Tác giả: Revc, Jinse Finance
Sau khi Tổng thống Trump xác nhận sẽ trở lại Nhà Trắng, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đã trải qua một tuần tăng liên tiếp, nhưng kèm theo việc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt và đồng USD mạnh lên, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ đã có dấu hiệu chậm lại. Nhà đầu tư dần chuyển sự chú ý từ "giao dịch Trump" sang báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sắp được công bố (21:30 tối thứ Tư, giờ Bắc Kinh), dữ liệu này có thể quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Dữ liệu CPI này cũng có ảnh hưởng quan trọng đến thị trường tiền điện tử, sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn của thị trường.
Phân tích các yếu tố biến động của thị trường chứng khoán Mỹ
Chiến thắng của Trump khiến nhà đầu tư kỳ vọng vào các chính sách giảm thuế và nới lỏng quy định của ông, thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tăng. Tuy nhiên, Morgan Stanley cho rằng, tâm lý lạc quan này đối mặt với ba rủi ro chính: lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, đồng USD mạnh lên và định giá thị trường chứng khoán quá cao. Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ liên tục tăng, nhà đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chính sách lãi suất cao, từ đó làm suy yếu động lực tăng của thị trường chứng khoán. Thị trường không tự tin vào quá trình giảm lãi suất trong tương lai, trong khi định giá thị trường chứng khoán Mỹ quá cao khiến nhà đầu tư lo ngại về bong bóng giá cả, có thể dẫn đến điều chỉnh hồi.
Hơn nữa, đồng USD mạnh lên cũng bất lợi cho lợi nhuận của các công ty xuyên quốc gia, tiếp tục kìm hãm đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu đồng USD tiếp tục tăng mạnh, sẽ tạo áp lực lên chỉ số S&P 500. Sự kết hợp của các yếu tố này có thể khiến nhu cầu trú ẩn của nhà đầu tư tăng, từ đó thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng thêm, làm gia tăng tính không chắc chắn của thị trường.
Tác động then chốt của dữ liệu CPI
Dữ liệu CPI tháng 10 sắp được công bố là một trong những yếu tố then chốt quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường dự báo CPI tháng 10 tăng 2,6% so với cùng kỳ, cao hơn mức 2,4% của tháng 9. Nếu số liệu thực tế cao hơn dự báo, Cục Dự trữ Liên bang có thể chậm lại quá trình giảm lãi suất, tạo tác động tiêu cực cho thị trường. Quan chức Cục Dự trữ Liên bang Kashkari gợi ý rằng, nếu dữ liệu CPI vượt dự báo, rất có thể Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12.
Mối liên kết giữa thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử
Vào thứ Ba, cả ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm, chỉ số S&P 500 kết thúc chuỗi tăng 4 phiên liên tiếp. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 382,15 điểm (-0,86%), đóng cửa ở mức 43.910,98 điểm; chỉ số Nasdaq Composite giảm 17,36 điểm (-0,09%), đóng cửa ở mức 19.281,40 điểm; chỉ số S&P 500 giảm 17,36 điểm (-0,29%), đóng cửa ở mức 5.983,99 điểm. Về cổ phiếu riêng lẻ, NVIDIA tăng 2%, Tesla giảm 6%, trong khi cổ phiếu của tập đoàn truyền thông công nghệ của Trump giảm 8,8%.
Bitcoin, sau khi thử nghiệm mức 90.000 USD, đã điều chỉnh về khoảng 86.000 USD, mức giá biểu hiện mối liên kết tăng giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Triển vọng phát triển của thị trường tiền điện tử không chỉ chịu ảnh hưởng từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, mà còn có thể bị tác động bởi biến động của thị trường chứng khoán Mỹ trong tương lai. Nếu Cục Dự trữ Liên bang chậm lại quá trình giảm lãi suất do áp lực lạm phát, thị trường tiền điện tử cũng sẽ chịu tác động tiêu cực từ việc thanh khoản toàn cầu giảm. Tuy nhiên, với chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính phủ Trump, thị trường tiền điện tử có thể tăng cường tính vững chắc của nền tảng cơ bản. Ngoài ra, các đồng tiền nhỏ và meme coin cũng thể hiện mức biến động cao trong môi trường thanh khoản mạnh, nếu tâm lý thị trường tích cực, thị trường tiền điện tử có thể chứng kiến một đợt tăng giá.
Tóm lại
Khi dữ liệu CPI sắp được công bố, các yếu tố như lãi suất tăng, đồng USD mạnh lên có thể gây ra biến động ngắn hạn cho thị trường. Nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội liên kết giữa thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử, đồng thời cần chú ý tác động tiêu cực của dữ liệu CPI đối với tâm lý thị trường.
