeFi Summer xuất hiện.
BTC_Chopsticks: Đợt cắt giảm lãi suất này có phần khác biệt so với Xả nước trong thời kỳ dịch bệnh. Xả nước trong thời kỳ dịch bệnh khiến thị trường crypto như Bitcoin tăng từ 7.000 USD lên 28.000 USD (vào năm 2020). Mặc dù đợt cắt giảm lãi suất này cũng khiến thị trường phục hồi nhưng động lực chính đến từ sự gia tăng thanh khoản., không phải từ làn sóng bơm vốn quy mô lớn mới. Trong hoàn cảnh kinh tế hiện nay, mặc dù thanh khoản vốn tăng lên nhưng thị trường vẫn phải đối mặt với áp lực lạm phát và bất ổn kinh tế toàn cầu.
JiaYi: Lần là chữa cháy khẩn cấp, lần giống như bảo trì phòng ngừa hơn. Dữ liệu kinh tế có vẻ ổn, nhiều khả năng sẽ hạ cánh nhẹ nhàng.
DetectiveTON: Có một số khác biệt rõ ràng giữa đợt cắt giảm lãi suất này và đợt nới lỏng lãi suất lớn trong thời kỳ dịch bệnh COVID-19:
- Bối cảnh chính sách lại khác: việc cắt giảm lãi suất trong thời kỳ đại dịch đi kèm với việc nới lỏng định lượng chưa từng có, được thiết kế để ứng phó với cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu trong kỷ nguyên COVID. Việc cắt giảm lãi suất hiện tại có thể chỉ là một sự điều chỉnh đối với những kỳ vọng về áp lực lạm phát và tăng trưởng kinh tế chậm lại, đồng thời cường độ và định hướng chính sách cũng khác nhau.
- Sự khác biệt trong kỳ vọng của thị trường: Lần cắt giảm lãi suất gần đây nhất đã vượt quá kỳ vọng của thị trường và gây ra lượng lớn đổ vào tài sản rủi ro . Đợt cắt giảm lãi suất này hoàn toàn được mong đợi và tác dụng kích thích của nó đối với thị trường có thể tương đối hạn chế.
- Những thay đổi trong hoàn cảnh thanh khoản : Việc xả Xả nước trong thời kỳ dịch bệnh đã dẫn đến thanh khoản toàn cầu cực kỳ lỏng lẻo. Hiện nay, ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia đang thận trọng hơn trong chính sách tiền tệ và tâm lý tìm kiếm sự “ổn định” đang chiếm ưu thế.
Do đó, tác động của đợt cắt giảm lãi suất này đối với thị trường crypto có thể không đáng kể như đợt cắt giảm vừa qua.
4. Đâu là phân khúc crypto hứa hẹn nhất sau đợt cắt giảm lãi suất? Việc cắt giảm lãi suất sẽ có tác động gì đến DeFi và RWA?
IOSG Ventures: Nếu có thể bơm thêm thanh khoản vào thị trường, sẽ có một số tài sản cơ sở hạ tầng chất lượng cao (vâng, theo dõi tiền tệ VC) có giá thấp hơn đáng kể so với mong đợi của các nhà quảng bá trong ngành cũng như các dự án AI và DePIN với các nguyên tắc cơ bản xuất sắc và tiềm năng tăng trưởng, cũng như một số hệ sinh thái đã sẵn sàng phát triển như Base, ZKsync, v.v., đều đáng được quan tâm. Bản thân việc cắt giảm lãi suất sẽ mang lại nhiều sự chú ý tài chính hơn cho Ethereum và hệ sinh thái đặt cược, vốn có các đặc tính sinh lãi, trong đó, tài sản như Etherfi và Eigen là những mục tiêu tốt. Đối với RWA, hiện là thị trường tín dụng quỹ đầu tư tư nhân lớn nhất, chi phí tài chính giảm và nhu cầu tăng đối với các sản phẩm lợi nhuận cao cũng có khả năng thúc đẩy tăng trưởng kép của cung và cầu, dẫn đến việc mở rộng hơn nữa quy mô thị trường của RWA.
