Quan điểm: Giá trị đầu tư của các loại tiền meme là gì? Tại sao mọi người không thích token VC?
Lưu ý: Bài viết này chỉ chia sẻ quan điểm, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Tại hội nghị Token2049 ở Singapore, nhân vật meme Muard đề cập rằng tiền điện tử đã bước vào siêu chu kỳ của các loại tiền meme. Đoạn video trực tiếp này đã thu hút sự chú ý và chia sẻ rộng rãi trên mạng. Trên thị trường tiền điện tử, các loại tiền meme đã trở thành một hướng đầu tư không thể bỏ qua. Tuy nhiên, liệu giá trị của các meme có thực sự được công chúng công nhận hay không vẫn còn tranh cãi, đặc biệt là trong số các nhà đầu tư truyền thống, họ có xu hướng coi đó là một hình thức tương tự như cờ bạc.
Hiểu giá trị của tiền meme từ góc độ chú ý
Tiền meme là một sự thể hiện của nền kinh tế chú ý, thực chất là sự thương mại hóa chú ý. Trong thế giới ngập tràn thông tin như ngày nay, chú ý đã trở thành một nguồn tài nguyên cực kỳ khan hiếm. Cũng giống như khi mọi người lướt TikTok hoặc Twitter, chú ý của họ bị phân tán, các meme thông qua các biểu tượng văn hóa độc đáo, cách thể hiện hài hước, thậm chí là bản chất giống như tôn giáo, đã thành công trong việc thu hút và tập trung sự chú ý của công chúng. Và tiền meme là sự thể hiện thương mại hóa của chú ý này, kết nối sự nhiệt tình của công chúng với dòng chảy vốn và đầu cơ thị trường.
Sự thành công của tiền meme không dựa trên công nghệ hoặc tính thực dụng. Như Muard đã đề cập trong bài thuyết trình "Siêu chu kỳ của tiền meme" của mình, chính token là sản phẩm, chứ không phải token được tạo ra cho sản phẩm hiện có. Đây là sự khác biệt giữa tiền meme và các "token giá trị" hoặc token quản trị khác. Với tư cách là một sản phẩm, tiền meme phụ thuộc rất nhiều vào việc lan truyền trên các phương tiện truyền thông xã hội, đặc biệt là các nền tảng như Twitter và TikTok. Khi ngày càng nhiều người bắt đầu thảo luận về cùng một meme, sự chú ý này sẽ tạo ra hiệu ứng tích lũy. Sự chú ý của công chúng tích lũy thu hút thêm người dùng, nhà đầu tư ngắn hạn, nhà đầu cơ thị trường, thậm chí cả những "cá voi" được gọi là.
Ngoài ra, sự thành công của tiền meme cũng liên quan chặt chẽ đến FOMO (Hội chứng sợ bỏ lỡ) của nhà đầu tư. Trong quá trình lan truyền của tiền meme, việc thu hút sự chú ý đi kèm với việc tích lũy FOMO. Khi một loại tiền meme đột nhiên trở thành chủ đề nóng và giá tăng vọt, nhà đầu tư thường lo sợ bỏ lỡ một cơ hội đầu tư lớn. Một ví dụ điển hình là token BOME, nó được niêm yết trên nền tảng Binance chỉ trong vòng ba ngày.
Vòng đời của tiền meme
Bản chất của tiền meme dựa trên chú ý, và chú ý là rất biến động. Sự chuyển dịch nhanh chóng của tâm điểm thị trường có nghĩa là giá trị của tiền meme có thể sụp đổ trong một nốt nhạc. Vì tính không chắc chắn này, các nhà đầu tư khác nhau áp dụng các chiến lược khác nhau. Tôi chia vòng đời của tiền meme thành ba giai đoạn chính: giai đoạn PvP, giai đoạn củng cố và giai đoạn niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu.
