Nguồn bài viết: Hua Li Huawai
Vào thứ Hai tuần này (ngày 4 tháng 11), Binance Research đã công bố một báo cáo nghiên cứu về MemeCoin, "Tìm hiểu về sự trỗi dậy của Memecoin", nhưng tôi thấy rằng dường như rất ít người đủ kiên nhẫn để đọc nội dung của báo cáo này. chia sẻ, chúng ta hãy tóm tắt ngắn gọn và giải thích báo cáo này.
Nguyên văn của báo cáo nghiên cứu như sau:
(Nguồn hình ảnh: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/under Hiểu-the-rise-of-memecoins.pdf)
Báo cáo chủ yếu cung cấp một số tóm tắt và nhận xét thông qua Tường thuật, Văn hóa, Khả năng tiếp cận, Rủi ro và Dự đoán trong tương lai.
Tiếp theo, hãy chính thức bắt đầu diễn giải báo cáo này:
Trong hơn hai năm từ 2022 đến 2024, tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường của MemeCoin chiếm tỷ lệ Total3 (tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto không bao gồm BTC, ETH và stablecoin ) tăng hơn gấp đôi, từ 4% lên 11%. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là tỷ lệ phần trăm này vẫn giảm so với mức đỉnh 12% vào năm 2021, khi giá trị vốn hóa thị trường của DOGE và SHIB lần lượt đạt đỉnh 80 tỷ USD và 39 tỷ USD. Như hình dưới đây.
Vậy tại sao trước đây những người tham gia thị trường crypto lại bị thu hút bởi tài sản như MemeCoin? Có lẽ, việc triển khai công bằng, khả năng tiếp cận và tính minh bạch là một vài yếu tố cơ bản góp phần tạo nên kết quả này.
Tất nhiên, điều này chắc chắn sẽ bao gồm một số yếu tố toàn diện khác, chẳng hạn như:
1. Bối cảnh kinh tế vĩ mô
Một phương pháp để hiểu và giải thích hành vi của những người tham gia thị trường là xem xét kinh tế vĩ mô, vì đây là bối cảnh thúc đẩy sự cường điệu xung quanh MemeCoin như một công cụ tài chính phi truyền thống. Ví dụ, cuộc khủng hoảng Covid-19 nổ ra vào năm 2020 đã dẫn đến tốc độ tăng trưởng chưa từng có lượng cung ứng tiền tệ fiat của các ngân hàng trung ương toàn cầu, chỉ riêng từ năm 2020 đến năm 2022, tổng nguồn cung tiền tệ fiat toàn cầu đã tăng hơn 25%. từ 81 nghìn tỷ USD tăng lên 102 nghìn tỷ USD. Như hình dưới đây.
Ở đây chúng ta có thể giải thích ngắn gọn rằng khi lượng cung ứng tiền mở rộng, giá hàng hóa và dịch vụ toàn cầu bắt đầu tăng, điều này gây ra hiện tượng lạm phát nổi tiếng. Lấy Hoa Kỳ làm ví dụ, lạm phát ở Hoa Kỳ đã đạt mức rất cao vào thời điểm đó, với tăng trưởng hàng năm (YoY, so với năm trước) cao tới 7% vào năm 2021 và lên tới 6,5% vào năm 2022. Như hình dưới đây.
Trong bối cảnh đó, nếu thay đổi quan điểm, chúng ta sẽ thấy rằng đối diện sự mất giá liên tục của đồng tiền hợp pháp, những người có lý trí sẽ đầu tư tài sản vào tài sản mà họ cho rằng có giá trị lâu dài nhằm tránh hậu quả của việc đồng tiền mất giá. Mất giá trị. Một trong đó tài sản là bất động sản (ở đây là Hoa Kỳ), và chúng ta có thể thấy rõ rằng kể từ năm 1963, giá nhà đã có xu hướng tăng tổng thể trong dài hạn. Đồng thời, tiền lương của người dân không thể theo kịp tăng giá nhà đất. Trong vài thập kỷ qua, số năm lương trung bình cần thiết để mua một ngôi nhà bình thường đã tăng từ 4,4 năm năm 1963 lên 8,1 năm vào năm 2021. gần như gấp đôi Sau một thời gian. Như hình dưới đây.