BeWater: Tác động của việc cắt giảm lãi suất đối với DeFi là hạn chế. Do sự tồn tại của phí bảo rủi ro và ngưỡng chênh lệch giá, “lãi suất gần đúng không rủi ro ” trên Chuỗi ít liên quan đến thị trường tiền tệ. có tác động tổng thể đến ngành. Một số dự án RWA có thể bị ảnh hưởng, nhưng sẽ rất hạn chế. Ví dụ: khoảng 40% tài sản thế chấp của SKY (MakerDAO) được sử dụng để kinh doanh chênh lệch giá RWA. Nếu APY cơ bản giảm từ 4% xuống 2%, giao thức tổng thể của SKY. thu nhập sẽ giảm khoảng 20%, tác động tương đối có thể kiểm soát được; nó cũng có thể có tác động đến một số stablecoin, chẳng hạn như ảnh hưởng đến giá hợp đồng giao ngay trong thời gian dài hơn và do đó ảnh hưởng đến ETH, ảnh hưởng đến chi phí cơ hội của vốn và do đó ảnh hưởng đến nguồn cung USDC/USDT, nhưng nhìn chung những tác động này còn hạn chế.
Ứng dụng hứa hẹn nhất là PayFi. Một điều rất đáng lưu ý là nếu một dự án hoặc đường đua dựa vào "lượng mua đủ do thị trường bò lại" hoặc "đủ thanh khoản do cắt giảm lãi suất", thì rất có thể bản thân việc kinh doanh của nó không thể tồn tại được hoặc vô giá trị và PayFi. là một con đường tập trung vào thị trường thực tế và nhu cầu thực sự.
NingNing: Việc cắt giảm lãi suất sẽ có tác động tiêu cực nhất định đến các dự án RWA và DeFi có việc kinh doanh token hóa trái phiếu Mỹ . Tuy nhiên, do Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ hiện xác định việc cắt giảm lãi suất là cắt giảm phòng ngừa, nên việc cắt giảm lãi suất sẽ tương đối nhẹ nên tác động tiêu cực sẽ không đặc biệt nghiêm trọng.
Việc cắt giảm lãi suất sẽ làm tăng thanh khoản chung của thị trường và khẩu vị rủi ro của những người tham gia thị trường, điều này có lợi cho ngành nhưng sẽ có tác động hạn chế đến các phân khúc thị trường.
BTC_Chopsticks: Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, DeFi (tài chính phi tập trung) và RWA (tài sản thực trên Chuỗi) là những hướng đáng được chú ý nhất. Theo báo cáo phân tích, các giao thức như Aave và Uniswap sẽ được hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất, đặc biệt là thị trường vay mượn stablecoin của nền tảng DeFi, có tỷ suất lợi nhuận hàng năm ổn định ở mức 3,7%-3,9%. Đồng thời, RWA cung cấp cho các nhà đầu tư sự minh bạch và thanh khoản cao hơn bằng cách đưa tài sản tài chính truyền thống vào Chuỗi .
JiaYi: Con đường hứa hẹn nhất phải là con đường DeAI. Là một loại hình quan hệ sản xuất mới, Web3 thích ứng một cách tự nhiên với AI thể hiện năng suất mới. Đây cũng là sự tiến bộ đồng thời của công nghệ và khả năng quan hệ sản xuất sau khi cắt giảm lãi suất. thanh khoản của các thị trường tài chính truyền thống tăng lên. Dòng chảy tự nhiên là điểm giao nhau của các câu chuyện quá đỉnh.
Tôi cũng tin rằng mọi người sẽ dần dần nhận ra rằng bằng cách áp dụng cơ sở hạ tầng "nền kinh tế token+ quản lý quyền và truy xuất nguồn tài sản AI" của Web3, giới hạn trên không chỉ giới hạn ở Web3 mà còn phá vỡ sự bất bình đẳng về tài nguyên và cơ hội trong lĩnh vực Phân phối AI truyền thống. để các yếu tố chính của AI, bao gồm tỷ lệ băm, mô hình và dữ liệu, không còn bị độc quyền bởi những gã khổng lồ tập trung, để mọi người đều có cơ hội tìm thấy nhân vật của riêng mình trong AI để hưởng lợi. lĩnh vực truyền thống. Thu hút các nhà phát triển AI tiềm năng và người dùng gia tăng, đồng thời dựa vào Web3&AI để nhận ra khả năng tường thuật lớn hơn cho AI.
DetectiveTON: Nhiều loại tiền thay thế khác nhau cuối cùng có lẽ sẽ có thời điểm “thư giãn”. Nhà đầu tư bán lẻ đã gặp rắc rối với nhiều mô hình FDV cao khác nhau trong năm qua có thể tìm cách giảm bớt vị thế của họ trong các cuộc biểu tình. Thua ít hơn và thắng nhiều hơn.
