Tác giả bài viết:@Web3 Mario
Cuối tuần này, mạng xã hội rất sôi động, một vòng tranh luận mới về ETH đã bắt đầu. Có vẻ như có hai lý do chính: Thứ nhất, cuộc phỏng vấn giữa Vitalik và ETHPanda đã gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi trong cộng đồng tiếng Trung. Thứ hai, so với SOL, ETH tiếp tục giảm so với BTC, điều này cũng gây ra nhiều bất mãn. Về vấn đề này, tôi cũng có một số quan điểm và hy vọng có thể chia sẻ với mọi người.
Nhìn chung, tôi cho rằng xu hướng dài hạn của ETH không có vấn đề, vì trên thị trường thực sự không có sản phẩm cạnh tranh trực tiếp, bởi vì trong câu chuyện của Ethereum, "môi trường thực thi phi tập trung" quan trọng hơn là "môi trường thực thi", và cái nền tảng này vẫn chưa thay đổi. Có hai lý do chính khiến ETH hiện đang gặp khó khăn: Thứ nhất, ngành reStaking đang gây ra "cuộc tấn công ma cà rồng" đối với lộ trình phát triển chính của Layer 2, làm suy giảm nhiều nguồn lực của hệ sinh thái ETH. Và do cơ chế cốt lõi của reStaking không tạo ra nhu cầu tăng thêm cho ETH, nên các ứng dụng không thể nhận đủ nguồn lực phát triển và sự chú ý của người dùng, khiến việc quảng bá và giáo dục người dùng bị trì trệ. Thứ hai, các nhà lãnh đạo ý kiến then chốt trong hệ sinh thái Ethereum đang trở nên quý tộc hóa, hình thành một tầng lớp lợi ích, khiến sự lưu động giai cấp bị cứng nhắc, thiếu đủ động lực cho các nhà phát triển, do đó sáng tạo trở nên yếu ớt.
Cuộc tấn công ma cà rồng của reStaking đối với nguồn lực của hệ sinh thái Ethereum
Về vấn đề này, tôi đã thảo luận một số trong bài viết trước đây của mình, hôm nay tôi muốn tái diễn lại.
Chúng ta biết rằng lộ trình phát triển chính thức của Ethereum luôn là thông qua phương pháp Sharding để tạo ra một môi trường thực thi phi tập trung hoàn toàn, nghĩa là một đám mây phân tán hoàn toàn, không do bất kỳ bên nào kiểm soát. Các ứng dụng có thể cạnh tranh giá cả để nhận được tài nguyên tính toán và lưu trữ trên đám mây này, và tất cả các tài nguyên đều do mối quan hệ cung cầu trên thị trường điều tiết. Xét về độ phức tạp kỹ thuật, lý do họ chọn Sharding là vì không thể chấp nhận 100% d冗余dữ liệu, điều này sẽ gây lãng phí đáng kể. Do đó, chỉ có thể xử lý dữ liệu theo từng khu vực riêng biệt và cuối cùng được tổng hợp bởi một trung继.
Xét về độ phức tạp của lặp đi lặp lại công nghệ, lựa chọn công nghệ Sharding thực sự đã trải qua một số thay đổi, và cuối cùng cộng đồng đã quyết định lộ trình chính là giải pháp Rollup-Layer 2. Trong giải pháp này, tất cả các ứng dụng có thể lựa chọn xây dựng trên các Layer 2 riêng biệt, trong khi mainnet Ethereum sẽ trở thành cơ sở hạ tầng cho tất cả các chuỗi ứng dụng này, ngoài việc mang lại tính cuối cùng cho dữ liệu của các ứng dụng, nó còn có thể đóng vai trò là trung tâm thông tin. Kiến trúc chính-phụ này là một giải pháp tốt về hiệu quả và chi phí, vừa giảm chi phí vận hành ứng dụng, vừa đảm bảo "tính an toàn" về mức độ phi tập trung.
Đồng thời, Ethereum cũng đã thiết kế một mô hình kinh doanh tương đối tự cân bằng, với một mô hình kinh tế tốt cho ETH. Một mặt, họ đã chuyển cơ chế đồng thuận POW của chuỗi chính thành cơ chế POS dựa trên bỏ phiếu tài sản, để đổi lại, các bên tham gia có thể nhận được quyền chia sẻ phí giao dịch của chuỗi chính. Mặt khác, các chuỗi ứng dụng cần phải xác nhận tính cuối cùng của dữ liệu thông qua các giao dịch trên chuỗi chính, và các giao dịch này cần phải sử dụng ETH làm Gas, do đó chỉ cần các Layer 2 ứng dụng vẫn hoạt động sôi nổi, sẽ gián tiếp thúc đẩy hoạt động của mainnet Ethereum. Điều này cũng cho phép ETH có khả năng thu giá trị từ toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Tuy nhiên, vấn đề thực sự bắt đầu xuất hiện vào cuối năm ngoái, khi ngành reStaking do EigenLayer dẫn đầu trở nên sôi động. Ý tưởng gốc của ngành này thực ra không quá phức tạp, những ai tham gia DeFi có thể biết rằng có khá nhiều dự án xoay quanh việc tận dụng tài sản nhàn rỗi, tức là "búp bê Nga". Nhưng reStaking lại táo bạo hơn, lựa chọn trực tiếp tái sử dụng ETH tham gia Staking PoS và cung cấp trực tiếp chức năng thực thi, tức là AVS. Mặc dù tôi rất ủng hộ hướng đi sáng tạo này về mặt khởi nghiệp, nhưng thực tế đây là nguyên nhân trực tiếp gây ra tình trạng khó khăn hiện tại của Ethereum. Bởi vì vào thời điểm đó, việc lựa chọn công nghệ Layer 2 đã cơ bản hoàn thành và đã xuất hiện các giải pháp kỹ thuật tương đối chín muồi. Đây chính là thời điểm cần tập trung vào phía ứng dụng, chẳng hạn như tăng tốc độ lặp đi lặp lại các ứng dụng liên quan, tăng ngân sách quảng bá thị trường, v.v.
