Luật sư Web3: Giải thích Đạo luật MiCA của EU, dịch vụ lưu ký tiền ảo tuân thủ như thế nào?

Bài viết này được dịch máy
Xem bản gốc

Thực hiện các thỏa thuận tuân thủ trước và chiếm lĩnh thị trường EU

Tác giả: Luật sư Liu Honglin , Dịch vụ pháp lý blockchain Mankiw

Ảnh bìa: Ảnh của Christian Lue trên Bapt

Đạo luật Thị trường Tài sản Crypto (MiCA) của Liên minh Châu Âu là một bước phát triển đáng kể trong khung pháp lý đối với tài sản kỹ thuật số. Được thiết kế để cung cấp một hoàn cảnh pháp lý rõ ràng và nhất quán trên khắp các quốc gia thành viên EU, MiCA bao gồm các lĩnh vực chính của hệ sinh thái tài sản ảo, bao gồm các hoạt động và trách nhiệm của người giám sát tài sản ảo. Bài viết này khám phá những vấn đề cụ thể mà người giám sát cần cân nhắc khi tuân thủ hoàn cảnh pháp lý mới nhất.

Giới thiệu về MiCA

MiCA nhằm mục đích hài hòa các quy định tài sản crypto ở EU và mang lại sự chắc chắn về mặt pháp lý cho các tổ chức phát hành và nhà cung cấp dịch vụ. Nó bao gồm một khuôn khổ để quản lý crypto, stablecoin và tài sản kỹ thuật số khác, đồng thời thiết lập các quyền và nghĩa vụ của người giám sát tài sản ảo. Những người giám sát này chịu trách nhiệm bảo vệ và quản lý tài sản kỹ thuật số thay mặt cho khách hàng và sẽ phải tuân theo các yêu cầu quy định nghiêm ngặt để đảm bảo an ninh, minh bạch và tuân thủ pháp luật.

*Nguồn: Ảnh chụp màn hình trang web chính thức của ESMA

Ủy ban Châu Âu đã đề xuất Đề án quy định MiCA vào năm 2020 và dự luật sẽ có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 năm 2023. Tuy nhiên, không phải tất cả các quy tắc của MiCA đều áp dụng ngay lập tức – các quy tắc dành cho tổ chức phát hành stablecoin đã có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 năm 2024 và các điều khoản bổ sung sẽ có hiệu lực vào ngày 30 tháng 12 năm 2024.

Khi MiCA sắp có hiệu lực, dự luật đưa ra một "giai đoạn chuyển tiếp", tức là nếu một nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto hiện đang cung cấp dịch vụ (trước ngày 30 tháng 12 năm 2024) thì có thể tiếp tục cung cấp dịch vụ cho đến ngày 1 tháng 7 năm 2026 , thì phải có giấy phép. Tuy nhiên, độ dài chính xác của giai đoạn chuyển tiếp tùy thuộc vào quyết định của quốc gia thành viên EU liên quan.

Các định nghĩa chính của MiCA

Trước khi khám phá các yêu cầu tuân thủ đối với người giám sát, hãy xem nhanh một số định nghĩa chính của MiCA:

crypto

Đề cập đến sự thể hiện giá trị hoặc quyền kỹ thuật số có thể được chuyển giao và lưu trữ điện tử bằng công nghệ sổ cái phân tán hoặc các công nghệ tương tự.

tài sản token được hỗ trợ bằng tài sản

Đề cập đến một crypto không phải là tài sản token tiền điện tử và tuyên bố duy trì giá trị ổn định bằng cách tham khảo một giá trị hoặc quyền khác hoặc sự kết hợp của chúng, bao gồm một hoặc nhiều loại tiền tệ chính thức .

3 nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto

Đề cập đến pháp nhân hoặc doanh nghiệp khác cung cấp một hoặc nhiều dịch vụ tài sản crypto cho khách hàng một cách chuyên nghiệp và được ủy quyền cung cấp dịch vụ tài sản crypto theo Điều 59.

