Tác giả: 636Marx
Trong vòng 24 giờ qua, thị trường tiền số đã buộc thanh lý 2.868 triệu USD, Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất là 68.830 USD, có 93.788 tài khoản bị cháy, tài khoản thanh lý lớn nhất xuất hiện trên Binance, là hợp đồng BTC trị giá 11,25 triệu USD.
Các yếu tố then chốt dẫn đến sự sụt giảm của Bitcoin rất phức tạp, khó nắm bắt toàn diện, và mang tính đột ngột và ẩn giấu. Có thể được phân loại là: tình hình kinh tế vĩ mô, sự thay đổi tâm lý thị trường, và phân tích kỹ thuật. Phân tích kỹ thuật là dễ nhất, nhưng cũng ít có sức thuyết phục nhất trong việc nắm bắt thị trường. Dưới đây là phân tích của tác giả, chỉ để tham khảo.
1. Tín hiệu yếu kém trên biểu đồ
Các nhà giao dịch hợp đồng thường dựa vào các chỉ báo kỹ thuật để dự đoán xu hướng giá của Bitcoin, trước khi giảm giá gần đây, nhiều chỉ báo đã cho thấy dấu hiệu suy yếu của động lực tăng giá của Bitcoin, bao gồm khối lượng giao dịch thấp, sự phân kỳ âm của chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), và tín hiệu động lượng không nhất quán của chỉ số MACD.
2. Khối lượng giao dịch thấp
Mặc dù giá Bitcoin đã tăng mạnh trong vài tháng qua, nhưng biến động khối lượng giao dịch là hạn chế. Thông thường, xu hướng tăng giá mạnh đi kèm với khối lượng giao dịch cao hơn, vì nhiều nhà giao dịch hơn sẽ tham gia vào xu hướng này. Khi giá tăng mà không có sự tăng tương ứng về khối lượng giao dịch, thường cho thấy sự tham gia của nhà đầu tư là hạn chế - điều này có thể có nghĩa là giá thiếu sự hỗ trợ cần thiết để duy trì xu hướng tăng. Khối lượng giao dịch thấp này cho thấy áp lực mua ôn hòa, tạo nền tảng cho Bitcoin cuối cùng sụt giá dưới 70.000 USD.
3. Tín hiệu của chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và chỉ số MACD
Chỉ số RSI là một dao động động lượng, nó xuất hiện phân kỳ gấu với đỉnh gần đây của BTC, cho thấy động lực mua đang suy yếu. Phân kỳ gấu có nghĩa là RSI giảm trong khi giá vẫn tiếp tục tăng, gợi ý về áp lực bán tiềm ẩn. Trong trường hợp của BTC, RSI đã giảm từ 76 vào tháng 3 xuống 59,90, báo hiệu áp lực bán tiềm ẩn.
Chỉ số MACD cung cấp thông tin mâu thuẫn khi đánh giá xu hướng. MACD hàng tháng cho thấy tăng trưởng thuận chiều, trong khi biểu đồ cột lại cho thấy xu hướng giảm - sự mâu thuẫn này gợi ý rằng động lực tăng giá của BTC có thể suy yếu.
Mặc dù các chỉ báo này không đủ để đưa ra kết luận, nhưng sự nhất quán của chúng cảnh báo về áp lực giảm giá đối với BTC.
4. Vai trò của các token thay thế trong sự sụt giảm của BTC
BTC và các token thay thế (altcoin) thường biến động đồng bộ trong giai đoạn thị trường tăng mạnh. Tuy nhiên, đợt tăng giá gần đây của BTC dường như đang cô lập, nhiều token chính không trải qua cùng động lực tăng giá. Sự khác biệt này một lần nữa trở thành tín hiệu cảnh báo, cho thấy đợt tăng giá của BTC có thể thiếu sự ủng hộ rộng rãi từ thị trường. Lịch sử cho thấy, khi BTC tăng trong khi altcoin không theo kịp, đợt tăng này khó có thể kéo dài và có thể đối mặt với sự đảo chiều đột ngột.
Trong giai đoạn thị trường bò, sự sôi động của các đồng tiền số khác thường hỗ trợ BTC, khuếch đại tâm lý tăng giá chung của thị trường. Do đó, sự tăng trưởng không đủ của các đồng tiền số khác đã làm tăng tính dễ bị tổn thương của BTC, dẫn đến mất cân bằng môi trường thị trường.