5. Bạn ứng xử chính sách tiếp theo Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và xu hướng thị trường crypto?
IOSG Ventures: Trong ngắn hạn, chúng ta có thể xem dữ liệu của Polymarket. Thị trường nhìn chung cho rằng việc cắt giảm lãi suất trong tháng 11 và tháng 12 sẽ tiếp tục với tốc độ 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, nhìn vào dữ liệu như tỷ lệ thất nghiệp đang thực sự được cải thiện, những mâu thuẫn như vậy có thể được phản ánh trong các quyết định cắt giảm lãi suất tiếp theo, gây ra một số cú sốc cho thị trường. Về lâu dài, việc trả lời câu hỏi tình hình kinh tế như thế nào càng cần thiết hơn để đánh giá xu hướng của các tài sản rủi ro , bao gồm cả tài sản crypto .
BeWater: Mặc dù có những khác biệt và biến đổi lớn trong chính sách Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ về mức độ và tốc độ cắt giảm lãi suất, nhưng nhìn chung lộ trình cắt giảm lãi suất tương đối rõ ràng và lãi suất sẽ được hạ chậm trong thời gian dài hơn cho đến khi có chính sách. mục tiêu đạt được. Ngoài ra, ngoài chính sách tiền tệ, thị trường crypto còn có nhiều vấn đề cần giải quyết hơn, vì vậy tôi mong rằng xu hướng thị trường crypto sẽ dần tách rời khỏi chính sách của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ.
NingNing: BTC xác định thị trường crypto, nhưng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ không xác định BTC. Kiểm tra lại dữ liệu dài hạn cho thấy mối tương quan giữa BTC và chứng khoán Mỹ không cao. Như báo cáo của BlackRock đã nêu, BTC có giá trị đặc biệt do nó không tương quan với tài sản lớn khác. Nhìn lại dữ liệu lịch sử trước đó, siêu tăng giá của BTC cần đợi cho đến khi nền kinh tế Hoa Kỳ bước vào chu kỳ quá nóng và giá đồng tương lai đang tăng giá.
BTC_Chopsticks: Các chính sách trong tương lai Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ tiếp tục thận trọng và việc cắt giảm lãi suất có thể thúc đẩy thị trường crypto trong ngắn hạn, đặc biệt là tài sản rủi ro như Bitcoin và Ethereum, nhưng thị trường có thể gặp biến động cao. Về lâu dài, thị trường crypto vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi hoàn cảnh kinh tế toàn cầu và tâm lý thị trường, vì vậy các nhà đầu tư cần thận trọng.
JiaYi: Chỉ có thể nói rằng việc cắt giảm lãi suất thường làm tăng thanh khoản của thị trường, đây là một tín hiệu tích cực cho thị trường crypto. Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất có thể đã được phản ánh vào giá hiện tại, do đó việc cắt giảm lãi suất thực tế. quyết định có thể có tác động đến thị trường. Tác động ngắn hạn là hạn chế.
DetectiveTON: Việc giải phóng thanh khoản do việc cắt giảm lãi suất có thể chưa lan rộng đến Chuỗi . Tuy nhiên, ngay cả khi bỏ qua các yếu tố như việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và cuộc bầu cử ở Mỹ, chúng ta vẫn có thể kỳ vọng BTC sẽ có hiệu suất tương đối tốt trong quý 4.
1) Đánh giá từ dữ liệu lịch sử , tháng 10 thường là tháng mà thị trường crypto hoạt động tốt hơn. Người dùng châu Âu và Mỹ đặt biệt danh là "Uptober" cho tháng 10.
2) Hiệu ứng cắt giảm lãi suất của Fed vẫn chưa xuất hiện
Tốc độ cắt giảm lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ khởi xướng vào tháng trước có khả năng mang lại nhiều dòng vốn hơn cho thị trường crypto . Các nhà phân tích của JPMorgan chỉ ra rằng tác động tiềm tàng của việc cắt giảm lãi suất của Fed cho đến nay vẫn chưa được thể hiện rõ ràng và mối tương quan giữa giá trị vốn hóa thị trường tổng thể của thị trường crypto và lãi suất chuẩn liên bang của Hoa Kỳ vẫn còn yếu ở mức 0,46.
