Bài viết: Shang2046
Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Trước ngày 6 tháng 11, Hoa Kỳ liên tiếp đối mặt với việc công bố dữ liệu quan trọng, cuộc họp giảm lãi suất lần thứ hai trong năm và cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. Giữa loạt bất định này, BTC một lần nữa đạt đến mức Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Tổng quan thị trường
Trong tuần này, BTC mở cửa ở mức 69.014,87 USD và đóng cửa ở mức 67.943,19 USD, giảm 1,55% trong tuần, biên độ dao động 6,30%, khối lượng giao dịch giảm. Diễn biến của BTC trong tuần này có thể được hiểu là sự xác nhận kỹ thuật sau đợt tăng mạnh trước đó, cùng với sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ.
Trong 10 ngày tới, Hoa Kỳ sẽ lần lượt công bố quy mô phát hành trái phiếu Mỹ quý, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, GDP quý III và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Ngày 5 và 6 tháng 11 sẽ là ngày công bố kết quả bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và cuộc họp chính sách tiền tệ lần thứ hai trong năm.
Trong một tháng qua, kèm theo dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ và số liệu việc làm trung tính, giá trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, cho thấy thị trường đang dần giảm kỳ vọng về việc giảm lãi suất.
Nếu ông Trump tái đắc cử, các tổ chức chính thống dự đoán xu hướng sẽ là chính sách tài khóa nới lỏng kết hợp với chính sách tiền tệ thắt chặt, dẫn đến đồng USD mạnh, nền kinh tế mạnh + lạm phát và lãi suất cao, cùng với "tính không thể dự đoán" lớn hơn do phong cách của chính bản thân ông Trump.
Đối với BTC, việc giảm tốc độ giảm lãi suất và đồng USD mạnh là yếu tố tiêu cực; lạm phát cao là yếu tố có lợi cho tính chất phòng hộ của nó; sự thân thiện của ông Trump và Đảng Cộng hòa với thế giới tiền điện tử là yếu tố tích cực lâu dài. Thế giới này như vậy, không phải là tuyến tính đơn giản. Các yếu tố bên ngoài mâu thuẫn với nhau tạo thành yếu tố trung tính ngắn hạn nhưng tích cực dài hạn.
Trong trường hợp này, cấu trúc bên trong của BTC trở nên quan trọng hơn. Tin tốt là cấu trúc chuỗi BTC vẫn tương đối ổn định, sẵn sàng cho đợt phục hồi tiếp theo của thị trường. Trọng tâm trong tương lai vẫn là diễn biến của chứng khoán Mỹ. Khi cuộc bầu cử kết thúc, chứng khoán Mỹ có thể sẽ biến động, chú ý đến báo cáo thu nhập của 7 ông lớn và rủi ro tâm lý của nhà đầu tư sau khi kết quả bầu cử được xác định.
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế
Tiếp tục xu hướng trước đó, các quan chức Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ phát biểu xoay quanh "ủng hộ việc giảm lãi suất thận trọng, từng bước, chậm rãi". Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ dường như muốn tạo ra một luận điệu như vầy: Việc giảm lãi suất sẽ tiếp tục, nhưng khác với kỳ vọng hình thành từ đợt giảm lãi suất đầu tiên, và thị trường sẽ phải chịu một CPI cao hơn vào năm sau, việc tăng lãi suất trung tính là không thể tránh khỏi. Xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào tháng 11 là 96,3% theo quan sát của CME.
Chỉ số đồng USD tăng thêm 0,88% lên 104,33, tăng liên tiếp 5 tuần, khiến các thị trường tiếp tục chịu áp lực.
Bán tháo trái phiếu Mỹ tiếp tục, giá giảm, lãi suất tăng, lãi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm tăng lên 4,107% và 4,232%. Vàng London tăng thêm 0,89%, đóng cửa ở mức 2.745 USD.
Chỉ số Dow Jones và S&P 500 kết thúc chuỗi tăng 2 tuần, giảm lần lượt 2,68% và 0,96%. Nasdaq tiếp tục xu hướng tăng, tăng liên tiếp 7 tuần, lập đỉnh lịch sử trong phiên, nhưng chỉ tăng 0,16%. Tesla công bố báo cáo tài chính vượt dự kiến trong tuần này, tăng 22% vào ngày hôm sau. Tuần tới, Apple, Microsoft, Google sẽ công bố báo cáo tài chính, đây có thể là yếu tố quyết định liệu Nasdaq có tiếp tục đà tăng hay không.
Phân tích dòng vốn và cung cấp
Tiếp tục xu hướng tuần trước, dòng vốn tiếp tục chảy vào trong tuần này với 827 triệu USD, nhưng nhỏ hơn 2.520 triệu USD của tuần trước.
Quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) BTC vẫn là chủ thể chính, với dòng vốn ròng 1 tỷ USD, trong khi kênh stablecoin có dòng vốn ra 169 triệu USD. Tính đến nay, ETF giao dịch trực tiếp tại Mỹ đã tích lũy dòng vốn ròng 21,5 tỷ USD, tổng nắm giữ 983.600 BTC. Với tốc độ dòng vào hiện tại, con số này sẽ vượt mức 1 triệu BTC trước và sau cuộc bầu cử Mỹ. Cần lưu ý rằng, theo theo dõi của EMC Labs, giá mua bình quân của ETF là 59.500 USD.
Trong stablecoin, USDT và USDC có dòng vốn trái chiều, USDT có dòng vào 135 triệu USD, USDC tiếp tục dòng ra lớn 300 triệu USD. USDC đã liên tiếp dòng ra lớn trong 3 tuần, nhưng quy mô dòng ra đang giảm dần. Hiện chưa rõ liệu dòng ra lớn của stablecoin tuân thủ pháp lý USDC có liên quan đến sự mạnh lên gần đây của đồng USD và kỳ vọng giảm lãi suất giảm hay không.
Về cung cấp, việc bán ra lần thứ hai của nhà đầu tư dài hạn được khởi động trong 2 tháng qua tạm thời dừng lại, có phần tăng trở lại. Tương ứng, nhà đầu tư ngắn hạn cũng có phần giảm bớt. Nhưng chưa đủ để hình thành xu hướng. Đường giá vốn của nhà đầu tư ngắn hạn là 63.500 USD, lãi khoảng 5%.
Phân tích sinh thái
Số địa chỉ mới, số địa chỉ hoạt động và quy mô chuyển giá trị của BTC vẫn ở mức thấp. Số lượng giao dịch (Transactions) có phần giảm.
Sinh thái Ethereum, số địa chỉ mới, số địa chỉ hoạt động nhẹ giảm, nhưng Số lượng giao dịch (Transactions) lập đỉnh mới (từ Base).
Solana tiếp tục duy trì sức sống mạnh mẽ, số địa chỉ mới, số địa chỉ hoạt động, Số lượng giao dịch (Transactions) đều lập đỉnh lịch sử.
Chỉ báo chu kỳ
Động cơ dữ liệu chuỗi EMC BTC Cycle cho thấy, chúng ta vẫn đang ở giai đoạn trung chuyển của giai đoạn tăng tốc của thị trường bò, cần thêm bứt phá của thị trường, chỉ số cường độ là 0,5.
EMC Labs (Emerging Crypto Lab) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp tiền điện tử, lấy tầm nhìn trước, hiểu biết và khai thác dữ liệu làm lợi thế cạnh tranh cốt lõi, cam kết tham gia vào ngành blockchain và tiền điện tử đang phát triển mạnh mẽ thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
