Lãi suất sắp giảm: Thanh khoản bùng nổ

Gần đây, theo CME "Quan sát Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ": Xác suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11 là 99,7%, xác suất duy trì mức lãi suất hiện tại là 0%, xác suất giảm 50 điểm cơ bản là 0,3%. Vào tháng 12, xác suất duy trì mức lãi suất hiện tại là 0%, xác suất tích lũy giảm 25 điểm cơ bản là 19,5%, xác suất tích lũy giảm 50 điểm cơ bản là 80,3%.

Trước khi công bố số liệu việc làm phi nông nghiệp, xác suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11 là 93,1%, xác suất duy trì mức lãi suất hiện tại là 6,9%. Vào tháng 12, xác suất duy trì mức lãi suất hiện tại là 5,2%, xác suất tích lũy giảm 25 điểm cơ bản là 94,8%.

Như mọi người đều biết, việc giảm lãi suất có thể dẫn đến thanh khoản bùng nổ trở lại, từ đó đẩy giá tài sản đô la Mỹ lên cao.

Ngoài ra, theo phân tích của Cointelegraph, quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF) của Hoa Kỳ dự kiến sẽ mua vào 1 triệu Bitcoin muộn nhất trong tuần này, vì các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho các yếu tố tích cực tiềm năng đối với tiền điện tử vào tháng 11, bao gồm bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, khả năng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giảm lãi suất và Nga bãi bỏ lệnh cấm khai thác Bitcoin - tất cả những sự kiện này đều diễn ra vào tháng 11.

Theo dữ liệu từ Apollo và SoSoValue, các nhà phát hành quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF) của Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ 976.893 Bitcoin, trị giá hơn 66,2 tỷ USD, chiếm gần 5% tổng giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin là 1,34 nghìn tỷ USD. Quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF) cần thu hút thêm 1,55 tỷ USD dòng vốn ròng (tương đương 23.107 Bitcoin) để đạt được cột mốc này.

Tuy nhiên, Giám đốc đầu tư trưởng của Apollo Capital, Henrik Andersson, cho rằng "yếu tố quyết định lớn nhất" để thị trường tiền điện tử tăng là chiến thắng của ông Trump: "Nếu ông ấy thực sự chiến thắng, chúng tôi tin rằng đà tăng của các tài sản rủi ro có thể đẩy Bitcoin lên 100.000 USD vào cuối năm."

Còn công ty đầu tư tiền điện tử QCP Capital ở Singapore cho biết, chỉ còn 2 tuần nữa là đến bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, và hiện tại đang rất được chú ý. Trên thị trường dự đoán, ông Trump đã bắt đầu mở rộng khoảng cách dẫn trước bà Harris, và các cuộc thăm dò ý kiến tại các bang quan trọng cũng nghiêng về Đảng Cộng hòa.

Thị trường hiện đang định giá khả năng ông Trump được bầu làm Tổng thống. Các cuộc thảo luận về tăng thuế quan và giảm thuế khiến đô la Mỹ tăng mạnh, và lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ cũng tăng. Với quan điểm thân thiện hơn của ông Trump đối với tiền điện tử, việc giá giao dịch Bitcoin tăng cũng không có gì bất ngờ.

Đội ngũ của Tạp chí Tài chính Thời báo (Financial Times) Anh gần đây đã cập nhật dự báo về triển vọng lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, dự đoán nếu bà Harris chiến thắng, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ nhanh chóng giảm lãi suất vào năm sau. Phân tích cho rằng, sau khi giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ tiếp tục giảm lãi suất thêm 2 lần với bước 25 điểm cơ bản vào năm 2024. Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ giảm tổng cộng 100 điểm cơ bản lãi suất trước cuối năm nay, đưa lãi suất cơ bản về mức 4,25-4,5%. Điều này phù hợp với bản tóm tắt dự báo kinh tế của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào tháng 9.

Gần đây, Ngân hàng Trung ương Canada đã giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào thứ Tư, giảm mức lãi suất cơ bản từ 4,25% xuống 3,75%, đây là mức giảm lớn nhất kể từ đầu đại dịch vào tháng 3 năm 2020.

Ngân hàng Trung ương Canada cho rằng đây là dấu hiệu của việc nền kinh tế quay trở lại thời kỳ lạm phát thấp. Để ứng phó với việc giá cả tăng vọt, Ngân hàng Trung ương Canada trước đó đã nâng lãi suất lên mức cao nhất trong 20 năm, nhưng từ tháng 6 đến nay đã liên tiếp giảm lãi suất 4 lần. Tỷ lệ lạm phát vào tháng 9 đã giảm xuống 1,6%, thấp hơn mục tiêu 2%.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng đã hạ lãi suất tiền gửi từ 3,5% xuống 3,25%, đúng như kỳ vọng của thị trường. Đồng thời, họ cũng điều chỉnh lãi suất tái cấp vốn chính và lãi suất cho vay biên từ 3,65% và 3,9% xuống 3,4% và 3,65%.

Không chỉ vậy, kinh tế gia Citigroup Jin-Wook Kim trong một báo cáo cho biết, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc có thể sẽ giảm lãi suất nhanh hơn và mạnh hơn để ứng phó với tăng trưởng kinh tế yếu hơn dự kiến. Kim cho rằng, dự kiến Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc có thể sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 1, tháng 4 và tháng 7 năm 2025.

Trước đó, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã hạ lãi suất cơ bản từ 3,50% xuống 3,25% vào ngày 11 tháng 10, bắt đầu chính sách tiền tệ nới lỏng. Ông cũng chỉ ra rằng, Ngân hàng Trung ương có thể sẽ giảm lãi suất thêm 2 lần vào năm 2026 - có thể vào tháng 1 và tháng 7 - để đưa lãi suất chính sách xuống còn 2,00%, thấp hơn mức dự báo trước đó là 2,50% của Citigroup.

Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tiếp tục giảm lãi suất sẽ bơm thêm nhiều dòng vốn thanh khoản vào toàn cầu, từ đó có lợi cho các tài sản rủi ro. Trong bối cảnh thanh khoản liên tục dồi dào, tâm lý thị trường tiền điện tử đã được cải thiện rõ rệt.