Nguồn: Góc nhìn văn hóa
Giới thiệu
Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 đã đi đến hồi kết. Đằng sau “chiến thắng chóng vánh” của Trump, những diễn biến mới nhất về chính trị tiền tệ nhận được sự quan tâm rộng rãi. Dữ liệu cho thấy cùng thời điểm Trump đắc cử tổng thống, 40 trong số 58 thành viên Quốc hội đã chi 130 triệu USD tài trợ crypto ngành công nghiệp tiền điện tử cũng tuyên bố bầu cử. Nhóm crypto FairShake đã trở thành ủy ban hành động siêu chính trị (Super PAC) lớn nhất trong cuộc bầu cử năm 2024, với tổng số tiền huy động được của họ vượt quá 200 triệu . Một số nhà phân tích chỉ ra rằng Trump đã tìm được đồng minh mới trong Quốc hội và chính phủ bằng cách thể hiện sự ủng hộ của mình đối với crypto . Vậy chính xác thì lĩnh vực crypto muốn giành chiến thắng gì trong cuộc bầu cử “đắt giá” nhất này?
Bài viết này chỉ ra rằng những nghi ngờ và hạn chế đối với crypto trong nhiệm kỳ của Biden đã gây ra sự bất mãn mạnh mẽ trong ngành. Vào năm 2022, FTX, nền tảng giao dịch crypto lớn thứ ba thế giới, sụp đổ và người sáng lập của nó bị kết án tù vì một số tội danh bao gồm lạm dụng tiền gửi của khách hàng để cá cược rủi ro cao và quyên góp chính trị bất hợp pháp. Chính quyền Biden đang đánh thuế lợi nhuận đầu tư crypto trong nỗ lực chống gian lận, cố gắng phân loại nhiều token kỹ thuật số hơn thành chứng khoán và khởi động các thủ tục pháp lý thông qua Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Để định hình lại bối cảnh pháp lý, họ đã quay sang Trump và 58 thành viên Quốc hội. Trong chiến dịch tranh cử của mình, Trump hứa sẽ bảo vệ tài sản crypto khỏi các quy định quá mức, đề xuất một người thân thiện với ngành làm chủ tịch SEC, thúc đẩy Bitcoin tăng thành “dự trữ chiến lược quốc gia” và tuyên bố xây dựng Hoa Kỳ thành một crypto toàn cầu. trung tâm. Ngay sau khi Trump thắng cử, giá Bitcoin đã tăng lên Cao nhất mọi thời đại (ATH) là hơn 76.000 USD. Sự hiểu biết chính trị mà các thành viên Quốc hội thể hiện thậm chí còn đáng suy ngẫm hơn. Không có quảng cáo chiến dịch nào do Fairshake tài trợ đề cập đến crypto, nhưng nhiều ứng cử viên được họ tài trợ đã công khai tuyên bố rằng họ sẽ thúc đẩy phát triển crypto tại văn phòng và đề cập đến nó trong kế hoạch của họ cho năm 2025, mặc dù các cử tri của bang đơn giản là không quan tâm đến crypto .
Nhiều nhà phê bình đảng Dân chủ đã so sánh rủi ro do crypto gây ra với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Với việc bãi bỏ quy định do cuộc bầu cử của Trump mang lại, ngày càng có nhiều lo ngại về sự ổn định tài chính toàn cầu. Đồng thời, crypto đang trở nên "chính thống" trên toàn cầu, đến mức một số nhà phân tích cho rằng rằng một "cuộc chạy đua vũ trang" xung quanh tiền kỹ thuật số dường như đã bắt đầu. Nếu Trump thực hiện đúng cam kết hỗ trợ crypto, Hoa Kỳ có thể đẩy nhanh việc áp dụng crypto. Vẫn còn phải xem tài sản kỹ thuật số ở các quốc gia khác sẽ bị ảnh hưởng như thế nào và liệu điều này có thúc đẩy các biện pháp cạnh tranh tương ứng hay không.
Crypto có thể giúp Trump và các đồng minh giành chiến thắng trong cuộc bầu cử năm 2024
“Chiến thắng bầu cử lần làm nổi bật ảnh hưởng chính trị đang gia tăng nhanh chóng của ngành công nghiệp crypto.”
Ngành công nghiệp crypto, các giám đốc điều hành và nhà đầu tư đặc biệt vui mừng sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Họ cho rằng nguồn tài trợ chính trị của họ không hề vô ích, và quan trọng hơn, họ đang trải qua 4 năm gần như không có quy định và sự giám sát nào của chính phủ—bốn năm sẽ mang lại những thay đổi sâu rộng trong ngành công nghiệp crypto.
Giới tinh hoa crypto đã đặt cược tiền chính trị trong nhiều năm, đặc biệt là với Trump. Nhưng điều này không có nghĩa là giới tinh hoa crypto đã nghiêng về Đảng Cộng hòa. Trên thực tế, họ sẽ giúp đặt quảng cáo tranh cử cho các ứng cử viên quốc hội ủng hộ crypto.
Kết quả của những nỗ lực này là hiển nhiên. Trump đã đắc cử tổng thống và 40 trong số 58 thành viên Quốc hội được tài trợ đã tuyên bố chiến thắng. Nhóm crypto FairShake đã trở thành ủy ban hành động siêu chính trị (Super PAC) lớn nhất trong cuộc bầu cử năm 2024, với nguồn vốn chủ yếu đến từ những gã khổng lồ crypto như Coinbase, Andreessen Horowitz và Ripple, huy động được hơn 200 triệu, trong đó 130 triệu USD được chuyển đến 58 bầu cử đại biểu Quốc hội cho các nghị sĩ .