Tương tự như vậy, trong bối cảnh này, có thể có tăng trưởng của một số loại “chủ nghĩa hư vô tài chính”, đặc biệt là ở thế hệ trẻ. Do lạm phát cao tiếp tục và sự mất giá của đồng tiền hợp pháp, nhiều người có thể bắt đầu mất niềm tin vào truyền thống và tâm lý này dường như đang lan rộng nhanh chóng. Trong thị trường crypto, thế hệ Millennials và Thế hệ Z (Gen Z, ám chỉ những người trẻ sinh từ năm 1995 đến 2009) chiếm 94% số người mua. Điều này có thể hiểu được, khi thế hệ trẻ mất niềm tin vào khả năng làm giàu từ từ, họ sẽ muốn làm giàu nhanh chóng bằng một số phương tiện độc đáo và thị trường crypto chỉ phục vụ nhu cầu của nhóm người này. Như hình dưới đây.
2. Sự kiện huyền thoại của Gamestop
Những người bạn đã trải qua chu kỳ thị trường bò vừa qua hẳn đã quen thuộc với Gamestop. Huyền thoại Gamestop Short Squeeze năm 2021 phản ánh rõ nét những thay đổi trong quan niệm của giới trẻ. Vào thời điểm đó, nhiều người trẻ đã bắt đầu đặt câu hỏi về cấu trúc tài chính truyền thống.
Sự nổi lên của MemeCoin hiện nay dường như phản ánh một số khía cạnh của câu chuyện Gamestop. Câu chuyện Gamestop đã chứng minh khả năng của các cộng đồng và các phong trào văn hóa trong việc tạo ra giá trị cho tài sản tài chính. Hiện tượng phong trào văn hóa và cộng đồng này cũng là nguyên nhân chính dẫn đến lượng lớn MemeCoin. đối với sự xuất hiện và bùng nổ của lửa. Sự khác biệt là MemeCoin dường nhìn lên minh bạch hơn và phi tập trung hơn vì đây là một hệ thống tài chính mới được định hình bởi công nghệ blockchain và văn hóa kỹ thuật số.
Đối với Memecoin, nó có thể không tự tạo ra bất kỳ giá trị thực tế nào, nghĩa là giá trị biểu tượng của nó lớn hơn và không bị chi phối bởi chỉ báo định giá truyền thống, nhưng nó có thể liên quan đến nó vì câu chuyện thú vị của nó và văn hóa. Tạo được tiếng vang với các nhà đầu tư tương tự.
Nói tóm lại, hiện tượng Gamestop, cũng như hiện tượng MemeCoin mà chúng ta đang thấy hiện nay, có thể được coi là thế hệ người tham gia trẻ hơn sử dụng vốn của chính họ để bỏ phiếu chống lại các hệ thống TradFi, tiền tệ hợp pháp hiện có và hệ thống hệ thống kinh tế rộng lớn hơn. .
Tiếp theo, chúng ta sẽ tiếp tục giải thích giá trị của MemeCoin:
1. Công bằng và minh bạch
Memecoin là một loại tài sản hoàn toàn mới dựa trên công nghệ blockchain và văn hóa Internet. Loại tài sản này hoàn toàn không bị ràng buộc bởi hệ thống tài chính truyền thống.
Năm 2017, sự bùng nổ của ICO khiến vô số đội ngũ và dự án mới mọc lên vào thời điểm đó, nhiều dự án tuyên bố đang xây dựng sản phẩm mang tính cách mạng tiếp theo trên blockchain để thu hút nhiều nhà đầu tư bán lẻ hơn.