4 Dịch vụ tài sản crypto

nghĩa là các dịch vụ hoặc hoạt động sau đây liên quan đến bất kỳ tài sản crypto :

  • Lưu ký và quản lý tài sản crypto thay mặt cho khách hàng;
  • Vận hành nền tảng giao dịch tài sản crypto ;
  • Trao đổi tài sản crypto lấy tiền;
  • Trao đổi tài sản crypto lấy tài sản crypto khác;
  • Thực hiện các đơn đặt hàng tài sản crypto thay mặt cho khách hàng;
  • Chào bán tài sản crypto ;
  • Nhận và định tuyến các đơn đặt hàng tài sản crypto thay mặt cho khách hàng;
  • Cung cấp lời khuyên tài sản crypto ;
  • Cung cấp quản lý danh mục đầu tư tài sản crypto ;
  • Cung cấp dịch vụ chuyển tài sản crypto thay mặt cho khách hàng.

5 Lưu ký và quản lý tài sản crypto thay mặt cho khách hàng

nghĩa là phương tiện (nếu có, dưới dạng private key ) để lưu ký hoặc kiểm soát Tài sản crypto hoặc quyền truy cập vào Tài sản crypto đó thay mặt cho Khách hàng.

6. Vận hành nền tảng giao dịch tài sản crypto

Đề cập đến việc quản lý một hoặc nhiều hệ thống đa phương nhằm tập hợp hoặc tạo điều kiện thuận lợi cho việc tập hợp lợi ích mua và bán của nhiều bên thứ ba đối với tài sản crypto và tiến hành tương tự trong hệ thống theo các quy tắc của nó, dẫn đến việc trao đổi quỹ hoặc hợp đồng tài sản crypto .

tài sản trữ tài sản

Đề cập đến nhóm tài sản dự trữ đảm bảo cho các yêu cầu bồi thường đối với tổ chức phát hành.

Yêu cầu tuân thủ của người giám sát

Như đã đề cập ở trên, người giám sát tài sản ảo được định nghĩa là bất kỳ thực thể nào bảo vệ private key và quản lý tài sản kỹ thuật số của khách hàng thay mặt cho khách hàng. Điều này bao gồm cả người giám sát tập trung và phi tập trung , bất kể chúng được lưu trữ như thế nào (ví dụ: ví nóng, ví lạnh hoặc giải pháp đa chữ ký).

MiCA giới thiệu những thay đổi đáng kể dành cho người giám sát tài sản crypto ở Châu Âu. Theo MiCA, người giám sát phải đối mặt với các nghĩa vụ chặt chẽ hơn để thúc đẩy tính minh bạch và bảo mật cho khách hàng. Điều này bao gồm các yêu cầu như duy trì các tài khoản riêng cho tài sản của khách hàng, thủ tục lưu ký nội bộ chặt chẽ và các thỏa thuận khách hàng chi tiết hơn làm rõ trách nhiệm và các biện pháp bảo mật. Ngoài ra, người giám sát hiện phải chịu trách nhiệm rõ ràng về mọi mất mát tài sản crypto hoặc mất khóa truy cập, làm tăng trách nhiệm pháp lý đối với các vi phạm hoặc lỗi bảo mật. Trước MiCA, hoàn cảnh pháp lý dành cho người giám sát rất rời rạc, thường hoạt động theo luật dân sự hoặc luật hợp đồng của mỗi quốc gia thành viên EU. Sự chuyển đổi sang cách tiếp cận quản lý có cấu trúc và phối hợp hơn này đã thay đổi đáng kể cách thức hoạt động của người giám sát, mang lại sự chắc chắn về mặt pháp lý hơn đồng thời yêu cầu sự tuân thủ cao hơn.

Người giám sát sẽ phải đáp ứng một số nghĩa vụ pháp lý quan trọng, liên quan đến các vấn đề sau:

1 Quản trị

Là một phần của đơn đăng ký cấp phép Nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto (CASP), người nộp đơn phải bao gồm mô tả về các thỏa thuận quản trị CASP của người nộp đơn. Đặc biệt, những người nộp đơn đăng ký CASP sẽ cần cân nhắc những điều sau:

  • Các thành viên trong cơ quan quản lý của nó có ở trạng thái tốt không? Họ có kiến ​​thức, kỹ năng và kinh nghiệm phù hợp (cá nhân và tập thể) để thực hiện trách nhiệm của mình không?
  • Có thành viên nào trong cơ quan quản lý của tổ chức bị kết tội rửa tiền/tài trợ khủng bố hoặc các hành vi phạm tội khác có thể gây tổn hại đến danh tiếng của tổ chức không?
  • Các cổ đông và thành viên của nó (dù trực tiếp hay gián tiếp) có trạng thái tốt và họ đã từng bị kết án về tội rửa tiền/tài trợ khủng bố hoặc các tội danh khác không?
  • Nếu các cổ đông hoặc thành viên của công ty có cổ phần đủ điều kiện trong CASP, liệu ảnh hưởng của họ có ảnh hưởng tiêu cực đến việc quản lý CASP hợp lý và thận trọng không? Nếu vậy, cơ quan có thẩm quyền phải thực hiện các bước thích hợp để giải quyết rủi ro đó, chẳng hạn như: a. Nộp đơn xin lệnh của tòa án hoặc áp dụng hình phạt tư pháp đối với giám đốc và người quản lý có liên quan b. Đình chỉ quyền biểu quyết liên quan đến cổ phần mà các cổ đông có liên quan nắm giữ/ các thành viên tập thể dục
  • Liệu nó có các chính sách và thủ tục đủ hiệu quả để đảm bảo tuân thủ các yêu cầu quy định của MiCA không? Liệu cơ quan này có thể đánh giá và xem xét định kì tính hiệu quả của các chính sách và thủ tục đó không?
  • Công ty có tuyển dụng nhân sự có kiến ​​thức, kỹ năng và chuyên môn cần thiết để thực hiện các trách nhiệm được giao cho họ, có tính đến quy mô, tính chất và phạm vi của crypto tài sản được cung cấp không?
  • Liệu nó có hệ thống CNTT linh hoạt và an toàn không? Có chính sách đảm bảo tính liên tục việc kinh doanh bao gồm việc đảm bảo tính liên tục việc kinh doanh CNTT và bao gồm những gián đoạn đối với hệ thống CNTT không?

Như đã đề cập ở trên, các chính sách việc kinh doanh liên tục là rất quan trọng để bảo vệ người giám sát khỏi trách nhiệm pháp lý tiềm ẩn theo chế độ MiCA mới. Lý do là người quản lý tài sản crypto có thể phải chịu trách nhiệm pháp lý với khách hàng của họ trong trường hợp tài sản crypto bị mất hoặc phương tiện truy cập tài sản crypto bị mất. Trong trường hợp này, cần phải chứng minh những tổn thất đó là do người giám sát. Do đó, một kế hoạch việc kinh doanh liên tục phù hợp và hiệu quả nhằm giải quyết thỏa đáng các biện pháp an ninh và được duy trì định kì là rất quan trọng.

2 vốn

Tài sản MiCA, các nhà cung cấp dịch vụ crypto luôn được yêu cầu phải có mức độ quan tâm tương đương với mức độ cao hơn:

  • Các yêu cầu về vốn tối thiểu cố định được nêu trong Phụ lục IV (€125.000);
  • Một phần tư chi phí cố định của năm trước được xem xét lại hàng năm.
*Nguồn ảnh: Phụ lục IV QUY ĐỊNH (EU) 2023/1114 CỦA NGHỊ VIỆN CHÂU ÂU VÀ HỘI ĐỒNG ngày 31 tháng 5 năm 2023

3 Tiết lộ xung đột lợi ích

MiCA cung cấp hướng dẫn rõ ràng về xung đột lợi ích. Nhưng trước tiên, xung đột lợi ích chính xác trong CASP là gì? CASP có thể có xung đột lợi ích với chính nó hoặc với:

  • cổ đông/thành viên của nó;
  • bất kỳ người nào có liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp với nó hoặc các cổ đông/thành viên của nó;
  • các thành viên của cơ quan quản lý của nó;
  • nhân viên của nó; hoặc
  • khách hàng của nó.

Xung đột lợi ích cũng có thể tồn tại nếu có xung đột lợi ích chung giữa hai hoặc nhiều khách hàng của CASP.

Khi có xung đột lợi ích, MiCA quy định rằng CASP phải tiết lộ cho khách hàng và khách hàng tiềm năng của họ về bản chất chung và nguồn gốc của xung đột lợi ích cũng như các bước được thực hiện để giảm thiểu xung đột lợi ích. Những thông tin tiết lộ như vậy bắt buộc phải được hiển thị nổi bật trên trang web của CASP. Ngoài ra, những tiết lộ như vậy ở định dạng điện tử cần phải bao gồm đầy đủ chi tiết, có tính đến bản chất của từng khách hàng để mỗi khách hàng có thể đưa ra quyết định sáng suốt về loại dịch vụ tài sản crypto phát sinh từ xung đột lợi ích.