Bức ảnh cho thấy dòng tiền tài trợ chính trị trị giá 134 triệu USD, có tên các nghị sĩ trong vòng tròn. Có thể thấy từ hình trên, chi tiêu của Moreno chiếm chiếm tỷ lệ lớn nhất. Crypto đã chi một số tiền đáng kể để thúc đẩy sự thất bại của Brown; đồng thời, họ cũng chi tiền để ‘bôi nhọ’ các nghị sĩ đối lập có quan điểm tiêu cực về crypto; Hãy hoài nghi.
Bất chấp số tiền tài trợ lớn, chiến thuật của các nhà tài trợ tiền crypto vẫn là bí mật , chẳng hạn như cuộc đua giữa Thượng nghị sĩ đảng Dân chủ hiện tại của Ohio, Sherrod Brown và ứng cử viên Thượng viện Đảng Cộng hòa Bernie Moreno, thượng nghị sĩ hiện tại, chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện giám sát tài chính kỹ thuật số, đã có. đã hoài nghi về crypto. Để lật đổ anh ta, Fairshake đã tài trợ 41 triệu đô la để kẻ thách thức Moreno giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, nhưng anh ta không muốn cử tri nhìn thấy ý định của mình, vì vậy các quảng cáo chính trị của anh ta tập trung vào trả giá của Moreno cho việc nhập cư và việc làm mà không cần crypto.
Sau cuộc bầu cử, cuối cùng cũng đến lúc các nhà tài trợ rút tiền. Họ muốn Trump thực hiện lời hứa biến Hoa Kỳ trở thành “trung tâm crypto toàn cầu”. Chỉ riêng dự đoán đã đẩy giá Bitcoin lên hơn 76.000 USD. Họ tin rằng Trump có ý như những gì ông ấy nói. Vài tháng trước, với sự giúp đỡ của Trump, một doanh nghiệp crypto có tên World Liberty Financial đã nhận được giấy phép hoạt động. Với việc Trump tại chức, ông ấy có thể làm được nhiều hơn thế.
Một trong những điều trong đó là luật thân thiện với crypto(FIT21). Dự luật đã được Hạ viện soạn thảo và thông qua vào đầu năm nay, nhưng vấp phải sự phản đối mạnh mẽ ở Thượng viện và kể từ đó đã bị đình trệ. Đây là lý do tại sao Fairshake rất tập trung vào các thành viên Thượng viện trong cuộc tổng tuyển cử năm nay. Nếu được thông qua, luật này sẽ làm suy yếu cơ quan quản lý của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với crypto và chuyển nhiều trách nhiệm hơn cho Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) - cơ quan mà các nhà phê bình Đảng Dân chủ đã nhắc nhở rằng nó sẽ nhỏ hơn nhiều so với SEC.
Đây là lý do tại sao sau cuộc bầu cử, Giám đốc pháp lý của Coinbase, Paul Grewal đã tuyên bố: “Đêm qua (cuộc bầu cử) là bước đột phá đối với ngành công nghiệp crypto. Tất cả các quan chức được bầu nên thừa nhận rằng đây là một ngành cam kết phát triển lâu dài”.
“Những người bạn chính trị mới” của crypto- các nghị sĩ mới, crypto đã đầu tư hơn 19 triệu USD vào 20 chiến dịch, với hy vọng nhận được sự ủng hộ sau khi họ giành chiến thắng (những người có hình đại diện rõ ràng là người chiến thắng, những người có hình ảnh mờ là những người thua cuộc)
Cuộc bầu cử năm 2024 không phải là sự kết thúc mà là sự khởi đầu. Fairshake sau đó thông báo rằng họ đã huy động được 78 triệu đô la cho cuộc bầu cử giữa kỳ năm 2026 , bao gồm cả nguồn tài trợ từ Coinbase. Coinbase không chỉ hỗ trợ các ứng cử viên mà còn tiếp cận các cử tri - tổ chức mà họ tài trợ, "Stand With Crypto ", chuyên vận động cử tri chấp nhận và hỗ trợ các giao dịch crypto.
Vào năm 2022, nền tảng giao dịch FTX sụp đổ và chính quyền Biden tăng cường trấn áp crypto, làm dấy lên sự bất mãn của các giám đốc điều hành và nhà đầu tư trong không gian crypto . Kể từ đó, các cơ quan quản lý liên bang đã nỗ lực ngăn chặn gian lận, đánh thuế lợi nhuận đầu tư crypto và cố gắng phân loại nhiều token kỹ thuật số hơn thành chứng khoán để thắt chặt giám sát.
Do đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là cơ quan quản lý chính và chủ tịch của nó, Gary Gensler, đã đệ đơn kiện lớn chống lại các nền tảng lớn như Coinbase, Ripple và Binance trong những năm gần đây, cáo buộc họ vi phạm các quy định bảo vệ nhà đầu tư. . Tất cả các công ty đều phủ nhận các cáo buộc.
