Sau đây là bản dịch tiếng Việt:
Cơn chấn động thị trường đêm qua khiến Bitcoin và Ethereum lập tức rơi vào đợt điều chỉnh sâu, như thể kết thúc của thị trường bò đã đến. Tuy nhiên, điều đó có thực sự như vậy không? Làn sóng tháo chạy do sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ lại có thể tạo động lực cho sự phục hồi mạnh mẽ của Bitcoin trong tương lai.
Bitcoin đã một度 giảm xuống 65,260 USD, nhưng đây có thể không phải là khởi đầu của thị trường gấu, mà là cơ hội tuyệt vời để "lùi lại để tiến lên". Mặc dù thị trường vẫn còn biến động trong ngắn hạn, nhưng đà tăng của thị trường bò vẫn chưa dừng lại, và đợt điều chỉnh sâu này có thể đang tích lũy năng lượng cho đỉnh cao tiếp theo.
Sự liên kết thị trường: Áp lực từ thị trường tài chính truyền thống
Theo dữ liệu từ Wind, tâm lý căng thẳng trên thị trường vốn toàn cầu bắt đầu lan rộng từ phiên giao dịch của chứng khoán Mỹ đêm qua, chỉ số S&P 500, Nasdaq và Dow Jones đều giảm trên 1% vào thứ Tư, trong đó chỉ số S&P 500 đã rơi vào vùng điều chỉnh kỹ thuật kể từ đầu năm. Đồng thời, thị trường trái phiếu cũng đối mặt với áp lực, với lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm tăng lên 4,25%, mức cao nhất trong 3 tháng. Sự kép đòn của thị trường cổ phiếu và trái phiếu khiến các tài sản rủi ro chịu áp lực chung, và thị trường tiền điện tử, với tính biến động cao, tất nhiên cũng trở thành "vùng chiến sự" của đợt biến động thị trường này.
Tuy nhiên, áp lực thị trường không chỉ giới hạn ở lĩnh vực tài chính truyền thống, giá vàng sau khi lập đỉnh mới cũng giảm 1,1% xuống 1,730 USD/ounce. Sự liên động của các tài sản này cho thấy thị trường toàn cầu đang ở trạng thái nhạy cảm cao, bất kỳ sự kiện rủi ro bên ngoài nào cũng có thể gây ra đợt bán tháo tài sản rộng rãi, và thị trường tiền điện tử buộc phải điều chỉnh đồng bộ trong quá trình lan truyền rủi ro vĩ mô này.
Trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông và triển vọng bầu cử Tổng thống Mỹ không rõ ràng, nhu cầu trú ẩn đã thúc đẩy giá vàng tăng ngắn hạn. Mặc dù các cuộc thăm dò dư luận cho thấy cựu Tổng thống Trump và Phó Tổng thống Harris hiện đang cân bằng, nhưng theo Polymarket, xác suất Trump chiến thắng đã vượt Harris hơn 30 điểm phần trăm, điều này có thể mang lại thêm những bất định về địa chính trị.
Ngoài ra, Hội nghị thượng đỉnh của các nước BRICS năm 2024 cũng khiến thị trường quan tâm đến khả năng xuất hiện một loại tiền tệ có thể thay thế vị trí thống trị của đô la Mỹ, đặc biệt là đề xuất về một loại tiền tệ được hỗ trợ bằng vàng. Tuy nhiên, làn sóng bán tháo trái phiếu toàn cầu đã hạn chế đà tăng của kim loại quý, đặc biệt là trong bối cảnh nhà đầu tư kỳ vọng tốc độ giảm lãi suất sẽ chậm hơn so với dự kiến trước đó.
So với tài sản không sinh lời như vàng, đặc tính của Bitcoin và hệ sinh thái tiềm năng của nó với tư cách là tài sản sinh lời có thể mang lại giá trị trú ẩn độc đáo cho nó. Khi Bitcoin ngày càng trưởng thành, các sáng kiến như tài chính phi tập trung (DeFi) và dịch vụ cầm cố cho phép Bitcoin tạo ra thu nhập, khiến nó khác biệt với các tài sản trú ẩn truyền thống không sinh lời. Khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm tài sản vừa có khả năng phòng ngừa rủi ro hệ thống vừa có tiềm năng sinh lời, Bitcoin có thể trở thành lựa chọn quan trọng cho tài sản trú ẩn trong tương lai.
Cháy tài khoản và dòng chảy vốn: Điểm nổ của quá trình thanh lý thị trường
Sự biến động mạnh của thị trường đi kèm với nhiều sự kiện cháy tài khoản. Theo dữ liệu từ Coinglass, trong 24 giờ qua đã có hơn 90.000 người bị cháy tài khoản, với tổng giá trị lên tới 259 triệu USD.
Ngoài ra, khối lượng mở của hợp đồng tương lai BTC cũng giảm từ 40,6 tỷ USD xuống 38,8 tỷ USD, giảm gần 4,4%.
