1. Sau khi quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin được chấp thuận, các tổ chức mua ETF sẽ tương đương với việc nắm giữ Bitcoin, nguyên lý là gì?
ETF là viết tắt của Exchange Traded Fund. Nó ban đầu phát triển từ lĩnh vực tài chính truyền thống, nhiều sản phẩm (như chỉ số ETF) là điển hình. Sau đó, phương thức này dần lan rộng sang các lĩnh vực khác, như ETF vàng, ETF dầu mỏ, và hiện nay là ETF Bitcoin, ETF Ethereum.
Lấy ETF Bitcoin làm ví dụ, một tổ chức phát hành ETF Bitcoin cần đáp ứng một số điều kiện nhất định, chẳng hạn:
Tổ chức này cần nắm giữ số lượng Bitcoin tương đương, đây là "sao chép vật lý" trực tiếp nhất;
Tổ chức cũng có thể nắm giữ các "tài sản vật lý"/tài sản tài chính khác hoặc các công cụ phái sinh liên kết với Bitcoin.
Bất kể tổ chức phát hành sử dụng phương thức nào, thì giá của ETF Bitcoin họ phát hành sẽ có đặc điểm là sát sườn với giá Bitcoin.
Do đó, khi nhà đầu tư (tổ chức hay nhà đầu tư bán lẻ) mua ETF Bitcoin từ tổ chức phát hành, vì ETF này có diễn biến giá gắn liền với Bitcoin, nên nhà đầu tư đó tương đương với việc mua cùng số lượng "Bitcoin".
Ưu điểm của ETF là giao dịch tiện lợi, không cần nắm giữ Bitcoin thực. Nhưng nhược điểm là nhà đầu tư không thực sự nắm giữ Bitcoin vật lý, mà chỉ nắm giữ một tài sản tài chính, giá trị của tài sản này được bảo chứng bởi tín dụng của tổ chức phát hành. Nếu tổ chức phát hành gặp vấn đề, giá trị tài sản sẽ bằng không.
ETF Bitcoin thực chất là một vòng quanh lớn, lại chuyển Bitcoin thành một tài sản tài chính hoàn toàn tập trung hóa.
2. Tại sao Grayscale luôn bán các đồng tiền có giá trị?
Tôi chỉ coi vị thế giữ của Grayscale như một tham khảo, và ngay cả khi xem xét vị thế giữ của họ, tôi chỉ quan tâm đến vị thế giữ Bitcoin và Ethereum của họ. Vị thế giữ của họ đối với nhiều đồng tiền khác không có ý nghĩa lớn đối với tôi.
Theo tôi, Grayscale giống như Blackrock, chỉ là một công ty "bán" tài sản của Phố Wall. Họ cũng nói về giá trị của tài sản tiền mã hóa, nhưng họ chỉ nói như vậy để bán tốt hơn các sản phẩm của mình, chứ không phải họ thực sự hiểu sâu sắc về sinh thái tiền mã hóa hoặc dự đoán tương lai của nó.
Những tổ chức này rất thích nói rằng Bitcoin sẽ đạt 50.000 USD, 100.000 USD, 1.000.000 USD vào năm XX...
Những lời nói này không thể nói là hoàn toàn sai, nhưng ý nghĩa không lớn.
Và họ nói tháng này, năm này, người ta đã nghe chán rồi. Những dự đoán có ý nghĩa hơn về các kịch bản tương lai của sinh thái tiền mã hóa và sự phát triển của nó, tôi hầu như rất ít khi nghe thấy từ họ.
3. Một logic đáng suy ngẫm, cảm thấy họ đều là tư duy đầu tư "phát huy điểm mạnh, tránh điểm yếu", đạt đến đỉnh cao trong lĩnh vực của mình.
Đây là bình luận của một độc giả ở cuối bài viết ngày 5 tháng 9.
Tôi hoàn toàn đồng ý với câu nói này.
Gần đây, dù đọc sách của các前辈như Buffett, Munger, Fisher, Duan Bin hay xem video của Duan Yongping, Lin Yuan, tôi nhận thấy rằng mặc dù họ có nguồn gốc và lối đầu tư hoàn toàn khác nhau, nhưng khi họ giải thích về cách tiếp cận và hiểu biết của mình, họ đều tự tin và kiên định, sự tự tin và quyết tâm đó dường như không bị bất kỳ ai khác lay chuyển hay ảnh hưởng.
Để đạt được điều này, không phải là họ đã phát huy tối đa thế mạnh của mình trong lĩnh vực của riêng mình sao?
Họ thậm chí chỉ cần ở lại trong lĩnh vực mình giỏi, không cần mở rộng giới hạn năng lực của mình, đã vượt trội hơn 99% người khác trong lĩnh vực đó.
Vì vậy, điều này cũng đem lại cho chúng ta rất nhiều启示.
Trước đây, tôi cũng thường viết trong các bài, rằng mỗi người chúng ta đều cần tìm ra điểm hứng thú của mình trong lĩnh vực này và trở thành chuyên gia trong lĩnh vực phân khúc đó. Nếu có thể làm được điều này, chúng ta sẽ không lo không tìm được cơ hội phù hợp với mình.