Không muốn ngồi yên chờ chết, họ hy vọng sẽ định hình lại bối cảnh pháp lý bằng sự can thiệp chính trị, điều này đã dẫn họ đến với Trump. Họ tổ chức các buổi gây quỹ cho cựu tổng thống ở Bay Area và đến khu bất động sản Mar-a-Lago của ông ấy. cũng là bài phát biểu cuối cùng của anh ấy), nơi anh ấy đọc bài phát biểu chiến thắng của mình) và có một cuộc gặp riêng với anh ấy. Các nhà tài trợ bao gồm người đồng sáng lập PayPal David Sachs và Chamath Palihapitiya, cũng như hai anh em sinh đôi Tyler và Cameron Winklevoss, người sáng lập nền tảng giao dịch Gemini(Tyler & Cameron Winklevoss). Nhờ những nỗ lực không ngừng nghỉ của họ, Trump đã từ một người hoài nghi ban đầu trở thành một người ủng hộ mạnh mẽ crypto.
Tại Hội nghị Bitcoin năm 2024 ở Nashville, Trump hứa sẽ thành lập một ủy ban gồm các chuyên gia trong ngành và theo đuổi các chính sách có lợi cho crypto. Ông cũng cam kết sử dụng Bitcoin làm “dự trữ quốc gia chiến lược” và sa thải Gensler, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Những lời hứa đó đã khơi dậy sự nhiệt tình mới sau chiến thắng của Trump.
Cameron Winklevoss đã nhiệt tình viết trên mạng xã hội: “Hãy tưởng tượng nếu ngành công nghiệp crypto không còn phải chi hàng tỷ USD để chống lại SEC mà thay vào đó đầu tư số tiền đó vào tương lai của tiền tệ thì chúng ta sẽ như thế nào? bốn năm. ”
Khoản đầu tư vào ngành crypto là rất lớn, đặc biệt khi bạn phải đặt cược vào cả hai bên. Fairshake và hai chi nhánh của nó – Defend American Jobs, tập trung tài trợ cho đảng Cộng hòa và Protect Progress, hỗ trợ đảng Dân chủ – đã hỗ trợ tất cả các khía cạnh của chiến dịch trong lần tài trợ bầu cử đầu tiên của họ và đang hướng tới trở thành nhà tài trợ hàng đầu.
Ví dụ, họ đã đầu tư khoảng 3,4 triệu USD vào chiến dịch tranh cử của Jim Justice, thống đốc hiện tại của Tây Virginia và Shomari Pictures, một đảng viên Đảng Dân chủ và cựu quan chức Bộ Tư pháp ở Alabama) đã đầu tư gần 2,9 triệu USD. Họ cũng hỗ trợ các thành viên hiện tại phục vụ trong các ủy ban quốc hội quan trọng quản lý crypto, bao gồm Tom Emmer (R-MN) của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện và Josh Gottheimer (D-MN), New Jersey).
Crypto đã tài trợ gần 18,4 triệu USD cho các quảng cáo rực rỡ cho 23 thành viên Quốc hội, những người nắm giữ các vị trí chủ chốt trong các ủy ban quốc hội chủ chốt trực tiếp quản lý crypto.
Lấy ví dụ về Moreno, Ohio, được đề cập ở trên, điều này chứng tỏ quyết tâm bãi bỏ quy định của các ông trùm crypto. Vào thời điểm họ tài trợ cho Moreno, ông thấp hơn Brown, lúc đó là chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện giám sát tài chính kỹ thuật số, 7 điểm phần trăm. Để nâng cao cơ hội chiến thắng, việc đặt các quảng cáo chính trị có thể coi là "điên rồ". Sau khi chi 41 triệu, Brown cuối cùng đã bị đuổi khỏi sân khấu. Người phát ngôn của Fairshake khẳng định chắc chắn: “Chiến thắng đảo ngược của Thượng nghị sĩ Moreno cho thấy cử tri Ohio đang mong chờ một nhà lãnh đạo coi trọng sự đổi mới, bảo vệ lợi ích kinh tế của Hoa Kỳ và đảm bảo địa vị về công nghệ của quốc gia”.
Điều thú vị là không có quảng cáo nào do Fairshake tài trợ đề cập đến crypto, nhưng nhiều ứng cử viên được tài trợ đã công khai tuyên bố rằng họ sẽ thúc đẩy các quy tắc sẽ giúp ích cho ngành công nghiệp crypto trong nhiệm kỳ của họ và đề cập đến nó trong kế hoạch của họ cho năm 2025 , Kristin Smith, chủ tịch. của nhóm vận động hành lang Hiệp hội Blockchain ở Washington Smith cho biết: "Chúng tôi đang ăn mừng và lên kế hoạch khai thác lợi thế này. Bài học lớn nhất trong quá khứ là không có ích gì khi phản đối crypto. Bất kỳ ngành công nghiệp mới nổi nào cũng không muốn dính quá sâu vào chính trị, nhưng trong ba năm vừa qua." năm, Bốn năm 'bất công' đối với crypto đã buộc chúng tôi phải chống trả."
Tiền crypto đổ vào Washington, quy định ngày càng nhẹ nhàng hơn - quá khứ và hiện tại của FIT21
Các công ty crypto lớn đang cố gắng thay đổi luật liên bang thông qua một chiến dịch vận động hành lang tốn kém, chạm đến nhiều cấp độ chính trị của Hoa Kỳ. Các công ty và nhà đầu tư đã chi ít nhất 149 triệu USD trong 4 năm qua để ngăn chặn các quy định cứng rắn và thúc đẩy cuộc bầu cử của các đồng minh quốc hội của họ, đồng thời tấn công các nhà lập pháp được coi là mối đe dọa.