Trong giai đoạn PvP (thường không quá ba ngày kể từ khi tiền meme ra đời, đôi khi chỉ vài giờ), nhà đầu tư thường tham gia với vị thế nhỏ, coi đó như một tấm vé số, với mục tiêu là ra vào thị trường nhanh chóng trong ngắn hạn để nắm bắt cơ hội. Giai đoạn này phù hợp với những "game thủ cờ bạc" có kỹ năng giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ, thành thạo trong việc sử dụng các công cụ giám sát và nhạy cảm với các tín hiệu thị trường, thường hoạt động liên tục. Về bản chất, họ tận dụng các cơ hội phát sinh từ quá trình chuyển dịch chú ý. Một ví dụ đơn giản là phản ứng nhanh chóng với các bài đăng của Elon Musk hoặc các "siêu ngôi sao" trên mạng xã hội, sau đó sử dụng các từ khóa để quét blockchain. Tuy nhiên, rủi ro đầu tư trong giai đoạn PvP rất cao, vì một khi chú ý chuyển dịch hoặc tính bền vững giảm, điều này rất dễ trở thành cuộc chạy đua "ai chạy nhanh hơn".
Giai đoạn thứ hai là giai đoạn củng cố, kéo dài lâu hơn giai đoạn PvP. Dựa trên quan sát và suy nghĩ của tôi về đầu tư tiền meme, tôi cho rằng một meme xuất sắc, hoặc nói cách khác, một loại tiền meme phù hợp với khoản đầu tư lớn, không chỉ theo đuổi tốc độ. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư có thêm thời gian chuẩn bị, và cộng đồng cũng có thêm thời gian phát triển. Trong giai đoạn củng cố, sự nóng hổi ban đầu và câu chuyện đằng sau tiền meme trở thành tiêu điểm của nhà đầu tư. Những loại tiền meme có câu chuyện mạnh mẽ và khả năng phòng vệ chống sao chép, có nhiều khả năng sẽ tái lấy lại sự chú ý của thị trường trong tương lai. Ngoài ra, việc nhận được sự hỗ trợ từ các sàn giao dịch cấp hai cũng là tín hiệu quan trọng trong giai đoạn này, vì nó cung cấp một nơi cho các nhà tạo lập thị trường tham gia mà không cần phải xây dựng từ đầu một loại tiền meme tương tự.
Giai đoạn thứ ba là khi tiền meme được niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu như Binance, Coinbase và Upbit. Đây không phải là kết thúc vòng đời của tiền meme, mà là bắt đầu một giai đoạn mới, khi nó bước vào vị trí chính thống hoặc gần như chính thống. Một khi được niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu, tính an toàn của tiền meme sẽ tăng đáng kể, rủi ro sinh tồn giảm, và tương lai của nó sẽ chủ yếu phụ thuộc vào thanh khoản được cung cấp trong thị trường bò.
Tiền meme vs. token VC
So với token VC, tiền meme đã trở thành một hình thức đầu tư chính thống hơn trong giai đoạn này, chủ yếu là do hiệu quả tạo ra của nó. Nói một cách đơn giản, các lĩnh vực và token giá trị khác không mang lại lợi nhuận, trong khi tiền meme tương đối đang kiếm được tiền.
Kể từ đầu năm nay, token VC đã nhận được nhiều lời chỉ trích, chủ yếu có ba khía cạnh than phiền. Thứ nhất là khoảng cách định giá giữa thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp bị thu hẹp; thứ hai là vấn đề airdrop; thứ ba là sự mệt mỏi về câu chuyện và sự đổi mới liên tục.
Trước hết, FDV (định giá khi pha loãng hoàn toàn) cao cùng với lượng lưu thông thấp khiến nhà đầu tư thị trường thứ cấp gặp khó khăn. Hiện nay, hầu hết các dự án được niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu có giá trị vốn hóa thị trường trong khoảng 10-20 tỷ USD, trong khi FDV lên tới hàng trăm tỷ USD. Tiếp theo là áp lực liên tục từ việc mở khóa và bán token, khiến nhà đầu tư thị trường thứ cấp không có bất kỳ khoảng trống nào. Một sự tương phản rõ rệt là dự án Stepn, khi token GMT được niêm yết trên Launchpool của Binance, giá trị vốn hóa chỉ là 1 tỷ USD, nhưng tăng trưởng 20 lần đẩy giá trị vốn hóa lên 20 tỷ USD. Ngày nay, hầu như không có dự án nào được niêm yết với giá trị vốn hóa dưới 1 tỷ USD, và sức nóng của các dự án mới cũng kém xa Stepn những năm trước.