5. Lạm phát và lãi suất
Tỷ lệ lạm phát cao toàn cầu khiến các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ. Khi lãi suất tăng, chi phí vay mượn tăng, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản đầu cơ như tiền số. Trong bối cảnh này, các công cụ tài chính truyền thống (như trái phiếu) trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản rủi ro cao (như BTC). Rủi ro về việc tiếp tục tăng lãi suất để ứng phó với lạm phát khiến một số nhà đầu tư giảm vị thế tiền số, dẫn đến giá BTC giảm.
6. Sự tham gia của nhà đầu tư hạn chế
Mặc dù BTC đã tăng gần đây, đợt tăng này không phản ánh sự tham gia rộng rãi của thị trường. Đợt tăng hiện tại chủ yếu do các nhà đầu tư tổ chức lớn, chứ không phải nhà đầu tư bán lẻ, thúc đẩy. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đôi khi dẫn đến tăng giá ngắn hạn, vì các nhà chơi lớn kiểm soát lượng giao dịch lớn. Khi những nhà đầu tư này rút vốn hoặc phân bổ lại tài sản, có thể gây ra sự sụt giảm đột ngột về giá.
Sự tham gia của nhà đầu tư hạn chế dẫn đến mất cân bằng thị trường, BTC trải qua bùng nổ tăng trưởng trong hệ sinh thái, nhưng thiếu sự ủng hộ bền vững.
7. Đòn bẩy cao và cháy tài khoản của BTC
Một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự sụt giảm giá BTC là sự phổ biến của các vị thế có đòn bẩy trong thị trường tiền mã hóa. Đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch phóng đại lợi nhuận tiềm năng, nhưng cũng tăng rủi ro. Khi giá giảm nhanh, các vị thế có đòn bẩy cao có thể đối mặt với thanh lý tự động, làm trầm trọng thêm đà giảm.
Theo dữ liệu thị trường, trong trường hợp giảm giá nghiêm trọng, khoảng 95% các vị thế long có thể bị thanh lý. Hiệu ứng xoắn vòng này của thanh lý có thể dẫn đến phản ứng dây chuyền, bán tháo nhanh chóng làm trầm trọng thêm đà giảm. Điều này dẫn đến giá vượt qua các mức hỗ trợ then chốt, kích hoạt thêm nhiều thanh lý, và dẫn đến giảm giá chung.
8. Nỗi sợ và đầu cơ ở mức giá cao
Tâm lý thị trường đóng vai trò then chốt trong lĩnh vực tiền số, giá BTC và các tài sản số khác biến động lớn phụ thuộc nhiều vào sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư. Trong đợt tăng giá gần đây, tâm lý lạc quan đã thúc đẩy giá BTC tiến gần mức 73.000 USD. Tuy nhiên, khi giá cho thấy dấu hiệu suy yếu, tâm lý sợ hãi và hoài nghi lại nổi lên, thúc đẩy nhà đầu tư chốt lời và rút khỏi thị trường.
Tác giả tự nhận xét, BTC sẽ tăng hay giảm?
Gần đây, giá BTC đã giảm xuống dưới 70.000 USD, phản ánh sự tương tác của nhiều yếu tố. Tác giả vẫn giữ quan điểm lạc quan:
Khả năng phục hồi tiềm năng:
Nếu tình hình kinh tế vĩ mô ổn định và tâm lý thị trường cải thiện, chỉ cần BTC không giảm nhanh xuống dưới 65.000 USD, nó sẽ sớm trải qua một đợt phục hồi. BTC với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị, vẫn có sức hấp dẫn về mặt dài hạn, đặc biệt khi các tổ chức dần tăng tỷ trọng đầu tư vào nó.
Áp lực từ bầu cử Mỹ:
Hiện tại, ông Trump đang dẫn đầu trong cuộc bầu cử Mỹ, nhưng xét trên tiền lệ của việc Đảng Dân chủ thao túng phiếu bầu trong kỳ bầu cử trước, điều này tạo ra áp lực cho thị trường tiền số, đặc biệt là tại các thị trường then chốt như Mỹ và EU, có thể gây ra áp lực giảm giá kéo dài. Chính sách quản lý của chính quyền Harris có thể hạn chế các hoạt động đầu cơ, kiềm chế đà tăng giá.