Theo các tài liệu được The Washington Post phân tích và dữ liệu được cung cấp bởi OpenSecrets và Public Citizen, hai tổ chức giám sát chính trị tiền tệ, ngành công nghiệp này đã chi hơn 60 triệu USD cho Capitol Hill để định hình chính sách liên bang kể từ năm 2021. Hoạt động vận động hành lang thúc đẩy Hạ viện thúc đẩy Đạo luật Đổi mới tài chính và Công nghệ cho thế kỷ 21 (FIT21) , đạo luật quan trọng đầu tiên về crypto được thông qua ở cả hai viện của Quốc hội.
Dự luật chuyển một số cơ quan quản lý crypto liên bang từ SEC sang Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC), được cho rằng kém quyền lực hơn, thiếu vốn và thân thiện với ngành hơn . Phân tích cho thấy các giám đốc điều hành, nhà đầu tư và thậm chí cả nhân viên trong không gian crypto đã quyên góp tới 90 triệu đô la tài trợ chính trị trong lần cuộc bầu cử vừa qua và con số chi tiêu này có thể bị đánh giá thấp (vì luật tài chính chiến dịch liên bang không yêu cầu một số tổ chức phi lợi nhuận phải Tổ chức công bố nguồn thu nhập).
Họ ủng hộ những người xây dựng và ủng hộ dự luật, bao gồm cả Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Patrick T. McHenry. Một ngày trước khi dự luật của Hạ viện được thông qua, McHenry thừa nhận trong một cuộc phỏng vấn với các phóng viên rằng các công ty crypto đã trở nên “trưởng thành ” về nhiều mặt ở Washington.
Hai năm trước FTX, nền tảng giao dịch crypto lớn thứ ba thế giới, đã sụp đổ. Sau sự sụp đổ, nhiều nhà lập pháp đã cảnh báo rằng sự sụp đổ rộng hơn của crypto có thể đe dọa toàn bộ nền kinh tế. FTX từng có vốn hóa giá trị vốn hóa thị trường là 32 tỷ USD. Vào tháng 3 năm nay, cựu lãnh đạo FTX, Sam Bankman-Fried đã bị tòa án liên bang kết án 25 năm tù vì một số tội danh bao gồm lạm dụng tiền gửi của khách hàng để đặt cược rủi ro cao và quyên góp chính trị bất hợp pháp. và khách hàng yêu cầu hoàn lại tiền.
Sự sụp đổ của FTX khiến lĩnh vực crypto cảm thấy bị “đe dọa” về mặt chính trị và số lượng nhóm vận động hành lang chính trị nhanh chóng tăng từ 58 vào năm 2020 lên hơn 270 vào cuối năm 2023. Cơ quan quản lý mà họ đang kêu gọi là Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC), cơ quan này không chỉ có ít quyền lực mà ban đầu còn chịu trách nhiệm điều tiết các hợp đồng tương lai về ngô và ngũ cốc. Họ cho rằng sự “thiếu chuyên nghiệp” như vậy sẽ tương đối thân thiện với lĩnh vực crypto.
Chi tiêu vận động hành crypto tăng gấp đôi theo thời gian
Mặc dù FIT21 đã được Hạ viện đề xuất, các nhà vận động hành lang và luật sư crypto– chủ yếu đến từ bộ phận pháp lý của các công ty crypto– thừa nhận rằng họ đã tham gia độ sâu vào việc soạn thảo dự luật. Họ đã đơn giản hóa hoặc thậm chí cố tình bỏ qua nhiều thủ tục pháp lý đối với các công ty trong ngành, trong đó việc nới lỏng công bố thông tin tài chính mà trước đây bắt buộc phải cung cấp cho khách hàng, đồng thời giảm thời gian để nhà đầu tư khiếu nại trong phạm vi rất ngắn. Những điều khoản này bảo vệ quyền và lợi ích của công ty nhưng khiến nhà đầu tư gặp rủi ro lớn hơn khi giao dịch.
Lượng tài trợ chính trị từ crypto cho các quan chức tham gia soạn thảo và thúc đẩy luật pháp tại Hạ viện
Maxine, đảng viên Đảng Dân chủ hàng đầu trong Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, cho biết: Sự tương tác chặt chẽ của ngành công nghiệp crypto với chính phủ đã cảnh báo các cơ quan quản lý người tiêu dùng, những người lo lắng về những lỗ hổng pháp lý và những lỗ hổng này mang lại bao nhiêu cơ hội cho các tổ chức tài chính, bao gồm cả crypto. đặt không gian crypto hoàn toàn theo cấu trúc “đặc quyền” “sẽ cho phép các công ty crypto hoàn toàn bỏ qua nhiều quy định tuân thủ mà các công ty khác phải tuân thủ”.
Bất chấp những tranh cãi, các nhà lập pháp đã thông qua biện pháp này với số phiếu từ 279 đến 136, đánh dấu chiến thắng mới nhất của ngành. Ngoài ra, trong tháng này, Quốc hội đã bỏ phiếu hạn chế các chính sách khác của SEC, trong đó Hạ viện bỏ phiếu ngăn cản Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ phát hành đồng đô la kỹ thuật số.
Nhiều nhà phê bình Đảng Dân chủ đã so sánh tình hình hiện tại với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 , khi Quốc hội không ngăn được một số ngân hàng lớn bảo lãnh cho các khoản thế chấp rủi ro. Cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế sau đó đã khiến khoảng 6 triệu người mất nhà cửa, chính phủ Mỹ đã chi hàng nghìn tỷ USD để giúp đất nước thoát khỏi khó khăn.
Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren cho biết: “Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, tôi luôn nhấn mạnh rằng chúng tôi đã không quản lý đủ các ngân hàng. Ngày nay tôi cũng cảm thấy như vậy. Nếu không có các quy định đầy đủ, chúng tôi sẽ cho phép crypto thâm nhập sâu hơn vào nền kinh tế của chúng tôi. Nền kinh tế sẽ có kết cục tồi tệ.”
Các công ty crypto phản đối mạnh mẽ việc so sánh này, cho rằng các thành viên Quốc hội không hiểu ngành công nghiệp mới, có nhịp độ phát triển nhanh. Để củng cố hơn nữa sự ủng hộ đối với Capitol Hill, họ đã đặt mục tiêu vào cuộc bầu cử năm nay. Như đã liệt kê trong bài viết trước, hơn một nửa số thành viên Quốc hội đã nhận được tài trợ chính trị từ lĩnh vực crypto. Điều đáng nói là ở Tây Virginia, Thủ quỹ bang Riley Moore đã giành được đề cử của Đảng Cộng hòa vào Hạ viện và nhanh chóng nhận được sự ủng hộ từ ngành công nghiệp crypto- họ đã đưa ông ấy vào một phần về cách Moore có thể hồi sinh công việc được thực hiện trong lĩnh vực sản xuất, việc làm và Lập trường “cứng rắn” đối với Trung Quốc đã cho phép quảng cáo này được đẩy tới TV và điện thoại di động của hơn 10 triệu người dân Mỹ. Để không đánh lừa cử tri, ông cũng thêm một khối đậu phụ nhỏ trên trang web tranh cử của mình về việc "nuôi dưỡng ngành công nghiệp crypto mới nổi". Và Tây Virginia là một trong những bang nghèo nhất nước Mỹ và người dân ở đó không hề quan tâm đến crypto.
Crypto, một “chiến trường” khác để cạnh tranh giữa các cường quốc?
Chỉ trong hơn chục năm, crypto đã phát triển từ một lĩnh vực kỹ thuật số mới lạ thành một ngành công nghiệp trị giá hàng nghìn tỷ đô la với tiềm năng định hình lại bối cảnh tài chính toàn cầu. Ngày nay, Bitcoin, cùng với hàng trăm crypto khác, được ngày càng nhiều nhà đầu tư nắm giữ như một loại tài sản và được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ từ phần mềm, bất động sản kỹ thuật số cho đến ma túy bất hợp pháp. Những người ủng hộ crypto coi chúng như một lực lượng dân chủ hóa nhằm giành quyền phát hành và kiểm soát tiền từ các ngân hàng trung ương và Phố Wall. Tuy nhiên, các nhà phê bình cho rằng rằng crypto tạo điều kiện thuận lợi cho các nhóm tội phạm, tổ chức khủng bố và các quốc gia vô pháp luật, làm trầm trọng thêm tình trạng bất bình đẳng xã hội, gây ra biến động thị trường bạo lực và tiêu thụ lượng lớn điện. Thái độ pháp lý đối với crypto khác nhau trên khắp thế giới, với một số quốc gia chấp nhận và chấp nhận crypto trong khi những quốc gia khác cấm hoặc hạn chế lưu hành chúng. Tính đến tháng 1 năm 2024, 130 quốc gia trên thế giới, bao gồm cả Hoa Kỳ, đang xem xét phát hành Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương(CBDC) của riêng họ để đáp ứng sự gia tăng của crypto.
Crypto là gì?
Crypto lấy tên từ việc sử dụng công nghệ crypto để tạo và bảo vệ tiền ảo. Chúng chủ yếu được giao dịch thông qua mạng máy tính phi tập trung giữa các ví ảo do người dùng sở hữu. Các giao dịch này được ghi lại công khai trên một sổ cái phân tán, bất biến được gọi là blockchain . Kiến trúc mã nguồn mở này đảm bảo rằng tiền tệ không thể bị sao chép và việc xác minh giao dịch không yêu cầu sự phụ thuộc vào cơ quan tập trung như ngân hàng. Bitcoin, được ra mắt vào năm 2009 bởi kỹ sư phần mềm bí ẩn Satoshi Nakamoto , hiện là crypto có tiếng nhất với giá trị vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ USD. Kể từ đó, nhiều crypto khác đã xuất hiện, bao gồm cả Ethereum .
Người dùng chuyển tiền giữa các địa chỉ ví kỹ thuật số và các giao dịch này được đóng gói thành các “khối” và được xác nhận trên toàn mạng. Các bản ghi blockchain chuyển giữa các địa chỉ ví thay vì tên thật hoặc địa chỉ thực, cung cấp cho người dùng mức độ nặc danh nhất định. Một số crypto, chẳng hạn như Monero , tuyên bố cung cấp mức độ bảo vệ quyền riêng tư cao hơn .Nhưng nếu danh tính của chủ sở hữu ví bị tiết lộ, lịch sử giao dịch của họ có thể bị truy tìm.
Các " thợ đào " Bitcoin kiếm Bitcoin bằng cách giải các câu đố toán học phức tạp để xác minh giao dịch và sắp xếp các khối. Quá trình này dựa trên hệ thống "Bằng chứng công việc". Nhiều crypto sử dụng phương pháp này, trong khi crypto , chẳng hạn như Ethereum , sử dụng cơ chế “ Bằng chứng cổ phần”. Trong mạng Bitcoin, cứ khoảng mười phút lại có một khối giao dịch được thêm vào blockchain, cùng với phần thưởng là Bitcoin mới (phần thưởng này giảm dần theo thời gian). Tổng lượng cung ứng Bitcoin được giới hạn ở 21 triệu xu, nhưng không phải tất cả crypto đều có giới hạn nguồn cung. Giá của Bitcoin và nhiều crypto khác dao động dựa trên cung và cầu toàn cầu. Tuy nhiên, giá trị của một số crypto là cố định vì chúng được hỗ trợ bởi tài sản khác; những loại tiền này được gọi là “stablecoin ”. Mặc dù các loại tiền tệ này thường tuyên bố được gắn với các loại tiền tệ fiat, chẳng hạn như trị giá 1 đô la mỗi loại, nhưng nhiều loại stablecoin đã bị thách thức trong sê-ri biến động của thị trường vào năm 2022.