Đáng chú ý, nếu giá Bitcoin vượt qua 69.000 USD, lực thanh lý các hợp đồng short tại các sàn giao dịch chính sẽ đạt 2,2 tỷ USD; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 63.000 USD, lực thanh lý các hợp đồng long có thể lên tới 1,6 tỷ USD.
Nhìn vào bản đồ thanh lý, thanh khoản của thị trường đang xu hướng về hướng có ít ma sát nhất, và xu hướng tương lai sẽ chuyển đổi nhanh chóng giữa các mức hỗ trợ và kháng cự then chốt. Cấu trúc thanh khoản này cho thấy biến động của thị trường vẫn chưa kết thúc, và dòng chảy vốn phía sau dữ liệu thanh lý cũng phản ánh độ nhạy cảm hiện tại của thị trường với biến động giá.
Bitcoin ETF liên tục chứng kiến dòng tiền rút ra trong 2 ngày
Sự điều chỉnh giá của Bitcoin đã khiến các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng rút ra 79,1 triệu USD vào ngày 22/10. Theo dữ liệu từ Farside Investors, đây là lần đầu tiên kể từ ngày 10/10 xuất hiện dòng tiền ròng rút ra. Ngoài ra, hai quỹ ETF Bitcoin lớn là IBIT và FBTC cũng không thực hiện giao dịch mua mới nào, tổng cộng rút ra 1.772 BTC.
Phân tích kỹ thuật: Điều chỉnh Fibonacci và mức hỗ trợ then chốt
Kể từ khi Bitcoin vượt qua mức cao cục bộ trước đó là 66.500 USD vào ngày 27/9, xu hướng chung vẫn duy trì được sự mạnh mẽ, hình thành xu hướng tăng giá với các đỉnh cao (HH) và đáy cao (HL) liên tiếp. Nếu Bitcoin có thể hình thành một đáy cao (HL) mới so với mức đáy trước đó 58.900 USD, xu hướng tăng này sẽ được tiếp tục.
Về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ then chốt tiếp theo có thể xuất hiện tại vùng điều chỉnh Fibonacci 0,618, còn được gọi là vùng "vàng". Nhiều nhà giao dịch sóng dài thường tiến hành các vị thế dài hạn tại vùng này. Trên biểu đồ 4 giờ, có thể thấy Bitcoin đã tăng từ đáy cao thứ hai (HL2) lên đỉnh cao (HH2), sau đó điều chỉnh xuống mức thấp nhất 65.260 USD, chính là vùng tương ứng với vùng điều chỉnh Fibonacci vàng và cũng gần với đường trung bình 99 ngày. Điều này cho thấy việc Bitcoin điều chỉnh về mức 65.000 USD là một sự điều chỉnh kỹ thuật lành mạnh, báo hiệu khả năng hình thành đáy cao (HL3) mới, và sau đó có thể tiếp tục tăng vào đầu tháng 11 để lập đỉnh cao (HH3) mới.
Ngoài ra, trader hợp đồng tương lai Bitcoin Satoshi Flipper cũng chỉ ra rằng khu vực 66.000 USD - 64.000 USD có hỗ trợ mạnh, và mức giá hiện tại được xem là "cơ hội mua tuyệt vời" trước khi kết quả bầu cử Mỹ được công bố. Từ góc độ kỹ thuật, khu vực này cung cấp tín hiệu đảo chiều tăng giá lý tưởng, và diễn biến tiếp theo có thể sẽ tiếp tục hướng lên.
Khoảng trống CME của Bitcoin vẫn dưới 60.000 USD
Giá Bitcoin tăng 18% vào tháng 9 và hình thành một khoảng trống chưa được bù đắp trên thị trường hợp đồng tương lai CME, nằm trong khoảng 52.000 - 54.000 USD. Như đã báo cáo trước đây, tất cả các khoảng trống kỳ hạn của CME trong hai quý vừa qua đều đã được bù đắp, nhưng khoảng trống cụ thể này vẫn chưa.
Biểu đồ cho thấy Bitcoin có vùng hỗ trợ then chốt ở khu vực 60.000 USD. Nếu giá đóng cửa dưới mức này, xu hướng tăng của Bitcoin kể từ tháng 9 có thể sẽ bị phá vỡ cấu trúc tăng (BOS). Từ góc độ cấu trúc thị trường, việc giá Bitcoin vượt dưới 60.000 USD có thể sẽ trì hoãn thời điểm lập mức cao kỷ lục mới, thậm chí có thể kéo dài đến năm 2025. Việc vượt qua ngưỡng tâm lý này có thể gây ra đợt bán tháo và thanh lý quy mô lớn.
Mặc dù việc kiểm tra lại khoảng trống CME là có thể xảy ra, nhưng trừ khi xảy ra sự kiện tiêu cực lớn về kinh tế vĩ mô, thì khả năng này trong ngắn hạn là không cao.
SOL có màn trình diễn mạnh hơn BTC và ETH
Solana tiếp tục thể hiện sức mạnh, với giá giao dịch ở mức 171 USD tại thời điểm viết bài.