Vấn đề airdrop đặc biệt là rắc rối. Các dự án cần những "thợ săn airdrop" để tăng giá trị định giá, nhưng lại không muốn phân bổ thêm token cho những người dùng này, vì bản chất airdrop là phân bổ token cho những người trong nội bộ hoặc những người có thể mang lại lợi ích cho những người trong nội bộ. Nhà đầu tư bán lẻ ở vị thế bất lợi, bất kể là đội ngũ dự án, "cá voi"/tổ chức, hay các sàn giao dịch, đều nắm ưu thế. Khi thời kỳ vàng của airdrop đã qua, thời kỳ mà mọi người đều có thể kiếm lợi nhuận cũng đã chấm dứt. Ngày nay, các studio và kẻ tấn công Sybil đang thống trị lĩnh vực này, mối quan hệ giữa đội ngũ dự án và nhà đầu tư bán lẻ/thợ săn airdrop đã xấu đi, phần thưởng ngày càng ít. Trong bối cảnh vô hiệu này, không lạ khi mọi người lại ưa chuộng đầu cơ trên thị trường tiền meme để nhanh chóng kiếm lợi nhuận.
Điểm nghẽn thứ ba là sự mệt mỏi về câu chuyện và thiếu đổi mới. Nhiều blockchain đang xây dựng cùng một cơ sở hạ tầng, liên tục lặp lại sự đổi mới. Mặc dù cơ sở hạ tầng phong phú, nhưng ứng dụng lại rất ít. Sự lặp lại này dẫn đến sự phân tán thanh khoản.
Mặc dù thị trường tiền meme cũng tồn tại nhiều nhóm âm mưu nhỏ và những kẻ thao túng thị trường ẩn, nhưng mối quan hệ của họ với người dùng không đối khá
Tuy nhiên, việc ra mắt các loại Bit meme mới đã đưa ra các phương pháp mới và độc đáo. Trước hết, góc nhìn đầu cơ đã trở nên đa dạng hơn, trở thành "biến tất cả thành meme". Không chỉ giới hạn ở mèo và chó; bây giờ chúng ta có các loại Bit chủ đề động vật, Bit của các nhân vật nổi tiếng, Bit chính trị, và gần đây là Bit biểu tượng cảm xúc, thậm chí cả những người nổi tiếng trên mạng như Muard cũng trở thành đối tượng đầu cơ. Thứ hai, với sự xuất hiện của các công cụ "bơm giá" và chi phí phát hành token thấp, tốc độ ra mắt các loại Bit meme mới đã tăng lên. Bây giờ bất kỳ ai cũng có thể phát hành Bit meme, nhiều loại Bit chia sẻ cùng tên, dẫn đến tranh chấp về thời điểm, biến thể chữ hoa/thường và thậm chí cả sự cạnh tranh giữa các loại Bit meme khác nhau.
Sự cạnh tranh giữa các blockchain cũng đang gia tăng, với Solana và Ethereum là nổi bật nhất, trước đó là Base và TRON, gần đây là Bit meme nóng Sui.
Tuy nhiên, về cơ bản, điều này không lệch khỏi khuôn khổ chú ý. Những thay đổi là sự gia tăng ngày càng nhiều về sự đa dạng và cạnh tranh trong khuôn khổ này.
Nhìn về tương lai của Bit meme
Vitalik đã từng đề cập rằng việc ông bán ETH hoặc thường xuyên bán các Bit meme được cộng đồng tặng cho ông là để hỗ trợ các hoạt động từ thiện. Điều này gợi ý một hướng phát triển tiềm năng của Bit meme trong tương lai - đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các hoạt động từ thiện. Với sức mạnh truyền thông xã hội và tính lây lan của meme, Bit meme trong tương lai có thể trở thành công cụ tài trợ cho các sáng kiến xã hội hoặc dự án từ thiện. Trong trường hợp này, cộng đồng không chỉ tham gia vào các hoạt động quảng bá hoặc khẩu hiệu, mà còn có thể phát triển thành các nhóm từ thiện xã hội, tham gia vào các hoạt động thiện nguyện hoặc các hành động tốt.
Tất nhiên, một khía cạnh quan trọng của meme và Bit meme là duy trì một mức độ trong sáng nhất định - mang lại niềm vui và tiếng cười. Nếu Bit meme hướng đến phát triển blockchain hoặc xây dựng ứng dụng, có thể sẽ lệch khỏi mục đích ban đầu của meme. Tất nhiên, đây chỉ là suy đoán và quan điểm cá nhân của tôi.