Tại sao crypto lại phổ biến đến vậy?
Từng là mối quan tâm đặc biệt của những người đam mê công nghệ, crypto, đặc biệt là Bitcoin, đã trở thành xu hướng phổ biến, với mức định giá lên tới hàng nghìn tỷ đô la. Vào tháng 11 năm 2021, giá Bitcoin lần đầu tiên vượt mốc 60.000 USD, mặc dù sau đó nó đã giảm trở lại. Theo khảo sát của Trung tâm Nghiên cứu Pew vào giữa năm 2023, khoảng 17% người trưởng thành ở Hoa Kỳ đã đầu tư, giao dịch hoặc sử dụng crypto.
Các loại tiền tệ khác nhau có sức hấp dẫn khác nhau, nhưng crypto phần lớn phổ biến nhờ tính chất phi tập trung của chúng: chúng có thể được di chuyển nhanh chóng và nặc danh, thậm chí xuyên biên giới mà không cần sự can thiệp của ngân hàng hoặc mất phí. Ở một số quốc gia, những người bất đồng chính kiến sử dụng Bitcoin để gây quỹ nhằm phá vỡ sự kiểm soát của nhà nước, bao gồm cả việc lách các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Nga.
Một số nhà phân tích cho rằng rằng tài sản kỹ thuật số chủ yếu là phương tiện đầu tư. Sebastian Mallaby, một thành viên cấp cao tại Hội đồng Quan hệ Đối ngoại (CFR), nói rằng mọi người mua crypto“vì niềm tin suy đoán rằng giá trị của token tăng trong tương lai vì một tương lai mới đang được xây dựng trên blockchain”. Một số người ủng hộ Bitcoin coi nó như một hàng rào chống lạm phát vì lượng cung ứng của nó cố định, không giống như các loại tiền tệ fiat, lượng cung ứng của chúng có thể được các ngân hàng trung ương tăng vô thời hạn. Tuy nhiên, biến động của thị trường chứng khoán vào năm 2022 đã khiến giá Bitcoin lao dốc và nhiều chuyên gia bày tỏ nghi ngờ về luận điểm này. Việc định giá crypto khác có thể khó giải thích hơn, mặc dù nhiều loại có liên quan đến các dự án lớn trong ngành tài sản kỹ thuật số. Một số crypto , như Dogecoin , ban đầu được tạo ra như một trò đùa nhưng vẫn giữ được giá trị và thu hút các nhà đầu tư có tiếng .
Bitcoin đã được chào đón bởi các nhà lãnh đạo theo chủ nghĩa dân túy ở các quốc gia có tiền tệ không ổn định lịch sử , bao gồm một số nước ở Châu Mỹ Latinh và Châu Phi. Năm 2021, El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên chấp nhận Bitcoin làm phương tiện đấu thầu hợp pháp, cho phép người dân sử dụng Bitcoin để trả thuế và trả nợ, mặc dù chưa đến 15% thực sự sử dụng nó vào năm 2023, theo một cuộc thăm dò từ Đại học Trung Mỹ. Bitcoin thực hiện các hoạt động này.
Giá của Bitcoin và crypto khác rất biến động, điều mà một số nhà phân tích cho rằng sẽ hạn chế tính hữu dụng của chúng như một phương tiện trao đổi. (Hầu hết người mua và người bán đều miễn cưỡng chấp nhận một loại tiền tệ có giá trị có thể dao động mạnh mẽ hàng ngày.) Tuy nhiên, vẫn có một số doanh nghiệp chấp nhận Bitcoin làm phương tiện thanh toán.
Các chuyên gia cho biết stablecoin có thể hiệu quả hơn crypto khác như một phương thức thanh toán. Stablecoin có giá trị tương đối ổn định và có thể được gửi ngay lập tức mà không phải trả phí giao dịch cho thẻ tín dụng hoặc các dịch vụ chuyển tiền quốc tế như Western Union. Ngoài ra, vì bất kỳ ai cũng có thể sử dụng stablecoin thông qua điện thoại thông minh nên chúng mang đến cơ hội đưa hàng triệu người không có tài khoản ngân hàng truyền thống vào hệ thống tài chính. Tuy nhiên, chúng đã phải chịu sự giám sát chặt chẽ từ các cơ quan quản lý, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường hỗn loạn vào năm 2022 khi một số stablecoin giảm xuống dưới mức chốt 1 USD.
Tài chính “mới” phi tập trung(DeFi)
Crypto và blockchain đã tạo ra một số việc kinh doanh và dự án “tài chính phi tập trung ” (DeFi) mới. DeFi về cơ bản là phiên bản crypto của “Phố Wall” và nhằm mục đích cung cấp cho mọi người các dịch vụ tài chính (vay mượn và giao dịch) mà không cần đến các tổ chức truyền thống như ngân hàng và công ty môi giới, những tổ chức thường tính phí hoa hồng cao và các loại phí khác. Thay vào đó, “hợp đồng thông minh” sẽ tự động thực hiện giao dịch khi đáp ứng một số điều kiện nhất định.