Ethereum (ETH) đạt mức cao nhất 2.769 USD vào ngày 20 tháng 10, sau đó giảm gần 10% vào ngày 23 tháng 10, xóa bỏ đà tăng trong 10 ngày trước đó. Mặc dù hiện ổn định ở mức xung quanh 2.500 USD, nhưng trong 30 ngày qua, ETH vẫn giảm 6%. Khả năng ETH vượt lại mức hỗ trợ 2.800 USD đang giảm dần, dữ liệu trên chuỗi cho thấy phí giao dịch cao đang khiến một số hoạt động chuyển sang các blockchain khác, làm giảm nhu cầu về việc đặt cọc nội tại vào mạng Ethereum.
Theo dữ liệu của DefiLlama, khối lượng giao dịch của Solana trong 7 ngày qua đạt 13,4 tỷ USD, cao hơn 67% so với Ethereum trong cùng kỳ. Khoảng cách này đã tăng lên đáng kể so với tình trạng cân bằng về khối lượng giao dịch giữa hai bên vào đầu tháng 10.
Đáng chú ý hơn, trong 7 ngày tính đến ngày 23 tháng 10, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Ethereum giảm 13%, hoạt động của Uniswap và Curve Finance cũng giảm lần lượt 18%. Ngược lại, khối lượng giao dịch của Raydium trên Solana tăng 42%, còn Lifinity tăng tới 77%. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy Ethereum đang bộc lộ những điểm yếu trong cuộc cạnh tranh với các mạng cạnh tranh, trong khi Tổng giá trị khóa (TVL) của Solana tăng 12%, liên quan đến các chủ đề nóng như AI và meme, sự tăng vọt của khối lượng giao dịch meme cũng hỗ trợ giá SOL.
Ngoài ra, yếu tố ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư vào giá tương lai của Ethereum là sự không chắc chắn xung quanh việc nâng cấp Prague-Electra sắp tới. Kế hoạch nâng cấp này dự kiến sẽ được thực hiện trong quý I năm 2025, chủ yếu nhằm nâng cao khả năng mở rộng của mạng, bao gồm việc giới thiệu Verkle Tree để giảm nhu cầu lưu trữ của nút và EIP-7251 để nâng cao hiệu quả của người xác minh. Tuy nhiên, thị trường vẫn còn nghi ngờ về việc liệu nâng cấp này có diễn ra đúng kế hoạch và có thể giảm bớt vấn đề tắc nghẽn mạng hiệu quả hay không, trong khi vấn đề mở rộng mạng vẫn là rào cản then chốt cho sự tăng trưởng dài hạn của Ethereum.
Triển vọng và khuyến nghị giao dịch
Triển vọng ngắn hạn
65.000 USD có thể trở thành mức hỗ trợ hiệu quả trong ngắn hạn, với đà phục hồi lên 67.000 USD cho thấy lực mua khá mạnh. Tuy nhiên, diễn biến tiếp theo vẫn phụ thuộc vào thay đổi của khối lượng giao dịch và tâm lý thị trường. Nếu phe bò có thể duy trì sức mạnh và vượt qua 68.000 USD, xu hướng tăng có thể tiếp tục. Ngược lại, nếu mất mức hỗ trợ 65.000 USD, có thể dẫn đến điều chỉnh hồi tiếp, thậm chí xuống dưới 64.000 USD.
Triển vọng trung và dài hạn
Về trung và dài hạn, sự ổn định của mức hỗ trợ cần được đánh giá dựa trên các yếu tố vĩ mô, thay đổi chính sách và tâm lý thị trường. Xu hướng tăng trưởng dài hạn của Bitcoin vẫn chưa bị phá vỡ, mặc dù biến động ngắn hạn lớn, nhưng nếu mức hỗ trợ 65.000 USD được duy trì hiệu quả, có thể sẽ tích lũy sức mạnh cho đà tăng tiếp theo.
Khuyến nghị giao dịch
Đối với nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế, nên tăng cường các biện pháp quản lý rủi ro như đặt lệnh cắt lỗ ở mức xung quanh 65.000 USD, để tránh thiệt hại lớn nếu giá bị phá vỡ. Đối với nhà đầu tư kỳ vọng tăng giá, có thể xem xét mua vào từng phần ở vùng 65.000 USD, nhưng cần theo dõi chặt chẽ diễn biến thị trường, đặc biệt là khi Bitcoin vượt 68.000 USD có thể tăng thêm vị thế mua.
Mức 65.000 USD là mức hỗ trợ tiềm năng cho Bitcoin, với một số yếu tố kỹ thuật và tâm lý, nhưng hiệu quả của nó vẫn cần được theo dõi thêm dựa trên phản ứng của thị trường, biến động khối lượng giao dịch và tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu. Trong thị trường biến động mạnh như hiện nay, nhà đầu tư cần linh hoạt và điều chỉnh chiến lược kịp thời theo diễn biến thị trường.