Nhưng vào thời điểm đó, thứ mà nhiều nhà phát triển dự án bán cho các nhà đầu tư chỉ là một câu chuyện hoặc ý tưởng mang tính tường thuật và không có sản phẩm tương ứng. Chỉ cần tạo một PPT và bắt đầu huy động vốn từ nhà đầu tư bán lẻ. Điều này cũng dẫn đến nhiều vụ lừa đảo vào thời điểm đó, và tất nhiên một số người đã kiếm được hũ vàng đầu tiên trong cơn sốt đó.
Ngày nay, cơn sốt ICO đã là lịch sử vì các ICO sau đó không được các cơ quan quản lý trên toàn thế giới chấp thuận. Dần dần, một số dự án ICO bắt đầu chuyển sang các vòng đầu tư rủi ro tư nhân để tiếp tục huy động vốn. Đặc biệt trong những năm gần đây, loại hình tài trợ vốn mạo hiểm này đã tăng trưởng đáng kể, điều này cũng dẫn đến việc toàn bộ dự án crypto bị che phủ trong các vấn đề và bóng tối của "lưu thông thấp, Altcoin lượng lớn" trong chu kỳ này. giải phóng nguồn cung trong vài năm tới, điều này sẽ khiến nhà đầu tư bán lẻ trở thành người nắm giữ các nhà đầu tư rủi ro sớm.
Trong hoàn cảnh đó, nhà đầu tư bán lẻ dần dần nhận thức được vấn đề này, vì vậy nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu tránh xa các dự án VC "lưu thông thấp, FDV cao" đó, sau đó chuyển sang MemeCoin, có vẻ như tương đối công bằng và minh bạch.
Do đó, nếu xu hướng hiện tại tiếp tục thì MemeCoin có thể tiếp tục tăng trưởng và tiếp tục được nhà đầu tư bán lẻ ưa chuộng. Một kết quả mới có thể xảy ra từ việc này là lượng lớn số tổ chức cũng sẽ bắt đầu tham gia vào MemeCoin. của nhà đầu tư bán lẻ, các tổ chức cần đến đó để cắt tỏi tây.
2. Câu chuyện dễ hiểu hơn
So với một số dự án Altcoin có hỗ trợ sản phẩm phức tạp, MemeCoin có vẻ dễ dàng hơn đối với nhà đầu tư bán lẻ mới hoặc nhà đầu tư bán lẻ chưa trưởng thành (không có phương pháp đầu tư trưởng thành) chấp nhận nó, ngay cả với hình đại diện dễ thương và một nhóm CX thu hút nhiều người mới hơn. tham gia và mua vào. Ví dụ: so với Layer2 và DeFi, là những khái niệm và dự án phức tạp mà người dùng mới khó hiểu, MemeCoin dễ dàng được người dùng mới chấp nhận và hiểu hơn.
Nói cách khác, thời gian chuyển đổi của người dùng MemeCoin nhanh hơn nhiều so với Altcoin kỹ thuật. Trong phạm vi rộng hơn, điều này có thể cho phép câu chuyện về MemeCoin lan truyền nhanh hơn và rộng hơn, đồng thời nhanh chóng thu hút nhiều nhà đầu tư bán lẻ bán lẻ hơn và thúc đẩy cộng đồng phát triển hơn nữa. tốc độ suy đoán.
Mặt khác, điều này cũng sẽ dẫn đến động thái thị trường có nhịp độ cực nhanh và tỷ lệ áp dụng sản phẩm mới, với dòng vốn chảy vào MemeCoin mới nhanh hơn bao giờ hết. Ví dụ: WIF chỉ mất 104 ngày để giá trị vốn hóa thị trường từ 0 lên 1 tỷ USD. SHIB phải mất 279 ngày và DOGE 8 năm để đạt được tốc độ này.
Đồng thời, các MemeCoin mới đang được tạo ra nhanh hơn bao giờ hết. Ví dụ: hơn 75% token hiện có trên Chuỗi đã được tạo ra trong năm qua. Như hình dưới đây.