Hầu hết các ứng dụng DeFi đều được xây dựng trên blockchain Ethereum . Các chuyên gia nói rằng vì công nghệ blockchain rất hữu ích trong việc theo dõi các giao dịch nên nó có sê-ri ứng dụng tiềm năng ngoài crypto , chẳng hạn như tạo thuận lợi cho thương mại quốc tế.
Mallaby của CFR cho biết: “Bạn có thể tưởng tượng một hệ thống tài chính mới được xây dựng từ token dựa trên blockchain token lợi thế hơn các loại tiền tệ tập trung cũ”. “Nếu bạn tin tưởng vào mã, tin tưởng vào blockchain và sổ cái phi tập trung thì đó là một cách mới để tổ chức tài chính.”
Điều này đặt ra những thách thức gì?
các hoạt động bất hợp pháp. Trong những năm gần đây, tội phạm mạng ngày càng thực hiện các cuộc tấn công bằng ransomware, trong đó chúng xâm nhập và đánh sập các mạng máy tính, sau đó yêu cầu thanh toán cho việc khôi phục mạng, thường là bằng crypto. Theo Cục Quản lý Thực thi Ma túy Hoa Kỳ (DEA), các tập đoàn ma túy và những kẻ rửa tiền cũng “ngày càng kết hợp tiền ảo” vào hoạt động của chúng. Chính quyền Hoa Kỳ và Châu Âu đã đóng cửa một số thị trường được gọi là Dark Web- các trang web nơi những người nặc danh có thể mua và bán hàng hóa và dịch vụ bất hợp pháp, chủ yếu là ma túy, sử dụng crypto. Các nhà phê bình cho rằng những nỗ lực thực thi này đã không đạt được kỳ vọng.
Khủng bố và trốn tránh lệnh trừng phạt. Vị trí chủ đạo của đồng đô la mang lại cho Hoa Kỳ sức mạnh vô song để áp đặt các lệnh trừng phạt kinh tế làm tê liệt – và các quốc gia bao gồm Iran và Nga đang ngày càng sử dụng crypto để phòng ngừa tác động kinh tế của các lệnh trừng phạt. Trong khi đó, cánh quân sự của nhóm Hamas ở Palestine cũng đang giao dịch crypto.
Mối nguy hiểm hoàn cảnh . Khai thác Bitcoin là một quá trình cực kỳ tiêu tốn năng lượng: mạng lưới hiện tiêu thụ nhiều điện hơn nhiều quốc gia. Điều này đã làm dấy lên mối lo ngại về tác động của crypto đối với biến đổi khí hậu. Những người ủng hộ crypto nói rằng vấn đề có thể được giải quyết bằng cách sử dụng năng lượng tái tạo; chẳng hạn, tổng thống El Salvador đã cam kết khai thác năng lượng núi lửa để khai thác Bitcoin . Ethereum cho là đang chuyển sang mô hình Bằng chứng cổ phần sử dụng ít năng lượng hơn do lo ngại hoàn cảnh .
Sự biến động và thiếu quy định. Sự gia tăng nhanh chóng của các hoạt động kinh doanh crypto và DeFi đồng nghĩa với việc hàng tỷ đô la giao dịch hiện đang diễn ra trong một ngành tương đối không được kiểm soát, làm dấy lên lo ngại về gian lận, trốn thuế và an ninh mạng, cũng như sự ổn định tài chính nói chung. Nếu crypto trở thành hình thức thanh toán toàn cầu thống trị, chúng có thể hạn chế khả năng của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là ngân hàng của các quốc gia nhỏ hơn, trong việc thiết lập chính sách tiền tệ bằng cách kiểm soát lượng cung ứng tiền.
Vào năm 2022, sau khi biến động mạnh gây ra sự mất giá của một số crypto có tiếng , một số công ty crypto đã không thể trả nợ cho những người cho vay, chủ yếu là các công ty crypto khác. Nhiều người đi vay và người cho vay đã tuyên bố phá sản, trong đó FTX, sàn giao dịch crypto lớn thứ ba thế giới vào thời điểm đó. Vỡ nợ của FTX và các công ty khác khiến các nhà đầu tư thiệt hại hàng chục tỷ đô la và khiến một số chuyên gia kêu gọi cấm hoàn toàn crypto, mặc dù các công ty tài chính truyền thống tương đối bình yên.
Các chính phủ phản ứng thế nào trước sự gia tăng của crypto?
Trong khi nhiều chính phủ ban đầu áp dụng cách tiếp cận chờ đợi đối với crypto, với tăng trưởng nhanh chóng và sự nổi lên của DeFi (tài chính phi tập trung), các cơ quan quản lý đã phải bắt đầu xây dựng các quy tắc cho lĩnh vực mới nổi này. Thái độ quản lý khác nhau đáng kể trên khắp thế giới, với một số quốc gia chấp nhận hoặc thậm chí chấp nhận crypto trong khi những quốc gia khác cấm chúng hoàn toàn. Các chuyên gia chỉ ra rằng thách thức pháp lý là làm thế nào để hạn chế rủi ro tài chính truyền thống mà không cản trở sự đổi mới.