Tuy nhiên, sự xuất hiện của ngành reStaking thực sự là một "cuộc tấn công ma cà rồng" đối với Layer 2, trực tiếp khiến ETH mất đi khả năng thu giá trị. Bởi vì reStaking cung cấp cho các ứng dụng một "giải pháp đồng thuận thứ hai" không cần trả chi phí ETH trên chuỗi chính, hiểu một cách trực quan nhất là ví dụ về AVS hiện đang được triển khai, tức là lớp dữ liệu khả dụng (DA), DA ở đây có nghĩa là dữ liệu khả dụng, tức là thông qua một giải pháp kỹ thuật để làm cho dữ liệu trở nên không thể bị thay đổi, cũng có thể coi là tính cuối cùng của dữ liệu. Trong phần trình bày trước đó, chúng ta rõ ràng thấy rằng các chuỗi ứng dụng phải gọi hợp đồng trên chuỗi chính để mang lại tính cuối cùng cho dữ liệu của chính mình, điều này tạo ra nhu cầu sử dụng ETH. Tuy nhiên, reStaking lại cung cấp một lựa chọn mới, đó là thông qua AVS để mua đồng thuận, và trong quá trình này, bạn thậm chí không cần phải trả bằng ETH, mà có thể sử dụng bất kỳ tài sản nào để thanh toán phí mua đồng thuận. Điều này đã khiến toàn bộ thị trường DA, từ một thị trường độc quyền của Ethereum trở thành một thị trường độc quyền của reStaking và Ethereum, điều này tất nhiên sẽ khiến Ethereum mất đi quyền định giá thị trường, trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận của nó.
Không chỉ vậy, điều tệ hại hơn là nó đã chiếm đoạt những nguồn lực vô giá trong thời kỳ thị trường gấu. Những nguồn lực này vốn nên được phân bổ cho các ứng dụng để phục vụ cho công tác quảng bá và giáo dục người dùng, nhưng lại bị hút vào các công trình "tái phát minh bánh xe" cho cơ sở hạ tầng. Và ngày nay, khó khăn của Ethereum chính là do thiếu đủ ứng dụng hoạt động sôi nổi, dẫn đến hệ thống thu giá trị bị suy giảm. Những ai đã từng làm dự án có thể hiểu rằng, nhịp độ vận hành là rất quan trọng, đưa ra sản phẩm phù hợp với thị trường đúng lúc sẽ giúp dự án phát triển bền vững, bất kỳ quyết định sai lầm nào cũng có thể khiến sự phát triển bị trì trệ. Vì vậy, đây thực sự là một điều đáng tiếc.
Tất nhiên, nguyên nhân gốc rễ của vấn đề này cũng có thể được hiểu. Đây thực sự là một vấn đề của chế độ dân chủ, đó là vấn đề hiệu quả do phân quyền. Trong một tổ chức theo đuổi phân tán phi tập trung, tất nhiên mọi tiếng nói đều có thể theo ý muốn của mình để phát triển và cạnh tranh nguồn lực, điều này rất có lợi cho việc thu giá trị trong thị trường bò, bởi vì tiềm năng sáng tạo rất lớn. Nhưng trong cuộc chiến giành lại thị phần trong thị trường gấu, thiếu sự phân bổ tài nguyên thống nhất, dẫn đến sai lệch trong lộ trình, rơi vào tình trạng phát triển bị trì trệ cũng là điều dễ hiểu. Ngược lại, Solana, với cấu trúc tổ chức như một công ty, tự nhiên sẽ nhờ vào lợi thế hiệu quả do tập quyền mà được ưa chuộng, khả năng nắm bắt các điểm nóng và triển khai các sáng kiến liên quan cũng hiệu quả hơn, đây cũng là lý do tại sao mùa MEME lại xuất hiện trên Solana.
Các nhà lãnh đạo ý kiến then chốt và những người hưởng lợi trong hệ sinh thái Ethereum đang trở nên quý tộc hóa
Trong hệ sinh thái Ethereum, có một hiện tượng: thi缺vắng những nhà lãnh đạo ý kiến tích cực như trong hệ sinh thái Solana, AVAX, thậm chí là Luna trước đây. Mặc dù những nhà lãnh đạo này đôi khi bị cho là những lực lượng thúc đẩy FOMO, nhưng không thể phủ nhận rằng họ đóng vai trò quan trọng trong việc tạo sức lan tỏa cho cộng đồng và niềm tin của các nhóm khởi nghiệp.
Tuy nhiên, trong hệ sinh thái Ethereum, ngoài Vitalik, khó có thể nghĩ đến những nhà lãnh đạo ảnh hưởng kh
Nhưng cuối cùng, tôi cho rằng xu hướng dài hạn của ETH không có vấn đề, vì thực tế trên thị trường không có sản phẩm cạnh tranh trực tiếp, bởi vì trong bối cảnh của Ethereum, "môi trường thực thi phi tập trung" quan trọng hơn là "môi trường thực thi", và cơ sở này vẫn không thay đổi. Do đó, miễn là có thể hoàn thành việc tích hợp tài nguyên và thúc đẩy việc xây dựng ứng dụng, tương lai của Ethereum vẫn sáng sủa.