Tiếp theo, hãy đưa ra một số giải thích về rủi ro:
1. Tỷ lệ sống sót của dự án thấp
Từ biểu đồ dữ liệu trên, chúng ta đã biết rằng hơn 75% MemeCoin hiện được sinh ra vào năm 2023 và 2024. Tuy nhiên, thông qua một chiều dữ liệu, chúng ta có thể thấy rõ rằng 97% MemeCoin đã được trả lại cho MemeCoin Zero (. hoặc gần với khối lượng giao dịch $0).
Mặc dù một số MemeCoin đã được chứng minh là có thể trụ vững trước thử thách của thời gian, chẳng hạn như DOGE nổi tiếng đã tồn tại được 10 năm và SHIB đã tồn tại được 4 năm, nhưng không thể phủ nhận rằng tỷ lệ sống sót của hầu hết các MemeCoin là rất thấp.
Nói tóm lại, tăng trưởng nhanh chóng và hiệu ứng đầu cơ đã khiến MemeCoin trở thành một công cụ đầu tư rất phổ biến với tiềm năng sinh lời rất lớn, nhưng hiệu ứng này phụ thuộc rất nhiều vào tâm lý thị trường và hầu như không thể phương pháp đánh giá thông qua bất kỳ nguyên tắc cơ bản nào để đo lường hoặc đánh giá giá trị của chúng, khiến MemeCoin trở nên cực kỳ rủi ro. và một loại tài sản có rủi ro mất mát cao.
2.Nhóm Memecoin
Mặc dù đề xuất giá trị cốt lõi của MemeCoin chủ yếu được phản ánh ở sự ra mắt công bằng, khả năng tiếp cận và tính minh bạch, nhưng không thể phủ nhận rằng ngay cả như vậy, nó vẫn không thể tránh khỏi vấn đề nhà đầu tư bán lẻ bị cắt đứt một cách tàn nhẫn.
Một số nhóm Cabals (còn được gọi là cabal), bao gồm một số KOL, đang tạo ra nhiều MemeCoin khác nhau để thúc đẩy đầu cơ, nhằm tìm kiếm và sử dụng nhà đầu tư bán lẻ để tham gia và tiếp quản. Mặc dù hồ sơ giao dịch trên Chuỗi là công khai, minh bạch và có thể kiểm chứng, nhà đầu tư bán lẻ có thể sử dụng một số công cụ hoặc trình duyệt Chuỗi để xem địa chỉ nắm giữ tiền tệ và dữ liệu giao dịch của token cụ thể. Nhóm vẫn có phương pháp để tránh bị nhà đầu tư bán lẻ phát hiện. thông qua một số phương tiện đặc biệt.
Đồng thời, nhóm cũng sẽ hợp nhất một số KOL để quảng cáo token được chỉ định, từ đó gây ra tâm lý cường điệu và FOMO trên mạng xã hội, đồng thời tạo ra ảo tưởng về giao dịch thịnh vượng, từ đó thu hút nhiều nhà đầu tư bán lẻ tham gia và tiếp quản.
3. Thiếu tiến bộ và đổi mới công nghệ
Hiện tại, vốn và sự chú ý của ngành công nghiệp crypto tập trung quá mức vào lĩnh vực MemeCoin và không còn tập trung vào việc thúc đẩy sự phát triển và đổi mới công nghệ ở mức độ lớn. Câu chuyện về MemeCoin hiện tại, mặc dù một số lượng lớn các dự án và lượng lớn cái gọi là sản phẩm phái sinh đã ra đời nhưng sự cường điệu xung quanh MemeCoin hiện tại không khác nhiều so với trước đây về nhiều mặt.