Tại Hoa Kỳ, các nhà hoạch định chính sách đã bắt đầu quản lý các bộ phận của lĩnh vực crypto và DeFi. Vào tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đầu tiên có chứa Bitcoin , đánh dấu sự gia nhập chính thức crypto vào thị trường chứng khoán truyền thống. Tuy nhiên, crypto không phù hợp với các khuôn khổ pháp lý hiện có, tạo ra những vùng đất mơ hồ mà các nhà lập pháp có thể cần phải giải quyết. Chủ tịch SEC Gary Gensler đã so sánh ngành công nghiệp crypto với “Miền Tây hoang dã” và kêu gọi Quốc hội trao cho SEC quyền lực quản lý lớn hơn. Cả Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell và Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đều kêu gọi quản lý chặt chẽ hơn đối với stablecoin. Nhưng các cơ quan quản lý đã cảnh giác khi cung cấp cho các nhà đầu tư crypto những biện biện pháp bảo vệ tương tự, chẳng hạn như bảo hiểm tiền gửi, mà họ nhận được trong tài chính truyền thống. Thành viên Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Christopher J. Waller cho biết vào năm 2023 rằng người nộp thuế không nên chịu lỗ nếu giá trị tài sản mà nhà đầu tư crypto trở về 0.
Để chống lại hoạt động bất hợp pháp, các cơ quan quản lý đặc biệt tập trung vào sàn giao dịch cho phép người dùng đổi crypto lấy đô la Mỹ và các loại tiền tệ quốc gia khác. Dưới áp lực pháp lý, sàn giao dịch lớn bao gồm Coinbase và Gemini đã tuân thủ các quy định về nhận biết khách hàng (KYC) và chống rửa tiền. Đồng thời, các cơ quan thực thi pháp luật và tình báo đang học cách sử dụng blockchain để phân tích và theo dõi hoạt động tội phạm, tận dụng khả năng truy xuất nguồn gốc của crypto. Ví dụ: FBI đã thu hồi thành công một phần tiền chuộc được trả cho hacker Colonial Pipeline. Vào tháng 8 năm 2022, Bộ Tài chính tuyên bố trấn áp cái gọi là máy trộn crypto , công cụ cho phép tội phạm thực hiện các giao dịch nặc danh trên blockchain , coi chúng là "mối đe dọa đối với an ninh quốc gia Hoa Kỳ".
Trung Quốc đã đàn áp crypto . Vào tháng 9 năm 2021, Trung Quốc công bố lệnh cấm toàn diện đối với tất cả hoạt động giao dịch và khai thác crypto , khiến giá của một số crypto giảm mạnh ngay sau lệnh cấm. Theo Hội đồng Đại Tây Dương, ít nhất tám quốc gia, bao gồm Algeria, Bangladesh, Bolivia, Maroc, Nepal, Pakistan, Ả Rập Saudi và Tunisia, đã cấm crypto và hàng chục quốc gia khác đã tìm cách hạn chế việc áp dụng tài sản kỹ thuật số. Trong khi đó, hầu hết các chính phủ khác cho đến nay đều thực hiện các biện pháp tương đối hạn chế.
Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương(CBDC) là gì? Nhiều ngân hàng trung ương trên thế giới, bao gồm cả Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, đang xem xét phát hành loại tiền kỹ thuật số của riêng họ, được gọi là CBDC, để duy trì chủ quyền tiền tệ. Những người ủng hộ CBDC cho rằng rằng nó có thể cung cấp tốc độ và sự tiện lợi của crypto đồng thời tránh được một số rủi ro của crypto . Hiện tại, hàng chục quốc gia trên thế giới – nơi có tổng kinh tế chiếm hơn 98% thế giới – đang nghiên cứu tính khả thi của CBDC. Trong đó, 11 quốc gia đã triển khai đầy đủ CBDC, 10 trong đó là ở Caribe và Nigeria là một trong số đó. cá nhân thứ 11 Vào năm 2023, Trung Quốc bắt đầu đưa đồng nhân dân tệ kỹ thuật số thí điểm của mình vào tính toán lượng lưu thông tiền tệ chính thức , mặc dù đồng nhân dân tệ kỹ thuật số chỉ chiếm 0,1% tiền mặt và dự trữ của ngân hàng trung ương. Tại Hoa Kỳ, có sự chia rẽ trong Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ về việc liệu có cần đồng đô la kỹ thuật số hay không.
Việc triển khai CBDC có thể cho phép công dân mở tài khoản trực tiếp với ngân hàng trung ương. Điều này sẽ cho phép các chính phủ quản lý nền kinh tế hiệu quả hơn, chẳng hạn như gửi trực tiếp các khoản thanh toán kích thích và các lợi ích khác vào tài khoản của người dân, đồng thời sự chứng thực của ngân hàng trung ương cũng sẽ biến CBDC trở thành một tài sản kỹ thuật số an toàn. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng việc giới thiệu CBDC có thể tạo ra những vấn đề mới vì nó tập trung lượng lớn quyền lực, dữ liệu và rủi ro vào tay các ngân hàng trung ương, điều này có thể đe dọa đến quyền riêng tư và an ninh mạng.
Một số chuyên gia cũng chỉ ra rằng CBDC có thể thay thế nhân vật trung gian tài chính của các ngân hàng thương mại, điều này có thể gây ra rủi ro vì các ngân hàng thương mại đóng nhân vật quan trọng trong nền kinh tế bằng cách tạo và phân phối tín dụng (tức là các khoản vay). Nếu mọi người chọn mở tài khoản trực tiếp với ngân hàng trung ương, ngân hàng trung ương sẽ cần cung cấp dịch vụ vay mượn cho người tiêu dùng (có thể vượt quá khả năng chi trả) hoặc tìm phương pháp mới để bơm tín dụng.
