Các chỉ số chính: (Từ 4 giờ chiều ngày 4 tháng 11 đến 4 giờ chiều ngày 11 tháng 11, giờ Hong Kong)
Giá BTC/USD tăng +18,4% ($ 68.000 -> $ 81.200), giá ETH/USD tăng +27,6% ($ 2.460 -> $ 3.140)
Biến động ngầm ATM BTC/USD vào cuối năm (tháng 12) giảm -6,2 điểm (58,0 -> 51,8), độ lệch dương 25 ngày tăng +0,1 điểm (3,1 -> 3,2)
Sau khi tin tức về việc ông Trump được bầu làm Tổng thống tiếp theo được xác nhận, giá tiền điện tử đã vượt qua mức kháng cự 74.000 USD. Trong khoảng thời gian từ 4 giờ chiều ngày 5 tháng 11 đến 4 giờ chiều ngày 8 tháng 11 (giờ Hong Kong), giá đã tăng 11% lên khoảng mục tiêu tăng giá của chúng tôi sau bầu cử (76.000 USD - 78.000 USD). Sau đó, động lực tăng giá tiếp tục gia tăng. Chúng tôi vẫn lạc quan về BTC sau bầu cử và đặt mục tiêu giá dài hạn trên 100.000 USD. Trong ngắn hạn, chúng tôi có thể thấy một số biến động giá hoặc điều chỉnh hồi, nhưng cơ sở kỹ thuật vẫn hỗ trợ xu hướng tăng.
Chúng tôi cho rằng mức hỗ trợ chính hiện tại ở mức 74.000 USD - 72.000 USD sẽ tiếp tục được duy trì, do thị trường có thể chứng kiến một số đợt chốt lời và điều chỉnh hồi trong ngắn hạn.
Chủ đề thị trường
Khoảng cách về tỷ lệ thắng giữa hai ứng viên Tổng thống hàng đầu đã thu hẹp, dẫn đến việc thị trường Spot xảy ra thanh lý và giảm xuống 67.000 USD trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ông Trump cuối cùng vẫn giữ được vị trí Tổng thống tiếp theo, đồng thời Đảng Cộng hòa cũng giành được đa số ghế tại Hạ viện và Thượng viện. Điều này cuối cùng đã được xác nhận là một yếu tố kích thích mới mà thị trường tiền điện tử đã chờ đợi. Sau khi tăng lên khoảng 75.000 USD - 76.000 USD ngay sau kết quả bầu cử, giá tiền điện tử đã tiếp tục tăng mạnh, vượt qua mức tâm lý quan trọng 80.000 USD vào cuối tuần. Cùng với việc ETH quay trở lại mức trên 3.000 USD, các đồng tiền nhỏ khác cũng tăng giá đáng kể.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã công bố chính sách nới lỏng tiền tệ theo hướng bồi thường vào tối thứ Năm sau bầu cử, bối cảnh vĩ mô nới lỏng vẫn hỗ trợ cho việc các tài sản rủi ro có thể biểu hiện tốt trước cuối năm. Chính sách kích thích được Trung Quốc công bố vào thứ Sáu không thu hút được sự chú ý của thị trường, vì thị trường chung chung cho rằng không có lý do mạnh mẽ để giảm bớt các tài sản rủi ro trong ngắn hạn. Điều này cũng sẽ tiếp tục thúc đẩy giá tiền điện tử.
Mặc dù USD đã tăng mạnh so với các đồng tiền pháp định khác (một phần do lợi suất trái phiếu Mỹ tăng), giá tiền điện tử không phản ứng gì với hai câu chuyện mới là hỗ trợ quản lý tiền điện tử và tiềm năng trữ trữ chiến lược. Tình trạng này có thể sẽ tiếp tục thống trị trong vài tháng tới, cho đến khi có thêm bằng chứng để hỗ trợ dòng vốn đổ vào nhiều hơn.
Biến động ngầm ATM
Biến động ngầm ATM BTC (Từ 4 giờ chiều ngày 4 tháng 11 đến 4 giờ chiều ngày 11 tháng 11, giờ Hong Kong)
Biến động do sự kiện bầu cử cuối cùng đã kết thúc với mức định giá thấp. Trong hai ngày trước sự kiện, thị trường dần điều chỉnh giá trị thời gian động lượng xuống còn 5,5%, nhưng cuối cùng biến động thực tế vào ngày bầu cử gần 8,5%. Kết quả bầu cử cũng khiến toàn thị trường bất ngờ, vì nhiều người dự kiến cuộc đua sẽ gay gắt hơn và do đó nâng cao phần bổ sung giá trị thời gian cho giai đoạn từ giữa tháng 11 đến xa hơn, với kỳ vọng về sự chậm trễ trong kết quả bầu cử. Cuối cùng, những khoản bổ sung này đã bị thanh lý mạnh mẽ sau bầu cử.
Sau khi bầu cử kết thúc, mức biến động ngầm liên tục giảm, chủ yếu do thị trường xuất hiện kỳ vọng tăng giá ở các khoảng giá cao hơn (sử dụng chênh lệch giá quyền chọn truyền thống) và áp lực bán. Đồng thời, khi giá tăng dần, sự quan tâm đến các giao dịch hướng đi thông qua quyền chọn cũng giảm, ngoại trừ một số lượng nhỏ các giao dịch lăn trụ lại các mức giá thực hiện.
Khi chính quyền mới lên nắm quyền, có một luận điểm cấu trúc cho rằng biến động có thể sẽ giảm. Nếu ông Trump thành công trong việc thúc đẩy các biện pháp quản lý tiền điện tử của Mỹ, điều này sẽ giải phóng một làn sóng vốn mới chảy vào. Dòng vốn này sẽ cung cấp điểm tựa cho giá và làm giảm biến động. Ngoài ra, ngoài sự kiện bầu cử, biến động thực tế của giá trong vài tháng qua cũng đã giảm xuống mức dưới 40, điều này càng củng cố quan điểm này. Tuy nhiên, chúng tôi cần lưu ý rằng vẫn còn một chặng đường dài để ông Trump thực sự có thể thông qua sự chấp thuận của Quốc hội đối với tiền điện tử.
Độ lệch/Độ nhọn
Mặc dù tâm lý thị trường lạc quan, độ lệch vẫn gần như không thay đổi trong tuần này. Vẫn là cấu trúc tăng điển hình (chủ yếu do áp lực bán và chênh lệch giá quyền chọn kỳ vọng tăng), tạo ra kỳ vọng tăng giá ở các mức cao hơn trên thị trường, cấu trúc này chưa bị các nhu cầu mới bù đắp.
Do đó, mối tương quan giữa giá và biến động ngầm chưa được thể hiện tốt, điều này ảnh hưởng đến độ lệch và xóa đi ảnh hưởng của tâm lý kỳ vọng tăng và nguồn cung phía dưới.
Hiện tại, độ nhọn đang giảm dần, nhưng chúng tôi cho rằng nó đã bị bán quá mức. Bởi vì mặc dù spot có thể ổn định trong một phạm vi mới, nhưng vẫn có thể bùng phát lên trên 100.000 USD hoặc giảm xuống dưới 60.000 USD - 65.000 USD khi có các sự kiện rủi ro xuất hiện.
Chúc các bạn may mắn trong tuần tới!