Nhìn lại DeFi Mùa hè năm 2020, với sự bùng nổ của mô hình Uniswap , nhiều DEX khác nhau đã xuất hiện trên nhiều Chuỗi khác nhau và token DEX tương ứng đã được sử dụng cho Farming. Cuối cùng, chúng đã bearish và được bán khi tâm lý thị trường thay đổi. Sau đó trong giai đoạn đó, có rất ít sự khác biệt hoặc đổi mới có ý nghĩa xảy ra vì nhiều DEX dựa trên fork được thiết kế lại Uniswap V2.
Tình trạng này dường như đã xảy ra một lần nữa trong lĩnh vực MemeCoin hiện tại. Mặc dù MemeCoin mới có thể mang đến một số chủ đề sáng tạo và câu chuyện tường thuật mới, nhưng lượng lớn token cùng loại có thể khiến thị trường dần trở nên bão hòa, với chủ đề về chó. Lấy MemeCoin làm ví dụ. Khi những ý tưởng mới và sự lặp lại xảy ra nhanh chóng, cho dù đó là một con chó mặc áo len lúc đầu hay một con chó đeo kính râm sau đó, hiệu ứng cận biên của sự lặp lại này sẽ giảm đi đáng kể. Kết quả trực tiếp của việc này là nếu không có công nghệ đổi mới hoặc tiến bộ về mặt tư tưởng, MemeCoin chắc chắn sẽ dẫn đến tình trạng kém hiệu quả liên tục.
Ở cuối bài viết, hãy đưa ra một số triển vọng và dự đoán cho tương lai của MemeCoin:
Altcoin và MemeCoin có mức độ và góc độ hấp dẫn khác nhau và sẽ nhắm đến các loại nhà đầu tư (hoặc nhà đầu cơ) khác nhau.
Đối với những người đầu tư vào Altcoin, họ có thể mua một dạng giá trị nào đó hoặc đại diện cho tiềm năng phát triển và viễn cảnh mong đợi của dự án tương ứng với giá trị đó. Đối với những người đầu tư vào MemeCoin, họ có thể quan tâm nhiều hơn đến việc mua các hệ tư tưởng, câu chuyện tường thuật hoặc các phong trào xã hội có thể được chuyển đổi thành một số hình thức.
Từ góc độ dài hạn hơn, thành công Altcoin đòi hỏi phải tạo ra và tiếp tục tạo ra các sản phẩm hữu ích, đủ khác biệt và thực sự phù hợp với thị trường. Sự thành công của MemeCoin có thể đòi hỏi phải tạo ra và tiếp tục những câu chuyện và câu chuyện khác biệt, độc đáo và có sức hấp dẫn lâu dài đối với đủ nhóm.
bản tóm tắt:
Nhìn chung, nguyên tắc cốt lõi của Web3 là: minh bạch, công bằng và phi tập trung. Sự nổi lên của MemeCoin là một xu hướng mới thú vị, ít nhất chứng minh rằng công nghệ blockchain có thể đoàn kết tất cả mọi người trên toàn thế giới.
Nhưng trong ngắn hạn, nhà đầu tư bán lẻ có thể quan tâm hơn đến cách kiếm tiền bằng MemeCoin. Tại đây, chúng tôi đưa ra một bản tóm tắt đơn giản dựa trên báo cáo nghiên cứu của Binance Research:
- Hiểu và nghiên cứu tâm lý thị trường
MemeCoin giống như một sự cường điệu dựa trên tâm lý của cộng đồng và thị trường. Về vấn đề này, chúng ta có thể sử dụng một số công cụ Chuỗi mà Li Huawai đã giới thiệu trong các bài viết sê-ri bài MemeCoin trước đây của anh ấy, chẳng hạn như DexScreener, GMGN, Bullx, Dexx, v.v. ., để thực hiện công việc lọc và Chuỗi thác cần thiết.