4 Thỏa thuận giữa Người giám sát/Người quản lý và Khách hàng của họ

Đối với các CASP muốn cung cấp dịch vụ quản lý và lưu ký tài sản crypto thay mặt cho khách hàng, họ phải nêu rõ ít nhất các vấn đề sau trong một thỏa thuận bằng văn bản (thỏa thuận):

  • các bên tham gia thỏa thuận;
  • Bản chất của các crypto tài sản được cung cấp và mô tả về dịch vụ;
  • chính sách giám hộ;
  • Phương thức liên lạc giữa nhà cung cấp dịch vụ crypto và khách hàng, tài sản hệ thống xác thực của khách hàng;
  • Mô tả tài sản hệ thống bảo mật được các nhà cung cấp dịch vụ crypto sử dụng;
  • Phí, chi phí và lệ phí tài sản các nhà cung cấp dịch vụ crypto ; và
  • Luật áp dụng.

5 Chính sách giám hộ

"Chính sách giám sát" đã được đề cập ở trên, đề cập đến chính sách được thiết kế để giảm thiểu rủi ro ro:

  • Mất tài sản crypto của Khách hàng;
  • Mất các quyền liên quan đến tài sản ; hoặc
  • Mất quyền truy cập vào tài sản crypto do gian lận, đe dọa mạng hoặc sơ suất.

Chính sách lưu ký không nhất thiết phải được đưa vào thỏa thuận ban đầu với khách hàng mà cần được cung cấp cho khách hàng dưới dạng điện tử theo yêu cầu.

Tóm tắt luật sư Mankiw

Việc ra mắt các quy định MiCA chắc chắn nhấn mạnh tầm quan trọng của bảo mật, tính minh bạch và tuân thủ, đồng thời mục đích của nó là xây dựng một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số an toàn và đáng tin cậy hơn. Đối với người giám sát, mặc dù hoàn cảnh pháp lý mới mang lại những thách thức nhất định nhưng nó cũng tạo ra những cơ hội phát triển mới. Việc thích ứng với các yêu cầu năng động của MiCA là rất quan trọng để duy trì tính cạnh tranh. Luật sư Mankiw cho rằng rằng mặc dù Đạo luật MiCA vẫn chưa được triển khai đầy đủ và hiệu quả cuối cùng của nó vẫn chưa được nhìn thấy nhưng chúng tôi có lý do để tin rằng với sự tích lũy kinh nghiệm quản lý và phản hồi của thị trường, MiCA sẽ tiếp tục hoàn thiện để thích ứng tốt hơn với môi trường. đặc điểm đặc biệt của tài sản crypto . Trong tương lai, có thể cần có các quy định bổ sung để lấp đầy những khoảng trống pháp lý tiềm ẩn.

Là một chuyên gia tham gia sâu vào hoạt động tuân thủ kinh doanh của Web3, Luật sư Mankiw nhắc nhở : Để đối phó tốt hơn với những thay đổi do MiCA mang lại, người giám sát có thể thực hiện ngay ba hành động sau:

  • Xem xét và cập nhật các quy trình nội bộ. Đảm bảo rằng các quy trình vận hành hiện tại tuân thủ các yêu cầu của MiCA, đặc biệt liên quan đến việc phân chia tài sản, quyền giám sát an toàn và thỏa thuận với khách hàng.
  • Tăng cường quản lý rủi ro . Xác định và đánh giá các điểm rủi ro tiềm ẩn và phát triển các biện pháp giảm thiểu rủi ro tương ứng để ngăn ngừa mất tài sản crypto hoặc tiết lộ khóa truy cập.
  • Cải thiện khả năng tuân thủ. Đầu tư vào công nghệ và đào tạo tuân thủ để đảm bảo đội ngũ hiểu và tuân thủ các quy định của MiCA, đồng thời duy trì nhận thức liên tục về sự phát triển quy định để có thể điều chỉnh chiến lược kịp thời.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được xuất bản trên trang này chỉ thể hiện quan điểm tác giả và khách và không liên quan gì đến quan điểm của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hay đề nghị đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ luật pháp và quy định có liên quan của quốc gia hoặc khu vực nơi bạn sinh sống.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng Web3Caff chính thức : Tài khoản X (Twitter) | Nhóm đọc WeChat | Nhóm đăng ký Telegram |

Nguồn
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên chỉ là ý kiến của tác giả, không đại diện cho bất kỳ lập trường nào của Followin, không nhằm mục đích và sẽ không được hiểu hay hiểu là lời khuyên đầu tư từ Followin.
Thích
Thêm vào Yêu thích
Bình luận