3) Vào giữa tháng 9, SEC đã phê duyệt các quyền chọn của BlackRock để niêm yết và giao dịch các quỹ ETF Bitcoin spot trên Nasdaq. Thông qua giao dịch quyền chọn, các nhà đầu tư hiện có thể tham gia vào các quỹ ETF một cách linh hoạt hơn, từ đó gián tiếp làm tăng thanh khoản.
Về tốc độ cắt giảm lãi suất tiếp theo, cá nhân tôi cho rằng nó vẫn liên quan đến tỷ lệ thất nghiệp phi nông nghiệp tại thị trường Mỹ. Tỷ lệ thất nghiệp phi nông nghiệp hiện nay ở một mức độ nào đó có mối liên hệ độ sâu với lạm phát, địa chính trị, v.v. (Ví dụ, cuộc xung đột gần đây ở Trung Đông đã dẫn đến biến động giá cả trong lĩnh vực hậu cần và một số mặt hàng, ảnh hưởng gián tiếp đến lạm phát của Hoa Kỳ, và gián tiếp ảnh hưởng đến tốc độ tuyển dụng của các công ty Mỹ). Đề nghị cá nhân của tôi là không nên đặt cược vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất bao nhiêu.
6. Cổ phiếu A gần đây đã tăng đột biến. Bạn đã tham gia hoặc dự định tham gia chưa? Bạn có lạc quan hơn về crypto hoặc cổ phiếu loại A trong năm tới không?
IOSG Ventures: Tôi không có kế hoạch tham gia vào lúc này, nhưng tôi sẽ tiếp tục chú ý vì thị trường cổ phiếu A sẽ có tác động tài chính rõ ràng đến thị trường crypto. Cổ phiếu A thực sự là một lựa chọn tốt cho các quỹ vào lúc này, nhưng đối với crypto, chúng ta cũng có thể cho rằng hiện tại có những cơ hội mang tính cơ cấu. Những cơ hội như vậy thực sự rất giả tạo. Năm tới sẽ tiếp tục tập trung vào việc tìm kiếm và hỗ trợ những thứ trên thị trường sơ cấp nhằm cải thiện các nguyên tắc cơ bản crypto và thực hiện những gì chúng tôi làm.
BeWater: Tôi lạc quan hơn về cổ phiếu A trong ngắn hạn (trong vòng 6 tháng) và tôi lạc quan hơn về crypto trong trung và dài hạn (hơn 6 tháng). Hiện tại, cổ phiếu A đã đạt được mức điều chỉnh hồi độ sâu , với các chính sách rõ ràng cần thực hiện và hỗ trợ tâm lý. Dự kiến đợt điều chỉnh này (3300) sẽ không phải là điểm giữa của thị trường và vẫn còn nhiều vấn đề trong crypto. thị trường, chẳng hạn như sự gia tăng của các rào cản tiền xu và các khoản đầu tư không hợp lý vào thị trường sơ cấp trong quá khứ, bao gồm một số tín hiệu không mấy tốt đẹp trên đường Meme , vẫn có khả năng nhất định sẽ bù trừ thị trường trong ngắn hạn, nhưng trong thời gian dài hơn, thị trường crypto sẽ thuận lợi dần dần. Các yếu tố sẽ được phản ánh và ảnh hưởng đến giá cả.
NingNing: Tôi sẽ không tham gia. Đừng quên mục đích ban đầu của chúng tôi là phi tập trung và gắn bó với đạo tràng của những người trẻ tuổi của chúng tôi. Crypto sẽ dễ dàng vượt trội hơn cổ phiếu A trong năm tới.
BTC_Chopsticks: Cả cổ phiếu hạng A và crypto đều có những ưu điểm riêng, nhưng tính chất rủi ro, phần thưởng cao của crypto phù hợp hơn với các nhà đầu tư sẵn sàng chịu đựng sự biến động. Đặc biệt khi việc cắt giảm lãi suất thúc đẩy thanh khoản tăng lên, các nhà đầu tư có thể nghiêng về tài sản crypto như Bitcoin hơn, trong khi cổ phiếu loại A phù hợp với các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp hơn.
JiaYi: Nếu tôi rút lui khỏi ngành, tôi chắc chắn sẽ đầu tư vào cổ phiếu A. Kiến thức của tôi ở đâu, tôi sẽ ngồi ở đó.
Thám tửTON: Chắc chắn là không. Mục đích của việc kéo lên là token và cho bạn cơ hội bán ra chứ không phải để gia tăng thu mua đòn bẩy. Vì vậy, hãy chơi với Crypto, ít nhất thì Chuỗi cũng minh bạch.