- Tìm kiếm token có tính minh bạch cao
Sự công bằng đôi khi có thể chỉ là một khẩu hiệu. Chúng tôi cần cố gắng hết sức để sử dụng một số kênh hoặc công cụ Chuỗi nhằm tìm kiếm và phân tích token có tính minh bạch cao. Ví dụ: token được phát hành trực tiếp trên DEX thường thiếu tính minh bạch và có thể có lượng lớn người bắn tỉa, người trong nội bộ và VC đang chờ nhà đầu tư bán lẻ bán lẻ tiếp quản và bán tháo. Về vấn đề này, chúng ta có thể chú ý hơn đến những token được tung ra một cách công bằng thông qua các bảng khởi chạy như PumpFun và ra mắt trên DEX (tất nhiên, điều này không phải là tuyệt đối, nó chỉ tương đối tốt hơn).
- Bố cục đa dạng phù hợp
Như chúng tôi đã đề cập ở trên, tỷ lệ tồn tại của MemeCoin thực sự rất thấp. Do đó, chúng ta cần tiến hành đa dạng hóa phù hợp để tránh lỗ vốn nghiêm trọng do tập trung đầu tư quá mức. Nói cách khác, ngay cả khi bạn đang đánh bạc, đừng bao giờ đặt cược tất cả vào một đồng xu duy nhất, vì MemeCoin rất biến động và bạn có thể mất tất cả trong chớp mắt.
- Chú ý đến những câu chuyện độc đáo
Nói chung, MemeCoin với một câu chuyện tường thuật độc đáo (chẳng hạn như khái niệm kết hợp AI + Memes cách đây một thời gian) có thể dễ dàng thu hút sự chú ý của người dùng hơn và nhanh chóng hình thành một cộng đồng trung thành. . Hơn nữa, hầu hết mọi người càng dễ hiểu một khái niệm hoặc câu chuyện thì cơ hội thành công càng cao.
- Cố gắng đề phòng Cabal
Trong những trường hợp thông thường, việc thay đổi giá đột ngột của một token có thể cho thấy rằng có một hoạt động bơm và bán có tổ chức đằng sau hậu trường, đặc biệt là do KOL điều khiển. Đừng quá tin tưởng vào những mệnh lệnh, đề xuất của một số KOL. Chỉ chú ý đến những KOL mà bạn cho rằng là đáng tin cậy. Đồng thời, hãy cố gắng sử dụng một số công cụ trên Chuỗi để thực hiện một số phân tích dữ liệu và tránh tham gia vào token có lượng cung ứng tập trung quá mức và có dấu hiệu bán hàng giả. Về các công cụ và phương pháp nhận dạng cụ thể, các bài viết trước đây của Hua Li Huawai trên sê-ri MemeCoin cũng đã xem xét một số chủ đề liên quan. Các bạn quan tâm có thể tìm kiếm và xem lại các bài viết lịch sử.
- Ưu tiên vấn đề thanh khoản
Bạn có thể tập trung vào token có thanh khoản tốt trên các nền tảng chính để tránh mua phải các loại tiền gian lận ở mức độ lớn. Đồng thời, hãy chú ý xác định xem thanh khoản có bị khóa hay đốt hay không. Nếu rủi ro thấp, bạn cũng có thể cân nhắc mua MemeCoin đã được niêm yết trên các sàn giao dịch CEX lớn. Token như vậy có xu hướng có thanh khoản và độ tin cậy tốt hơn. Nhưng một lời nhắc nhở bổ sung ở đây là MemeCoin ở một số thị trường ví có thể bị xóa. Ví dụ: một số bạn bè trong nhóm đã báo cáo rằng họ thực sự đã mua Pixiu Coin trong danh sách xếp hạng khối lượng giao dịch thị trường OKX Web3.
Cuối cùng, chúng ta phải luôn nhớ hai nguyên tắc giao dịch cơ bản quan trọng nhất: thứ nhất, giữ nguyên tiền gốc và thứ hai, không chạm vào nếu bạn không hiểu. Trước khi quyết định mua bất kỳ dự án nào, bạn phải làm tốt công việc quản lý vị thế và tiến hành DYOR (Do Your Own Research).
